[股市论谈] 以基金经理的手法配置属于自己的行业股票组合[第5页]

    徐翔被抓，虽然其投资风格我并不认同，但也为其可惜。
    在我眼里，中国的巴菲特是赵丹阳，中国的彼得林奇是王亚伟，中国的索罗期就是徐翔了，风格激进，善于把握市场短期机会。

    说到内幕交易，操纵股价，听上去简单，这个在西方还是中国，都是个很难界定的事情。

    真正要说完全没有内幕，没有操纵，那是不可能的，从严格意义上说，所有的券商，上市公司，仍至证监会，如果要严格追究，都有类似嫌疑。

    比如说券商的研究报告，券商自己都炒股的，那发布的研究报告可能完全独立于自己吗？
    再比如上市公司如果有再融资行为，往往会高送转，炒高股价，保证发行价。
    连续亏损的公司为了不退市，往往政府会给补贴救命，或者利用财务规则，合法的做多利润什么的，难道不是操纵股价吗？

    内幕交易和操纵股价种种行为，到底是合法还是不合法，有些方面的确很模糊，看是谁解释和如何解释了。

    现在看监管层对那些短期暴涨没有基本面支持的股票很是反感，提倡价值投资，鼓励分红，这个监管思路是挺好的，但是要知道，人性是疯狂的，乐观时可以把股价炒到天上，悲观时，再便宜的股票也照样杀跌，想要个平稳的市场，可能性真得不大。
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    做投资要严守法律底线，高处不胜赛，谤随名高，国内法律解释权不在你手里，国家要如何解释就如何解释。
    资金做大，名声大了，更要谨慎，对于有瓜田李之嫌下的事都要设法避免，别说打政策擦边球了和有做违法之嫌的事，中国不是国外，真以为有钱请个好律师就能钻法律空子？

    私募有时和上市公司过于亲密不是好事，其实公开报道里认真推导就能得出很多别人忽略的东西，没有必要去冒违法，打听那些内幕什么的，当然前提是你要有足够的耐心，用投资组合来分散风险增加概率，当然如果想赚快钱，就另当别论了。

象不少私募大佬利用自己的资金优势，对上市公司产生影响，从而影响股价达到炒作盈利的手法我是非常鄙视的。

比如崔军，只要他买了的股票，就会对上市公司施加压力，以发公开信的方式，大张其鼓，搞得人尽皆知，要求高送转种种要求什么的，达到短期炒作盈利的目的，虽然我觉得这个不算犯法，但不是正道。我还是认同王亚伟的方法，利用公开报导合理推导加投资组合，当然我不知道王亚伟和上市公司有没有内幕，但王亚伟的方法我是认同的。

哈药十股分十元,其一年净利只在二毛左右,这回分红基本把其十多年可以分配的利润全分完了,其大方的分红手法可能有深层次的原因.不过目前持股超过一年免红利税是很好的消息,只要一年内不卖,就不会扣税,这政策非常对我胃口.

    两万股建投能源换两万股穗恒运加八千多块差价，穗恒运总共加到三万五千股。
    加大电力小盘股的配置。
    火电今年是业绩历史最高点，也是顶峰，再增长可能性不大，或许会走下坡，但利润仍旧会非常丰厚，业绩不再是首要考虑范围，适当增加有重组和金融概念的小盘电力股股数。    。

    目前持股
    华电国际四万四千股，穗恒运三万五千股，长源电力一万股，新能泰山两万股，大唐发电h股三万股，皖能一万两千股。
    农行六万股，天房一万股，天地源两万八千股，华北高速两万股，楚天高速两万股，南京高科，哈药股份各五千股。

    从开贴到现在快六年了，当年的投资组合
    九龙电力12000股
    重庆路桥11000
    吉电股份19000
    安阳钢铁18000
    皖能电力6000
    楚天高速8000
    华北高速9000
    漳泽电力5000
    马钢5000

    而六年中，当年也三千点左右，现在也三千五百点，在没有增加成本的情况。    多年一直有部分资金专门打新，现在只买货基，这部分钱基本不会买股，这六年中我从不空仓，只通过适当换股，无论从市值和股数都，都是原来的好几倍。    当年五十万左右，现在已经超过两百万。
    说明在公认只有投机的中国市场上，长期持股加上价值投资完全可以战胜市场。    关键看你自己想投机还是投资。
    现在的投资组合。

    这几年唯一投资失败的地方就是钢铁股，期待逆境反转，但钢铁的环境一年比一年差，目前螺纹钢价已经跌破两千了，基本是八十年代的价格，这是当时钢价五千多时绝对不敢想象的。
    好在股票和行业比较分散，钢铁的失败对我没太大影响。

    我同意任连平的看法，目前是新经济的牛市，传统经济的熊市。

    我觉得新经济股票太贵了，也泡沫太多，还是一句话，要把筹码压在现在是冷门无人关注传统企业但将来可能会转型成高科技和新兴行业的公司。    这类公司才是未来的希望。

入市到现在从十万做到超过一百万用了整整十年。从一百万做到一千万要多久呢？老实说现在两百万根本不算什么，邻居十多年前在上海市中心单位增配的十平米不到的房子现在拆迁都可以拿两百万，呵呵。我当然志不在此。我对投资绝对是爱好，并不完全是赚钱，分析上市公司从公开消息里寻找蛛比马迹就象小时候看侦探书一样有趣。

ipo开闸，可能是会十几年前的市值配售制度，这个制度对市场冲击小，不用预先缴钱，避免了巨资沉淀到一级市场打新股，急剧提升了市场利率，人为造成市场混乱，管理层终于明白这点了，无风险套利的资金越多，对实体经济其实是个灾难。

哈药股份大比例分红，可能是因为股权激励的条件，要解锁激励的股份，就要达到一定的净资产收益，现在公司把可分配利润全分了，那净资产就降低了，那净资产收益率就会提高。

    另还有海泰发展两万股。    另有七十多万资金专门理财，或打新股，
    具体方法是周三，周四回购利率高，做逆回购，其它时间华宝添益如果有折价，就买华宝，如果没有折价，就买添富快线。    无论市场涨跌，这部分资金不会卖股票。    做固定类收益。

    目前有十四只股票组合，明年分红估计在五万不到，红利税取消对我非常有利。    有绩优大盘股，也有绩优小盘股，同时也保持一定绩差小盘重组股的比例，无论市场风格如何变，做到均衡配置。

买入三千股天房发展。

    穗恒运股价反差华能一块四，于是又换了回来，几个月已经换了三回了吧。    这两个股票反正谁贵就卖换便宜的。
    一万五千股穗恒运换成一万六千股华能，还多一万多块钱，再买两千股天房发展。
    还是赚股第一，赚钱其次的原则。

手里还有两万股穗恒运，最近参股证券的电力股涨得很好，如果短期穗恒运的股价能够超过赣能，就把赣能再换回来。老实说当初把赣能换掉还是有点舍不得的。

    我虽然没有在金融行业做过，也没有经过系统学习，但我一直是把自己作为基金经理来投资的。    我这个十年的投资组合就叫北极星投资组合吧，因为我一直喜欢电力股，我每天要去的网站就是北极星电力网。

    当年也是出于对投资的热爱，还记得05年当初只有三只股票，第一个是八千股上海医药，第二只股票是一万股安阳钢铁。    第三只是五千股紫江企业。    十年中，就象八路军在敌后发展一样，一点点攒雪球那样，慢慢的壮大，目前已经有十五只股票了，但可以肯定，现在仍旧不是我的终点，我从不会空仓，只会换股，只要把股票做多就行。

    目前组合。
    华能国际16000股，华电国际44000股，穗恒运20000股，长源电力10000股，新能泰山20000股，皖能12000股，大唐发电h股30000股。
    农业银行60000股，天地源28000股，海泰发展20000，天房发展15000股，南京高科5000
    哈药股份5000楚天高速20000股，华北高速20000股。

    @ymzyy321 2015-11-24 23:35:57
    楼主好。    好久不见。    看到这样执着。    我也坚定了信心。    就是有时候难把握。    也不知楼主有时间没帮我看看002377.看了好久，
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    好久不见，股市的确不确定的因素太多了，我们要做的只是把注尽量押在大概念的事件上。    002377概念不错吧，市值也不大，业绩似乎不可能有太大起色，但概念还是不错的。

皖能这次十送七，将一点零头卖皖能四百股卖了，持有两万股，再买入天房一千股。

    @ymzyy321 2015-11-24 23:35:57
    楼主好。    好久不见。    看到这样执着。    我也坚定了信心。    就是有时候难把握。    也不知楼主有时间没帮我看看002377.看了好久，
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    @心远地偏 2015-11-25 13:19:33
    好久不见，股市的确不确定的因素太多了，我们要做的只是把注尽量押在大概念的事件上。    002377概念不错吧，市值也不大，业绩似乎不可能有太大起色，但概念还是不错的。
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    @ymzyy321 2015-11-27 21:42:40
    谢谢楼主。    今天这大盘。    。    。    。    。    。    不知什么时候到底，楼主有什么看法。    说说哦
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    股市真说不清的，涨跌都有可能，也都有理由，你知道我一直不擅长对于大盘趋势的判断。

2万股穗恒运换回2万股华银

两万股穗恒运换回两万股华银电力和近3万现金

这次新股都是小盘股，还是分散申购，中率都在千分之二到三，虽然有七十多万资金，估计中的可能不大。

这次申购九只新股一个没中,也在意料之中,继续打下周新股
明年新股申购不用预缴款了,打新资金要考虑买点收益高点的固定类产品.

    上礼拜到中部小县城去了一回,房价低迷,政府也没钱了,虽然通了高铁,但带来的正面效应还要时间观察.东部一线城市房价仍旧在上涨,目前中国的经济的阶段是从制造业向服务业和高科技新兴产业转型的时期,传统能源和工业由于能产过剩坏日子仍旧会持续,去产能化和产业转型是个漫长过程
    资本市场的重要性可想而知,一个风投公司可以投几十个新兴小公司,一个正常的资本市场的退出机制可以培育无数个风投公司.
    一制造业已经是落日,但未来并不一定非常悲观.

要向中国的高铁和基础建设人们致敬,去年沪昆高铁全线开通后,以前去要八个小时现在只要三个小时,当天来回都可以.以前真的不敢想象,真是太方便了,这次给我的感觉是非常值得和舒适.
随着国内基础设施的完善,相信中国经济活力度和腾挪空间会越来越大.中西部和东部的差距会逐渐缩小,如果一线城市的繁荣是建立在中小城市的没落上,这种繁荣对一个国家来说,是没有意义的.

    目前经济的确是下行通道中，处于通缩中期，商品熊市何时结束目前还没有答案。
    传统制造业虽然日子难过，但不会消亡，毕竟中国一年需求还是存在的，虽然产能过剩，但去产能是每个国家都必需经历的阶段。
    将来看好环保，医药，新材料，传媒，现代服务业，物流，互联网，创投，高科技，软件等行业。

最近电力股走势不好，但高新园区股不错，海泰发展，天地源，南京高科今天涨得不错。

可惜苏高新没有复牌，如果复牌，用天地源把苏高新换回来吧。

微调一下，卖八千股天地源，换一万股华北高速和一千股天房发展。

卖两万股天地源，买入三万股天房发展。
天房一共四万八千股。

卖两万八千股天房，将两万股天地源换回，来回换了下，等于赚了两千股天房，天房目前两万股。

    电力股仍旧不动，华能一万六千股，华电四万四千股，长源一万股，新能，皖能，华银各两万股，大唐香港三万股。

    房地产股四只，南高五千股，天地源，天房，海泰各两万股。

    哈药五千股，农行六万股，华高三万股，楚高两万股。
    七十多万资金做逆回购，周三打新股，连打两次，概率太低，一个没中

    最近房地产不错，由于万科被宝能暴力举牌，让市场重新认识到很多传统冷门公司实际明显低估的价值，象万科五千亿总资产，一年二千五百亿销售额，八百亿净资产，三百亿就能控股，三百亿估计在一线城市也就几块地的价格。    还有高速公司，一条高速如果现在要建造，一百公里至少要上百亿，而好多管理几百里公里的高速公司也就百亿不到的市值，如果市场用这种思路估值，那价值重估的公司太多了。

这次运气不错,中了个周三的新股,久远银海五百股.

两万股楚天高速涨停卖了，换两万二千股赣粤高速加三千元现金。

这两天市场情绪很极端，今天早上华宝添益这个无风险的etf竟然折价八分！虽然时间很短，但至少我没看到过，一百万如果买入再赎回，一天收益可以达到八百元啊。只可惜资金昨天都做了三天期逆回购，只有三万在折价六分时抢了三百股。市场的不理性造成的机会才是价值投资者的福音。

    小幅调仓。
    卖三万股农行，买一万股华银电力，一千股南京高科，余几千块钱。

    去年股灾的时候是一万股华银换三万股农行还多一万多，现在换回来吧。

卖一万股华银电力，买一万两千股天房发展和一千股南京高科。

    继续调仓，卖一万股长源电力，换回两万股桂冠电力和一千股南京高科
    卖两万股海泰发展，买一万八千股天房发展，和八千股赣越高速。

    现在仍旧七只电力股，华银，桂冠，新能，皖能各两万股，华能一万六千股，华电四万四千股，大唐H三万股。
    华北，赣越高速各三万股。
    天地源两万股，天房五万股，南京高科八千股，哈药五千股，农行三万股。    新股久远银海五百股。

卖两万股桂冠电力，换回一万股长源电力。

正好利用桂冠预增百分之八十冲高的机会，桂冠注入的龙滩由于来水超预期，去年盈利很高，远超平均年份。长源电力如果没有估计错的话，今年预增在百分之三百，等这个消息，看股价会不会表现。

卖农业银行三万股,买天房一万股,华电国际六千股.

卖一万股天房，买一千股南京高科。

买一千股南京高科，三千股哈药股份。

    @胡北2015 2016-01-23 09:26:34
    5.20买了一万股金山股份，做长线。    我也学着投资点，你对电力股很有研究，不知此股如何。
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    华电集团的子公司吧，和华电能源差不多。

    久远银海五百股开板卖了，还不错，十八个涨停，算是这批新股里较好的一个。

    @胡北2015 2016-01-23 09:26:34
    5.20买了一万股金山股份，做长线。    我也学着投资点，你对电力股很有研究，不知此股如何。
    ---------------------------
    @心远地偏 2016-01-26 10:18:22
    华电集团的子公司吧，和华电能源差不多。
    久远银海五百股开板卖了，还不错，十八个涨停，算是这批新股里较好的一个。
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    @胡北2015 2016-01-27 09:29:25
    能守长线吗，谢谢
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    金山刚增发完成，一些数据都不对的。    总得来说，东北电力严重过剩，业绩也不会有爆发性的，一年顶多也就两三毛，考虑别的价值重估因素。    目前价位配置一点我看问题也不大。

两万股华银换成两万股申能多八千块钱，目前市场控制下风险，加大有业绩有分红股票的配置。

火电行业，饶不开的人物就是冯伟忠。只要是电力行业的，无人不识。产些日子外三数据有人质疑，双方在报纸上打了不少口水战。但外三节能技术已经输出到别的发电站，已经商业化，这个结果是最好的说明。
冯伟忠就是申能外三发电厂的经理。申能的电力没有问题，火电，核电，气电，新熊源都不错。主要就是油气开采业务可能未来会拖点业绩。

运气不错，中南方传媒一千股

    @胡北2015 2016-01-30 16:59:54
    @心远地偏 2016-01-29 22:35:57
    运气不错，中南方传媒一千股
    中了2签。    祝贺
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    最近大盘下杀损失很大，中了也不过聊胜于无。

卖三千换哈药，换七千股天房。

七千股天房换六千股赣粤高速

卖五千股哈药，买八千股天地源，四千股赣越高速。

目前持有申能，新能，皖能各两万股，华能一万六千股，华电五万股，大唐H三万股。长源电力一万股。华北高速三万股，，赣越高速四万股。
天地源两万八千股，天房五万股，南京高科一万股。新股南方传媒一千股

买大唐发电H股两千股。