| |
|
|
| 首页 淘股吧 股票涨跌实时统计 涨停板选股 股票入门 股票书籍 股票问答 分时图选股 跌停板选股 K线图选股 成交量选股 [平安银行] |
| 股市论谈 均线选股 趋势线选股 筹码理论 波浪理论 缠论 MACD指标 KDJ指标 BOLL指标 RSI指标 炒股基础知识 炒股故事 |
| 商业财经 科技知识 汽车百科 工程技术 自然科学 家居生活 设计艺术 财经视频 游戏-- |
| 天天财汇 -> 股市论谈 -> 调整结束，牛市继续 -> 正文阅读 |
|
|
[股市论谈]调整结束，牛市继续[第17页] |
| 作者:巴菲厄姆小林奇 |
| 首页 上一页[16] 本页[17] 下一页[18] 尾页[36] [收藏本文] 【下载本文】 |
|
报团股下跌跟18年是一个性质，就是涨多了，基本面没有问题。 严格来说，白马股这轮牛市不是18年底开始的，而是16年初就开始了，18年的下跌只能算是一次深度回调。 20年3月以来这一波涨幅实在太过巨大，也该跌一跌了。 跌多少、跌多长时间不好判断，但是有一点可以肯定，就是跌下来又是一个黄金坑。 茅台跌掉一半是1500左右，真跌到那个程度，又是天上掉金子了，到时候记得拿大桶接。 好东西打折，应该高兴才对。 比如一家饭店生意红火，你想把它买下来，老板牛气哄哄，低于一百万不卖。 可是没几天他主动找你，50万问你要不要，你不得乐坏了？再比如一套房子前两天开价五百万，现在突然降到两百万，那不得疯抢？ 这都是常识，小孩子都明白的道理。 可是这种正常的逻辑到了股市全都反过来了，越涨越抢着买，越跌越不计成本的卖，是不是有点傻？比如茅台，公司还是那个公司，每天正常经营，正常酿酒卖酒，年底大家高高兴兴的分红，而且一年比一年分的多，你说有啥好怕的？ 有一百种理由诱惑你卖出股票，今天美股跌了，明天火车收紧了，后天机构砸盘了，你要天天关注这些东西，股票没法做了。 林奇的接班人写了一本书《big money thinks small 》，国内翻译成大钱细思，或者大钱想的小。 这本书讲的就是，我们不要去花太多时间去思考大问题，什么人类的未来、世界的命运、国家的走向，我们就去思考一个一个的小问题，这个公司明天会怎么样？一门生意明天会怎么样？这个生意如何去赚钱？把重点放在一个个具体公司，会不会保持优势一直向好，这才是做投资的正确姿势。 |
|
3、隆基 如果说茅台和中免是含着金钥匙出生的富二代，那么隆基就是穷人家的苦孩子，完全靠自己艰苦奋斗才有今天的成就。 人和人生而不平等，公司也一样，比如萧楠就把商业模式分成三类：坐地收钱，苦尽甘来，燃烧自己、照亮别人。 举例来说，茅台就是坐地收钱，腾讯经过努力就是苦尽甘来，一些电子代工厂就是燃烧自己，拼命降成本，成全了苹果这样的主机厂。 光伏的行业前景不用说了，能源革命是全世界的大事，气候问题是人类共同面临的问题，不单是中国在推，也不单是美国在推，而是全世界一起在推，这是全球的政治正确和政治共识。 这种情况下，从投资的角度来说，你不买这种公司，去买煤炭石油，或者挖矿的，那不是自绝于时代的发展潮流吗？ 新能源怎么替代传统能源？就是通过技术进步，成本下降。 成本越来越低廉，自然它就会逐渐实现替代，相应的公司就不断地扩张、长大，这类公司不断地创造社会价值，不断地去完成能源革命的使命所在。 很多人还在担心新能源的各种缺点，这就是没有看清历史大势。 强大的政治意愿加上快速的技术进步，新能源替代传统能源的趋势不可阻挡。 隆基历史上是一家很成功、很优秀的公司，快速成长为行业龙头，我们有理由相信它未来会一如既往的优秀，继续引领行业发展。 但是有一点要注意，隆基的确定性是不如茅台和中免的。 光伏行业前景广阔，但是竞争也非常激烈，技术路线每隔几年就会有重大变化，一旦踩错就会万劫不复，你能颠覆别人，别人也能颠覆你。 比如上机数控就在强势崛起，有点复制隆基的意思，发展很快。 浙商证券一年之内发了十几篇研报，坚持不懈猛吹上机。 |
|
|
|
茅台净利润连续20年正增长，年化超过30％，连续20年正增长的，还有一个云南白药，除了它们俩，好像再没有了。 未来会怎么样？根据茅台十四五规划，2025年要实现营收利润双翻倍，五年后营收大概2000亿，利润大概1000亿，折合成年化大约是15％。 我们假设十五五继续保持这个发展速度，那么2030年利润大概是2000亿。 过去20年30％，未来10年15％，这对茅台不是难事吧。 2000亿的净利润，30倍估值就是6万亿，40倍估值就是8万亿，现在市值两万五千亿，假设再跌20个点，跌到两万亿，那么10年至少可以赚3倍。 再假设10年内至少有一轮牛市，估值再回到六七十倍，那就更有账算了。 再看中免，天风有一篇深度研报，认为2025年有500亿净利润的潜力，假设到2030年再增长一倍，就是1000亿，40倍估值就是4万亿。 现在市值6000亿，如果跌回5000亿、4000亿，应该害怕还是高兴？ |
|
相比15年，这轮行情的顶部具有很大的迷惑性，我没看到有谁精确的、坚决的逃掉了，包括很多机构，也被闷杀了。 一月份的时候我曾经提示过几次风险，一月底我明确的说这轮走了两年多的结构性牛市应该是结束了，我还特意说到白酒，甚至还试着放空酒鬼和汾酒。 但是我也被年前的走势迷惑了，那几天持仓连续大涨，放松了警惕，哪知道年后第一个交易日画风就变了，太突然了，根本没时间反应，还没等想明白要不要逃顶，就已经跌的稀里哗啦了。 好在年前降到半仓，算是逃了一半。 现在跌成这样我倒是觉得机会又来了，历史多次证明，好公司每次大跌都是机会，但是很多人有点叶公好龙，涨的时候后悔低位没买，可是真跌下来又不敢买了。 至于底部在哪里，谁也不知道，悲观一点，我觉得茅台腰斩就应该差不多了，一些抱团股可能得跌七八成。 茅台跌到1500以下，我可能就满仓甚至满融了。 我现在只对具体公司感兴趣，什么宏观经济、货币政策、市场牛熊，我对这些东西越来越没兴趣。 我也放弃了以前那种首鼠两端、追逐热点的搞法，最近的热点一个都没做。 我是真的打算从一而终，奔着拿十年去的，不知道能不能做到，但至少努力的方向是清楚明确的。 |
|
小票去年7月就见顶了，这半年多一直在震荡下跌。 很多人想着报团股崩了，出来的资金都来买小票，然后小票来一波大行情，我认为这是想多了，这是严重误判，典型的拎不清形势。 小票最高光的时候就是2015年，但是高潮即谢幕，那是小盘股最后的一次卖力表演，16年以后小票就歇菜了，完全是大市值白马股的天下，小票逐渐被边缘化，这个格局一直持续到今天。 这是不是暂时的？小票以后还有机会吗？我认为不可能了，以后还会是报团股主导，小票整体不可能再有大行情了。 我为什么敢这么肯定？有两个原因：第一，市场越来越有效，以前那种不看基本面的瞎炒不可能再有了，因为韭菜越割越少，越割越精，再也撑不起15年那样的行情，政策也不会允许，露头就会被打。 全民炒股的盛况真的一去不复返了，不要再留恋了；第二，最根本的原因，我国经济已经过了高速发展的草莽阶段，各行各业趋于稳定，几乎每个行业都被少数几个大的寡头把持，小公司要想逆袭，难度越来越大。 （美国经济寡头化更明显，美股的表现完美印证了这一点） 比如白酒，你觉得还有谁有能力挑战茅五泸的地位？别说一线的茅五泸，就是二三线的白酒品牌，也已经几乎无法挑战了。 实际上白酒行业就是一个不断寡头化的过程，现在能打的只剩下茅五泸汾四个最古老的品牌，分别是酱香浓香清香三大门派的掌门人，西凤、水井坊（前身是全兴大曲）、沱牌（现在的舍得）这几个传统名酒早都不行了，就连盛极一时的洋河也有点顶不住了。 家电也是，谁还能挑战美的和格力？新能源和光伏算是新兴行业，可是龙头公司地位稳固，寡头化也很明显了。 科技制造也是，想要撼动苹果三星华为台积电的地位，实在太难了。 小公司还有逆袭机会的，一个是互联网，一个是生物制药。 这两个行业比较特殊，更依赖人才智力，新公司起来很快，美团拼多多都是没几年就做大了。 小的生物公司一旦搞出一个爆款新药，立马就会膨胀，大公司抢着来买你的专利。 什么是大势？这就是大势，明白了这些，就不会再对小盘股怀有不切实际的幻想了。 当然，小票整体不行，不代表一个都不行，肯定会有个别的小公司跑出来，但是要在它小的时候把它识别出来，并且还能长期持有，这个难度太高了。 投资讲的是确定、安全，对普通投资者来说，行业龙头、大市值白马才是最适合的。 巴菲特80年代买可口可乐，有人问他说早怎么不买，现在买是不是有点晚了？（那时候可口可乐早就是享誉全球的大公司），巴菲特专门谈了这个问题，意思是我现在才看懂，而且现在买仍然能挣不少。 伯克希尔16年开始买苹果，也有人说是不是太晚了，可是这几年伯克希尔在苹果上赚了大钱。 所以不要再说现在吹茅台是马后炮了，现在买茅台，只要拿的住，仍然会有丰厚的回报。 想明白了这些问题，再看当前极品白马股的这种大跌，就会发现这是机会，是好几年才能碰上一回的大机会。 这时候不买，以后又会拍断大腿。 |
|
|
| 首页 上一页[16] 本页[17] 下一页[18] 尾页[36] [收藏本文] 【下载本文】 |
| 股市论谈 最新文章 |
| 低位割肉，高位抢筹重复的小散命运！ |
| 11月，我是亏货，还是赢家？ |
| 我的短线成功率在80%以上。。。 |
| 如何用易经预测股市！百分九十的人都不知道 |
| 股市到底是个什么东西 |
| 股市小白个人记录 |
| 我想放弃上学，做一个职业炒股人，现在很迷 |
| 仅仅记录一下自己，有时间的朋友也坐下来可 |
| 开贴讲缠论 |
| 请在这轮牛市中总资金翻了超过十倍的同学分 |
| 上一篇文章 下一篇文章 查看所有文章 |
|
|
|
| 股票涨跌实时统计 涨停板选股 分时图选股 跌停板选股 K线图选股 成交量选股 均线选股 趋势线选股 筹码理论 波浪理论 缠论 MACD指标 KDJ指标 BOLL指标 RSI指标 炒股基础知识 炒股故事 |
| 网站联系: qq:121756557 email:121756557@qq.com 天天财汇 |