[股市论谈] 借基投股：傻呆理财实录[第1页]

天天财汇购物网址万年历小说 | 三峰软件小游戏视频

TxT小说阅读器
↓小说语音阅读,小说下载↓

一键清除系统垃圾
↓轻轻一点,清除系统垃圾↓

图片批量下载器
↓批量下载图片,美女图库↓

图片自动播放器
↓图片自动播放,产品展示↓

首页淘股吧股票涨跌实时统计涨停板选股股票入门股票书籍股票问答分时图选股跌停板选股 K线图选股成交量选股 [平安银行]

股市论谈均线选股趋势线选股筹码理论波浪理论缠论 MACD指标 KDJ指标 BOLL指标 RSI指标炒股基础知识炒股故事

商业财经科技知识汽车百科工程技术自然科学家居生活设计艺术财经视频游戏--

天天财汇 -> 股市论谈 -> 借基投股：傻呆理财实录 -> 正文阅读

[股市论谈]借基投股：傻呆理财实录[第1页]

作者:真诚谦逊有容乃大

首页本页[1] 下一页[2] 尾页[23] [收藏本文] 【下载本文】

    股海风大浪高，但又看似藏金蓄银。
    愚笨傻呆之人，寄望借道股票基金。
    高手吃肉，凡人喝汤，只是妄想？
    投本金50，亲身验证，是假是真。

    高风险对应高收益，是投资一般规律。
    存款-债券-股票-期货，风险依次升高，收益也渐次升高。
    小有储蓄，不甘于存款低于通胀，不满于债券只抵GDP增长。
    胆小保守，又不敢碰期货，只剩股票还有一丝希望。

    听说炒股七赔二平一赚，
    明白自己智商属于哪档，
    自己炒作？不敢奢望。
    基金里有高手，可以依仗？
    买下来，慢慢观望。

    理财策略：投资高风险资产（股票），获取高收益
    1、控制风险，获取平均收益
    ? 能力风险：购买基金，借用专业能力
    ? 个股风险：基金本身分散持股
    ? 择时风险：熊市满仓，长期持有
    2、优选稳健基金，获取超额收益

    操作方法：结硬寨，打呆仗
    1、控制安全边际
    ? 熊市逐步满仓，建立基本安全边际
    ? 优选稳健基金，以超额收益加固安全边际
    2、长期持有，着眼复利

    操作依据：长期数据
    1、股市平均市盈率；证券化率
    2、基金和基金经理长期业绩

    理财目标

    绝对目标
    第一阶段：永久告别亏损
    ?要求股市回调至历史大底，累计收益仍然为正。
    第二阶段：永久超越存款利息
    ?要求在第一阶段目标基础上，累计收益多出持基期间长期存款利息。
    第三阶段：永久超越债基收益
    ?要求在第二阶段目标基础上，累计收益多出持基期间债券平均收益。

    相对目标
    第一阶段：连续5年平均理财收益超越家庭支出
    ?目前家庭支出每年10万左右
    第二阶段：连续5年平均理财收益超越劳动收入
    ?目前劳动收入每年15万左右
    第三阶段：连续5年平均理财收益超越2倍劳动收入
    ?按目前标准达到30万，可考虑提前退休

    2020-01-08满仓，2020-02-28锁仓。
    2020-07-31累计收益率34.78%，
    赢亏平衡点2438.66。

    其中，赢亏平衡点=沪指/（1+累计收益率），用来判断出现累计浮亏的沪指点位。

    2019-01-03沪指收盘于2464.36，多路高手公认这是历史大底。
    如果这个判断成立，赢亏平衡点已连续2周低于历史大底。
    理财第一阶段绝对目标即永久告别亏损，已接近实现。

    第二阶段绝对目标即永久超越存款利息，将在赢亏平衡点降到2217.92时实现。
    根据组合跑赢沪指的速度计算，大概率出现在今年10月中旬前后。

    借股基，投股票。
    只选基，不选股。
    不择时，不控仓。
    不调仓，装死样。

    无和无为，远胜妄为。
    恪守能力圈，安心做笨蛋。
    拿住好基，就能赚，才会赚。

    这是多么痛的领悟！

    完善一下上面的说法。

    借股基，投股票。
    只选基，不选股。
    不择时，不控仓。
    满仓锁仓，傻呆样。

    无知无为，远胜妄为。
    恪守能力圈，安心做笨蛋。
    拿好基，就能赚？等着看。

截至2020-07-30，当年收益140658.09，收益率26.92%，年化46.15%。
以我的智商，感觉超香。

    封闭50组合理财周报（2020-08-01）
    账户总资产：669050.72
    当年收益（率）：146596.07（28.06%）
    累计收益（率）：177056.02（35.99%）
    *盈亏平衡点位：2477.74
    盈亏平衡点位=当前沪指/（1+累计收益率），用来判断出现累计浮亏的沪指点位。

    持仓情况（2020-02-28锁仓至今）
    （个人实盘记录，不推荐）
    基金代码持仓占比累计收益率
    519712 35.11% 23.78%
    519772 32.32% 37.45%
    519736 27.72% 44.08%
    006295 4.85% 29.88%

    复利三要素：
    ?本金（满仓）；
    ?收益率（稳健高产基）；
    ?长期持有（3.5年股市小周期的倍数）。

2020-08-03累计收益创新高188317.09，前高179964.66（2020-07-13）。

行稳致远，勿贪勿惧。

2020-08-05累计收益创新高188402.24，前高188317.09（2020-08-03）。

2020-08-06收益-3167.59，累计收益185234.65。

行稳致远，勿贪勿惧。

本周加仓8006.58，使账户本金达到50万整，成为名符其实的50封闭组合。

    封闭50组合理财周报（2020-08-08）
    账户总资产：684154.80
    累计收益率：36.83%
    盈亏平衡点：2451.25
    *盈亏平衡点=当前沪指/（1+累计收益率），用来判断出现累计浮亏的大致点位。

    持仓情况（2020-08-03锁仓）
    （个人实盘记录，不推荐）
    基金代码持仓占比
    519712 35.76%
    519772 31.92%
    519736 27.49%
    006295 4.84%

稳健基护盘，高产基创收，全能基平衡，养老基打底。

    买基金的理由：
    没有信心没有能力自己操作股票，更甭说跑赢基金收益；
    也可以说自认比基金经理笨，比优秀基金经理相差更远。

    买股基就是买股票，
    有专业人士替你选股、控仓、止损、止盈，
    Ta们身后有强大的数据系统提供决策支撑。

    专业团队战胜业余选手，
    属于极大概率事件。
    不论体育比赛、娱乐表演
    商业经营或者科研创作，
    反例罕有。

    公募基金和经理的历史业绩是公开数据，
    可根据个人风险偏好和收益目标，
    比较分析之后组合搭配。

    短期波动是股市常态。
    短线操作欲长期获利，
    要求大概率预测短期涨跌。
    如果没有这个本事，
    可考虑拉长时间，
    消弥短期波动。

    拉长时间有两种办法：
    一是持续满仓，一是持续定投。
    如果能在熊市完成满仓或定投，
    则可进一步提升长期收益率。

    封闭50组合用闲钱，采取熊市满仓长持策略。
    另有日常账户主要采取定投和逢低加投策略。

    风险是不确定性。
    世上没有绝定的确定性。
    第二天还活着的确定性，
    也不是100%，
    但很少有人为此担忧失眠。
    看得懂且可承受的风险，
    不影响吃饭睡觉。

    收益来源于本金。
    在可承受风险范围内，
    敢下注，少下注，下重注，
    可提升高收益的概率。
    高收益率，不等于高收益，
    这取决于本金基数。

    优秀的基金，回撤控制很好。
    即便在2015年高点买入，
    如果持有5年以上，
    年化收益仍远超债券。

    闲钱加长持，
    选对长跑基，
    才可一次满仓。

    自认能力一般，
    就只赚时间的钱。

    能力普通者，
    收益不能对标大神。
    公开实盘的大神，
    能持续多少年？
    巴菲特是股神之神，
    不是因为每年赚多少，
    而是由于数十年接近20%。

    保持15%年化收益，
    5年可翻番，10年翻2番，
    15年翻3番，20年翻4番。
    20年后50万闲钱能变800万
    相比我的智商，这已经很香。

    @凌子的Vlog 2020-08-09 22:27:46
    楼主小白怎样选基金
    -----------------------------
    一句话说不清。
    建议多了解基金有哪些类型？
    各有什么不同？
    同类基金有何差异？
    你的理财目标？
    基金长期收益？
    股市收益来源？
    经济和财务常识？
    ……
    明白多少，投入多少。
    否则，即使抄作业，也可能坚持不住。

    我入市才2年多，
    不敢奢谈经验和建议。
    目前的少量收益，
    自认大部分靠的是运气。
    但我相信，
    赚钱从来不简单。
    想少赔多赚，得谨守能力圈。

    如果内心真认为自己是小白，
    最好投入跟小白相称的资金量，
    抱跟小白相称的收益目标（包括亏损），
    学习跟小白相称的时间。
    随着知识空白的减少，
    逐渐……

    钱就是资源选择权，
    注定很难赚。
    赚大钱者，让人艳羡。
    他们背后的努力，你可曾见？
    长期来看，
    收益就是知识和能力的兑现。

2020-08-10收益611.03，累计收益184765.82。

行稳致远，勿贪勿惧。

2020-08-11收益-5903.19，累计收益178862.63。

行稳致远，勿贪勿惧。

    不知为何跌，
    不懂为何涨。
    事后诸葛多，
    早去干什么？

    真金白银血汗钱，
    亏了与人不相干，
    盈了也是自己赚。
    问这个怎么投，
    问那个如何办，
    解不了，心里乱。

2020-08-12收益-7967.52，累计收益170895.11。

行稳致远，勿惧勿贪。

2020-08-13收益501.87，累计收益171396.97。

行稳致远，勿惧勿贪。

    封闭50组合理财周报（2020-08-15）
    账户总资产：681693.90
    累计收益率：36.34%
    盈亏平衡点：2464.50
    *盈亏平衡点=当前沪指/（1+累计收益率），用来判断出现累计浮亏的大致点位。

    2018-06-03开始买基，边学边做，到年底投入不到10万，当年收益-6072.05。
    2019年知识增多，股债翻转多次，11月开始满仓股基，当年收益36515.35。
    2020年继续学习，2-3月份确立现在的策略，目前处在强化坚持的阶段。
    借天涯宝地记录，是为了给自己增加坚持的动力。
    如能与涯友共勉，属于超额收益。

    验证理财目标完成进度，适合以2020年作为计算绝对和相对目标完成进度的起始年份。

    投基两年多，
    一路走来，
    越往后，
    越想起那句歌词：
    多么痛的领悟！

    做好一件事情，
    要先对自己有个评估。

长春藤朋友的经历分享，真是莫大的超额收益！
谢谢！

    270度瞰景小屋，
    眼里有山有海。
    漫漫吹海风，
    静静听涛声。
    随意走沙滩，
    自然睡去醒来。
    操该操的心，
    做能做的事。
    不越人己边界，
    不超能力边界，
    会别有一世界。

一个表格，例证稳健的意义。

    长期投资看复利，
    复利不是各年收益简单相加。
    上年收益100%，
    今年回撤50%，
    就是2年回到解放前。
    越到后期，
    也就是资产越多的时期，
    回撤杀伤力越大。

    分析各基金持有人比例，
    可看出跟个人相比，
    机构明显偏好稳健型。
    富人求稳，
    穷人好赌。
    富者愈富，
    穷者愈穷，
    似乎是大概率。

    赌徒的钱，
    归赌场赚。
    凡人看不见，
    但该想得见。

    股票收益，
    长远来看，
    源于企业利润。
    我等凡人，
    就甭想赚低买高卖的行情钱，
    因为这，
    等于给赌场做贡献。
    偶尔少赚，
    得感谢幸运之神的垂直待见，
    还要明白，
    这玩艺大概率不长远。

    每次股市大涨大跌，
    事后总有人论证合理。
    凡人禁不住质疑，
    昨天他们在哪里？
    为何总在嘴上牛霹？

    长年牛霹的散户占比（亿分之几），
    跟同样牛霹的基金经理占比（千分之几），
    是否真有一比？

2020-08-17累计收益创新高189411.54，前高188402.24（2020-08-05）。

行稳致远，勿惧勿贪。

    第一财经：面对如此波动和多变的市场环境，您对投资者有何建议？

    吉姆·罗杰斯：我已经告诉了你我做了哪些投资，但是我的第一条建议就是：在任何情况下，都不要轻信别人的建议。    当然，人人都想一夜致富。    如果你想成为一名成功的投资者，就坚守在你所擅长的领域。    每个人都有其擅长的领域，无论是时尚、汽车或是运动，请坚守在这一领域。    这听上去很枯燥。    很多人总是求着说：“给我一条建议就行！”但如果我告诉你，你此生就只能做20笔投资。    你不会莽莽撞撞，四处乱投。    你会对每一笔买卖都仔细谨慎，并很有可能因此成功。    你可能会觉得很枯燥，但会因此成功。    比如我近期购入了一家俄罗斯航运公司，但是别盲目跟随我。    如果你对俄罗斯航运公司一无所知，我拜托你，连想都不要想。

    第一财经：为什么不呢？

    吉姆·罗杰斯：因为你根本不知道自己在干什么！假设我在某资产单位价格10美元时建议你买入，当它涨到20美元时，你根本不知道下一步怎么办，因为你连自己为何买入都不知道。    不过你倒是可能告诉周围的朋友：“我买了10美元的某资产，现在涨到20美元了，我可太聪明了！”但假设该资产跌至5美元你依旧“不知所措”，并且极有可能四处向人埋怨：“都是罗杰斯的错！他建议我买入这只股票的，现在从10美元跌到了5美元！”当它从10美元涨到20美元的时候，你可不会记得罗杰斯，你只会觉得自己无比成功。    盲目跟随别人的建议进行买卖交易，这是投资者会犯的最糟糕的错误之一。

    第一财经：所以要保持冷静，并做好功课。

    吉姆·罗杰斯：多数成功的投资者在很长时间里“无所作为”，他们会在擅长领域里等待机会的出现。

    上段学结：
    1、任何情况下，都不要轻信别人的建议，因为你不知道自己在做什么，
    2、成功的投资者应当坚守在自己擅长的领域，保持冷静，做好功课。
    3、我没有一个擅长的投资领域，所以不要自己搞投资，要借用专业力量。
    4、选择专业团队时，只看TA们的长期业绩，我自认数感还行。

    无知无为，
    远胜妄为。
    但自认无知，
    却与人性相悖。
    有成绩归功于己，
    出问题归咎于人，
    似乎是，凡人标配。

2020-08-18累计收益创新高191390.70，前高189411.54（2020-08-17）。

行稳致远，勿惧勿贪。

2020-08-19收益-6279.75，累计收益185110.94。

行稳致远，勿惧勿贪。

    自认无知，
    包括自认不懂TA人的建议。
    抄作业，
    不一定抄得懂答案。
    所以要自我评估，
    鉴定自己的能力圈。
    做事超出这个圈，
    早晚会给你脸色看。

    最难的事，
    是什么事都不做。
    因为啥都不做，
    似乎证明自己矮笨矬。
    讲真话，
    矬不矬，
    得看结果。

    唯一的坚持，
    就是什么都没有坚持，
    这是我要避免的惨状。

    策略，是用来坚守的，
    不是为了制定和不断修改。
    没有坚守策略，
    等于没有策略，
    就不会有筹划的结果。

2020-08-20收益-8642.76，累计收益176468.18。

行稳致远，勿惧勿贪。

    封闭50组合理财周报（2020-08-22）
    账户总资产：686315.16
    累计收益率：37.26%
    盈亏平衡点：2462.98
    *盈亏平衡点=当前沪指/（1+累计收益率），用来判断出现累计浮亏的大致点位。

    盈亏平衡点仍在大概率历史大底附近徘徊，表明7月中旬以来组合收益与沪指涨幅一直大体持平。
    而在我记录的，之前的半年多时间里，组合是大幅跑盈沪指的。
    也就是说，以前沪指不涨组合收益涨，现在是沪指涨组合收益同步涨。
    可能这就是结构牛和全面牛的区别。

    经过一年多观察分析，市场上已出现5年业绩跑赢大多数主动基金的优秀指数基金。
    为了给自己提供更直观的实操参照，决定从下周起，在日常账户中定投以下基金，每周每支10元，作为目前所持基金将来调仓的可能备选项。
    1、110003
    2、110011
    3、000248
    4、000083
    5、519697
    6、519732
    7、519688
    注：个人实盘记录，不推荐。

    具体思路如下：
    1和2属于同一基金公司的指数基金和主动基金，都偏向价值投资，适合作为宽基被动基金和相应主动基金的定投参照。
    3和4属于另一基金公司的指数基金和主动基金，都偏向消费行业，适合作为行业被动基金和相应主动基金的定投参照。
    5、6和7属于同一基金公司的主动基金，分别是50组合3支基金的经理管理的其他基金，都偏向成长风格。
    总体来看，7支基金涵盖宽基和行业指数基金，也包括价值、成长和行业风格的主动基金。    再通过定投分散择时风险，总体风险基本可控。

    同一经理管理的不同基金，同期业绩不会有根本差异。
    之所以定投5、6、7，不是为了替换现有的3支基金，而是为了与现有基金完全分开，以便与1、2、3、4的业绩形成直观的对比。
    毕竟，看历史数据和自己的实操结果，心理体验是不一样的。

    凡事预则立，不预则废。
    谋定而后动，知止而有得。
    博观而约取，厚积而薄发。

    智慧？空话？

    知易行难？
    不敢苟同。
    只能说，
    浅知易，
    深懂难。
    求知也是行，
    注定不容易。
    自认无知，
    是求知前提，
    才会去求知。

    只知皮毛，
    略懂一二，
    就操作家底，
    哪来的勇气？

    ……
    好公司的价值会越来越显现，靠资本市场赚钱的公司终究会退出历史舞台。    我之前常说的一句话就是，如果过去十年最好的投资品种是房子的话，那未来十年，最好的投资品种一定是优质公司的股权。
    ……
    出处：价值十一年微信公众号

    因家庭居住需要，07年购入2套老破小。
    后来居住需要发生变化，19年出手1套。
    无心插柳，幸运地赶上行情，赚300%。
    12年翻2番，年化收益12%。
    这样的收益，在股基中很普通。
    已把房款投入股基，能否继续幸运？

    目前手头资产（可投资财产），
    累计投资收益占到四分之三。
    单靠每年工资节余的5-6万，
    想舒适自在，得等到何年？
    这样打理家财，挺冒险。
    放在银行慢慢贬掉，安全？

    身边人基于历史经验，
    继续买入房产待涨，
    我看得心里发慌。
    涨出来的是风险，
    跌下来的是机会，
    投资需要点前瞻眼光。
    一般城市，
    人口越来越少，
    房子越建越多。
    价值规律，
    大概率是真理，
    不是假说。

    ……
    不出所料，创业板是由流动性推动的。    从市场回购利率不断下行的势头可以看出，自新冠疫情以来，央行放松了货币政策。    充足的流动性将创业板的市赢率推高到了70倍左右，基本上与2015年7月A股泡沫破裂后的水平相同。    此后，创业板指数的下行趋势一直延续到2019年初。    在当下如此高的估值水平上，创业板已不再是一个价格发现机制，而更像是一个投机的场所。    如是，如果市场改革是成功的话，那么改革应该将整体估值调整到更符合经济基本面的一个较低水平。    也就是说，股价和估值的下跌才是改革成功的证据，而不是股价的上涨——这是与常理相悖的。
    ……
    出处：洪灏的中国市场策略微信公众号

2020-08-24累计收益创新高191521.51，前高191390.70（2020-08-18）。

行稳致远，勿惧勿贪。

2020-08-25收益-2176.43，累计收益189345.09。

行稳致远，勿惧勿贪。

今日新开账户，买入519697（2万）、519732（2万）、519736（1万），共计5万。
计划按这个节奏连买5天，长持3年以上。

    稳健第一。
    复利的关键是长期不赔或少赔，而不是短期大赚。
    新账户是3基组合，其中1支连续7年正收益，1支6年仅1年负收益（-6.43%），1支5年有1年负收益（-15.99%）。
    按40%、40%、20%的比例组合，以过去5年业绩计算，仅2018年有回撤，且仅为-5.642%。    要知道，2018年沪指涨幅可是-24.59%。

    由于胆小保守，我压根没想过自己买卖股票，感觉这样没底。
    于是想着投基，不过仍然首先想到能亏多少钱。
    2018年入市，是因为当时听说股市到底，赔不了多少钱，结果当年还是亏了近10%。
    吓得不行，2019年初刚要上涨，就把2065点左右的筹码交了出去，微赚10%。

    设计基金组合时，首先考虑历史最大回撤。
    目前3个账户，
    1、本帖日常记录的50封闭组合，历史最大年度回撤8%；
    2、刚开建的新组合计划投入30万，基本封闭，历史最大年度回撤5%；
    3、日常账户流动性大，历史最大年度回撤在4%以内。

    保守是性格，难改掉，也可能难培养。
    前几年孩子上初中，要考虑学区房。
    买面积大的，需要贷款，而且房租无法覆盖房款存款利息（更别提贷款利息），我感觉有风险，不愿入手。
    终于找到小公寓型的，24平，19万，交给中介代管出租，每年租金1万，相当于5%的收益，超过存款利息。    目前市价涨到30+。    综合算下来，年化收益10%，说得过去。

    资金是有成本的，除了直接成本，还有机会成本，应该计算在风险当中。

    今夏在威海的乳山银滩、文登南海和荣城那香海，3地各住1周左右。

    银滩沙滩好，但度假房和设施配套最差，二手房单价3000左右，有季节性鬼城气息。
    想吃饭，都找不到像样的店，最流行大集。
    总价20万内的二手房源，目测占到一半。    租金应该高不到哪里去。
    这里的房市，大概率会继续衰落下去。
    我住的民宿270度海景山景，硬件很差，每天160的居住成本。

    南海新区正在开发中，设施也在完善中，开始出现不错的小资饭店。    二手房单价6000左右，但入住率在旺季也貌似不高。
    这是我最喜欢住的地方：安静、舒适可以兼得。
    3居室107平的民宿房，每天180的费用，挺香，但是我不会花近百万去买它。

    那香海靠近威海市区，看起来运作得挺成功，二手房单价10000左右。
    设施还行，海是蓝的，不像银滩和南海那样偏黄色。    沙滩不好，但胜在管理完善。
    我住在偏外围的洲际度假公寓，每天房费200。    不过我不喜欢：太热闹，有景区和市区杂糅的气息。

    在我看来，度假房价格是明显受供求规律支配的。

2020-08-26收益-1573.81，累计收益187771.28。

行稳致远，勿惧勿贪。

新组合（就称作封闭30组合吧）今天继续建仓，重复昨天的动作。

    买入并持有是最好的策略

    股市里，大多人都是高买低卖。
    美国的一项基金持有人的统计：1998-2001年，700只共同基金平均的年收益率是5.7%，但投资者的平均收益率仅为1%。    其中，有一只表现良好的基金，平均每年赚16%，但这只基金的持有者4年的亏损率约为31.6%。    要获得16%的回报率，需要的是成立的时候就持有，并且一直持有。    而大多投资者，是反复多次的认购、赎回。    更可怕的是，他们常常是高价位买入，并在低价位卖出。

很多散户都自认为比别人聪明，总想避开下跌阶段，只做上涨阶段，其实这种想法每一个鲜活的韭菜的基本思维，事实上就是把追涨杀跌说的好听点而已。有人在寻找可以做到这样的股神，有人想把自己变成这样的股神，实际都是扯淡，根本不可能的事情，什么样的下跌必须承受，什么样的不应承受，搞明白这些才是理解了投资的基本逻辑。在这个世界上没有人能准确判断短期的涨跌。

买在当下，不预测。

预测带有极高的不确定性，投资需要确定性。一笔好的交易，不需要对未来有太多的预测，预测越多，变数越多；你只需要确认，即使出现最悲观的情况，你也可以实现盈利就足够了。这些最悲观的情况，一般都是市场现在的担忧，市场情绪变幻无常，你确保自己站在极大概率不会亏钱的位置上就可以。

    投资真正的风险，是认知不足和无法承受波动。

    我个人认为，系统性风险不是风险，在系统性风险爆发前，市场通常会极端狂热，识别相对容易，同时较早的参与者都有了足够的利润作为安全垫；估值合理下的系统性风险，在风险释放后，通常短期内就会实现价值回归，比如最近两年的蓝筹股行情。

    投资真正的风险来自于我们自身，一是认知不足，这既来自于我们努力不够，也来自于我们的世界观、思维方式等因素，还来自于黑天鹅等不可抗力，任何人在未知世界面前都是渺小的，投资策略一定要能容错；二是无法承受波动，股价永远在波动，无法承受波动便无法在市场上生存。

    有人详细统计过，无论A股、港股还是美股，过去10年当月与次月、本周与下周，当天与次日的涨跌幅没有任何关系。
    无论A股、港股还是美股，都是既不存在涨后一定上涨的逻辑，也不存在下跌之后一定反弹的逻辑，换句话说，我们很难通过历史去预测未来。
    从这个角度来说，很多人看到市场连续上涨就去追高，看到市场连续下跌就去卖出，都是不理性的行为，都是在交易中有害的。
    很多人可能据此提出反例，比如很多炒股社区都会有各种各样的股神作为招牌被大肆宣传。
    但是，这其实是一个统计学问题，哪怕他们的业绩是真实的，如果样本量基数足够大，我们总能找出几个表现非常优异的“大神”。
    而“大神”们的业绩是基于运气还是基于实力，业绩是否具有持续性，这些都要打一个问号。
    价值投资理念的鼻祖，巴菲特的老师，本杰明·格雷厄姆曾经说过：在我研究了华尔街过去60年的历史后得出的结论是：没有人可以预测（短期）股市的走向。

    市场不乏聪明人，所以很多人都有这样的想法：市场不好的时候出来规避风险，等市场好的时候再进去不好吗？
    比如市场不好的时候我们去投资固定收益的产品，等市场好的时候我们再回来享受这个市场的上涨，这样也很好啊？也不会这么痛苦。
    事实上真的能够如我们所愿吗？
    以过去20年的标准普尔指数500为例（截至2015年12月31日）。    这20年长期持有的投资回报为每年8%左右，对于美国市场来说这个收益并不低。
    但是如果投资者在股市上涨最大的5天没有持有股票，那么其回报就会下跌到每年5.99%；
    如果投资者错过了股市上涨最大的10天，那么其回报会进一步下跌到每年4.49%左右；
    如果错过涨幅最大的20天，收益仅剩下2.05%，而错过涨幅最大的40天，是亏损的，－1.96%！
    换句话说，如果投资者错过了市场涨幅最大的那几天，那么即使坚持投资20年，也很难把那5天的损失补回来。
    名气再大的投资专家，也无法拍胸脯保证说我一定能够知道明天的股市是涨还是跌，更别说预测明天的股市走向是不是20年中最大的几次涨跌日了。
    这就是我们长期持有的意义，只有长期留在市场，才能最终取得好的收益。
    但是，长期持有是痛苦的，A股牛短熊长，平均5到7年才能迎来一次牛市，其他4到6年都很难赚到钱，那些真正能够赚到钱的，很多都是在熊市的漫漫长夜里痛苦的坚持。
    查理·芒格说过，很多人都知道某些股票特别好，但首先你要成为能配得上这只股票的人才能拿得住，否则你拿不住。

    闪电打下来的时候，你必须在场！

    一条漆黑的小路上,天上突然来了一个闪电,在场的人不单看到了闪电还看到了路,不在场的人除了受到惊吓以外却什么也没看到。
    去掉市场表现最好的日子后，长期复合投资报酬率会有什么变化？拿掉表现最好的10天，平均投资报酬率就会少掉1/3，从18%降为12%，这10天占整个期间的比率不到0.5%。    拿掉次佳的10天后，几乎又使投资报酬率再少掉1/3，降为8.3%。    去掉表现最好的30天后，这30天占整个期间的1.5%，投资报酬率就会从18%掉到5%。    计算长期股价时，去掉表现最好的年份，会得到相同的结果。
    在1960年1月，投资1美元在标准普尔500种股价指数，到1990年6月，会增加到19.45美元。    但是，请注意，如果在这30年里，在市场表现最好的10个月里，把同样的美元撤出市场，这样只占整个30年的3%而已，到1990年6月，1美元只会增加到6.58美元（大约只等于收益平平的国库债券）。
    从1926年到1996年，在这段漫长的70年里，股票所有的报酬率几乎都是在表现最好的60个月内缔造的，这60个月只占全部862个月的7%而已。    要是我们能够知道是哪些月份，想想看获利会有多高！但是，我们做不到，以后也不可能做到。    我们的确知道一个简单而珍贵的事实，就是如果我们错过了这些表现绝佳，但不算太多的60个月，我们会错失掉整整60年才能积累到，而且几乎等于所有的投资报酬率。    其中的教训很清楚：“闪电打下来时，你必须在场。    ”
    最好别用大部分仓位去尝试波段操作。    因为你无法判断什么时候行情会大好，所以不如一直留在场内，相信风雨过后一定会有彩虹。
    因此，主张长期投资的人说，在行情艰难时仍然继续投资，才是惟一健全的投资方式，才能享受表现优异的大好时光！

首页本页[1] 下一页[2] 尾页[23] [收藏本文] 【下载本文】

股市论谈最新文章

加:2021-07-31 23:58:02 更:2021-08-01 08:25:17

股票涨跌实时统计涨停板选股分时图选股跌停板选股 K线图选股成交量选股均线选股趋势线选股筹码理论波浪理论缠论 MACD指标 KDJ指标 BOLL指标 RSI指标炒股基础知识炒股故事

网站联系: qq:121756557 email:121756557@qq.com 天天财汇