三、第三部分：我个人投资的五个原则：奥卡姆剃刀原则、舍与得、珍惜每一个洞。时刻保留现金、开放的心态。
奥卡姆剃刀这个原则，当然删繁就简是很重要的一个原则，但是你到底删什么、什么是繁，什么是简？什么是应该留下的，什么是你应该重视的，这个东西就是艺术了，这个你很难去把它非常的细化。
我举两个投资当中我失败的案例，第一个就是在09年的时候，我去了趟香港，然后在旅行团里认识一个大叔，这个大叔是某A股公司的供应商，他跟我说这家公司，当时它的订单都排到两三年以后了，非常非常的忙，我当时就是觉得这个公司是不是会有什么机会。但是后来他给我提起一件事情，他说他买了很多的奢侈品，要回去送给这个A股公司的管理层，包括一些检验员什么的。当时我一听，我那个时候确实是一个教条的价值投资者，直接一票否决了，我觉得这个公司的企业文化应该是有问题呀，虽然它的订单已经爆表了，但是有一些道德上的瑕疵，所以这个公司我就没再去看了。那个大叔还请我去他们厂里面去参观，我也没去。后来这个股票应该涨了十倍吧，我人生当中的一个十倍股就这么错过了。
还有一个与之相反的事情，就是我当时买民生银行，10年到13年这段时间前期是是茅台涨，后来茅台因为三公消费的事情跌下来了，但是民生银行又拉起来了，民生银行当时是短期内就翻倍了。因为当时我们的监管层出台了很多政策，包括把小微企业的风险资产权重一再一降，降到100%了。那么小微企业的贷款就变得有利可图了，那民生银行就突然就异军突起了。
而且民生银行当时也做了很多创新，比如产业链上的贷款，比如说联保联贷，所以它的股票一路高歌猛进。
我当时其实是有机会发现里面的问题的，因为在那段时间，就是股票飙涨的那段时间，我们公司有很多客户突然要求成立很多的公司，很多的皮包公司。
一般成立这种，就是关联皮包公司的，都是做工程的这种客户。因为他们要围标，他们就会成立很多的公司，看上去好像是不同的控制人，实际上这三五家公司都是一家儿的，然后大家各写各的标书，然后就中标是这样的。但是那些公司很多都是贸易的和制造类的企业，他们成立这种莫名其妙的皮包公司，我就会觉得很奇怪，所以我就问我们的客户，他们说他们要贷款，大概是12年13年的事情。
我就很奇怪，我说你拿皮包公司你能贷到什么款？因为我是常年帮助客户做贷款的报表的，所以我很了解银行贷款的很多条件，各种不同的贷款要求。我说你这个是不可能的，别浪费钱啦，因为成立公司有费用嘛。他说不是，他说我在民生银行贷款——三家联保，这是民生银行的贷款经理告诉我的办法，就是成立两个不相关的皮包公司，跟他那个公司联保就可以把钱贷出来。当我听到这个事情的时候，我非常吃惊。这说明民生银行它的贷款，它的风控体系出现了很大的问题，他的激励机制也出现了很大的问题，等于说是贷款经理勾结客户一起来坑自己的东家。
我又回想到，那年我在潍柴上的失误，我就觉得是不是我过于关注细节了。结果民生银行的确出现了很大的问题。所以说这个，到底删什么不删什么，到底注意哪方面的东西，这个东西也是一个艺术，就是说很难一言以蔽之，就是同样的事情，同样的细节，到底哪个细节重要，哪个细节是不重要的，这个是需要我们去精进的东西。
|
