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[股市论谈]一个专业投资者的至深感悟（原创修订版）[第6页] |
| 作者:投资家1973 |
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作者：zhugenhua 回复日期：2008-9-25 14:12:37 想尽快掌握这个行业的一些知识和经验，楼主是过来人，能给一些建议吗？ ———————————— 如果真的决定踏上这条不归路，建议仔细研读《一个专业投资者的至深感悟》1-44章，特别是书中提到的交易经典，如《股票做手回忆录》等，有些书要读3遍以上。 |
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金融交易学——一个专业交易者的至深感悟【44】 作者按： 本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。 欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议！原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。 44、金融交易的高级技巧 本章将要谈三个比较高级的交易技巧：分别是“回撤建仓法则”、“翻倍平仓法则”和“撤资度假法则”。 之所以说是高级的，是因为这些内容主要针对已经基本掌握了交易技术、具备一定盈利能力的交易者而言的。 之所以上升到交易法则的高度，是因为这三大技巧虽然简单，但却是成为赢家的不二法门，在日常交易过程中一不为人知，二知易行难，故以“法则”名之，以期引起读者的高度重视。 这三大法则同时适用于股票与期货交易，但主要针对期货交易。 所谓“回撤建仓法则”，就是通常利用价格回撤的机会建仓，这样不仅胜算提高，而且利润扩大。 回撤有两种，一是上升趋势中的回调，二是下降趋势中的反弹。 “回撤建仓法则”就是要在价格回调时做多，在反弹时做空，尽量避免“追多”或“追空”。 这是个大的原则，细节性的技术问题后面再谈。 所谓“翻倍平仓法则”，简单说就是期货交易中通过利用“高杠杆＋以利润顺势加码”的办法在极短的时间内（如1—2周）翻倍或接近翻倍，无论后市如何发展立即平仓出局的做法。 所谓“撤资度假法则”，是和“翻倍平仓法则”一脉相承的，意思是当短期内通过利用“高杠杆＋以利润顺势加码”的办法实现翻倍并且平仓出局之后，将利润的50%或总资金的25%永久性撤离期货市场，并且立即停止交易、最好外出度假至少一周的做法。 在前面的章节中，我提出过“确定性法则”，即没有绝对把握不动手的交易理念。 所谓“绝对把握”，仍然是一个相对概念，是指一个技术过硬、经验丰富的交易者主观感觉上的“绝对把握”。 固然不存在事实上的“绝对把握”，但一个交易者只要根据自己所掌握的交易技术，长期恪守有了绝对把握才动手、没有绝对把握就忍住不动手的原则，势必会大幅提高胜算和胜率。 那么究竟何时才是有“绝对把握”的时候或者说具备最高胜算的时候呢？回答是追寻价格变动的临界点。 哪些临界点？——形态学中双顶底、头肩顶底、三重顶底突破颈线位算是一种临界点，突破颈线位之后向颈线位发起回抽、回抽结束后过头（对底部形态而言）或反向过头（对顶部形态而言）是更为精确的临界点。 那么怎样才能知道会不会发生回抽动作呢？要是价格一去不回、错失行情怎么办呢？回答是先建仓一半，余下的资金相机而动。 如果回抽没有发生，就顺势加码。 “共振理论”所指出的“共振点”和“过头理论”所指出的“过头点”是做多的临界点，“反振理论”所指出的“反振点”和“反向过头理论”所指出的“反向过头点”则是做空的临界点。 这里将要介绍的“回撤结束点”则是另一种胜算极高的临界点，其交易价值不亚于“共振点”或“反振点”，高于“过头点”或“反向过头点”。 总之交易技术越过硬、交易经验越丰富，能够找到的临界点就越多。 所谓“回撤结束点”，即通过K线组合、K线与均线的位置关系、均线与均线的位置关系好成交量的变动规律来判断价格的回撤运动何时结束。 在前面的章节中，我曾经说过牛市中的回调可能结束于10/20/30/60/120/240日均线中的任何一条，结束于短期均线（如10/20/30日均线）的回调属于较小级别的回调，结束于中期均线（如60/120日均线）的回调属于中级回调，结束于长期均线（如240日均线）的回调属于大级别回调。 反之，熊市中的反弹可能结束于10/20/30/60/120/240日均线中的任何一条，结束于短期均线（如10/20/30日均线）的反弹属于较小级别的反弹，结束于中期均线（如60/120日均线）的反弹属于中级反弹，结束于长期均线（如240日均线）的反弹属于大级别反弹。 当然，回撤的级别越大、幅度越大转势的可能性就越大，这需要根据市况的具体发展来具体评估。 研判“回撤结束点”需要分析以下要素：1、K线组合，“回撤结束点”必定会出现富有特色的、多空力量强弱对比分明的K线组合；如果是回调低点，通常会出现“阳包阴”组合或效果类似的其它组合；如果是反弹高点，通常会出现“阴包阳”组合或效果类似的其它组合。 2、K线与均线的位置关系：或迟或早，短期均线族会出现共振或反振现象，某根K线会充当“标志性K线”。 3、均线与均线的位置关系：或迟或早，短期均线族的排列方向会由与中长期均线族反向扭转为同向，某根短期均线和一根周期比它长的均线出现先贴近后分离（可能接触也可能不接触）、或先死叉后金叉（这里指牛市中的回调，熊市中的反弹是先金叉后死叉）的现象。 4、成交量：牛市中的回调低点必定伴随着成交量的极度萎缩，“回调结束点”出现之后成交量可能明显放大；“反弹结束点”出现前后成交量变化无规则，但如果行情经过幅度可观的反弹后在重要均线（如60或120日均线）处放出与前后几个交易日相比明显不相称的巨量，则为确定性较高的“反弹结束点”。 以上技术要素需综合研判才能得出正确的结论。 既然要研究回撤运动，就必须面对短期趋势与中长期趋势方向相反的问题。 所谓回撤，体现在技术层面正是表现为短期趋势与中长期趋势方向相反。 我们说任何时候，研判趋势的有无与趋势的方向是至关重要的能力。 因为只有判断为趋势市，才可以采用趋势跟踪交易策略；如果是无趋势市，高抛低吸经常出力不讨好，那就采取空仓观望的策略。 而只有趋势的方向判断正确，才有可能实现顺势交易，如此盈利才有保障。 我曾多次说过我们交易者都是靠趋势吃饭的，但趋势又分为短期趋势、中期趋势和长期趋势。 作为一名交易者，务必要求学会研判周线图和月线图，务必学会研判这两种图所指示的价格的中长期趋势方向。 许多人所问的问题，其实就是日线图所指示的短期趋势和周线图、月线图所指示的中长期趋势方向相反时如何处理的问题。 我在这里先给出结论：一般来讲，当短期趋势和中长期趋势方向相反时，处理的原则是：中长期趋势决定短期趋势，或者反过来说：短期趋势服从中长期趋势。 例如日线图上有些看起来不错的“下降趋势”在遇到向上挺升的中长期均线时突然结束，或某些好端端的反弹行情在遇到向下挺进的中长期均线时突然夭折，就是这个道理。 当短期、中期、长期趋势方向一致的时候，如果方向是向上的，就叫做“牛市中的主升浪”，一轮牛市通常有3-5个或更多个主升浪，体现在日线图上就是5/10/20/30/60/120/240日均线族的“七线顺上”现象，主升浪是做多的黄金时机；如果方向是向下的，就叫做“熊市中的主跌浪”，一轮熊市通常有3-5个或更多个主跌浪，体现在日线图上就是5/10/20/30/60/120/240日均线族的“七线顺下”现象，主跌浪是做空的黄金时机。 当以5/10/20日均线族或5/10/20/30日均线族为代表的短期趋势和以60/120/240日均线族为代表的中长期趋势方向相反、或在同向与反向之间反复转换纠缠的时候，行情在图形上就表现为“形态”。 “形态”一般比较复杂，其中就包括“价格回撤运动”。 当“形态”出现的时候，意味着趋势跟踪交易策略不再适用，交易进入复杂期、困难期与谨慎期。 我可以为新手打气的是，通过坚持不懈地学习与研究，修炼到能够看出“回撤结束点”的程度是完全可能的。 这样我们就可以在上升趋势中的回调低点做多，或在下降趋势中的反弹高点沽空，这样胜算高、利润大，可谓占尽地利天时。 通常认为，“过头点”（即突破前期头部创新高，发生在周线图或日线图均可）或“反向过头点”（即打穿前期底部创新低）是胜算极大、交易价值极高的临界点，炒手们也经常把这两个点作为顺势加码做多或做空的“加仓点”。 但是现在我们有了“回撤建仓法则”，就会发现在“回撤结束点”建仓所赚的钱要远远多于在“过头点”或“反向过头点”建仓。 也就是说，虽然同为临界点，“回撤结束点”的交易价值要远高于“过头点”或“反向过头点”。 原因很简单：在“过头点”建多单的交易者，损失了“回调结束点”至“过头点”之间的利润；而在“反向过头点”建空单的交易者，则损失了“反弹结束点”至“反向过头点”之间的利润，这可是大笔的利润！而且根据我的研究和经验，我发现“过头理论”和“反向过头理论”在期市中的实战价值远不如在股市。 在股市，创新高或新低往往意味着后市空间还很大；而在期市，一旦创新低或新高，反而是马上就要回撤的时候，此时追空或追多往往容易吃大亏；K线组合方面，出现了大阴线往往应该停止做空、出现了大阳线往往应该停止做多。 也就是说，期货的趋势比股票更加微观，总是上升空间刚开始打开你一追涨就回调，或下跌空间刚开始打开你一追空就反弹，强势品种尤其如此。 因此如果微观时点掌握得不够精确，再配合以高杠杆，即便看对大方向依然会碰得头破血流。 商品期货的波动率一般为0－5％（中国期货市场一般实行5%的涨跌幅限制），远低于股票的0－10%（中国A股实行10%的涨跌幅限制，某些不限制涨跌幅的股市，其个股的单日波动率极为惊人，一天跌幅可以高达99%，或涨幅高达几十上百倍！），但由于疯狂的人性，人们普遍使用10%的保证金（理论上对应10倍杠杆，西方国家的期货市场通常采用5%的保证金，理论上可以对应20倍杠杆），所以说尽管单日波动率小得可怜，但商品期货所能带来的利润或损失却远超过股市（以10倍杠杆为例，单日波幅5%，就会造成50%的利润或损失）。 商品期货合约对应的是商品，它的价格不可能跌到零，这一点和股票不同；但是这不意味着期货市场没有宏伟的下跌趋势。 如2008年的锌和糖，跌势就极为惨烈。 而2008年9月的铝（主力合约AL0812），竟然出现了周线级别的十一连阴！这就是做空的最佳品种，做空就要做这样的品种，千万不要和强势品种较劲。 反过来做多也一样，总也不涨就要和它拜拜，务必记住要做趋势简单的品种，趋势越简单流畅越好，无论在上升趋势做多，抑或在下跌趋势做空，都是如此。 有些强势品种每次下跌10％的幅度就会产生重要的反弹，对做空者造成严重伤害。 例如2008年9月的铜（主力合约CU0812）的表现，无论从月线图、周线图还是日线图上看，它都是处于明确无误的熊市无疑，但它就是喜欢从60000元/吨跌到55000元/吨的时候，弹一下；从55000元/吨跌到50000元/吨的时候，弹一下（外盘伦敦铜也是如此）……如果做空者不了解它的这种习性，会因此而吃足苦头。 总之，你必须在正确研判周线图和月线图所指示的中长期趋势方向的前提下，学会在日线图的回调低点买进（中长线处于上升趋势），或在日线图的反弹高点沽空（中长线处于下降趋势），这就是我们本章所讨论的“回撤建仓法则”。 所谓“翻倍平仓法则”，就是在期货交易中通过利用“高杠杆＋以利润顺势加码”的办法在极短的时间内实现翻倍，然后无论后市如何发展立即平仓兑现利润。 关于使用多大倍数的杠杆，取决于每个交易者的习性。 拿我来说，我经常喜欢用国内最大倍率的杠杆，即9倍。 6倍以下即2-5倍令我感觉不爽。 我往往先用5倍杠杆建底仓，但只要出现不错的利润，很快就会扩大到极限。 我非常喜欢用快速出现的利润快速地“顺势加码”，这样可以迅速在1-2周内翻倍，至少我就多次这么做过。 当然，适合我的做法不一定适合别人，我的红烧肉可能恰是你的老鼠药。 为什么翻倍后必须立即平仓呢？如果短期趋势保持不变、行情发展依然良好那就继续持仓任利润扩大不好吗？——我曾经试图这样做过，但是结果都无一例外的惊人相似：在接下来“必定会”发生的价格回撤运动里，在短短三个交易日之内损失掉利润的80%以上甚至全部！为什么会这样呢？答案很简单：高杠杆无法承受哪怕5%的价格回撤，从而使中长线交易失去意义！关于何时应该平仓，许多人讨论的结果莫衷一是。 但是我在许多年前就发现，有一种情况下你必须立即平仓，那就是当你在很短的时间内赚了一大笔钱——这笔钱数量之大、用时之短连你自己都觉得过分的时候——就是必须立即平仓之时，否则最终你一定会失去这些利润的大部分或全部！所谓“撤资度假法则”，就是适用“翻倍平仓法则”之后，将利润的50%或总资金的25%永久性撤离期货市场，并且立即停止交易、最好外出度假至少一周。 为什么必须这样做呢？套用刚才的那句话，如果短期趋势保持不变、行情发展依然良好那就重复一次前面的操作，再次翻倍那不是很好吗？？——我也曾经试图这样做过，但结果仍是无一例外的惊人相似：自从我翻倍以后，行情似乎停滞了，直到至少一周之后，流畅的价格运动才又重新开始。 如果我休战乃至度假一周，我将刚好处于极为有利的入场位置，但是现在的情况刚好相反：我已经在最近的一周内失去了一半的利润且身心俱疲，同时心中懊恼万分……你要问为什么，我只能用《老子》中的一句话回答你：“天之所恶，孰知其故？” |
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老郑是个热心读者啊，您这才叫真正的捧场，大家都学着点啊，呵呵 至于老郑的理解，我是这样看的：您今天读是这样理解的，过一段时间读可能理解得和今天又略有不同……每次读理解都可能不太一样。 既如此，您的理解我就不点评了。 |
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作者：闲人儿 回复日期：2008-9-28 21:19:51 还是书名有出入？ 谢谢！ ———————————————————————— 是在当当买的，书名没错，还有个副标题：顺势交易名家策略解读。 这本书并没有告诉读者怎样实现趋势跟踪，而这正是我的“至深感悟”这本书解决的问题。 |
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作者：曹布德 回复日期：2008-9-28 22:32:12 老刘指示追进度~ —————————————————————— 正在撰写中，请大家勿急勿催，原来写的1-10章太单薄，需要加入很多东西，基本上需要重写，后面写的11-44章需要修订，文字上需要梳理，这都需要大量的时间和精力……为保证质量，可能不得不牺牲进度。 这可不是连载小说，呵呵 |
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作者：老郑来捧场 回复日期：2008-10-1 14:23:32 次级折返走势并没有划归到牛市或熊市中，是笔误还是我理解错误？请楼主指点 _____________________ 老郑，每一个较大级别的上升趋势都可以看成是一轮独立的牛市，反之，每一个较大级别的下降趋势都可以看成是一轮独立的熊市。 要以趋势为着眼点，不要拘泥于波浪理论，那样会掉入教条主义的陷阱。 只要有助于你的理解和记忆，怎么方便就怎么理解，明白？ |
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作者：真实的革命 回复日期：2008-10-2 20:41:08 投资家兄。 我一直有个疑惑。 _________________________ 你所说的现象可以概括为“分时同步现象”，这种现象在商品期货里面也有。 比如说，大豆、豆油、菜子油、棕榈油的分数线就经常几乎一模一样。 这是由于市场中存在大量的短线交易者或者说日内交易者所致，是市场心理同步转变为操作同步的一种反应。 在一轮牛市或熊市运行过程中，同步现象也可以体现在日线图、周线图或月线图。 也就是说，有些品种的日线图、周线图或月线图惊人相似，有时候和大盘指数也基本同步，所以说“同步”——无论是分时级别、日线级别、周线级别或月线级别的同步，实际上是一种普遍现象。 相应的，不同步，或者叫“分化”，也是一种普遍现象。 作为交易者，重要的是判明大盘或所关注交易品种的趋势大小及方向“是什么”以从中盈利，搞懂这些“为什么”意义不大。 你只需要知道市场中有这种或那种现象即可，但不要把精力浪费在这些所谓的“神秘现象”上，因为搞懂“为什么”并不能帮你赚钱。 |
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作者：老郑来捧场 回复日期：2008-10-2 22:35:17 在月线趋势跟踪时分开始——进一步确认——最后确认三阶段，而周线趋势跟踪仅仅把4/8周的金叉或死叉作为趋势的开始或结束，是否太粗？有无必要像月线一样分阶段确认？ —————————————————————— 趋势跟踪可以同时从日线图、周线图和月线图入手，看图经验越丰富，确认越容易，不需要你所说的那样复杂的确认过程，那纯属浪费机会。 以我的功力，只需看一眼某个品种的月线图、周线图和日线图，即可以知道它运行于何种趋势之何种阶段中，当然，也可能是根本无趋势的事实。 比如说现在的美元，那就是标标准准的牛市；比如说现在的商品期货，就是标标准准的熊市。 我做出这一判断清楚而又明白，没有任何疑问。 具体到操作，一开始也是怀疑为牛市或熊市，操作上也较为谨慎；后来随着图形一步步走出，很快就可以得出结论。 确认的过程是有，但是比你所说的要快速简单得多。 |
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作者：春秋美 回复日期：2008-10-3 14:34:26 你的感悟和已逝大师及当代大师相比，有什么更好的值得公之于众呢？ --------------------------------------------------- 《金融交易学——一个专业交易者的至深感悟》非泛泛之作。 如果你在任何地方能够找到和我的书内容相似的表述，从而能够证明我抄袭，可以公布在这里。 我可以肯定你找不到任何一本和我的书内容相似的书，因为我在写书之前，交易学方面的经典基本上全部研读过。 我认为没有，你就不可能找到。 既有的交易学经典多是理念方面的泛泛而论，从来没有谁告诉过读者“具体应该怎么做”？所以你读再多的交易学经典，依然不知道应该怎么做。 你会迷失在浩如烟海的歪理邪说里找不着北！典型的例子，例如那个“漫步随机理论”，看了之后你觉得自己很深刻，但是从此你将不能够从市场中赚到哪怕一分钱。 总之， 《金融交易学——一个专业交易者的至深感悟》的江湖地位没有哪本书可以替代，原因很简单：我说出了很多成功人士要么不愿表达的东西，要么觉得难以表达的东西。 金融交易领域有太多的理论与道路足以让人迷失，但是看了我的书和我书中提到的几本经典，你将直达成功的坦途。 这可以为新手至少节约十年光阴！ |
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从此以后，我将不再回答任何有关质疑本书的任何问题。 原因很简单：这本书的读者范围限定很狭窄，它是写给那些“为交易而生、为交易而死”的人阅读的，它不是一本可以让批评家茶后点评的通俗读物。 它的真实性不可辩驳、不容置疑。 总之，它是奉献给那些“有缘人”的一本免费的礼物，是写给识货的人看的。 就像司马迁所说的，它可以“藏之名山、流传后世”。 你可以认为我自负，不过无所谓，我是真的这么认为。 如果一个真的对交易感兴趣的新手想知道金融交易的“真相”是什么，那么这本书就是了。 如果有人认为一个新手仅仅读1-2遍就能理解本书的全部内容，那是妄想。 如果你已经能够从市场中获利——无论稳定或不稳定地获利，那么读懂这本书将不费吹灰之力。 因为几乎所有的投机者，或迟或早他们都将走上和这本书所描述的一模一样的道路，并且使用一模一样的方法获利。 只不过，我是有史以来唯一有能力把具体做法描述出来的人。 我公开这些方法不可能导致该方法的失效。 因为我所揭示的是市场的本质属性。 市场的本质属性永远不会变，这些方法就永远有效。 其次，本书的受众面是非常狭窄的。 对交易学真正感兴趣的人不超过总人口的1%；这1%的人中能接触到这本书且能认真看的，也不会超过1%；那些认真看过且真正读懂、认同这本书价值的人，同样不会超过1%!最终结果，就是不会有超过百万分之一的人会按本书所揭示的方法从事交易！从本书发表后的访问量和受到这么多的质问和怀疑就可以看出这一点。 清者自清，明者自明。 我公开这本书无意于任何鲜花和掌声。 以前有看帖不回者必亏钱之说，那是戏言，各位不必在意。 我懒得解释太多，也不想证明什么。 有些人的问题太过幼稚，明显缺乏交易基础，也无法一一回答。 从此这个帖子就挂在这里，我会继续更新，也会有选择地回复部分问题。 但没有义务回复全部问题，请大家谅解。 我只对相信这套理论和技术、且认真地反复研读过本书、所提问题比较关键的读者的提问感兴趣，其它的就没有精力一一照顾到了，抱歉。 |
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作者：真实的革命 回复日期：2008-10-3 20:57:05 请问楼主。 《一个专业交易者的至深感悟》和《一个专业投资者的至深感悟》有什么区别。 —————————————————— 没有本质区别。 前者是后者的修订版，内容要多很多。 |
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作者：春秋美 回复日期：2008-10-4 15:17:55 看来是我的表达不太好，以至于楼主认为我在攻击？ ______________________________ 春秋美兄不必误解，我从没认为你在攻击我。 我是说有些朋友的问题太外行，令人啼笑皆非。 有些人没有仔细看贴子内容，却总是对帖子本身疑神疑鬼，生怕一不小心看了会中毒似的，他们不懂得是否有用或是否适合自己应该先熟读再说。 上面的留言与你无关，放心我不会随随便便认定别人的发言是出于恶意，我上网七年逛过不少论坛，如果那样小心眼会活不下去的，呵呵 |
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作者：daizhiwen99 回复日期：2008-10-4 18:12:00 ‘一个专业投资者的至深感悟’ 出书了不？我要去买拿回家细细研读，长时间看电脑眼睛受不了，还是传统书好呵呵 —————————————————————— 这本书还没有出版，且正在继续修订和撰写中。 如果将来能够出版，我会在帖子里告知大家的。 |
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作者：翠绿的山谷2008 回复日期：2008-10-4 18:39:11 对已经形成自己的交易系统理念者，这本书可以做个字典经常查看，对于还没有自己交易系统理念的人来说，这本书有非同寻常的作用。 关于核心机密的东西作者没有写出来，可也能窥出端倪，就算写出来，这本书也只能对少数有般若的人在开悟方面起作用，这点作者提前已经说过，我是在重复了。 ———————————————————————— 我没有保留任何东西，我所知道的全部都已公开，我也许遗漏了某些东西，但决不是有意的。 如果我发现了某些疏漏，还会继续写出来的。 感谢你的支持。 |
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作者：daizhiwen99 回复日期：2008-10-4 18:07:05 还有你的博客地址是多少啊？ —————————————————— 这里不让贴博客地址。 但是只需古狗或百度“一个专业交易者的至深感悟”或“投资家1973”或“投资家1973博客”，满大街都是。 这样的问题以后就不要再问了。 但凡上网的人都要善于古狗或百度，这也是一项能力。 |
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作者：发现未来 回复日期：2008-10-3 23:35:59 《一个专业投资者的至深感悟》有下载版吗? ———————————————— 这本书现在已经撰写了1-44章，书名已经变更为《金融交易学——一个专业交易者的至深感悟》，现在正在修订，特别前十章需要重写。 全书共五篇：1、交易成功学；2、理论与道路；3、综合技术；4、交易法则、交易策略、交易系统；5、交易心理学与哲学。 没有下载版，也没有电子书。 我不会制作这些东西，将来如果有，那也是热心网友所为。 |
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作者：真实的革命 回复日期：2008-10-5 9:09:18 但是感觉缺少了一部分，即危机应对。 ________________________________ 你所说的这些不是问题。 所谓盘面反应一切，所谓的“突发性危机”在发生之前，盘面早有反应，只是有的人能看出来，有的人看不出来而以，端赖技术功底的深浅而有所不同。 “5.30”之前垃圾股鸡犬升天、成交量爆出4165亿元的天量——按当时的税费水平，这意味着市场每天税费流失高达40亿元，你觉得这可以持续吗？总之所有的盘面现象都说明一场大暴跌近在眼前，请问这和19961212日大暴跌发生之前的情形有任何不同吗？——当然没有任何不同，历史只会一再的重复。 再广义一点，这和纳斯达克指数于2000年3月见顶5132点前后的走势有任何不同吗？回答是仍然没有任何不同，只不过“5.30”之前是垃圾股暴涨，而纳斯达克那里是网络股暴涨，两种炒作都缺乏业绩支持，都建立在狂热和想象的基础上（垃圾股乌鸡变凤凰是极少数，网络股能成大器者也必然是极少数），难道有任何不同吗？ 事实上，我已经将这些写在“超涨理论”那一章，你仔细读过了吗？我还说过，A股市场的一个周线级别的上升趋势大约长度为14周左右，即对应14根左右的周K线。 从20070309周-20070525周，行情已经推进了12周，剩余的空间本已不多，再结合垃圾股疯狂拉升、成交量爆出天量等一系列“末日现象”，做出大暴跌近在眼前的判断有何难哉？ 你认为技术分析应对不了所谓的“危机”的说法是完全站不住脚的。 但是古往今来除了我对这个问题正面详尽地解答，你在全地球也找不到第二人！为何？赢家要么觉得难以表达、要么不愿表达，就是如此而已！因此说不要抱怨市场和对手，交易亏损除了归因于自己学艺不精之外没有任何别的原因。 我再告诉你一个秘密，古人说的“盘面反应一切”那是真理。 一切所谓的危机早在脓疮破溃之前就已经清清楚楚地反应在技术走势之中。 比如说这次美国的次贷危机，商品期货早已走出熊市大格局，金、油、铜、豆无论日线图、周线图还是月线图，都早已运行在标标准准的熊市当中。 但是石油枯竭论者说石油将冲上200美元/桶！是的，也许三年五年或十年后真的有这么一天，但是现在它就运行在“下跌无底”的熊市当中，你是相信自己的判断还是相信别人的判断？如果你逆势做多，那么在它真的见到200美元/桶之前（假设如此），你已经死了10000次！我说得够清楚吗？ 就在散户惊魂未定，寄望于美国国会通过7000亿美元救市方案（后来修订为8500亿元美元）的时候（现在已经通过了），每当救市方案通过希望较大的时候，美国股市就以暴涨迎接之；每当救市方案通过受挫的时候，美国股市就以暴跌回应之，这给全球60亿外行一个错误印象：似乎股票和期货的后市走向真的依赖于救市方案能否通过！如果通过了，就熊转牛；如果通不过，就继续熊市。 这些人不懂得，金融市场要是这么滞后、这么弱智，它还能叫金融市场吗？事实上金融市场领先一切，熊市在美林、雷曼危机等大事件发生之前就已经形成了，救市方案通过与否只是通过市场心理的震荡作用于市场导致了相应的几次震荡而已，根本改变不了熊市的大方向！有高人在国庆节前指出：“救市方案无论通过与否都是利空”！ 果然，方案通过后，你看看美国股市的走势、期货的走势，涨了吗？——理都不理你，继续跌！惨跌！国内那些赌方案能通过因而做多的期货多头，问问他们现在有多恐惧？周一开盘，所有的期货品种都会跌停，如果连续两个跌停，他们的损失将达5-10%，配合以5-10倍的杠杆，他们两天的损失将高达25-100%，他们是一群待宰的羔羊，他们沦落到今天的命运是技不如人、赌博失败的结果，他们难道有资格抱怨别人吗？ 总结：学会看日线图、周线图和月线图，你将掌握交易的本质和财富的密码。 那些嘲笑技术分析的人，将无一例外地死无葬身之地，哪怕他们披着“价值投资”的外衣。 |
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做交易必须有能力依据日线图、周线图和月线图判断出交易品种的短期、中期和长期趋势方向，然后再在细节问题上精益求精，研究分时和日内交易的某些规律性的东西。 缺乏大局观、一开始就钻进日内交易的牛角尖是没有出路的。 总而言之，交易就是宏观大趋势、大方向的判断和微观精确把握两方面相结合的能力。 |
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作者：真实的革命 回复日期：2008-10-5 15:39:14 是否也会让超跌理论失效呢。 —————————————————— 1、5.30大暴跌表明多头遭遇空前的挫折，这种挫折是20050606日以来将近两年的牛市过程中“前所未有”的。 这说明多空力量强弱对比已经发生逆转，当天所持品种还没跌停、事先又没出逃的交易者一定要在接近跌停的价位、以跌停板的价位委托卖掉出逃，这是交易常识。 但凡交易者必须对多空力量的转换敏感。 你如果迟钝，甚至还在疑神疑鬼，说明不仅事先毫无思想准备，事情已经发生还识别不出来，这是典型的“后知后觉+不知不觉”型的交易者，交易技术有待提高。 2、超涨超跌理论从来不会失效，否则不成其为理论。 3、基本分析当然有用，或者更准确的说，那些接近常识的基本分析非常有用，比如大小非以极低的持股成本逆转了市场的供求关系，金融开放的大局又颠覆了整个A股的估值水平，这难道不是常识吗？常识难道不应该被尊重吗？要说什么是基本分析，这就是了。 注意我所说的基本分析有别于传统意义上的“基本分析”。 传统意义上的“基本分析”不能够作为交易的依据，具体论证参见《至深感悟》，说得很详细了。 |
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作者：锁螺丝1982 回复日期：2008-10-5 21:20:34 您现在怎么选择交易的市场?就以我们国内的投资者来看,有几个交易市场可以适合搞呢?多多指教 ____________________________ 国内商品期货市场经过多年建设现已比较干净规范，且政府无法从中渔利，没有昏庸不公的政策干扰，可以参与。 |
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作者：白云无心 回复日期：2008-10-6 9:22:23 如何判断大趋势，楼主没有给予理论技术 —————————————————— 中长期趋势研判的方法，在周线图和月线图趋势跟踪两章。 |
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作者：白云无心 回复日期：2008-10-6 15:11:18 如何在趋势出现转折以前进行预测？周线图和月线图趋势只能给出趋势形成以后的判断，慢了一点，对于大资金来说可能是致命的。 _____________________________ 所谓“大资金致命说”是完全多虑的。 按照趋势跟踪技术给出的转折信号来操作，是迄今为止最早、最准确且“足够及时”的。 基本分析完全无法做到，任何办法都不可能在发现拐点方面比趋势跟踪技术更提前、更确切。 原因很简单，趋势跟踪技术直接研究行情走势本身，直接研究K线、均线、成交量，直接研究日线图、周线图和月线图；其它任何技术或方法都是间接的作用于行情，这就是趋势跟踪技术的厉害之处。 |
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天涯老毛病又犯了，三言两语的回帖就显示，长篇大论的就不显示。 今天的更新大家到博客看原版吧。 |
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