| |
|
|
| 首页 淘股吧 股票涨跌实时统计 涨停板选股 股票入门 股票书籍 股票问答 分时图选股 跌停板选股 K线图选股 成交量选股 [平安银行] |
| 股市论谈 均线选股 趋势线选股 筹码理论 波浪理论 缠论 MACD指标 KDJ指标 BOLL指标 RSI指标 炒股基础知识 炒股故事 |
| 商业财经 科技知识 汽车百科 工程技术 自然科学 家居生活 设计艺术 财经视频 游戏-- |
| 天天财汇 -> 股市论谈 -> 记录-为梦想 -> 正文阅读 |
|
|
[股市论谈]记录-为梦想[第8页] |
| 作者:昆仑雪2014 |
| 首页 上一页[7] 本页[8] 下一页[9] 尾页[9] [收藏本文] 【下载本文】 |
| 中国神通，中国神油，中国神航，中国神运，中国神煤，中国神矿… |
| 忙完杂七杂八的事回到喀什，终于尘埃落定 我的安乐窝！ |
| ID想了想，计算了一下能量力度，觉得以后可以把笔的成立条件略微放松一下，就是一笔必须满足以下两个条件：1、顶分型与底分型经过包含处理后，不允许共用K线，也就是不能有一K线分别属于顶分型与底分型，这条件和原来是一样的，这一点绝对不能放松，因为这样，才能保证足够的能量力度；2、在满足1的前提下，顶分型中最高K线和底分型的最低K线之间（不包括这两K线），不考虑包含关系，至少有3根（包括3根）以上K线。 显然，第二个条件，比原来分型间必须有独立K线的一条，要稍微放松了一点，这样，象今天绿箭头所指的地方，就是一笔了，相应那三笔下来就构成一段了，整个划分就不会出现比较古怪的线段。 |
|
作曲 : 毛慧 作词 : 毛慧 你穿上凤冠霞衣 我将眉目掩去 大红的幔布扯开了一出折子戏 你演的不是自己 我却投入情绪 弦索胡琴不能免俗的是死别生离 折子戏不过是全剧的几分之一 通常不会上演开始和结局 正是多了一种残缺不全的魅力 才没有那么多含恨不如意 如果人人都是一出折子戏 把最璀璨的部分留在别人生命里 如果人间拭去脂粉的艳丽 还会不会有动情的演绎 如果人人都是一出折子戏 在剧中尽情释放自己的欢乐悲喜 如果人间失去多彩的面具 是不是也会有人去留恋 去惋惜 折子戏不过是全剧的几分之一 通常不会上演开始和结局 正是多了一种残缺不全的魅力 才没有那么多含恨不如意 如果人人都是一出折子戏 把最璀璨的部分留在别人生命里 如果人间拭去脂粉的艳丽 还会不会有动情的演绎 如果人人都是一出折子戏 在剧中尽情释放自己的欢乐悲喜 如果人间失去多彩的面具 是不是也会有人去留恋 去惋惜 如果人人都是一出折子戏 把最璀璨的部分留在别人生命里 如果人间拭去脂粉的艳丽 还会不会有动情的演绎 如果人人都是一出折子戏 在剧中尽情释放自己的欢乐悲喜 如果人间失去多彩的面具 是不是也会有人去留恋 去惋惜 你脱下凤冠霞衣 我将油彩擦去 大红的幔布闭上了这出折子戏....... |
|
时间煮雨 作曲 : 武部聡志 作词 : 郭敬明/落落 风吹雨成花 时间追不上白马 你年少掌心的梦话 依然紧握着吗 云翻涌成夏 眼泪被岁月蒸发 这条路上的你我她 有谁迷路了吗 我们说好不分离 要一直一直在一起 就算与时间为敌 就算与全世界背离 风吹亮雪花 吹白我们的头发 当初说一起闯天下 你们还记得吗 那一年盛夏 心愿许的无限大 我们手拉手也成舟 划过悲伤河流 你曾说过不分离 要一直一直在一起 现在我想问问你 是否只是童言无忌 天真岁月不忍欺 青春荒唐我不负你 大雪求你别抹去 我们在一起的痕迹 大雪也无法抹去 我们给彼此的印记 今夕何夕 青草离离 明月夜送君千里 等来年 秋风起 |
|
[2017-02-10](300138)晨光生物:公告 关于子公司完成注册登记的公告 晨光生物科技集团股份有限公司(简称"公司")于2017年01月15日第三届董事会第 十次会议审议通过了《关于投建检测分析项目的议案》. 为响应国家对独立第三方检 测的政策支持和鼓励,扩大公司在天然植物提取行业的影响力,公司决定利用现有的检 测资源投建检测分析项目,并新设子公司责该项目的具体运营(从事专业的检验,检测, 监测, 评估以及相关的技术咨询和技术服务).具体内容详见公司2017年01月16日刊登 在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)上的《关于投建检测分析项目的公告》. 近日上述子公司完成了工商注册登记手续, 取得了曲周县市场监督管理局核发的 《营业执照》,登记的相关信息如下: 统一社会信用代码:91130435MA086C720Q 公司名称:河北晨光检测技术服务有限公司 类型:有限责任公司(法人独资) 住所:河北省曲周县晨光路1号研发中心 法定代表人:程远欣 注册资本:贰仟万元整 经营范围:食品,饲料及饲料添加剂,环境水质,生物医药,煤及相关产品,纸张和包 装产品检测, 检验,监测和评估,技术咨询,技术培训,技术服务(依法须经批准的项目, 经相关部门批准后方可开展经营活动). |
|
[2017-02-09]京运通(601908):海外并购崭露头角,外延锁定半导体方向-公告点评 ■广发证券 公司并购基金27.5亿元收购恩智浦旗下子公司 2017年2月7日, 公司全资设立的合肥广合基金联合其他机构通过该基金管理人建 广资产间接控制的海外持股公司NexperiaHoldingB.V., 以27.5亿美元对价,收购荷兰 恩智浦公司NXPB.V全资子公司NexperiaB.V.100%的股权, 其中9.5亿美元为股权投资( 含合肥广合基金出资1.0亿美元),8.0亿美元为并购贷款.NXPB.V是恩智浦半导体(NXPI .O)全资子公司及业务运营主体. 并购标的市场应用空间广泛,盈利能力不断改善 NexperiaB.V.成立于2016年6月,为NXPB.V原标准产品业务剥离出来成立的独立公 司,主营半导体通用,逻辑及功率MOS等分立及集成器件,广泛应用于汽车,通信,工业控 制,计算机,消费电子等领域.自主拥有在欧洲和亚洲强大的生产基础设施,是全球分立 及逻辑器件生产领域的领导者.收购标的2015年EBITDA达2.8亿美元,三年来CAGR近20% ,并且EBITDA利润率从20%到27%持续攀升. 光伏设备制造商迈向半导体新方向 公司以光伏设备制造起家,目前涉及硅棒硅片等材料领域,还拥有651.47MW光伏电 站和99MW风电项目.公司悬浮区熔单晶炉可生产4-6英寸的单晶硅, 可用于工业生产无 污染, 高电阻,高寿命,高提纯的半导体材料,实现从光伏领域拓展至半导体领域,随着 公司进入集成电路领域将发挥两者协同. 关注探索半导体领域新增长点,维持买入评级 公司以全资设立并购基金方式瞄准半导体领域寻求海外优质标的, 探索公司新增 长点.我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.22,0.32和0.44元/股,维持买入评级. 风险提示:海外并购的政策性风险;光伏新增装机增长低于预期. |
|
[2017-02-16]中来股份(300393):中标央企大单,高效单晶备受市场青睐-动态跟踪报告 ■西南证券 事件:公司于2017年2月14日收到江苏正源工程项目管理有限公司南京分公司下发 的《中标通知书》,确认中来股份为中海集团国际贸易公司800MW光伏发电项目光伏组 件集中采购及相关服务中标单位之一. 随着领跑者计划的推进,高效电池片得到市场验证:2015年山西大同的第一个领跑 者基地实施;2016年, 国家批复了8个领跑者基地,成功完成招商.2016年领跑者项目在 整个行业是非常有影响力的发展方式.通过领跑者基地的实施,市场上对于先进技术产 品的需求明显增强,不管是在行业先进产品推进方面或是促进成本下降方面,均取得令 人瞩目的成绩.山西阳泉的中标平均电价是0.75元,和常规电价相比降幅23.5%,内蒙古 包头中标的平均电价是0.57元, 和标准电价比下降了28%.中来股份高效电池片的单位 面积发电量提高10-30%, 初始安装成本降低25%,全生命周期发电量增加24%,运维成本 降低10%,从而使得IRR提高4%,呈现供不应求的局面. 第二期单晶高效电池正式开工, 即将拥有N型双面电池全球最大产能:中来股份拟 投资15亿新建14条共计2.1GW的高效电池片生产基地.2016年9月第一期项目开工,进展 迅速.2017年2月初, 第二期项目也正式开工.预计全部产线能够在年底全部投产,2018 年全部达产, 届时中来股份将拥有全球最大的N型双面电池片的产能.高效电池片的市 场格局将发生巨大变化,预计中来股份在其中占比将从8%提升至22%,业绩在未来3年内 将保持高速的增长. 中标央企大单, 保证2017业绩:中标中海证明了公司下游拓展能力.公司的背膜已 是市占率第一,中来品牌已在客户群体中有了相当的知名度,所以它的电池片在技术过 硬的前提下,能够迅速向市场推广.市场和渠道,不是问题.该订单为中来股份电池片的 突破, 将起到强示范性作用.预计2017年电池片出货量能够大幅度提升,从而保证今年 的业绩弹性. 盈利预测与投资建议.公司近三年业绩高增长,归母净利润复合增速高达72.5%.若 按增发摊薄后计算,2016-2018年EPS分别为0.99元,1.31元和2.30元,对应2017年PE为3 9倍.我们给予2017年50倍估值,对应目标价67元,维持"买入"评级. 风险提示:光伏电站上网电价或大幅下调风险;公司定增进度或不及预期风险. |
|
[2016-10-31]高升控股(000971):云基础业务步入发展快车道,云管端布局深化-公司简评 ■中信建投 公司发布三季报, 2016年前三季度营业收入4.38亿元,同比增长1304.27%,归母净 利润为0.56亿元,相比去年同期,实现扭亏为盈;归属于上市公司股东的扣非净利润为0 .55亿元,同比增长354.79% 简评1.公司转型重回发展快通道, 云基础业务收入迎来高增长公司去年收购高升 科技,剥离传统主业,转型云基础业务,重回发展快通道,"IDC+CDN+APM"全面发展,云基 础业务收入迎来高增长,. IDC业务,公司在保持机柜资源及带宽储备稳步扩张的同时,重点着力部署北京,上 海,广州,深圳等一线城市节点资源,目前已在90多个城市积累了130多个星级机房,450 0G的IDC带宽资源, 网络可靠性达99.99%.报告期内,公司牵手华嬉云游,获得8034个大 型集群IDC机柜稀缺资源,利于提升公司服务能力和竞争力,助力提升公司在第三方IDC 的全面布局优势. CDN业务,公司针对视频,在线教育,游戏和广电等行业推出了专门的网络加速解决 方案,提供流媒体,文件下载,全站加速等CDN服务.公司有100多个节点,1200G带宽,200 0多台服务器,并在海外与全球CDN行业领先企Akamai,Fastly合作,为客户提供全球CDN 加速服务;未来公司将计划扩充站点至200多个. APM业务主体上海魔芋进行增资扩股引入外部股东, 资本实力进一步增强.目前公 司APM产品注册用户超过6.5万,服务网站超过3万余家,日活用户2900名,各项指标处于 行业领先水平. 2.收购莹悦网络大力布局"管", DCI产品价值潜力巨大,未来将受益于流量爆发公 司收购营悦网络,在业务上实现了"管"的延伸.莹悦网络主营业务为虚拟专用网服务和 其他增值服务, 目前其网络节点已覆盖全国主要城市,累积服务大型企业客户超过100 家.在竞争对手尚未重点关注的细分领域,公司推出DPN产品,有效地解决了国内机房间 高速互联的数据传输瓶颈. DCI将成新一代骨干网, 受益于流量爆发,潜力巨大.(1)流量爆发,IDC互访为重要 引擎.网络流量分为IDC内部流量,IDC互访流量,用户访问IDC流量.IDC内部流量占七成 ,但其不在骨干网上传输,而IDC互访流量和用户访问IDC流量将在骨干网上传输.其中I DC互访流量将成为未来流量增长的主要趋势, 2014-2019年其复合增速将达31%.(2)传 统骨干网问题重重,无法满足云计算大数据处理的带宽要求,成为流量爆发的瓶颈(3)D CI网络可以为IDC互访提供高效直连,有效解决IDC互访流量的快速增长,彻底颠覆当前 网络架构, 成为新一代骨干网架构,与传统骨干网各司其职.传统骨干网负责传输用户 访问IDC流量,而DCI则负责IDC互访流量. 粗略预测,2019年全球DCI网络数据通信市场需求超过250亿美元,毛利率可达50%, 而莹悦网络在市场尚未关注这一领域时就推出DPN产品,解决IDC互联传输瓶颈,具有先 发优势,手握的DCI网络资源稀缺,供不应求,未来将大大受益于流量爆发. 3.云计算垂直化布局,打造"云管端"闭环生态战略清晰在云基础服务层面,公司一 直在进行"IDC+CDN+APM"的垂直化布局,卡位优势明显;在"管"层面,公司通过收购营悦 网络实现了"管"的延伸和连接, 加强云基础服务能力,有助于公司向上游延伸,提升协 同效应; 目前公司在"端"领域薄弱,但是打造"云管端"闭环生态的战略意图已然很清晰,未 来有望通过外延并购进一步实现在"端"的布局,打造"云管端"闭环生态.结合IDC,云计 算行业大发展的背景,看好公司未来发展. 4.盈利预测及投资建议我们预测公司2016-2017年净利润为1.4, 3亿元.云计算为 通信行业增长最为确定的板块,且年初至今整个板块跌幅较大,未来行业整体高速增长 态势相当明晰.我们非常认可公司在云计算产业链的全方位布局, 给予"买入"评级,建 议积极配置! |
|
[2016-12-02]华明装备(002270):华明装备签署10.95亿元光伏电站承包合同 ■全景网 华明装备(002270)晚间公告, 2016年12月1日,公司的全资孙公司上海华明电力设 备销售有限公司与内乡天海新能源有限公司, 河南劲风光电新能源有限公司在上海华 明总部签署了《南阳市内乡乍曲乡100MW&马山口镇50MW光伏电站项目PC总承包合同》 ,本合同为固定总价合同,合同总价为人民币109,500 万元. [2016-12-02]华明装备(002270):全资孙公司签署近11亿重大合同 ■证券时报 华明装备(002270)12月1日晚公告, 公司的全资孙公司华明销售与天海新能源,劲 风光电签署总承包合同,华明销售负责内乡天海新能源有限公司的南阳市内乡乍曲乡1 00MW&马山口镇50MW光伏电站项目的PC总承包业务.合同总价为10.95亿元. [2016-08-29]华明装备(002270):注入新资产华丽蜕变,加码高端产品助力腾飞 ■西南证券 加码特高压直流分接开关项目建设:上海华明是国内目前唯一掌握±800KV直流换 流变分接开关生产技术的企业. 公司此次募资2.85亿用于特高压直流分接开关生产基 地建设项目,项目投资完成后,上海华明将成为国内唯一能批量生产特高压分接开关的 企业,同时依托自身作为我国出货量最大的分接开关供应商地位的优势,将率先扫除特 高压设备全面国产化的最后一个堡垒,替代德国MR分接开关高端产品.华明分接开关目 前市占率达50%,随着特高压分接开关批量生产,华明市占率有望大幅提升,届时将成为 分接开关龙头无虞. 盈利预测与投资建议:预计公司2016-2018年EPS分别为0.48元,0.59元,0.64元,对 应的动态PE分别为36倍, 29倍和27倍.华明分接开关产品技术已达国际水平,价格优势 明显,进口替代趋势明朗,考虑特高压,配电网高投资对变压器分接开关需求增加,以及 公司海外市场大力拓展,公司将成为分接开关龙头.我们看好公司未来发展,首次覆盖, 给予"增持"评级. 风险提示:特高压, 配网建设不及预期的风险,特高压分接开关项目建设不及预期 的风险,公司海外市场拓展不及预期的风险,上海华明业绩实现或不及承诺的风险. |
|
[2016-10-27]康斯特(300445):实力强劲的检测仪器企业,看好技术壁垒下的盈利性及海外市场扩张-公司研究报告 ■海通证券 投资要点: 公司技术实力强劲, 兼具较好盈利性.康斯特是国内检测仪器仪表行业代表企业, 产品为数字压力检测, 温度校准仪器仪表.公司下游客户行业广泛,包括石油,化工,电 力,冶金,机械制造,国防工业,计量,铁路等行业,下游行业的广泛性降低了投资周期风 险.同时检测仪器仪表行业具有较高的技术壁垒, 而公司具有较强的技术实力,使得近 十年以来其产品毛利率一直保持在70%左右. 注重研发, 有利于公司盈利与未来成长.因仪器仪表对技术要求较高,公司非常重 视技术研发及人才方面的投入.且研发费用占营业收入的比重不断上升,从12年的约7. 74%上升到15年的约10.36%.在16年上半年的财报中,研发费用占营业收入比例约达12. 4%.对研发的持续投入有利于保持盈利水平并不断提高企业成长能力. 不断扩充营销渠道, 志于发展海外市场.公司志于"成为世界三甲校准产业集团", 预计未来几年使海外业务份额提高到总业务份额的50%.为此公司加大国外市场的营销 体系及网络建设, 努力扩大经销商数量并发展优质客户,也有望利用上市公司平台,通 过并购重组加快战略布局.目前公司已陆续与波音, 辉瑞,加拿大石油等公司建立合作 关系. 限制性股票激励计划授予登记完成.公司向包括公司高管,核心团队成员以及核心 业务/技术人员在内的约134人以13.76元/股的价格授予限制性股票,共计244.78万股. 解锁条件为2016, 2017,2018年各年度净利润在2013-2015年的基础上增长率依次不低 于20%,35%,55%.该股权激励计划有望进一步提高员工的积极性,推动公司不断成长. 盈利预测:公司于2016年10月26日晚公布16年三季报,1-9月实现营业收入1.10亿, 同比增加6.83%, 实现归母净利润2384.78万,同比增加9.14%,增幅略有降低.考虑到第 四季度的营收在全年占比较大,预计公司全年业绩仍将保持稳健的增长趋势.从产品属 性上看,公司的产品收入与下游行业的固定资产投资紧密相关,随着国内固定资产投资 增速的平稳, 公司国内部分收入将保持稳定增长;而随着新产品的推出,国外市场的快 速增长, 公司有望获得扩大的市场份额与收入增量.我们预计公司16-18年归母净利润 分别为0.47,0.56,0.69亿元,全面摊薄EPS分别为0.28,0.34,0.42元/股.考虑到公司行 业的成长性, 参考可比公司估值,给予公司17年90倍PE估值,对应目标价30.60元,给予 增持评级. |
|
[2017-02-07]苏交科(300284):PPP与一带一路蓄势待发的设计龙头-公司深度研究 ■中泰证券 对标全球领头羊AECOM, 内生外延实现持续成长.对标全球设计咨询龙头AECOM,公 司近些年来通过内生加外延, 实现收入和盈利的持续快速增长,2012-2015年公司收入 从11.8亿元增长到25.6亿元,CAGR为29.5%;净利润从1.4亿元增长到3.1亿元,CAGR为30 .2%.2016年,公司不仅订单趋势强劲,还收购了TestAmerica,EPTISA及中山水利设计院 三家公司,今年并表有望助业绩大幅增长. 利用设计业务切入PPP市场空间极为广阔.作为设计咨询龙头,公司天然占据了PPP 项目业务链的关键环节, 带动PPP项目投融资及总包业务具有天然优势.此前公司一直 在为PPP业务扩张做基础性准备,2016年通过收购填补公司在环保和水环境治理等领域 的专业能力,今年PPP业务开拓有望明显加速. 打造国际设计咨询龙头,积极参与一带一路.公司成功收购美国最大环境检测公司 TestAmerica,2015年收入/利润为14.34/-0.87亿元,2016年有望扭亏盈利0.54亿元,公 司将借此开拓国内环境检测市场,完善大环保业务模块.所收购西班牙EPTISA在ENR225 排名94位, 在西亚,东欧等区域具有较强市场能力,2015年收入近8亿元.此前公司已承 接科伦坡保障房项目,未来将更深入参与一带一路建设. 大股东认购增发彰显信心, 资金实力提升增强外延与PPP能力.公司8.88亿三年期 定增已获过会, 大股东参与认购彰显信心.本次定增也将增强公司资本实力,助力外延 与PPP. 投资建议:我们预测16/17/18年净利润为3.74/5.66/7.31亿元,EPS为0.62/0.94/1 .22元(增发摊薄后),对应PE为32/21/16倍.考虑到公司高成长性,给予目标价28.2元(1 7年30倍PE),"买入"评级. 风险提示:宏观经济下行风险,收购整合不达预期的风险. |
|
[2016-12-31]金明精机(300281):金明精机正与清华大学研究康复机器人 ■中国证券网 金明精机12月29日接受机构调研时表示, 公司正在与清华大学(机械工程系)深入 研究与探讨智能康复机器人, 并且通过临床试验不断完善,提高产品的功能,使产品更 好地服务消费者. 据介绍, 康复业务有望成为公司新的业绩增长点.未来,公司将在合适的时机及市 场环境中把成熟的产品落地, 并推向市场.同时,也将借助大数据平台进行数据收集及 分析, 建设康复治疗标准的数据库,设立康复治疗标准,发展成为国内的康复治疗方案 解决商. |
|
2016-11-10]大北农(002385):大北农子公司签署120亿元合同 ■全景网 近日, 大北农(002385)全资子公司北京科高大北农饲料有限责任公司签署了关于 《年出栏600万头生态养猪一体化产业项目投资框架协议书》, 项目预计总投资120亿 元,六年内完成投资. 公司表示,公司具有资金,人员,技术,产能等方面的优势,履约能力良好.对公司饲 料产业,养殖产业的拓展会有积极的作用. [2016-11-08]大北农(002385):受益景气上行和自身变革,业绩持续改善-公司研究 ■中金公司 公司近况公司前三季度综合毛利率同比上升2.2个百分点至25.1%, 带动营业利润 率同比上升2.4个百分点至5.9%, 整体盈利水平呈现明显改善趋势,其原因在于高毛利 率的前端料销量增长较快, 同时玉米均价走低带来宽松的成本环境.向前看,我们认为 公司明年业绩将持续改善, 动力源于:盈利水平继续走高;销量增长态势确定以及公司 自下而上的费用管理. 评论成本下行叠加结构调整,盈利水平持续改善:外部环境上,玉米受高产量,高库 存压制,价格下跌趋势明确,预计本年均价下跌20%,且明年均价继续同比下跌约15%.公 司生产成本中约60%为玉米成本, 玉米跌价将带动公司成本线下移,使得公司在成本管 理和价格控制上具有更大的灵活性和主动权.内部环境上,公司目前加大对高毛利率的 前端料推广, 其中主推产品"乳多多","仔多多"走货情况良好,这将同步提升公司饲料 产品综合毛利率,并最终落实在业绩增长上. 生猪补栏持续恢复, 拉动公司销量增长:饲料行业二季度起确认景气反转,全价料 产量在前三季度已同比增10.0%.向前看, 目前近500元/头的养殖盈利将进一步刺激补 栏, 并带动饲料需求量提升,使得饲料行业在未来一年延续景气向上格局.公司业务结 构纯粹, 饲料业务中约82%为猪料,将充分受益于本轮养殖后周期.而从周期位臵看,在 经历前期母猪, 仔猪快速补栏后,生猪存栏亦有望在明年逐步跟上,这将利好公司大猪 料的销售. 销售团队优化, 进一步加大业绩弹性:公司目前进行销售团队转型,强调对大客户 覆盖;同时裁剪冗员, 使得销售人数由年初1.2万人逐步降低到9,000人左右.销售团队 的优化,使得销售费用率在长期具有下降动力.从本年前三季度看,销售费用同比降3.8 %, 且销售费用率同比跌0.6ppt至10.9%,均表明公司在费用管理上已初见成效.而在销 售团队度过转型磨合期后,我们认为公司销售费用率仍有下降空间,并进一步加大业绩 弹性. 估值建议维持2016/17年每股净利润0.27/0.35元的盈利预测不变.维持推荐评级, 维持10.0元目标价,对应2017年28倍市盈率. 风险下游养殖业景气持续低迷;原材料成本大幅波动风险;互联网业务推广低于预 期. |
|
[2017-01-04]金通灵(300091):定增成功过会,迈上发展新台阶-公司点评报告 ■兴业证券 事件:2017年1月4日,公司发布公告,其非公开发行股票申请获得证监会审核通过. 定增成功过会,募投项目助力长效发展.根据公司定增方案,拟募集资金不超过436 57.57万元,用于新上高效汽轮机及配套发电设备项目,小型燃气轮机研发项目,秸秆气 化发电扩建项目和补充流动资金.汽轮机市场潜力巨大,公司于2016年持续签订汽轮机 业务大订单,本次汽轮机项目建成后可形成年产20套汽轮机的生产能力,助力打破国外 公司垄断,提升公司核心竞争力,预计带来每年6亿元的营业收入;燃气轮机研发项目将 小型燃机轮机国产化提上日程, 有望扩大公司产品线;秸秆气化发电项目实现扩建,预 计实现年均收入6619万元. 控股股东积极增持公司股份,彰显未来发展信心.公司控股股东季伟先生(董事长) ,季维东先生(副董事长)虽未参与此次定增认购,但将在自2016年10月10日起的12个月 内择时增持公司股份,拟合计增持金额不低于5000万元,并承诺在增持期间和增持完成 后六个月内及法定期限内不转让公司股份. 控股股东增持公司股份将加强对公司的控 制权,体现了控股股东对公司未来发展前景,战略规划的信心. 盈利预测及评级:公司深耕流体机械, 现已布局多层次业务产品,主打产品结构升 级与进口替代, 并向工程总包商发展,未来受益无人机和燃气轮机的新增长点,有望持 续高增长.我们预计, 公司16-18年EPS分别为0.16/0.31/0.53元,对应当前股价PE分别 为87x/46x/27x,维持"增持"评级. 风险提示:新产品研发及市场推广进度低于预期. |
|
[2017-02-16]上海医药(601607):医药商业乘政策之风破行业壁垒,国企改革仗上实之势除发展瓶颈-公司研究 ■东吴证券 管理层年轻化推动公司积极变化,国企改革迎来转机: 上实集团总裁周军亲自接管上药,管理层年轻化酝酿积极变化;上海发布员工持股 试点方案, 上海医药基本满足试点条件;公司作为上海国资系统唯一医药公司,在大环 境下积极求变的策略刻不容缓. 政策福利带来医药商业业务爆发良机,公司抓住机遇积极整合: 国家版"两票制"文件出台,医药商业行业集中度不断提高.公司巩固传统强势华东 , 华北地域,积极布局西南,东北业务.公司的分销板块已经呈现收入加速发展的态势, 我们认为,公司有望在内生和外延两个方面加快增长,从而实现跨越行业的快速增长. 分销模式创新多管齐下,未来发展引擎多: 公司在国内率先开展托管药房, SPD,DTP,医药电商等创新项目,均取得较快发展. 其中,托管药房数量达到99家,数量全国领先.DTP药房实现收入复合增速30%以上增长. 积极布局处方药电商业务, 完成上药云健康A+轮融资,推出"益药"项目,打造一站式处 方药零售解决方案. 工业毛利率逐年提升,积极布局海外收购,医保目录调整及药品一致性评价有望受 益: 公司工业板块收入稳定增长,毛利率逐年提高,主要是受益于公司工业品类的不断 完善.公司收购澳洲药企Vitaco, 积极布局海外优质药企.目前医保目录调整及药品一 致性评价都在紧锣密鼓的开展中,公司作为大型的仿制药生产企业有望受益. 盈利预测与投资评级: 预计2016-2018年公司收入1235.71亿,1451.42亿,1713.11亿,实现净利润38.07亿 ,44.13亿,52.20亿,EPS1.21元,1.40元,1.66元,对应2016-2018年PE为17X,15X,12X.我 们认为公司现在估值对比其他医药流通龙头存在明显低估.公司质地优良,管理层年轻 化推动公司积极变化,医药商业业务有望内生和外延两个方面加快发展,公司未来发展 加速.我们首次覆盖,给予"买入"评级. 风险提示: 行业政策风险,收购渠道进度低于预期等. |
|
[2016-12-27]横店东磁(002056):1.78亿东阳市投建光伏电站 ■证券时报 横店东磁(002056)12月26日晚间公告, 公司拟在东阳市六石投资建设25MW农光互 补光伏电站项目.项目总投资1.78亿元,建成后年均发电量可达2500万kWh,年均收入21 85.19万元, 年均利润613.5万元,投资回收期(税后)8.91年.该项目建成后将成为东阳 市最大的农光互补光伏电站. |
|
2017-02-08]中泰桥梁(002659):完成稀缺性国际学校资产布局,17年静待扬帆起航-公司深度研究 ■申万宏源 八大处控股后, 公司展开国际学校布局第二弹.公司2015年易主八大处控股,实际 控制人变更为海淀区国资委,同时增发募集资金17.5亿元,用于投资子公司文凯兴建设 国际学校项目(朝阳区凯文国际学校).2016年底公司再度加码国际教育:1)1.65亿收购 凯文智信100%股权(海淀凯文学校举办者和出资人, 承诺2017-19年扣非税后归母利累 计不低于5000万);2)向八大处定增1454.2万股(17.24元/股), 收购其持有的文凯兴剩 余20.22%股权(作价2.51亿元);3)向八大处定增1315.8万股(19.00元/股)募配2.5亿元 用于朝阳校区体育中心项目建设;4)995. 56万收购北京凯文学信体育投资公司100%股 权.本次交易完成后,公司旗下国际教育版图为凯文海淀学校+凯文朝阳学校+凯文学信 体育投资公司.八大处仍为控股股东,持股比例增加至33.78%. 国际学校需求旺盛,公司倚靠海淀区教育资源快速发展.外籍人士子女教育催生国 际学校,同时一线城市人口迅速国际化,高净值人群及中产阶迅速崛起,高端化,国际化 的教育资源备受追捧.2015/2016学年赴美接受本科教育的人口共计13.6万人, 近十年 来的人数年均复合增长超过30%.赴美接受高中教育的人群呈现低基数高增长的格局, 使得国内阶段的国际教育如雨后春笋一般萌发勃勃生机.从2002年至2016年的14年中, 在中国大陆注册的国际学校从22所增加到661所,复合增长率高达27.5%.从入读总人数 来看,估计2015年末中国国际学校入读总人数已接近24万人,约超15万人入读招收中国 及外籍双籍学生的国际学校, 占总数比例近年来逐步提升至65%以上.公司依托海淀区 教育资源, 率先与清华附中国际部合作,在国际教育需求旺盛的北京连下两城,奠定了 市场领先的基础. 旗下两所国际学校16, 17年陆续开学,贡献业绩增量.海淀区凯文国际学校已于16 年9月开校,预计17年在校生可达800人,招满可达1300-1500人.朝阳区凯文国际学校预 计17年9月开校,招满可达4000人左右.体育中心项目预计18年开始投入使用,年服务人 次可达4688人.公司未来3年国际教育业务可保持内生高增长. 首次覆盖, 给予增持评级.公司属于国际教育资源禀赋型公司,具备长期做大做强 的基因和能力.从资产角度出发, 体内的朝阳区国际学校有一定价值,且未来可以提供 充沛而持续的现金流.综合公司原有桥梁业务和新增教育业务净利润,估计公司在2016 年至2018年EPS分别为-018元,0.09元,0.39元,17-18年对应PE为188倍,43倍.考虑本次 增发,摊薄后EPS为-0.17元,0.09元,0.37元,17-18年对应PE为197倍,46倍.FCFF估值模 型下,公司有15.76元/股的绝对价值.未来新增学校,学费上调等可贡献增量现金流,提 升公司绝对价值.本次增发股份购买资产的价格为17.24元/股, 配套融资价格为19.00 元/股,股价倒挂有一定安全边际.首次覆盖,给予增持评级. |
|
[2017-03-01]和顺电气(300141):盈利能力稳步复苏,充电业务高弹性增长可期-事件点评 ■东兴证券 事件: 2月28日,公司发布2016年度业绩快报,全年实现营业收入4.03亿元,同比增长33.7 %;实现归母净利润0.30亿元,对应基本每股收益0.18元,同比增长31.3%. 主要观点: 1．下半年盈利能力显著提升,全年业绩符合预期 2016年公司归母净利润2968万元,其中前三季度为1521万元,即第四季度实现归母 净利润1447亿元(同比增长84%), 净利率11%,下半年以来盈利能力大幅改善(前三季度 分别为9%, 2%,1%).我们预计公司利润主要增量来自下半年充电桩和光伏EPC订单的确 认,以及传统配电设备业务的积极拓展. 2．业务拓展逐渐完成,费用率下降赎回持续增长 公司客户群体由区域性以电力用户和非电力用户为主转变为以全国性电力用户为 主.公司通过搭建北方,南方,华中,华东,西部分公司销售平台,拓宽传统配电业务销售 渠道,并重点向大型发电集团,国家电网,南方电网和大型工业客户进行拓展.由于相应 销售费用, 管理费用上升,拖累公司上半年业绩,但随着分公司逐步步入正轨实现业绩 贡献,费用率将逐步降至合理区间,保障公司持续盈利能力. 3．充电桩建设提速,业绩再迎高弹性 2016年公司快速推进与网外公交公司,车辆企业的配套合作,完善充电桩市场布局 .公司成功打开两网销售渠道大门,先后中标国网和南网充电桩大单,订单规模合计超6 000万元, 表现超市场预期,并对公司发展具有标杆意义.由于网内订单定价较高,对公 司业绩产生直接改善作用.近期, 国家能源局规划2017年计划建成充电桩90万个,其中 公共充电桩10万个,私人充电桩80万个,充电桩建设将迎来全面提速. 在充电桩与新能源汽车发展脱钩现状下,两网补招和扩招预期强烈,公司凭借日益 强大的管理技术实力和行业影响力,后续有望持续中标,贡献显著的业绩增量. 4．进军光伏EPC打造全新增长极 公司通过收购中导电力进军光伏EPC领域,先后建设达茂旗双水泉10845MWp和临潭 天朗新能源20MWp光伏EPC项目,已逐步进入收入确认阶段,为公司贡献重要的业绩来源 .公司光伏EPC利润率将近10%, 高于行业6%的平均水平,这主要与公司除光伏组件外实 现全套设备自给有关.我们认为, 未来分布式光伏将成为行业核心去驱动,公司业务主 力有望转向分布式光伏,并进一步切入分布式运维领域,实现利润持续开源. 结论: 我们预计公司2016-2018年营业收入分别为4.0亿元,7.3亿元和9.0亿元,归属于上 市公司股东净利润分别为0.3亿元,0.8亿元和1.0亿元,EPS分别为0.18元0.47元和0.60 元,对应PE分别为113.7,50.4和39.8,维持公司"强烈推荐"评级. 风险提示: 充电桩建设及招投标进度低于预期,光伏订单低于预期,传统配电产品需求下滑. |
|
雪 作曲 : 杜雯媞 作词 : King 这季节 风多了一些 吹痛被爱遗忘的一切 而我却躲不过这感觉 痛得无力去改变 谁了解 在我的世界 爱的信仰已被风熄灭 就像离开树的落叶飘不见 已经慢慢凋谢 忽然下的一场雪 飘得那么纯洁 将我埋葬在你的世界 冰封了我爱的期限 却让痛成为永远 在一瞬间曾经所有的梦都幻灭 剩下回忆湿了我的眼 还牵着你给过我的誓言 发现已经无法兑现 一整夜 爱与恨重叠 只剩心被撕裂的感觉 属于我的幸福被你忽略 我不愿无法妥协 忽然下的一场雪 飘得那么纯洁 将我埋葬在你的世界 冰封了我爱的期限 却让痛成为永远 在一瞬间曾经所有的梦都幻灭 剩下回忆湿了我的眼 还牵着你给过我的誓言 发现已经无法兑现 忧伤陪伴在我身边 任时间 将我的记忆更迭 却无法忘掉 你那冰冷的眼 一场雪 飘得那么纯洁 将我埋葬在你的世界 陷入你善变的谎言 我的爱 已被搁浅 在一瞬间曾经所有的梦都幻灭 剩下回忆湿了我的眼 就连呼吸仿佛都被冻结 在这个寂寞的深夜 心 随着雪 飘远 |
|
───────────────────────────────────── 【2017-04-20】【出处】申万宏源 宝通科技(300031)2016年年报点评:2016年归母净利润高增106% 17Q1业绩预增50-80% 积极推进海外泛娱乐平台布局 公司公告2016 年报，实现归母净利润1.41 亿元，同比增长106%，符合预期。 公司公告2016 年报，实现营业收入14.65 亿元，同比增长211.74%，实现归母净利润1.41 亿元同比增长106%，基本每股收益为0.38 元，符合预期。 其中2016Q4 实现收入3.99 亿元，同比增长236.8%，实现归母净利润2582.8万元，同比增长119.04%。 公司业绩大幅增长主要受益易幻并表。 2017Q1 业绩预增50-80%,实现较大增长。 公司预告2017Q1 业绩预告，公司归母净利润同比增长50-80%,范围在3111.81-3734.17 万元，保持较高速度增长，宝通在2 月完成易幻24.16%股权交割，将进一步提升上市公司盈利能力。 主业受经济环境影响出现下滑，总包服务是亮点。 受宏观经济环境影响，公司主业实现收入3.5 亿元，同比下滑22%，实现净利润3071 万元，同比下滑55%，毛利率28.39%下滑5.35%。 16 年公司进军输送带总包服务领域，中信泰富澳洲项目顺利开工并产生收益，并获得必和必拓西澳大利亚铁矿2016 下半年输送带采购合同，预计公司今年将重点发力总包服务领域，增强公司在主业上的竞争力。 易幻收入增长48%利润增长146%表现抢眼。 1-12 月易幻实现收入12.04 亿元，同比增长48.29%，并表收入10.04 亿元（3-12 月），实现净利润净利润1.74 亿元，同比增长146%，毛利率60.24%保持稳定，全年净利润14.4%。 报告期内公司发行业务实现历史突破，《六龙御天》连续5 月月流水过千万美金，进一步巩固在港台地区发行优势。 全年新增代理游戏88 款，覆盖全球20 个国家和地区，目前易幻代理游戏总数124 款。 出海业务需求进一步增强，S 级产品储备丰富提供业绩增长确定性。 国内手游市场腾讯网易优势明显，"版号"问题影响游戏国内上线进度，出海需求愈加旺盛。 易幻在港台和韩国已经建立起极大的先发优势，并积极拓展东南亚地区和其他手游高成长地区，17 年在港台《梦幻诛仙》、《龙之谷》代理权，在韩国获得《倩女幽魂》、《暗黑黎明》代理权，优质S 级产品储备丰富，同时通过《剑侠情缘》、《诛仙》、《射雕英雄传》等热门游戏占领东南亚市场。 优质产品数量的提升和地区的拓展将保证易幻发行业务的稳定增长。 维持"增持"评级，看好公司17 年发行业务提升和产业链布局完善。 公司16 年设立互联网投资基金积极布局内容制作等领域，并投资VR 游戏研发商哈视奇，结合公司发行业务，公司17 年将进一步完善产业链。 目前公司股价倒挂大股东增持价28.2 元/股和员工持股价25.71 元/股，具有极高安全边际。 我们维持17-18 年2.93 亿/3.99 的盈利预测，预计19 年归母净利润为5.01 亿，17-19 年EPS 为0.74/1.01/1.26 元，对应PE 为26/19/15X，维持"增持"评级。 ──────────────────────────── |
|
生成外链播放器 空船 电视剧《七剑下天山》片尾曲 歌手：柯以敏 所属专辑：谢谢你让我那么爱你 播放收藏分享下载(1054)山一程 水一程 身向天山行 风一更 雪一更 夜深千帐灯 剑沉沉 爱深深 英雄儿女行 来一回 去一回 岁月不留情 跨越世界梦不成 起看寥落晨星 空船一去无踪影 苍茫误此生 跨越世界梦不成 起看寥落晨星 空船一去无踪影 苍茫误此生 收起 |
|
卢宇聪掌舵一年后首交成绩单 万和电气(002543)进入多元扩张时代 4月19日，万和电气发布2016年年报显示，公司2016年度实现营收49.59亿，同比增长18.3%；归属于上市公司股东的净利润4.31亿，同比增长35.12%。 从数据来看，万和的净利润增长率高于白色家电行业平均增长率17.91%。 同时万和电气公布分红方案：2016年度的利润分配方案为每10股派红利7.3元（含税）。 万和电气称，将发力布局大健康产业，进军净水领域，净水器未来也会成为万和新的利润增长点。 "二代接班"走向台前 2016年是卢宇聪掌舵万和电气的第一年，其交出的成绩单也颇受市场关注。 中怡康市场数据显示，万和电气2016年度燃气热水器零售量为约40台，零售量份额为16.71%。 万和电气最近五年的营收和扣非后净利润都实现了较为强劲的增长，2012年至2016年营收的年复合增长率为12.97%，扣非后净利润的年复合增长率为18%。 产业经济观察家梁振鹏认为："从卢宇聪的经营方式来看，其行事果断，敏锐的把握了厨卫行业高端化与智能化的趋势。 " 2015年12月份，万和电气迎来一轮换届，卢础其正式宣布卸任董事长一职，接棒的是跟随卢家打拼多年的时任公司总裁叶远璋。 而对于具体业务的掌舵，则落在了"二代接班人"卢础其之子卢宇聪身上。 一位家电行业分析师认为，万和电气近年来业绩处于稳定增长状态，与创始人"卢氏三兄弟"卢础其、卢楚隆和卢楚鹏的经营风格有关。 不过，目前看来，万和电气有意进入扩张时代。 多元时代厨电变革的缩影 万和电气此次宣布，将发力布局大健康产业，进军净水领域。 其成立了广东万和净水设备有限公司，为下一步版图的扩张做准备。 近年来，城镇化进程加快，促进厨卫电器需求量增长。 三、四级甚至农村市场对于厨卫电器的需求逐年递增，目前各厨卫品牌对线上渠道及三四级市场重视程度逐渐增加。 未来新的消费需求将会得到集中释放，不仅在于线上电商的供给输出，线上线下趋于融合。 不过，家电业分析人士认为，随着线上线下渠道融合速度加快、电商渠道进一步下沉到乡镇及农村市场，电商平台也将加大对山寨厨卫品牌的清退力度。 厨卫市场整体规模在不断扩张，但厨卫市场在刺激政策退出后也进入自我调整周期，竞争更多地转向存量市场，以供给结构为主导的改革成为厨卫行业的迫切需求。 梁振鹏认为，目前围绕"智能家居"等产业风口，部分原产业链上下游企业加速挤入整机市场，在加速产业竞争热度，厨卫行业产能过剩的市场现状正 |
|
【2017-04-21】【出处】全景网 贝因美(002570):控股股东拟增持不超2%公司股份 全景网4月20日讯 贝因美（002570）周四晚间发布公告称，公司控股股东贝因美集团有限公司拟自2017年5月3日起6个月内（2017年5月3日至2017年11月3日），通过交易系统（包括但不限于集中竞价和大宗交易）增持公司股份，计划累计增持不超过公司已发行总股份的2%。 |
|
【2017-05-08】【出处】证券时报 默沙东两款疫苗或很快获批 中国总代理智飞生物(300122)有望利润大增 国家药监局网站信息显示，国内女性期盼已久的默沙东生产的宫颈癌疫苗上周进入"在审评审批中"。 同时，默沙东的另一款重磅产品--5价轮状病毒疫苗于2月份进入优先审评程序，目前，也处于"在审评审批中"。 从审批程序上来看，"在审评审批中"意味着通过了最为关键的技术评审，只待行政核准，从药品审批时间规定来看，上述两款重磅疫苗5月获得正式批准、取得药证的概率较高。 这两款疫苗均由智飞生物（300122）进行中国总代理，我们根据潜在市场、价格和净利率等计算，初期，宫颈癌疫苗有望给公司每年带来15亿元左右的净利润。 宫颈癌疫苗 目标人群逾5亿人 1.宫颈癌是全球女性继乳腺癌后第二常见的恶性肿瘤 宫颈癌也是全球第七大常见恶性肿瘤，宫颈癌疫苗（HPV）是目前唯一有效防止癌症的疫苗。 从病理上来看，HPV病毒宫颈感染导致宫颈形态病变、从细胞正常发展到癌前病变不同阶段（CIN1、CIN2、CIN3/CIS）再到侵袭性宫颈癌症，几乎100%的宫颈癌因HPV引起。 在性活跃的成人中，约有75％的人感染过HPV（包括男性），这不仅会引发女性的宫颈癌，还会引发三大性病之一的尖锐湿疣，以及女性的外阴癌、阴道癌、肛门癌，外阴、阴道、肛门三处的上皮内瘤变，口腔粘膜表面的疣状损害、复发性呼吸道乳头瘤病等；男性的外阴、阴茎、睾丸表面、尿道口、肛门周围、肛管内等也易受HPV病毒感染。 我国的相关普查表明，大概10万名妇女中，有14人患宫颈癌；10万人中，有12人左右患尖锐湿疣；而且，随着生活条件改善，45岁以上女性患宫颈癌的概率也在提高，由此，美国等国家将宫颈癌疫苗的注射范围由9~26岁女性扩展到了9~45岁女性，及9~26岁男性。 2.市场格局：默沙东有绝对优势 目前，生产宫颈癌疫苗的有两家厂商，默沙东生产的商品名称为"加卫苗"，葛兰素史克生产的称为"卉妍康"。 其中，加卫苗有4价和9价两个品种，卉妍康只有2价一个品种。 默沙东的产品覆盖了4种亚型的HPV病毒感染引起的疾病，其中，16和18亚型主要会导致宫颈癌，6和11亚型主要导致尖锐湿疣，葛兰素史克的2价疫苗是针对16和18亚型的，基本上只能防范宫颈癌。 目前，默沙东的加卫苗在全球120多个国家和地区销售，最近几年每年销售额一直在20亿美元左右，而葛兰素史克的卉妍康因剂型落后，基本上已在欧美等地市场退出。 因此，国际市场上，基本上是默沙东的天下，不过我国已于去年先给葛兰素史克的卉妍康发了药证。 2009年以来，国内也有3家企业向国家药监局申报了宫颈癌疫苗。 其中，沃森生物收购的上海泽润生物公司申报的是2价疫苗及治疗性疫苗(治疗用重组人乳头瘤病毒16型E7融合蛋白疫苗)，于2016年8月1日取得临床试验批件。 从葛兰素史克的经历来看，2价疫苗已没有了市场，而1价治疗性疫苗成功的难度非常大。 2009年12月，厦门万泰沧海生物技术有限公司也向国家药监局申报了2价疫苗6、11亚型，并于2013年11月获得临床批件，这个疫苗主要用于预防尖锐湿疣。 2012年12月，浙江普康生物技术有限公司申报了1价的（16型）治疗性疫苗，2015年1月获得了临床批件，成功的难度同样很大。 因此，在国内宫颈癌疫苗市场上，起码未来3年内默沙东的4价产品有绝对优势。 3.潜在人群大 市场基础好 根据国家统计局第六次人口普查的汇总数据来分析，中国宫颈癌疫苗适龄群体分为三个阶段：1）9~26岁女性群体，17235万人；2）27~45岁女性群体、20849万人；3）9~26岁男性群体、18376万；三者合计为56460万人，占全国人口42.36%。 据此，最直接的9~26岁女性人群接近2亿人。 2011年12月，《中国肿瘤》刊登的"城市地区女性和医护人员对HPV及疫苗的认知调查"显示：在对15个城市9900名女性调查中， 32.85%的人听说过HPV，其中，72.31%愿意自己接种疫苗，72.59%愿意让其女儿接种疫苗。 从这个调查来看，宫颈癌疫苗的市场基础非常好。 2009年，默沙东在我国委托北京大学人民医院等进行宫颈癌疫苗三期临床试验，并于2012年底正式向国家药监局申请药证，因为临床资料等问题迟迟未得批复。 但宫颈癌疫苗的好处已深得中国妇女的人心，近年来，很多女性组团专程到香港、日本等周边国家和地区接种，有数据称每年去香港接种的女性达200万人左右。 来自香港医院的数据，今年去接种宫颈癌疫苗的人比去年同期增长了10%。 宫颈癌疫苗总共要打3种，种完整个疫苗的周期为6个月，去香港接种实际上是很麻烦的。 因此，预计默沙东的宫颈癌疫苗获批后能快速打开市场。 4.预计智飞生物初期能获年净利润15亿元左右 3月20日，国家药监局药审中心召开宫颈癌疫苗报道暨加强药审改革宣传策划会议，中心主任许嘉齐指出，宫颈癌疫苗审评工作社会关注度较高，要通过宣传工作阐明药审中心加快宫颈癌疫苗审评，满足公众临床急需用药的决心和态度。 这或许正是默沙东的这一疫苗跨越审批程序，从"在审评"变为与"在审批"同时进行了。 目前，葛兰素史克卉妍康国内的定价为一支580元；4价加卫苗在香港销售的价格一支1200港元，9价的每支1500港元，一些医院为吸引内地女性，打包价为3700港元。 根据这个价格体系来分析，4价加卫苗国内市场价最大概率在一支700~900元之间。 按我国现行政策，进口疫苗必需由一家中国的企业来总代理， 2012 年 9 月 27 日，智飞生物与默沙东就4价宫颈癌疫苗签署了《供应、经销与共同推广协议》。 约定协议产品上市后，公司负责该产品在中国大陆区域的进口、推广及销售工作；协议期限：2012 年 9 月 27 日至三个销售年结束，期限届满前一年，双方无异议，且智飞生物取得默沙东书面确认书后，本协议续延2年。 我们预计默沙东的宫颈癌疫苗5月份获批，从获得药证到进口到批签发（疫苗销售前每批次还要经过中国药检院的检验，称为批签发），整个周期最多需要半年，预计最晚11月能正式销售。 此前，智飞生物代理的疫苗毛利率在30%~35%间。 公司建立了国内最全、最深入终端的直销渠道覆盖，涵盖320个地市、2600个县、25000个乡镇及社区门诊，代理销售宫颈癌疫苗并不会增加多少成本，最多将目前的销售队伍由1000人扩张到1500至2000人。 由此，我们预计15%的净利率会有，甚至更高。 假设默沙东4价加卫苗国内定价在一支700元，一人份为2100元，按净利率接近15%，则净利约300元，500万人份即为净利润15亿元。 这相对于公司总股本16亿股，每股收益接近1元。 预计过了市场导入期后，每年接种的人数会增加，到峰值时，如果每年有1000万~2000万人接种，年净利则更为可观。 5价轮状病毒疫苗 利润率较高 1.轮状病毒腹泻是国家重点防治的"小儿四病"之一 轮状病毒腹泻大多发生在6~24月龄的婴幼儿，该病除了引起肠道内感染，腹泻、脱水、电解质紊乱等，还可引起病毒血症，导致更为严重的并发症，如心肌炎、脑炎、肺炎、肝炎或急性胰腺炎等。 据百度百科等的资料：全世界每年因轮状病毒感染导致的婴幼儿死亡的人数大约为90万人。 据世卫组织的调查，发展中国家5岁以下儿童死亡中，5%是由轮状病毒性腹泻引起的。 根据我国调查的情况，6~23月龄儿童轮状病毒检出率大于42%，儿童到3岁时99%感染过，我国每年大约有1300万婴幼儿患轮状病毒感染性胃肠炎，其中，250万人需要住院治疗。 我国每年有近4万名儿童因轮状病毒腹泻死亡，约占中国5岁以下儿童总死亡人数的12%。 我国儿童轮状病毒腹泻累计医疗花费近8亿元，已将其列为国家重点防治的"小儿四病"之一。 国内市场上，有国药中生兰州生物制品研究所有限责任公司的口服轮状病毒活疫苗 (商品名为罗特威)，医学资料显示，其有效性低于5价轮状病毒疫苗。 3.潜在人群近亿人 净利率很高 教育部统计数据显示： 2014年中国的学龄儿童数为9107万人。 国家卫计委的统计数据：2016年全年我国新生儿分娩数为1846万人，2003年到2013年这十年间，出生人口始终在1600万上下波动。 由此推测，目前，我国5岁以下婴幼儿每年保持在8000万人左右。 我国轮状病毒疫苗属于二类疫苗需自费，但因为发病率高，自愿接种的比例还是较高。 因地区和医院的差异，国产的罗特威口服轮状病毒活疫苗的价格在140~200元不等，降药价网标示的出厂价接近50元。 目前，罗特威年销售额在10亿元左右，净利润在7亿元左右。 五价轮状病毒疫苗共三剂要分3次注射，在新西兰，每剂为50新西兰元，折合每剂250元人民币、3剂750元人民币。 目前，智飞生物自产的主要是三联结合疫苗，机构一致预期今年能销售500万人份，净利润在3至4亿元之间。 因此，如果默沙东的宫颈癌疫苗和5价轮状病毒疫苗今年能获批，3年内，对智飞生物的利润贡献要远远超过自产疫苗。 风险就是能不能获批、何时获批，以及批准的宫颈癌疫苗适宜接种人群。 此外，两款疫苗的定价是影响净利润规模的核心因素。 |
|
【2017-05-11】【出处】中国证券网 海思科(002653)实控人承诺六个月内不减持公司股票 中国证券网讯（记者 骆民） 海思科11日晚间公告，公司控股股东及实际控制人王俊民、范秀莲及郑伟作出一致性承诺：自公告发布之日起的未来六个月内不减持自己持有的公司股票。 截至公告发布日，上述三人共持有公司股票793，893，600股，占公司总股本73.49%。 |
|
【2017-03-23】【出处】中国证券网 科伦药业(002422)一补充谷胺酰胺注射液获药品注册批件 中国证券网讯 科伦药业3月23日发布午间公告称，3月23日获知，公司获国家食品药品监管总局核准签发的化学药品"丙氨酰谷氨酰胺氨基酸（18）注射液"《药品注册批件》。 据介绍，该品种为首个批准上市的补充谷胺酰胺的双室袋产品，适用于需要补充谷胺酰胺的患者，包括处于分解代谢和高代谢状况的疾病人群，比如接受大手术的癌症患者、重度胰腺炎、严重烧伤、创伤、复杂手术和ICU患者等。 公告称，科伦药业的丙氨酰谷氨酰胺氨基酸（18）注射液，采用双室袋包装，两个独立的腔室分别装有丙氨酰谷氨酰胺注射液和复方氨基酸注射液（18AA）。 临床使用时，通过按压可使两个独立腔室连通，再将液体混合均匀后即可静脉输注使用，可解决丙氨酰谷氨酰胺注射液（单瓶）临床使用中需二次配制的问题，能有效降低配制过程中的污染和错配风险，提高用药安全性和医护效率。 丙氨酰谷氨酰胺注射液为国家医保乙类品种，临床应用广泛。 据了解，谷氨酰胺是人体内重要的条件必需氨基酸之一，在手术创伤、烧伤、感染等应激状态下，血浆与骨骼肌肉谷氨酰胺含量明显下降，导致蛋白质合成障碍、肠黏膜萎缩、免疫机能受损，增加感染与死亡风险。 丙氨酰谷氨酰胺注射液由费森尤斯?卡比公司原研，1995年在德国首上市，是全球首个上市的补充谷氨酰胺的药物。 多项临床研究及Meta分析结果均表明外源性补充谷氨酰胺，可有效改善机体免疫抑制状态，防止肠黏膜萎缩，减少肠道细菌及内毒素移位，从而降低感染率、减少并发症、缩短住院时间及降低死亡率，改善患者的临床结局。 |
|
【2017-03-27】【出处】中国证券网 欧菲光(002456)2017年一季度业绩预增50%-60% 中国证券网讯（记者 尚海）欧菲光26日晚间公告，公司预计2017年第一季度实现归属于母公司股东的净利润为18,700万元-19,900万元，比上年同期增长50%-60%。 公司表示，业绩变动的主要因素包括：1、指纹识别模组下游需求持续旺盛，产能同比大幅增长，实现业绩超预期增长。 2、摄像头模组业务产品结构优化，高端占比持续提升，双摄像头模组批量出货。 |
|
九月鹰飞 作曲 : 高晓松 作词 : 高晓松/尹约 听夜凉如水 画新月如眉 酿旧梦一杯 饮世事轮回 看九月鹰飞 知来者可追 爱与恨都已久违 何不倾城一醉 南风也吹 北风也吹 我站在这里 唱一阕青春无悔 蜡炬成灰 天涯相随 满坡的山花 开起来那么美 像我的两行热泪 听夜凉如水 画新月如眉 酿旧梦一杯 饮世事轮回 看九月鹰飞 知来者可追 爱与恨都已久违 何不倾城一醉 南风也吹 北风也吹 我站在这里 唱一阕青春无悔 蜡炬成灰 天涯相随 满坡的山花 开起来那么美 像我的两行热泪 南风也吹 北风也吹 我站在这里 唱一阕青春无悔 蜡炬成灰 天涯相随 满坡的山花 开起来那么美 像我的两行热泪 |
|
【1.业内点评】 【2017-04-28】【出处】申万宏源 仙琚制药(002332)2017年一季报点评:扣非净利增长34％ 产品结构逐步优化 投资要点： 2017 扣非净利增长34%，基本符合预期。 2017Q1 年公司实现收入5.66 亿，较2016 年同比增长8.37%，归母净利润1624 万，增长19.46%，扣非净利润1576 万，增长33.74%，EPS0.03元，同比增长50%，符合预期。 公司成本节约效应更加明显，综合毛利率提升4.37 个百分点。 同时，公司预告2017H1 归母净利同比增加20%-40%。 公司积极推进API 规范市场认证，高毛利制剂产品占比提升，公司加大制剂营销力度，预计麻醉及肌松系列及妇科计生线保持高速增长态势，预计增速在20%左右，另外，公司呼吸科产品梯队逐步搭建，其中匹多莫德、噻托溴铵、环索那德及莫米松鼻喷剂为潜力品种，销售有抬头趋势，有望三年内销售收入放量。 我们认为呼吸科的潜力品种罗库溴铵有望成为下一个过亿品种。 目前公司主要原材料4AD 比上年同期略有下降，公司努力推进国际规范市场的API 销售，保持国内原料药和国际中间体市场占有率，确保在激素格局变动中立稳脚跟并取得一定的主动权；同时公司加大终端纯销工作的力度，提高制剂市场终端销量，制剂占比进一步提升，产品结构得到优化。 期间费用率提升4.44 个百分点，毛利率提升4.37 个百分点。 2017Q1 年公司毛利率50.03%，提升4.37 个百分点。 期间费用率45.26%，提升4.44 个百分点，其中销售费用本期比上年同期增加37.45%，增加4924 万元，销售费用率提升6.75 个百分点，管理费用率11.86%，下降1.97 个百分点，每股经营性现金流-0.10 元，下降55.21%。 公司终端营销网络的不断完善，医院线的销售网络已覆盖全国地级市以上的主要医院； OTC 线的销售人员管理的药店已达到6 万多家为今后的新型制剂产品上市建立快速导入平台，是公司未来业绩增长的重要保障。 营销渠道不断强化，维持增持评级。 公司坚持原药料、制剂一体化的战略。 制剂产品不断丰富产品线，不断发掘和巩固在妇科、麻醉、生殖健康和OTC 领域的优势地位，同时在呼吸科和皮肤科领域合理布局。 原料药产品将保证市场占有率，不断加强国际注册及认证力度，尽快拓展欧美高端原料药市场。 公司拥有非常优秀的制剂产品线，黄体酮胶囊、肌松药、抗哮喘吸入剂等均处于良好成长期，制剂持续成长有保障。 我们维持公司17-19 年EPS预测0.36 元、0.49 元、0.64 元，同比分别增长 52%、33%，32%，对应预测市盈率 33 倍、24 倍、18 倍，维持增持评级。 |
| 简直要被一手空棕榈摧残死 郁闷郁闷郁闷 为啥不空豆油 空这个硬骨头 |
|
【2016-09-23】【出处】全景网 华仁药业(300110):腹膜透析业务增长强劲 肾病医院筹建中 全景网9月22日讯 "真诚沟通 互利共赢 构建和谐投资者关系--2016年度青岛辖区上市公司投资者网上集体接待日"活动正在全景网举行。 华仁药业(300110)董事会秘书龚凌表示,公司近期遇到输液行业的寒冬,但输液业务仍稳定小幅增长。 腹膜透析业务增长强劲。 其他业务稳定发展。 肾病医院正在积极筹建中。 目前公司发展稳定。 |
|
康德莱 我公司未来三年主要新产品开发计划如下： （1）医用穿刺针：公司长期致力于医用穿刺针类产品相关技术与产品的开发，并已具备较雄厚的实力。 依据公司新产品规划，未来三年公司将继续加强安全式功能系列产品方面的研发和投入。 （2）医用穿刺器：未来三年公司将致力于加强新材料、新功能、安全类系列穿刺器产品的开发。 此类产品有较好的市场需求和前景。 （3）其他一次性医疗器械：未来三年公司将向管类产品、袋类产品、包类产品、诊断及介入类器械等产品线延伸。 发行篇 |
|
【2016-08-08】【出处】中国证券网 开山股份(300257)拟收购印尼地热公司95%股权 中国证券网讯（记者 覃秘）开山股份午间披露，公司控股的合资公司KS ORKA 近日与 Xped 及 PTBP 分别签署了协议，将以初始收购价为1 美元有条件收购Xped所持有的印尼PT Sokoria 地热公司（简称"SGI"）95%的股权。 根据约定，此次协议签署生效后，由KS ORKA贷款给SGI不超过150万美元(其中57.5万美元指定用于支付特许经营权费用和土地使用税，剩余部分用于取得地热特许经营权相关事项发展费用)，SGI的股东Xped和PTBP以合计持有SGI 98%的股权对KS ORKA给予SGI的贷款提供不可撤销的担保。 CSPA签署生效后的三个月内，如SGI取得 PT PLN(Persero)（印尼国家电力公司，简称"PLN"）同意Power Purshase Agreement（简称"PPA"）变更和第一个商业运行日延期的批准文件，及满足协议交割条件，KS ORKA 同时以1美元的价格收购Xped持有的SGI公司 45%股权和PTBP持有的SGI公司50%股权。 公告称，SGI是由KS ORKA在印度尼西亚获得的第二个地热公司。 Sokoria项目非常适合展示开山螺杆膨胀发电技术在地热发电领域的能力，来取代在印度尼西亚岛电网中高成本的柴油燃烧发电。 如果（Sokoria 项目）协议履行顺利，对公司和 KS ORKA在印尼加快实现开发 500MW 地热发电容量的目标，对公司开拓全球地热市场及顺利转型为可再生能源装备制造和运营公司具有重要意义。 |
|
【2017-05-12】【出处】海通证券 中天科技(600522)光通信、导线、海缆齐发力 业绩持续增长 三大产业链齐发力，业绩持续增长。 2016 年业绩高增长主要是受益光通信产业链的景气度，以及公司电力业务中超高压、特种导线、海缆等高端产品占比提升，盈利能力增强。 政策利好，三大运营商和广电需求、“线缆棒”垂直整合推动产能跃升。 在供给方面，光棒产能跃升，国产光棒旗舰地位再度凸显。 需求方面，三大运营商采集量价齐升，“八横八纵”骨干网更新需求增大，广电互联互通平台带来增量，使得光纤光缆需求增大。 公司管理层积极抓住机遇，VAD 技术优势促进棒纤缆一体化龙头厂商快速发展。 “一带一路”，先进技术，推动特种导线和海缆不断突破新市场、新领域。 中天科技为电网产品制造龙头企业，以特种导线、中高压交联电缆、高压直流电缆为重点，特种导线、OPGW 市场份额稳居第一。 海缆市场方面，中天科技已通过多项认证，建有完整的海缆生产线，拥有10000 吨级海缆专用码头，形成年20000 公里海底光（电）缆的产、储、运的能力。 海缆业务连续夺标，新领域/新市场连获重大突破。 进军光伏，布局背板与锂电池业务，拟建石墨烯新材料研发及生产建设项目，产业链定位精准，协同效应明显。 中天储能被纳入工信部《符合<汽车动力蓄电池行业规范条件>企业目录》，为清洁能源汽车配套全面实施，并被工信部认定为 2016 年锂电池行业唯一的智能制造试点示范企业。 2016 年上半年，公司分布式光伏电站并网量达到 148 兆瓦，并尝试走出南通，在全国推进分布式电站投资、开发、建设、运维服务等业务；背板材料以技术创新产品赢得主流组件企业的认可。 中天科技使用募集资金6000 万元建立石墨烯新材料研发及生产建设项目。 维持“买入”评级。 维持此前对公司17～19 年营业收入的预测（光棒自给率提升、光纤价格提升，电缆、海缆业务增长迅速），归属上市公司股东净利润分别为22.92 亿元、25.80 亿元、28.42 亿元，EPS（摊薄）分别为0.75 元、0.84 元、0.93 元。 基于公司新兴业务的持续布局，参考对标公司估值，给予2017 年动态PE 20X，给予目标价15.00 元。 风险提示：公司光棒产能释放低于预期、新业务发展低于预期。 |
|
东兴证券股份有限公司邵武五一九路证券营部 最近打板好几个都和这个营业部的一致 |
|
【2017-03-15】【出处】证券日报 诚意药业(603811)首发A股成功上市 打造海洋医药新传奇 今日，浙江诚意药业股份有限公司（诚意药业603811）在上交所主板成功上市，本次发行新股2130万股，发行后总股本为8520万股。 本次募投资金用于制剂大楼技术改造项目、研发中心建设项目和营销网络建设项目。 专注药品制造销售50年 诚意药业位于温州市洞头区，其前身最早创办于1966年，目前即将成为温州市第20家上市公司。 公司专业从事药品的研发、生产和销售，产品疗效范围涉及关节炎类、利尿类、安神补脑类、抗病毒及抗肿瘤类等，主要产品包括盐酸氨基葡萄糖制剂及原料药、托拉塞米制剂、天麻素原料药、利巴韦林及硫唑嘌呤原料药等。 其中，盐酸氨基葡萄糖制剂及原料药、托拉塞米制剂及天麻素原料药主攻国内市场，利巴韦林及硫唑嘌呤原料药主要出口，目前产品出口美国、加拿大、欧洲及南非、东南亚等20多个国家和地区。 据公告显示，诚意药业及子公司拥有65个药品生产批准文号。 其中43个品规被列入国家医保目录(其中甲类品规31个，乙类品规12个)，15个药物被列入《国家基本药物目录》(2012年版)，常年生产品规31个。 截至本招股说明书签署日，公司拥有国家新药品种4项，其中二类新药3项，四类新药1项；拥有发明专利9项，实用新型专利3项。 通过全球多重认证 全国医药工业企业法人单位利润500强 公司已通过国家GMP认证、国际标准ISO9001（质量体系）、ISO14001（环境体系）认证。 从1998年起，公司连续通过澳大利亚TGA 的GMP 审计；2010年9月，公司成功通过了由澳大利亚TGA、美国FDA、欧盟EMEA 和新加坡HAS（作为观察员）四方进行的国际GMP联合审计；2014 年2月，公司通过德国药监部门现场GMP审计；2014年8月，公司通过美国FDA 现场审计。 2015年6月，公司通过国家新版GMP认证。 公司主要出口产品已在美国及欧盟法规市场注册DMF文件及CEP证书。 公司已经成为全球医药产业中一个重要的原料药供应商。 企业为全国守合同重信用单位、国家重点高新技术企业、浙江省高新技术企业、浙江省绿色企业等；多只产品获名牌产品，高质量医药产品、优质产品等称号；公司的"丽珊"商标和"三康"商标被评为浙江省着名商标。 近年来，公司发展迅速，成为中国医药工业企业法人单位利润500强之一。 董事长经营稳健 获得多项殊荣 诚意药业控股股东及实际控制人颜贻意先生，其直接持有公司2505万股股份，占公司发行前总股本的39.20%。 颜贻意先生1949年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，高级经营师。 历任洞头县铜山制药厂厂长，温州市第三制药厂厂长，浙江诚意药业有限公司董事长、总经理，温三药进出口执行董事兼总经理；现任浙江诚意药业股份有限公司董事长，江苏诚意药业有限公司执行董事，温州市洞头区诚意小额贷款股份有限公司董事长、温州市利祥动物实验研究所董事长。 颜贻意先生曾获2011年度浙江省中小企业优秀企业家、2013年度温州市优秀企业家、2014年度温州市功勋企业家、2015年度温州市优秀企业家等诸多荣誉称号。 重视人才培养 发展特色医药经济 人才是企业发展的核心竞争力，公司一向注重人才的培养和使用。 一方面大力引进人才，培训人才，整个企业形成重人才，重知识、重学习的氛围，另一方面公司同全国各地10多个大专院校和科研单位建立了长期协作关系，聘用了几十位专家组成顾问群体。 近年来，先后开发了多只国家级新药，均取得了良好的效益。 诚意药业坚持以市场为导向，以科技创新为动力，调整产品结构，逐步加大制剂产品的生产，以优质的产品，优良的服务，创建产品品牌形象，提升公司的核心竞争力。 逐步打造以海洋药物、生物医药、中医药为基础的产品结构，通过整合技术、市场、人才、资本等各类资源，成为业内的领先企业。 公司将借助本次公开发行股票，建立起良好的融资平台，在以后年度中公司将根据自身业务发展目标和资本结构管理需要，积极利用资本市场进行直接融资，为公司的长远发展筹措资金，同时公司将充分发挥信用和商誉优势，与银行等金融机构保持紧密合作，利用银行贷款、短期债券等多种方式满足企业融资需求。 公司还将不断完善公司内部经营管理机制，通过加大投资力度和强化技术创新能力，加快创新技术成果的产业化，不断提高企业核心竞争力，实现投资者利益最大化。 未来三年，公司新产品开发重点为海洋药物、生物医药和中医药，同时公司将对利巴韦林、克林霉素磷酸酯、盐酸氨基葡萄糖等已有产品进行片剂、颗粒剂、冻干剂等多种剂型的延伸开发。 未来产品开发将实行原料药与配套制剂同步开发。 此外，公司将通过募集资金投资项目的建设，进一步扩大制剂产品的市场占有率，进一步提升公司药物研发水平和检测能力，加强加深营销网络在全国的布局，为公司持续稳定发展奠定良好的基础。 公司坚持"质量第一，用户至上"的方针，以创新为动力，以人才为基础，以市场为导向，坚持内外并举，加快产品升级换代，促进产品结构由原料药向制剂转型，主导产品向海洋产品转型；把公司建成以海洋药物、生物医药、中医药为主导的药物生产基地。 |
|
【1.公司报道】 【2017-05-22】【出处】财通证券 智飞生物(300122)调研简报:重磅AC-Hib放量 独家代理默沙东HPV疫苗 疫苗行业触底反弹，业绩开始回升 公司主要从事疫苗的研发、生产和销售，在售产品包括AC结合疫苗、b型流感嗜血杆菌结合疫苗、AC-Hib三联疫苗、ACYW135流脑多糖疫苗、微卡和冻干甲肝疫苗。 2016年3月，山东爆发疫苗非法经营案件，短期内对疫苗行业造成较大冲击，公司2016年二、三季度业绩也出现大幅下滑。 随着行业新政陆续实施，民众对于疫苗事件的理解渐趋理性，公司抓住机遇，狠抓市场销售，经营开始恢复正常，2016年四季度同比扭转为增长9.66%。 在研储备丰富，重磅研发产品有望放量增长 公司共有21项自主研发项目，其中皮内注射用卡介苗已获得临床试验申请许可；冻干b型流感嗜血杆菌结合疫苗已获得临床试验批件；智飞龙科的马微卡三期临床现场已关闭，进入数据整理阶段。 与此同时，2015年公司重磅研发产品AC-Hib正式上市销售。 AC-Hib三联苗是智飞生物研发的全球独家产品，疫苗优势明显，可有效降低流脑和Hib疫苗接种次数，降低不良反应概率。 预计2017年，AC-Hib将进入放量增长期，驱动公司业绩增长。 独家代理默沙东HPV疫苗，有望分享国内百亿市场 根据相关规定，向我国出口疫苗的境外疫苗厂商应当在我国境内指定一家代理机构，统一销售该厂商进口的全部疫苗。 智飞生物和默沙东已建立合作关系，代理的默沙东HPV 疫苗产品有望在2017年获批进口销售。 默沙东4价和9价HPV疫苗2016年全球销售额合计超过21亿美元，是目前全球销售额排名第二的疫苗品种。 国内目前仅有2价GSK品种在售，在国际上销售情况不及默沙东产品。 默沙东4价HPV疫苗如若在2017年国内获批，唯一代理商智飞生物则有机会分享国内百亿市场。 盈利预测与投资建议 预计公司2017～2019年EPS分别为0.25元、0.36元、0.50元，对应2017～2019年PE分别为77.23倍、53.84倍、38.48倍。 维持公司 增持 评级。 |
|
【2016-12-13】【出处】中国证券报 华峰超纤(300180)拟收购威富通 华峰超纤12月12日晚间公告称，拟以发行股份及支付现金购买威富通100%股权，交易整体作价20.5亿元，其中，以发行股份方式支付17.59亿元，占交易对价的85.8%。 同时，拟发行股份募集配套资金总额不超过5.7亿元，扣除发行费用后，用于支付本次交易的现金对价以及标的公司项目。 公告显示，威富通为移动支付领域的技术服务提供商及增值业务服务商，处于第三方移动支付产业链。 威富通同时属于SaaS模式软件服务行业，通过其自主研发的移动支付云平台软件系统为银行、第三方移动支付公司、终端商户等提供移动支付解决方案。 交易完成后，上市公司将以双主业发展，在原有主营业务外，向移动支付软件服务业务拓展。 |
|
德美化工(002054):合资子公司德美瓦克实现了平稳较快增长 全景网4月27日讯 德美化工（002054）2016年度业绩说明会周四下午在全景网举行。 董事长黄冠雄表示，公司与德国瓦克保持着良好的合作关系，旗下合资子公司实现了平稳较快增长。 目前，德美瓦克的产品主要应用于纺织领域，双方后续合作会根据合资公司的战略规划展开，争取更大的发展。 |
|
德美化工(002054):正强化农业科研、农业体验领域 全景网1月16日讯 有投资者在全景网投资者互动平台上向德美化工(002054)提问，目前烷基化油报价大约多少？原料液化气进价是多少？英农的业务拓展的怎么样？ 德美化工回应，1月13日，河南地区烷基化油报价5200-5300元/吨，液化气全国均价4124元/吨。 英农着力打造的农业全产业链已基本成型，覆盖科研、生产、零售、体验。 目前英农正以"共建科技园"为切入点，建设农业科技联盟和农业科普基地，强化农业科研、农业体验领域。 |
|
【2017-04-20】【出处】中信建投 中材科技(002080)2017年一季报点评:业绩同比大增 持续看好公司 事件 中材科技发布2017 年一季度报告，报告期实现营业收入20.32 亿元，同比增长33.09%；归属上市公司股东净利润1.37 亿元，同比增长82.11%。 基本每股收益0.11 元。 简评 1. 年报、一季报显示公司布局增强市场竞争力，透露盈利持续增长讯息。 中材科技发布2017 年一季度报告，报告期实现营业收入20.32 亿元，同比增长33.09%；归属上市公司股东净利润1.37亿元，同比增长82.11%。 基本每股收益0.11 元，符合市场预期。 报告期内公司玻璃纤维产业市场需求较上年同期有所增长，同时公司2016 年募集资金投资建设的两条10 万吨池窑生产线陆续建成投产，产能规模、效率的提升促进了盈利能力提高；另一方面，公司在2016 年对气瓶产业进行了内部资产业务整合，一季度实现经营性盈利。 同时，公司预计了2017H1 的业绩情况，归母净利预计同比增长0%-30%，各项产业经营良好。 2. 锂电池隔膜——新利润增长点，带动公司中长期业绩攀升。 中材科技积淀深厚，是我国复合材料领域领军企业。 公司抓住了新能源汽车发展的大好时机，定位高端锂电池隔膜市场，采用的湿法双向同步拉伸法是国内唯一。 目前公司已有的南京的三条产能2,720 万平米生产线基本维持在每个月100-200 万平米的出货水平，良率稳定在60%以上，峰值接近80%。 目前主要客户包括比亚迪、CATL 等国内主流厂商，松下、LG 等国外厂商。 16 年公司开始实施锂膜生产线建设项目，获批发改委1.4 亿元专项基金，预计第一批1.2 亿平米产能将于17 年上半年左右投产，该项目乘“十三五”产业政策之东风，借“进口替代”之势，抢滩目前国内严重供不应求的湿法锂膜市场。 公司还将于17 年底继续投放第二批1.2 亿平米生产线，远期产能规划8-10 亿平米，后劲十足。 3.风电叶片中期发展势头向好。 2016 年全国风电装机量增速有所放缓，新增装机容量23GW 左右，同比下降23.33%。 这一方面是由于2015 年的抢装潮透支了部分风电装机需求，另一方面是因为弃风限电现象的加剧（前6个月风电设备利用时间916小时，同比减少85小时），且16年Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ类资源区风电标杆上网电价下调了0.02元/每千瓦时，导致风电行业盈利水平下降。 16年公司调整了产品结构，顺应装机由西北向东南转移的趋势，2MW及以上叶片占比从30%提升至50%，目前公司国内市占率稳居行业第一，16年市占率23%，优势明显。 从2017年的风电行业发展情况而言，目前暂未出现预期的抢装潮，有利于风电行业的平稳增长。 中长期来看，风电行业仍将维持增长，根据"十三五规划"，2020年中国风电装机容量将达到2.5-2.8亿千瓦，据此测算未来几年的风电装机复合增速约为12%-14%，Ⅲ类资源区装机容量还有很大发展空间；并且从全球发展经验来看，海上风电将成为主流发展方向。 公司在2014年成功研发出亚洲最长的海上风电叶片，在相关领域具有技术优势和先发优势，未来有望把握海上风电的爆发性机遇。 4.泰玻并表增厚利润，落子印度兑现国际化。 中材科技于16年3月份向中材股份非公开发行2.69亿股收购泰山玻纤全部股份，并通过员工持股平台等渠道募集21.68亿元用于建设2条年产10万吨的无碱玻纤池窑拉丝生产线。 泰玻2016年实现净利4.50亿元，承诺2017-2018年的归母净利分别为3.10亿元和4.62亿元，相当于公司2016年归母净利规模的69%和103%，全年泰玻超额完成业绩承诺概率较大，对公司利润增厚明显。 收购完成后，公司形成了风电叶片全国第一、玻纤全国前三的综合优势，实现玻纤及复合材料产业链的高度整合，将对公司锂电池隔膜、风电叶片、汽车气瓶等下游复合材料产品的发展带来产业链协同效应。 16年年底，玻纤价格开始企稳回升，其中电子纱价量齐升。 玻纤行业2017年需求向好，新增产能可控，有望维持景气。 在国际化方面，今年1月，泰山玻纤与印度古吉拉特邦政府签署备忘录，计划2018~2019年启动在当地建设年产8万吨玻璃纤维生产线项目，此举将开拓印度本土、中东等新兴市场，进一步趋近公司市占率全球前三的目标，海外建厂还可规避玻纤制品出口的"双反"调查，盈利前景良好。 5.盈利预测和投资评级：根据谨慎性原则，我们对公司风电叶片、玻纤、高压复合气瓶等传统业务以及未来放量的锂电池隔膜业务分别进行了预测，预计公司2017、2018年营业收入将达到95亿元、106亿元，同比增长5.21%、11.58%；归属于母公司的净利润7.25亿元、8.77亿元，同比增长80.56%、21.04%。 按8.07亿总股本计算，EPS为0.95元，1.16元。 当前股价对应2017、2018年PE为20.78、17.03倍，按照公司近几年平均动态40倍PE，维持"买入"评级。 |
|
【2017-05-04】【出处】国开证券 北方华创(002371)调研简报:半导体设备国产化助力业绩高增长 芯片国产化战略助力半导体设备高增长。 半导体设备支出占晶圆产线建设成本的7成左右，因此半导体设备国产化是芯片国产化战略中的重要环节。 根据《〈中国制造2025〉重点领域技术路线图(2015年版)》中的规划，2015-2020年期间，90-32nm集成电路制造工艺设备国产化率达到50%；2020-2025年期间，22-14nm制程工艺设备国产化率达到30%。 2016年和2017年1季度，公司半导体设备业务均实现高增长，成为公司业绩提升的主要驱动力。 当前国内晶圆产线已进入密集建设期，根据近期公布的台积电、中芯国际等14条新建产线计划，投资额约917亿美元，公司已与其中部分项目展开合作或技术沟通，未来公司作为国内半导体设备龙头，将迎来发展黄金期。 加速先进工艺制程装备研发，深耕集成电路、LED等领域。 公司目前处于28nm工艺制程装备产业化初期，所承担的02专项在研课题16/14nm工艺制程设备也正在加速研发中，2016年公司研发投入占营收比例达46.72%，主要采取与下游客户联合研发模式，产品陆续推向高端集成电路装备市场，部分产品行销中国台湾和马来西亚。 集成电路制造领域，公司已实现14nm等离子硅刻蚀机交付，28nmHardmaskPVD成为国内芯片龙头厂商的Baseline机台。 先进封装领域，刻蚀机和PVD设备广泛应用于全球主要企业，其中PVD机台成为全球排名前三的CIS封装企业首选机台。 LED领域，氮化镓刻蚀机自2014年起连续三年新增市场占有率达80%以上，出货量全球第一，PSS刻蚀机一直是全球主流PSS厂家首选机台，覆盖LED芯片制造大部分环节，产品优势明显。 电子元器件业务市占率高，保持稳健增长。 公司高精密电子元器件综合配套能力居行业首位，主要应用于航空、航天等特种行业，连续数年获得航天载人工程系列飞行试验突出贡献表彰，部分自主研发产品成功实现了进口替代，行业市占率居前列，公司电子元器件业务毛利率高达44.56%，未来我国特种行业电子元器件进口替代需求仍然广阔，公司凭借多年技术基础和市场优势，将实现持续增长。 风险提示：半导体行业周期性风险，研发进展不顺，新技术产业化不及预期，公司业绩低于预期，国内外二级市场系统性风险 |
|
【2017-04-11】【出处】中信建投 山东海化(000822)业绩大增验证盈利 维持买入评级 事件 公司于4 月7 日发布2017 年第一季度业绩预告，报告期内，公司实现归母净利2.753-2.762 亿元，同比增长140-141 倍，因主导产品纯碱产销量、销价较去年同期上升，而去年同期，因公司纯碱厂排渣场北渣池护坡发生溃泄，导致主导产品纯碱生产线停车，产销量大幅降低，致使经营业绩受到了较大影响。 简评 纯碱盈利得以验证，当前氨碱法仍盈利 从2016 年第三季度开始，纯碱价格大幅增长，但是相关上市公司的盈利并未得以体现，市场普遍怀疑纯碱的实际盈利能力，本次业绩大使纯碱盈利性得以验证，主要是因为涉及具体的操作流程，一般企业的收入确认是滞后于报价的。 根据当前的数据，我们的模型数据显示氨碱法装置仍然保持盈利。 山东海化年产能为300 万吨/年，我们预计公司一季度的销量在70 万吨左右，按照归母净利中位数27575 万元计算，则一季度单吨净利为394元/吨，2017 年一季度华东地区重质纯碱平均市场价1850 元/吨（税后2164 元/吨），则对应的完全成本为1456 元/吨，4 月7日华东重质纯碱平均市场价为1600 元/吨（税后1825 元/吨），根据我们的价差数据看，氨碱法的单吨净利在100 元/吨左右。 联碱法开工负荷将下滑，纯碱价格有望企稳反弹 受益于环保趋严和下游平板玻璃需求好转，2016 年第四季度纯碱价格加速飙升，在2016 年年底华东地区轻质纯碱价格站上2000 元/吨，较年内低点1175 元/吨大涨超70%。 春节后，因环保导致的停产产能暂时恢复，纯碱企业开工大幅提升，1-2 月纯碱产量增速高达10%，纯碱价格进入下行通道，当前报价在1800元/吨左右。 我们认为纯碱价格有望企稳回升，氯化铵价格在下跌，根据价差数据看，联碱法正在接近盈亏平衡线，我们预计联碱法开工有望受影响。 而纯碱大趋势上仍然保持供需紧张，17年开工率在90%左右，新增产能较少。 而且当前的库存主要积压在生产企业端，下游客户端的库存较少。 纯碱价格有望企稳反弹。 维持“买入”评级 由于纯碱行业继续维持高景气度，且价格有望企稳反弹，山东海化300 万吨/年产能，弹性大，公司为中海油旗下企业，有望受益于国企改革，我们预计山东海化2017-2018 年EPS 为0.54元、0.63 元，对应PE 13 倍、11 倍，维持买入评级。 |
|
【2017-05-24】【出处】上海证券 乐普医疗(300003)四位一体业务板块布局完善 公司动态事项 近日，公司公告子公司以合计不超过人民币15,000万元收购北京恩济和生物科技股份有限公司100%股权。 事项点评 外延并购再下一城，四位一体业务板块布局完善 公司围绕心血管疾病领域，经过多年的外延式并购，已从单一的医疗器械企业，成长为国内领先的心血管医疗健康生态型企业，构建了包括医疗器械、药品、医疗服务和新型医疗业务四位一体的心血管平台，此次收购恩济和，是对公司IVD业务的有效补充。 恩济和是一家在新三板挂牌的生化诊断试剂生产企业，拥有品类齐全的生化诊断试剂产品线，现有产品涵盖了目前国内临床医院日常诊断所需的所有常规生化试剂，包括：肝功类、肾功类、血脂及心血管类、糖代谢类、心肌类、离子及微量元素类、胰腺类、特种蛋白类等12个大类。 未来内生外延协同发展，确保业绩保持高速增长 器械板块在今年一季度实现了净利润增长20%的好成绩，新一代血管内无载体含药（雷帕霉素）洗脱支架系统（Nano）销量占比不断提升；可降解生物支架有望明年在国内率先上市，凭借乐普强大的销售体系，可快速占有较大市场份额；去年获批的双腔起搏器目前在市场推广阶段，有望在不久的将来开始贡献利润，提升板块整体业绩水平。 IVD产品方面，渠道已经与器械开始逐步重叠，渠道打开，并且试剂种类趋于完善，在POCT、血液、生化、免疫、分子诊断等方向均有产品布局，未来目标营业收入将突破10个亿。 在心血管药物方面，公司通过外延并购获得了氯吡格雷、阿托伐他汀等心血管药物大品种，并推进降脂、抗凝心血管药品以及其他药品市场推广与销售，扩大市场占有率，加强降脂、抗凝、降压、降糖、心衰等心血管相关领域的药品供应平台建设。 近期药品板块成绩靓丽，制剂业务今年一季度营业收入同比增长95%，药品板块凭借乐普的强劲的品牌影响力和销售优势，已经展现出内生性的爆发式增长。 氯吡格雷、阿托伐他汀招标和一致性评价进展顺利，未来随着招标的推进，仍将保持高速增长；治疗心衰药品左西孟旦、治疗高血压药品氯沙坦钾氢氯噻嗪两个品种新增进入2017国家医保目录，制剂业务今年有望实现净利润60%的增长。 风险提示 公司风险包括但不限于以下几点：政策风险，行业竞争风险，整合风险，进入新领域风险。 投资建议 未来六个月，维持"增持"评级 预计17、18年实现EPS为0.52、0.69元，以5月22日收盘价19.67元计算，动态PE分别为37.98倍和28.36倍。 医疗器械行业上市公司17、18年预测市盈率平均值为45.72倍和35.29倍。 公司目前的估值低于同行业的平均值。 公司坚持内生性成长和外延式发展相结合，不断加大对新产品研发和并购的投入力度，布局药品、医疗服务、外科器械、体外诊断及精准医疗、智能医疗器械等领域，已从单一医疗器械企业向国内领先的包括医疗器械、医药、医疗服务和新型医疗业务四大板块的心血管健康生态型企业推进。 公司四大业务板块发展方向清晰，未来业绩成长性确定，目前估值合理，我们看好公司未来的发展，维持"增持"评级。 |
|
【2017-05-03】【出处】华泰证券 环旭电子(601231)2016年年报及2017年一季报点评:季报大超预期 SIP市场机会显现 年报符合预期，一季报大幅超市场预期 公司公布了2016年年报和2017年一季报。 2016年公司营收239.84亿，同比降低12.02%，归属于上市股东净利润8.05亿元，同比增长5.84%。 17年一季度公司营收64.70亿元，同比增长31.99%，环比降低13.7%，归属于上市股东净利润2.87亿元，同比增长239.72%，环比增长4.4%。 创下公司上市以来的最佳单季度盈利。 Apple Watch主推业绩超预期，经营效率稳步提升 自2016年Apple Watch2代推出以来，我们看到公司经营效率稳步提升，16年4季度毛利率11.8%，17年1季度毛利率11.4%，相比16年1季度毛利率8.8%已有大幅改善，费用率方面，管理费用率从16年4季度5.8%，到17年1季度5.5%，也在持续改善之中。 17年1季度公司营收增长超过15亿元，通过产业链调研和我们测算，主要来自于Apple Watch2代增量订单，相比去年同期出货不足100万/月，我们测算1季度出货水平达到250万/月。 Apple Watch3代下半年启动，脱离手机限制，潜藏超预期机会 根据我们从产业链了解的信息，Apple Watch3代将于下半年启动量产，作为苹果第三代智能手表，预计将脱离手机限制，不再依赖蓝牙与手机通信，产品的可玩性和延展性大幅提升，在目前市场对Apple Watch毫无预期的背景下，潜藏了很大的超预期机会。 日月光携手高通，SIP市场空间打开，环旭电子有望成为核心 最近日月光与高通签署了合作框架协议，计划投资2亿美元在巴西建设新的封测工厂，结合我们从产业链调研的信息，高通目前的战略是整合射频前端的技术和产品，将PA、Saw、Tuner等射频器件整合，以期利用高通在AP、Baseband上的优势推动射频业务发展。 环旭电子目前是日月光集团所有SIP订单的承接方，即使是芯片级SIP，也是环旭电子接单外发日月光，考虑到射频器件的特性，我们认为环旭电子有望成为实际承接高通订单的执行者，也将大大打开SIP的市场空间，为公司带来持续的成长期潜力。 业绩超预期，上调盈利预测，上调至买入评级 由于公司一季度业绩大超预期，Apple Watch销售情况超市场预期，我们调整对公司的盈利预测为17-19年净利润12.07亿元，15.89亿元，18.79亿元，对应EPS为0.55元，0.73元，0.86元，目前股价对应市盈率为22.6X，15.6X，13.2X，考虑到电子行业及集成电路行业可比公司估值多为17年30X以上，我们认为目前合理估值为2017年25X-30X，对应目标价为13.75元~16.5元，上调至买入评级。 风险提示：Apple Watch销售不达预期，iPhone销售不达预期 |
|
鲁泰Ａ(000726):毛利率上行+控费优秀 17Q1业绩稳健增长 事件： 公司公布2017一季报，实现收入12.73亿元，同比降0.76%；毛利率32.42%，同比提升0.67pp；归母净利润1.58亿元，同比增5.14%；扣非净利润1.55亿元，同比增长12.73%。 主要观点： 下游需求走平影响下收入同比略降，受益棉价上行毛利率有所上升。 自16Q2起棉价走入上行阶段，受益低价成本结转公司一季度毛利率同比提升0.67pp至32.42%。 毛利率上行+控费优秀，扣非净利润上升12.73%至1.55亿元。 一季度期间费用率同比下降1.45pp至15.53%，其中销售费用同比下降20.42%至3347万元，管理费用同比下降11.64%至1.52亿元，财务费用受汇兑损失增加拖累同比增230.27%至1220万元。 一季度原棉采购增加，影响存货及经营性现金流。 存货较期初上升15%至2.10亿元，主要由于本期进行原棉采购后原材料增加；同时一季度作为传统淡季+前季度货款陆续到账，应收款（应收账款+票据）较期初下降20.90%至2.98亿元。 一季度经营性现金流为-7358万元，主要由于购买原棉等现金支出增加 投资建议： 公司作为棉纺龙头企业一季度受益棉价提升顺利实现归母净利润单位数增长，我们预计棉价上行将继续利好公司毛利率同比提升，全年业绩增长大概率维持在10%左右。 目前鲁泰市值114亿，16年净利润8.05亿，17年预计净利润8.8亿，对应PE约13倍，给予"买入"评级。 风险提示：下游需求不及预期，棉价意外波动 |
|
【2017-04-19】【出处】安信证券 华微电子(600360)2016年年报点评:"军民融合"首批试点 看好功率半导体前景 事件： 公司发布年报，2016 年实现营业收入13.96 亿元，同比增长7.32%，实现归属上市公司股东净利润4061.87 万元，同比下降5.55%。 公司发布2017 年一季报，报告期内公司实现营业收入3.52 亿，同比增长27.60%，实现归属上市公司股东净利润1261.23 万元，同比增长44.86%。 核心观点： 2016 年公司业绩略低于预期，主要是由于财务费用相比2015 年增加1677 万元，同时报告期存货计提准备金额高于2015 年，投资收益减少377 万元。 我们认为公司发展长期逻辑不变：公司是专注设计+材料创新，以及特种工艺的"芯片级"功率半导体龙头企业，同时也是技术积累超50年的A 股稀缺"自主可控"标的。 随着新能源车市场蓬勃发展，以及三代功率半导体进入快速发展投资期，公司未来前景看好。 研发力度持续加大，高端产品有效提升市场竞争力，新能源汽车领域获得良好反馈。 2016 年公司进一步加大新技术、新产品的研发投入，研发投入占比营收达6%以上并集中在第四代、第六代IGBT 产品、COOLMOS 产品及TRENCH SBD 等先进技术。 目前公司第六代IGBT产品已研发成功并在新能源车、充电桩、变频家电等领域取得良好应用反馈。 IGBT 是新能源车及其IPM（智能功率模块）核心元器件，国产替代需求迫切。 我们认为公司在新能源车IGBT 领域技术领先，制造工艺突出，具备稀缺"实际量产落地"能力，有望在高端功率半导体领域实现国产突破。 军工需求日益增长，军民融合效果初现。 行业层面，高端武器装备电磁化发展趋势明显；新型军事力量的建设，军费增长将更加倾斜于高端武器装备。 2016 年公司积极相应国家"军民融合"战略部署，获批承担多个型谱项目，取得相关资质，成为"军民融合"首批试点单位，军民融合战略效果初现。 强化内部管理，市场竞争能力提升。 公司不断强化内部管理并加强应用技术人才引进和培养。 公司目前已建立起具备丰富应用经验，市场开拓意识的应用技术人才团队并充实市场一线。 同时，公司不断加强内部体系建设，已通过ISO:9001 和ISO/TS16949 质量管理体系，为公司产品进入汽车领域搭建了平台，奠定新能源车领域扩展基础。 投资建议：买入-A 投资评级。 我们预计公司2017 年-2019 年净利润分别为1.11亿、1.71亿、2.33亿元，净利润增速分别为173.1%、54.0%、36.6%，对应EPS 分别为0.15、0.23、0.32 元/股，行业资源整合趋势给予公司较强内生外延发展预期；军工/新能源亟待突破，高附加值产品持续优化获利能力；功率半导体战略新兴格局下，"大行业小公司"现状给予足够空间；鉴于未来业绩高成长和PEG 考量，以及潜在突破行业估值中枢较高，给予2017 年动态PE 70X，6 个月目标价为10.52元。 风险提示：宏观经济下行，新应用领域产品扩展进度不及预期 |
| 最近好几次梦到蜡烛快燃烧完了 像是预示着我快归西了 早日归西也好 你想要的一样都得不到 生无可恋 |
|
【2017-06-05】【出处】海通证券 我武生物(300357)继续看好脱敏治疗龙头 过敏性疾病市场规模不断扩大，脱敏药物市场小而美。 据世界卫生组织估计，全球过敏性疾病的发病率已达22%，我国发病率也已经超过了20%，平均五个人中就有一人过敏，过敏性疾病的治疗具有非常大的市场，并且也在逐年增长当中。 在过敏性疾病的治疗和诊断中，舌下脱敏疗法为患者提供了一种新的安全有效的对因治疗方法，具有安全性高，无创用药、操作简便、更适于儿童患者，不用低温贮运、便于携带等优势，市场规模持续增长。 2000-2010年全球脱敏药物市场规模年均增长8%。 2012年，全球脱敏治疗市场为8.45亿欧元。 从2008年至2010年，我国尘螨脱敏治疗药物市场规模从0.85亿元增长至1.88亿元，以48.76%的年复合增长速度迅速发展。 公司拥有绝对的技术壁垒，行内龙头地位稳固。 经CFDA批准可以在我国上市销售的治疗用变应原制品仅三家，公司是国内唯一一家能够提供舌下含服脱敏药物的企业。 主导产品粉尘螨滴剂用于粉尘螨过敏引起的过敏性鼻炎、过敏性哮喘的脱敏治疗，市场份额逐年增加，2012年国内市场的占有率为61.27%，排名第一，现在依旧保持龙头地位。 产品线不断丰富，市场竞争力不断增强。 公司在研产品黄花蒿粉滴剂和尘螨合剂已进入Ⅱ期临床试验阶段，主要用于过敏性疾病的脱敏治疗，尤其是黄花蒿草滴剂上市后，有望填补北京空白花粉过敏市场；粉尘螨滴剂增加了新的适应症，用于粉尘螨过敏引起的特应性皮炎和过敏性结膜炎的脱敏治疗，已进入III期临床试验阶段；户尘螨皮肤点刺诊断试剂盒已申报生产；黄花蒿花粉点刺液等9项点刺相关产品用于辅助诊断I型变态反应性疾病，可以满足更多过敏性疾病患者的变应原检测需求。 随着以上产品临床进展的顺利推进，将极大丰富公司过敏领域的产品结构，增强公司核心竞争力。 发展多种营销模式，助力扩大销售覆盖面。 根据2016年年报，公司已在30个省、自治区、直辖市和3个军区药品集中采购中中标，中标价格稳定，覆盖全国约800家医院，正在积极开拓海外市场。 公司初步建立了由营销团队组织策划、组织实施与委托实施相结合的学术推广模式。 同时，通过优化销售模式、加强销售管理、强化学术支持、深化临床合作等多种方式继续扩大销售覆盖面。 盈利预测与投资建议。 预计2017-2019年EPS分别为1.00、1.25、1.55元。 考虑到公司作为脱敏市场行业龙头，参考同行业可比公司估值水平，给予2017年46倍PE，对应目标价46元。 维持"买入"评级。 风险提示：（1）主导产品较为集中的风险；（2）新药开发的风险 |
|
刘若英 作曲 : 中国民谣 作词 : 姚谦 那天的云是否都已料到 所以脚步才轻巧 以免打扰到我们的时光 因为注定那么少 风吹着白云飘 你到哪里去了 想你的时候 喔抬头微笑 知道不知道 那天的云是否都已料到 所以脚步才轻巧 以免打扰到我们的时光 因为注定那么少 风吹着白云飘 你到哪里去了 想你的时候 喔抬头微笑 知道不知道 |
|
2017-05-22】【出处】海通证券 正业科技(300410)业绩兑现关键一年 迈向3C+锂电智能制造顶级服务商 产业布局眼光独到，快速资源整合迈向"3C+锂电+通用机械"智能制造核心设备提供商。 公司起家于电子材料贸易业务，经过近20 年发展已经成为国内知名PCB、锂电检测设备提供商，其中PCB 精密加工检测设备、X 光检测机等产品处于国内绝对领先地位，激光装备经过多年研发储备也已经向市场推出。 在上市后，公司迅速通过外延并购吸收了集银科技、炫硕光电、鹏煜威等三家子公司，沿着既有的3C 和锂电两条景气下游价值链继续深入挖掘，增加了国内领先的手机模组贴合和检测设备（集银）、LED 贴装设备、锂电Pack 自动化生产线（炫硕）等产品谱系，同时进入了电梯、制冷压缩机等通用机械行业智能制造领域（鹏煜威）。 我们认为资源整合的协同效应正在显现，公司本部和各子公司在产品、技术和渠道等层面开始融合，初步形成了"3C+锂电+通用机械"的智能制造整厂服务能力； 受益3C 创新大年和制造业投资复苏，绑定优质客户，各业务条线全面爆发。 我们认为公司相对于其它智能装备提供商的两大优势在于：1）多产品多制程的整厂服务能力，在智能手机的PCB、模组等环节，在锂电无损检测、Pack 自动化等环节，在底层硬件和整厂控制软件等层面，均形成了成熟供应能力；2）掌握业内最优质的客户群体，包括A 客户产业链的日本JDI、欧姆龙等企业，最强势的锂电制造商CATL、比亚迪、天津力神等公司。 受益于Iphone 创新大年驱动的3C 自动化投资加速，以及去年四季度以来制造业投资的景气复苏，公司各业务条线全面爆发，我们预计各条线2017 年收入增速均有望达到30-50%，其中集银科技受益于OLED 投资落地、订单可能持续超预期； 主业拐点显现，兑现业绩的关键一年。 受制于股权激励费用、系统和研发费用增加等因素，公司主业业绩2016 年仅实现3058 万元（母公司口径），低于市场预期。 然而从行业景气度和公司新产品释放节奏来看，我们预计公司本部今年收入增长可恢复到+30%，在低基数上公司主业盈利有望翻倍。 加上三大子公司均可能大幅超出业绩承诺的贡献，我们认为2017 年是公司业绩真正兑现的关键一年； 业绩兑现带来估值修复，向智能制造整厂服务商进军路径越来越清晰，给予买入评级。 我们认为公司作为技术创新型企业，通过资源整合正逐渐形成在3C、锂电等景气下游行业的整厂智能制造服务能力，未来可能继续通过自主研发+外延吸收的方式在智能制造软硬件、更多下游领域做拓展。 公司旗下多个业务主体质地优秀、行业竞争地位突出，未来2-3 年内生成长有望维持在+30%的高位，前期业绩低于预期抑制估值水平，随着逐季度订单和业绩兑现、估值有望修复到优秀智能装备提供商的合理水平。 我们预测公司17-19 年归母净利润分别而外3.06、3.95、5.36 亿元，EPS 分别为1.55、2.01、2.72 元/股，给予17 年35 倍PE 估值，目标价54.3 元，维持买入评级。 风险提示：行业竞争加剧， 产品发展不及预期。 |
|
姚贝娜 作曲 : 罗晓音 作词 : 问红尘 踏红尘 恨平生 痴痴傻傻 寂寞玉楼人 桃花红 杨柳青 春入深闺 溪上草青青 挥弦御风踏沙行 人去楼静 暗香流花径 等闲赋诗易消魂 帘外轻轻 依旧琴声紧 有道是 泪沾襟 风风雨雨 苦乐又一程 且长歌 盼月明 庭院深深 感怀伤我心 隔江遥寄一壶酒 今又苏醒 塞外无乡音 千帆过尽无音信 冷冷清清 别语愁难听 我挥弦 我问情 且弹且望 我挥弦 问平生 且歌且泣 每到黄昏 泪雨过后尽是离别 如风飘零 弦音碎风 莫负痴情人 有道是 泪沾襟 风风雨雨 苦乐又一程 且长歌 盼月明 庭院深深 感怀伤我心 隔江遥寄一壶酒 今又苏醒 塞外无乡音 千帆过尽无音信 冷冷清清 别语愁难听 我挥弦 我问情 且弹且望 我挥弦 问平生 且歌且泣 每到黄昏 泪雨过后尽是离别 如风飘零 弦音碎风 莫负痴情人 我挥弦 我问情 且弹且望 我挥弦 问平生 且歌且泣 每到黄昏 泪雨过后尽是离别 如风飘零 弦音碎风 莫负痴情人 |
|
【1.业内点评】 【2017-05-05】【出处】东吴证券 中电广通(600764)2017年一季报点评:资产重组渐进尾声 关注水下信息化资产整合进程 事件：公司发布2017年一季报，报告期实现营收7800.04万元，同比下降7.72%；实现归母净利润1405.75万元，扭亏转盈；实现扣非归母净利润1394.01万元，同比增长56.33%。 投资要点： 合并报表范围变动，相关财务数据变动较大：公司2016年Q1的利润表和现金流量表合并广通科技1月份数据，合并金信恒通1-3月份数据（2016年2月转让子公司广通科技，11月转让子公司金信恒通），而2017年Q1报表不含广通科技和金信恒通数据，导致本期一季度报表利润表、现金流量表与上年同期相比数据变动较大，对公司价值不构成实质影响。 集团执行力强，本次资产重组渐进尾声：目前本次资产重组所涉拟置出资产及拟购买资产的评估结果均已获得有权国资机构的备案，重组事项已报送至国资主管部门审核，目前正在等待国资主管部门的批准，我们预计本次重组相关工作即将进入尾声。 中船重工集团是十大军工集团里资产证券化执行力最强的集团之一，我们认为资产重组推进速度不会慢于市场预期。 体外资产弹性大，关注水下信息化资产整合进程：中船重工集团多次明确表示，集团将有计划、分步骤把电子信息类研究院所和企业资产全部注入"中电广通"上市平台，预估2016年集团电子信息产业营收200亿元左右，净利润约21亿元，目前上市公司体内利润7000万不到。 同时，海洋信息化过去主要是旧船改造，复合增速20%左右，未来面临航母产业链的增量拉动，每年有望新增数百亿市场，复合增速有望再上一个台阶。 根据中船重工集团官网1，集团已批准715所与海声科技、726所与辽海装备两两整合方案（海声科技注入715所产业平台，辽海装备注入726所产业平台），有利于加快整合和资产证券化进程。 我们判断，后续整合大概率以水下信息化相关产业先行，符合集团有计划、分步骤注入的战略。 盈利预测和投资建议：不考虑新注入，预计公司17-19营收分别为5.87、7.31、9.03亿元，备考净利润分别为6495、7713、9069万元，EPS分别为0.16、0.19、0.23元。 作为集团电子信息类业务主要整合平台，且在集团电子信息资产整体注入步伐加速的背景下，维持"买入"评级。 风险提示：海洋信息化发展不及预期；集团资产注入进度不及预期 |
| ，一般个股回调到原来成交额七分之一左右时，如果中线逻辑，异动时可以关注大波段。 |
|
【2016-05-19】【出处】上海证券报 华谊集团(600623)核心资产整体上市收官 5月18日，上海华谊集团股份有限公司在上交所正式上市，上午9点30分，上海市政府副秘书长、市国资委党委书记、主任金兴明与华谊集团党委书记、董事长刘训峰共同敲响上市铜锣。 由此，华谊集团完成核心资产整体上市。 在深化上海国资国企改革的背景下，上海华谊（集团）公司以"双钱股份"为平台，推进重大资产业务重组，将旗下能化公司、天原公司、精化公司、新材料公司、投资公司、信息公司、财务公司等七家单位的优质资产注入，实现了核心资产上市，并完成37亿元资金募集，支持了上海化工区新材料公司丙烯酸及酯和昆山宝盐等重点项目建设。 今年2月，经双钱股份董事会审议批准，"双钱集团股份有限公司"更名为"上海华谊集团股份有限公司"。 后经上交所核准，"双钱股份"变更为"华谊集团"，"双钱B股"变更为"华谊B股"。 华谊集团董事长刘训峰向记者表示，这次集团核心资产整体上市，在很大程度上增强了企业的核心竞争力，因为上市公司平台由此实现了化工产业上中下游一体化布局。 对于产业的未来发展，刘训峰称，将充分利用上市公司的资本平台，加大海外布局，前不久华谊集团在泰国的投资项目只是海外发展的第一步，未来华谊集团还将在市场化、专业化、国际化的道路上进一步探索。 对未来的整体上市计划，刘训峰表示，由于集团旗下还有两家上市公司，因此将根据资本市场的情况和整个产业的变化，在条件具备的情况下，加速推进整体上市进程。 据其介绍，在集团核心资产上市后，当前的资产证券化率已经从原先的25%提高到近85%，距离集团整体上市的目标已经不远。 谈及未来业务转型升级的方向时，刘训峰称，华谊集团作为制造业公司将会专注主营业务的发展，积极向智能制造、高价值生产、提升效益、海外发展等方面转型升级。 据悉，华谊集团重大资产重组方案在去年7月23日获证监会正式批复后，主营业务发生重大变化，实现了将能源化工、绿色轮胎、精细化工、先进材料和化工服务置于统一管控平台，推动了化工一体化产业链的进一步整合和扩张。 2015年，集团完成营业总收入407.03亿元，实现净利润7.04亿元。 此外，据记者了解，作为集团"十三五"期间着力打造的一个增长点--属于民用快消品领域的安徽华谊日新科技有限公司（暂名）已通过项目审核，将在安徽省马鞍山市含山经济开发区开工建设，旗下包括一条制皂生产线、一条油墨生产线和一条电池生产线。 而属于上市公司资产包的两个精细化工业务板块项目也正在紧锣密鼓地进行：在山东建设的5万吨/年MMA项目即将开工建设；在上海化工区建设的32万吨/年丙烯酸及酯项目将于年内投入生产。 |
|
【2017-05-24】【出处】申万宏源 赛轮金宇(601058)非公开发行审核通过 副董事长及董事配偶增持彰显公司长期发展信心 公司公告：1）公司非公开发行于5 月11 日获得中国证监会发审委审核通过；2）公司副董事长延万华自2017 年5 月9 日至2017 年5 月23 日累计增持公司股份约571 万股；董事宋军配偶赵冬梅自2017 年5 月9 日至2017 年5 月23 日累计增持公司股份580 万股。 原材料价格暴涨利空出尽，二季度原材料价格回落，公司业绩有望迎来反转。 2017Q1 原材料价格暴涨，其中：天然橡胶同比上涨85%，合成橡胶同比上涨117%，炭黑同比上涨62%，钢丝帘线同比上涨30%。 虽然2016 年11 月以来公司逐步提高轮胎售价，但是提价相对滞后且幅度不及原料涨幅，加上公司轮胎出口订单较多，出口订单往往提前1-2 个月确定价格。 因此，公司毛利大幅下滑，业绩出现亏损。 但是近期主要原材料价格回落，天然橡胶价格从2 月份最高点的的20900 元/吨暴跌到目前的13000 元/吨，跌幅达到40%；合成胶价格从2月份最高点的25100 元/吨暴跌到约13000 元/吨，跌幅接近50%。 而2017 年2 月份至今公司多次提价，二季度业绩有望反转。 定增审核通过，越南工厂进展顺利，规避双反优势明显。 本次定增主要用于"年产120 万套全钢子午线轮胎和3 万吨非公路轮胎项目"。 其中，120 万套全钢胎项目第一条全钢胎已于2016 年末成功下线。 越南工厂比国内工厂优势明显：1）由于越南产胶，天胶运输成本低，且有所得税优惠政策，半钢胎毛利率相比国内更高；2）越南产能主要用于出口美国，规避"双反"影响。 2016 年赛轮越南半钢胎销量达到560 万套，实现净利润1.7 亿元，2017 年有望达到750 万套半钢胎销售，60 万套全钢胎销售，推动公司下半年业绩大幅增长。 盈利预测及投资评级：原材料价格暴涨利空出尽，原材料价格下跌，越南工厂进展良好，公司业绩有望迎来反转，副董事长及董事配偶增持彰显对公司长期发展信心。 维持增持评级，维持盈利预测，预计17-19 年EPS 分别为0.17 元、0.45 元、0.52 元，对应17-19 年PE 分别为20 倍、8 倍、7 倍。 风险提示：1、原材料价格大幅波动；2、越南工厂开工、销售不及预期；3、行业竞争激烈。 |
|
2017-05-27】【出处】证券时报网 亚邦股份(603188):6839万参与江南银行配股 有助于推动江南银行上市 亚邦股份(603188)5月26日晚间公告，公司及全资子公司拟约6839.53万元参与江南银行配股。 配股后，亚邦股份及子公司合计持有江南银行1.43%股权。 公司表示，此次增资扩股在推动江南银行未来上市、稳定股价方面具有重要意义，公司参与配股将进一步优化公司资产结构，提高公司现有资产的收益率。 ───────────────────────────────────── 【2017-05-02】【出处】华创证券 亚邦股份(603188)受益行业转暖 业绩稳步增长 主要观点 1.分散染料与溶剂染料价格上涨推动业绩同比增长 一季度主要产品分散染料、溶剂染料、染料中间体价格分别上涨6.5%、9.65%、8.52%，分散滤饼价格微降3.3%，其余产品价格基本持平。 分散染料与滤饼仍是最主要的收入来源，分别贡献收入2.88、0.99 亿元，收入总占比约60%，其次是还原染料与滤饼，收入总占比18%；溶剂染料收入占比约9%。 整体业绩环比增长较多，主要受产品价格上涨和季节性因素影响。 30 万吨硫酸项目已有产出，一季度销量1.3 万吨，贡献收入359 万元。 2.主要原材料价格上涨，毛利率同比上升环比下降，管理费率大幅下降 一季度虽然产品价格有所上涨，但主要原材料也上涨较多，苯酐和苯酚同比分别上涨36%、22%，整体毛利率同比提升2.2PCT，环比微降2PCT至49.4%。 管理费率大幅降低，同比下降2.4PCT 至10.23%，预计全部生产管理和部分行政管理事项集中至连云港化工园后对公司费用节省大有裨益。 3.投资建议： 染料行业经过16 年的去库存，今年一季度逐步转暖，公司主营的分散蒽醌染料属高端产品，盈利能力及稳定性更强于普通染料。 我们预计公司18-19 年分别盈利8、9.4 亿元，对应EPS 分别为1.4、1.63，目前股价对应PE12、11 倍，维持推荐评级。 4.风险提示： 下游印染需求不佳。 |
|
【2017-06-21】【出处】天风证券 凯乐科技(600260)向上拐点证实 军民融合龙头已现 公告： 公司发布半年度业绩预增公告， 2017 年上半年归母净利润同比增300%-350%，即3.07-3.45 亿元。 公司发布本次定增验资报告，截止6 月15 日，此次定增发行价格为23.99元，募资总额10.1 亿元。 公司大股东认购40%，锁3 年。 业绩说明一切，军工专网高增长刚开始 根据公告，上半年归母净利润区间为3.07-3.45 亿元，一季度归母净利润为0.77 亿元，即二季度归母净利润区间为2.3-2.68 亿元，二季度同比增475-570%。 单季度首次破2 亿，公司成立以来首次出现变革式增长。 业绩增长的背后，是军用专网通信海量在手订单的厚积薄发，随着募投项目达产，军用专网业务毛利还将不断迅猛提升。 我军一体化联合作战的前提是打通高可靠高安全专网通信链路，公司在军用专网通信领域低调深耕多年，必将在此领域承担更多重任。 信息安全是国家战略，量子通信产业化进程加速 随着量子计算机迎来突破，传统的信息加密手段已经无法满足军事信息必须绝对安全的要求。 信息安全尤其是军用信息安全问题已经到了迫在眉睫的地步。 公司联合北京中创为，依托于科大国盾，长期深度战略合作，推动了量子通信产业化进程。 公司16 年底专网通信在手订单已经超百亿，我们预计17 年订单规模还将变革式增长，在完成海量专网订单交付使用后，再叠加量子通信密钥分发系统，大通信大安全布局将逐步建成。 定增彰显大股东战略信心，资金落地后加速释放业绩 公司定增价格23.99 元，大股东认购40%并且锁定3 年，其他认购投资者锁定1 年。 彰显了公司对未来长期战略性增长的信心。 募投量子通信，自主可控平台和智能指控终端三大方向，逐步打造军用、警用、民用的信息安全产品大布局。 尤其量子通信募投资金到位后加速研发和产能投放，原有产品叠加高附加值量子通信产品，将带来专网通信毛利率的极大提高，进一步加速业绩释放。 值得关注的是自主可控平台的搭建将打通从信息获取、传输到自主处理的大指控系统产业链，指控系统和大信息安全产业链的逐步完善将为公司构筑业绩宽广护城河，军民融合的龙头潜质逐步显现。 投资建议： 军用专网通信叠加量子通信带来的业绩拐点得到验证，定增落地后新产品加速迭代将持续带来专网毛利提升和自主可控业绩释放，变革式增长将持续验证，军民融合龙头显现！此次业绩预增超预期，上调今年归母净利润的盈利预测到7.2 亿。 预计2017-2019 年EPS 为1.08，1.48，1.93 元，对应PE 24，18，14 倍。 再次上调目标价到39 元，维持"买入"评级。 风险提示：量子通信产业化不及预期，光通信景气度不及预期。 |
|
2017-07-05】【出处】华创证券 康弘药业(002773)重磅品种康柏西普有望进入医保带来持续高成长性 独到见解：公司创新药康柏西普增长动力强劲，有望进入医保+新适应症拓展带来市场渗透率的快速提升及单人次注射次数的增加，保证了产品中长期的高成长性。 同时，康柏西普直接进入FDA III期临床，未来有望在美国上市分享全球近百亿美元市场，为公司业绩带来极大弹性。 投资要点 1. 康柏西普增长动力强劲，有望进入医保快速放量 国内眼底新生血管性疾病市场空间巨大，以往缺乏有效治疗手段，抗VEGF类药物的问世是该领域里程碑式的事件，也是当之无愧的一线治疗方案。 国内仅有诺华的雷珠单抗和公司的康柏西普获批上市，竞争格局良好，康柏西普在结合靶点、注射次数、费用上都要优于雷珠单抗，销量及市占率快速提升。 由于产品价格高、需自费支付以及上市时间不长市场需教育等因素，目前两种产品在我国的湿性年龄相关性黄斑变性（wAMD）适应症上渗透率约1-2%，此次进入医保谈判目录，有望纳入医保带来渗透率的快速提升及单人次注射次数的增加，同时也将构筑起对于还未在国内获批的竞争对手阿柏西普强大的竞争优势。 2. 新适应症拓展将加速市场教育，保证康柏西普中长期的高成长性 康柏西普应用于wAMD适应症于2013年底获批，2017年5月病理性近视的脉络膜血管新生（pmCNV）适应症又率先在国内获批，扩大目标患者人群约50%；此外，产品DME及RVO适应症正在III期临床试验进行中，随着我国老龄化及糖尿病发病率的提升，待康柏西普全部适应症获批后，目标市场人群将是目前的3-4倍。 新适应症的拓展将有助于加速市场教育，叠加医保支持有望快速提升渗透率，保证产品中长期持续快速增长。 3. 康柏西普直接进入FDA III期临床，未来有望为公司贡献巨大业绩弹性 康柏西普以其严格的质量标准、卓越的药物疗效和安全性作为有力的"通关文牒"于2016年10月获得美国FDA批准直接开展湿性黄斑变性（wAMD）III期临床试验。 目前全球用于眼底新生血管性疾病的抗VEGF类药物主要包括雷珠单抗及阿柏西普，整体市场规模达80-90亿美元，公司的康柏西普有望未来在美国市场上市，给公司业绩带来巨大弹性。 4. 投资建议： 我们预计康柏西普此次大概率进入国家医保，看好产品进入医保后带来的渗透率快速提升以及单人次注射次数的提升，新进医保+适应症拓展将助推康柏西普销量快速增长；此外，康柏西普直接进入FDA III期临床打开想象空间。 预计17-19年公司净利润为6.57亿、8.65亿、11.22亿元，增速分别为32.2%、31.8%、29.7%，对应EPS分别为0.97元、1.28元、1.66元，当前股价对应PE为54倍、41倍、31倍，具备中长线投资价值，首次覆盖予以"推荐"评级。 5. 风险提示： 医保谈判结果不及预期，康柏西普销售推广不及预期 |
|
【2017-06-11】【出处】证券时报网 日出东方(603366):合资设立子公司 推广"太阳墙"采暖技术 日出东方(603366)6月11日晚公告，公司与CONSERVAL ENGINEERING INC共同出资设立江苏日出东方康索沃太阳墙技术有限公司，注册资本2000万元，公司认缴注册资本1600万元，持股80%。 公司表示，太阳墙作为建筑节能的一项重要技术在国外应用较广泛，CONSERVAL ENGINEERING INC是该技术的发明者，上述合资公司将致力于"太阳墙"采暖技术在中国的应用及推广。 |
|
【2017-04-20】【出处】招商证券 紫金矿业(601899)矿山套保解除 盈利恢复正常化 事件： 公司发布2017年第一季度业绩预告，预计2017Q1实现归属于上市公司股东净利润约 10亿元，比去年同期增加 1400%-1500%。 评论： 1、公司消除套期保值，利润恢复正常化 2016年一季度，受黄金租赁业务和套期保值业务影响，公司公允价值变动净收益亏损2.96亿元，投资净收益亏损4.28亿元，并造成当期归母净利润6300万元，由此基数较低。 2017年公司矿业套期保值比例大幅下降，公司盈利恢复正常化，业绩表现大增。 2、矿产品产量有所增长 公司主要毛利来源为矿产品，2017年经营计划：矿产金 41 吨、矿产铜 20 万吨、矿产铅锌 30 万吨。 对比2016黄金产量持平，铜矿产量增长30%，矿产铅锌产量增长25%。 铜和铅锌是公司重要的毛利增长点。 3、金矿成本略有增长 由于公司紫金山矿金矿含量持续下降，造成公司整体黄金开采成本略有上涨，2016年侵蚀公司毛利约7亿元。 2017年预计仍将小幅增长，考虑到紫金山铜矿产量增长和公司铜矿成本下降，预计2017年公司铜金成本和2016年年持平。 4、价格上涨是关键，锌供应大部分毛利增长 2017Q1黄金、铜和锌均价为1270美元/盎司、5472美元/吨和2660美元/吨，同比分别上涨3%、25%和66%。 仅从价格方面考虑，分别较上年同期增加毛利0.87、3.9和5.6亿元（假设一季度产量占全年四分之一），即价格上涨给公司带来毛利增长约10亿元，推测贡献净利增量7亿元左右（归母前）。 预计黄金价格持续走强；铜行业基本面反转，铜价向上拐点已现；锌矿短缺，锌价维持高位震荡，公司盈利将持续好转。 此外，公司铜矿产量持续扩张，预计2019年铜矿产量将达30万吨，成为A股最大的铜矿公司。 按年初至今均价测算，预计公司2017年盈利52.5亿元，对应PE14.3倍、P/B2.3倍，P/E、P/B均处于历史低位，给予强烈推荐评级。 风险提示：黄金、铜、锌价格大幅下跌 |
|
2017-06-05】【出处】上海证券报 中通国脉(603559)借重组加码主业 6月2日晚，中通国脉在停牌近三个月后公布重组预案，拟作价约4.14亿元收购上海共创100%股权，并以33.33元/股的价格发行股份募集配套资金不超过2.2亿元。 上海共创主营为中国电信等提供IDC运营维护和增值服务，中通国脉借此将完善公司的通信技术服务业务架构。 去年12月登陆A股的中通国脉从今年3月13日起停牌，直至6月2日晚间才发布公告，揭开重组面纱。 根据披露的预案，公司拟以发行股份及支付现金方式收购上海共创100%股权，交易总价近4.14亿元。 同时，公司拟以33.33元/股的价格发行股份募集配套资金不超过2.2亿元，用于支付此次交易的现金对价、中介机构费用以及相关交易税费。 公司股票将继续停牌。 据介绍，上海共创主营IDC（即互联网数据中心）运营维护、增值服务和软件及系统集成服务，与上海电信、上海信息网络等长期合作，具体承接代理电信网络相关的前后端业务。 通过此次重组，主营通信网络工程服务和维护服务的中通国脉，将弥补此前在华东地区的市场空白，进一步扩大规模，开拓新业务。 值得关注的是，此次交易标的上海共创估价4.14亿元，增值率高达1362.55%。 其盈利模式为由电信运营商采购IDC技术服务，中国电信及其关联公司为其最重要的核心客户。 数据显示，2016年，中国电信及其关联公司为其贡献的销售收入为6589.17万元，占其总营收比例的87.73%。 交易对手做出的业绩承诺为：上海共创2017年至2019年净利润依次不低于2800万元、3600万元、4600万元。 中通国脉2016年实现总营业收入4.94亿元，归属于母公司所有者的净利润为4253.55万元，若交易标的如期实现利润增长，将增厚公司未来业绩。 |
|
【2017-06-23】【出处】证券时报 小康股份(601127)去美国造高端电动车 近期新能源汽车行业新闻不断，事件催化众多，包括Ｍｏｄｅｌ ３量产、双积分政策、５月新能车数据、特斯拉临港建厂、宁德时代（ＣＡＴＬ）拟上市等，在国内外产业龙头及政府政策的推动下，整个产业呈现随时即将爆炸的良好态势，引发较多的市场关注。 作为积极实施新能源电动车发展战略的典范，小康股份（６０１１２７．ＳＨ）去美国造高端电动车，一步一个脚印踏实而坚定的行动着，不断追求着新能源电动车高科技，创建美国电动车高端品牌。 海外并购完善美国新能源 电动汽车业务闭环 ６月２２日晚间，小康股份发布公告称，旗下美国全资子公司ＳＦ Ｍｏｔｏｒｓ与美国顶级的汽车解决方案集成供应商ＡＭ Ｇｅｎｅｒａｌ公司签署《资产收购协议》，由ＳＦ Ｍｏｔｏｒｓ以价格１．１亿美元收购ＡＭＧ公司的民用汽车工厂，包括与ＡＭＧ民用汽车工厂相关的土地、厂房、工厂设备和配套设施等，另外，小康股份将承接相关具有丰富经验的经营管理团队与熟练的产业工人等。 据悉，ＡＭＧ公司是一家注册于美国特拉华州的有限责任公司。 ＡＭＧ公司成立于１９０３年，是一家拥有民用汽车工厂（Ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ Ａｓｓｅｍｂｌｙ Ｐｌａｎｔ，以下称ＣＡＰ）和军用总装工厂（Ｍｉｌｉｔａｒｙ Ａｓｓｅｍｂｌｙ Ｐｌａｎｔ，以下称ＭＡＰ）的非上市公司，专注于为全球军用和民用汽车客户提供车辆设计、生产和支持。 ＡＭＧ公司曾是民用悍马品牌的所有者，并为不同的原始设备制造商在民用汽车工厂生产过悍马Ｈ２、ＭＶ－１车型，目前在产车型为梅赛德斯－奔驰Ｒ系列汽车。 此次交易不包括ＡＭＧ的军用总装工厂或ＡＭＧ之前在民用汽车工厂为其他原始设备制造商生产的车辆。 根据小康股份公告，本次收购完成后，公司不仅将更好的提升先进制造体系、管理体系及制造经验等，按照中期事业计划在美国开展先进的新能源电动汽车研发、制造、销售业务。 同时，还将本次收购的资源运用于公司现有制造业务的提升，进一步提升公司产品品质，进而增加销量、提升公司经营业绩。 定位高端，打造国际品牌， 迎接新能源汽车行业爆发 ＳＦ Ｍｏｔｏｒｓ注册于美国加州硅谷，定位发展高端电动车，致力于成为"代表新能源电动车高科技和极具品牌影响力"的企业。 通过整合全球创新资源，目前已在美国建立总部中心和研发设计中心，包括硅谷三电系统与智能驾驶研发中心、美国研发中心密西根分部等。 ＳＦ Ｍｏｔｏｒｓ引进Ｔｅｓｌａ电动车的联合创始人和第一任ＣＥＯ马丁·艾伯哈德以及原特斯拉三电系统总工程师唐一帆等新能源汽车金字塔顶尖人才，团队具有在新能源汽车领域取得成功的经验。 马丁自然不用多说，唐一帆曾经设计了特斯拉Ｒｏａｄｓｔｅｒ和Ｍｏｄｅｌ Ｓ电动车，以及其他汽车制造商生产的部分车型（如奔驰Ｂ－Ｃｌａｓｓ和丰田ＲＡＶ４），还是特斯拉Ｍｏｄｅｌ Ｘ ＡＷＤ原型车的设计者。 此次收购意味着，公司进一步构建新能源电动车业务在技术、研发、制造、销售等环节的美国本土化业务闭环。 专业人士表示，目前中国新能源电动车高端领域本土企业少有实质进展，被来自美国的特斯拉和中外合资的如奔驰、宝马等品牌所占领。 如果特斯拉在中国建厂成行的话，能为其免去大量的税收与成本，特斯拉在技术、产品、品牌上的优势将会让其在中国市场充分受益。 仔细研究小康股份新能源电动车发展思路，不无特斯拉发展的轨迹。 可以预见，未来国内的新能源汽车市场还将会出现出更多的竞争者，中国企业参与国际化竞争，收购和合作是必经之路，谁先占据制高点，谁就能在未来的竞争中获取较多的市场份额。 小康股份本次收购布局"先人一步"，将会奠定在新能源电动车领域的竞争优势，若在未来的高端市场竞争中胜出，即使按照占据１０％的市场份额，根据《中国制造２０２５》规划，到２０２５年，实现与国际先进水平同步的新能源汽车年销量３００万辆，且在国内市场占８０％以上。 公司年销量将超过２０万辆，这势必将会带动公司经营业绩的爆发式增长。 随着中国Ａ股纳入ＭＳＣＩ，实现国内国际的互联互通，必将强化市场价值投资理念，真正有价值的股票将实现强者恒强，在市场中，市值对公司真实价值的反映也许会迟到，但绝不会缺席 |
|
【2017-06-23】【出处】证券时报 光启技术(002625)拟注入实控人军工资产 刚刚完成借壳上市的光启技术（002625）又马不停蹄地筹划资本运作。 今年4月12日，光启科技宣布停牌重组，6月22日晚间，重组对象便已揭晓，即刘若鹏旗下的深圳光启尖端技术有限责任公司。 光启技术6月22日晚间发布重大资产重组进展公告，此次重大资产重组拟购买的标的资产为光启尖端100%股权。 光启尖端所属行业为军工行业，法定代表人为刘若鹏。 根据国家企业信用信息公示系统，光启尖端经营范围包括航空工业产品、设备的研制开发、技术咨询及销售；航海工业产品、设备的研制开发、技术咨询及销售；新型材料的研制开发、技术咨询及销售；卫星通信系统、电子产品的研制开发、技术服务及销售；国内贸易。 光启技术公告，公司拟以支付现金购买资产的方式购买光启尖端100%的股权，具体方案尚未最终确定，由于光启尖端为公司实际控制人控制的公司，本次交易将构成关联交易。 本次交易不会导致公司控股股东和实际控制人发生变更。 本次交易不涉及发行股份配套募集资金。 据公告，深圳光启合众科技有限公司持有光启尖端100%的股权，为光启尖端的控股股东，刘若鹏为光启尖端实际控制人。 国家企业信用信息公示系统显示，深圳光启合众科技有限公司有5名自然人股东，分别是刘若鹏、张洋洋、季春霖、栾琳和赵治亚，出资比例分别为35.09%、17.54%、15.79%、15.79%和15.79%。 事实上，光启尖端几经转手才到刘若鹏等人手中，早期也并非军工企业。 工商登记资料显示，光启尖端前身为深圳浩宇新特科技有限公司，最初由自然人刘小康等人持股，经营范围为新型材料的技术开发，电子产品的技术开发、技术咨询及销售，国内贸易。 几经转手之后，刘小康单独控股该公司100%股权。 2013年7月16日，深圳光启创新技术有限公司和深圳光启合众科技有限公司收购了刘小康手中所持有的深圳浩宇新特科技有限公司全部股权，分别持有51%和49%，随后将其更名深圳光启尖端技术有限责任公司。 2015年，深圳光启合众科技有限公司收购光启尖端51%股权，并对其增资至注册资本5000万元。 与此同时，刘若鹏在A股上开始"寻壳"，并最终看中了龙生股份（光启技术前身）。 今年2月份，随着龙生股份非公开发行的增发股份上市，光启正式入主龙生股份。 不久，上市公司便宣布停牌重组，在此后正式更名为"光启技术"。 光启技术公告还提到，鉴于本次重组相关尽职调查、审计、评估等工作量较大，尽职调查、审计、评估等相关工作尚未完成，交易方案的相关内容仍需进一步商讨、论证和完善，预计无法按照原计划于7月12日前披露重大资产重组预案（或报告书）。 公司拟向交易所申请继续停牌，继续停牌的时间不超过3个月。 |
|
【2017-06-30】【出处】安信证券 德展健康(000813)国内降脂药领先者 未来业绩有望在多重因素驱动下持续增长且当前估值具有显着优势 公司为国内降脂药领域领先者，主打产品"阿乐"品牌卓着。 公司前身为北京嘉林药业，2016年借壳天山纺织上市，其核心产品阿乐为国内阿托伐他汀首仿药，2016年销售额约14亿元，由于是低开模式，按照行业平均扣率30%测算，我们预计和测算公司阿乐在终端市场规模约48亿元，在他汀类药品中市场份额仅次于辉瑞的立普妥（阿托伐他汀原研）以及阿斯利康的可定（瑞舒伐他汀原研），成为国内降脂药第一国产品牌。 在血脂异常患病率增加、医保报销范围扩大、一线预防用药增加等多重因素驱动下，他汀类药品市场有望迎来新一轮扩容以及增速换挡。 首先，随着生活水平的不断提高，抽烟、喝酒、饮食不当等问题导致的高血脂人群也在不断壮大中国成人血脂异常总体患病率高达40.40%，较2002 年呈大幅度上升，未来我国成人血脂异常患病及相关疾病负担将继续加重。 其次，2017版医保目录取消对多种他汀类药品的报销范围，取消了二线用药限制，降脂药市场有望迎来新一轮扩容。 最后，他汀类药品的应用逐步从ASCVD 患者的二级预防扩展到一级预防和更广泛的人群，也同样驱动降脂药市场进一步扩容，同时他汀类药品的产品生命周期有望延长。 阿乐可进一步挖潜，有望在高基数情况下实现持续高增长。 1）医院覆盖率仍有较大空间提升：我国医院总数约28000多家，目前公司覆盖仅7000多家医院，覆盖率不足25%，其中全国三甲医院共有2100多家，我们预计公司仅覆盖不到600家，覆盖率不到30%，因此终端覆盖率方面仍有较大提升空间。 2）加强零售药店布局：目前阿乐在零售药店的销售占比不到30%，公司今年开始加强了与连锁药店的合作强度，考虑到零售药店端的净利润率较医院端更高，因此随着阿乐在零售药店终端的销售占比提升，阿乐整体的利润增速将快于收入增速。 3）规格转换带来毛利率提升：嘉林药业在2015年转变了销售策略，开始重点推广销售阿乐20mg规格的产品，阿乐20mg产品无论是从临床的效果、单盒的售价、毛利等方面考虑，均显着优于阿乐10mg产品，随着20mg规格销售占比提升，将带动阿乐整体毛利率的提升。 未来几年业绩有望持续释放，当前估值具有显着优势且存在较大修空间。 北京嘉林药业在2015年启动借壳之际，承诺2015年、2016年、2017年、2018年度归母净利润分别为49,980.50万元、64,996.15万元、77,947.53万元、93,679.55万元，即2016-2018年净利润增速分别为30%、20%、20%。 根据wind数据显示，当前医药生物行业对应2017年预期估值为32倍左右，按照公司未来两年业绩承诺测算，对应目前190亿市值的17-18年估值仅分别为24X、20X，具有较大的安全边际。 与此同时，我们认为公司此前关注度较低，从2016年年报中可以看出前十大流通股东中没有一家公募机构进入。 当前估值水平并未真实的反映出公司的价值，考虑到公司在国内降脂药领域的龙头位置以及未来两年较高的业绩承诺，我们认为公司的估值被低估且存在较大的修复空间。 投资建议：买入-A投资评级，6个月目标价11元。 我们预计公司2017-2019年净利润分别为8亿元、9.6亿元、11.42亿元，增速分别为21%/20%/19%，EPS分别为0.36元、0.43元、0.51元，对应当前股价的PE分别为24X/20X/17X。 考虑到公司为国内降脂药龙头企业，未来两年业绩有望持续释放且当前估值不高具有显着优势，首次给予买入-A 的投资评级，6个月目标价为11元。 风险提示：阿乐市场拓展不达预期；两票制后带来业务调整风险；10月部分股票解禁复 |
|
【2017-06-12】【出处】安信证券 易见股份(600093)国资入主加速转型 供应链管理业务有望提速 国资入主，助力公司转型发展。 我们认为，此次世博旅游集团入主公司是一次民资与国资的完美融合，有望改善治理结构。 一方面国有背景助于公司资金成本的下降(贷款利率、发债利率下降等)；另一方面，国资的雄厚背景将成为公司基于科技金融的平台化发展战略的助力器。 以退为进，加速前行。 我们认为，此次公司大股东以退为进，出让实际控制人地位，引入国资，做大上市公司平台的意图明显。 考虑到世博旅游集团以及其控股股东华侨城并无相关供应链管理、供应链金融的背景，预计大股东仍然将在实际业务层面掌控。 同时，除了对于公司平台化发展战略的背书以及资金助力之外，华侨城以及世博旅游集团相关的资源与上市公司业务整合值得期待。 明确金融科技转型方向，驱动供应链管理业务突破发展瓶颈。 公司传统供应链管理业务的天花板在于募资能力和风控能力。 2016 年，公司将目光投向了区块链技术，希望借助基于分布式帐本方式独有的特性，解决各家企业推送数据真实性的问题和隐私问题，在产业链上的相关企业之间自动建立信用体系，通过真实数据达到提升风控的目的。 同时，基于区块链，公司将逐渐转换在供应链金融产业链中的角色定位，从资金提供方逐步转型为平台，链接资金方与融资方。 我们认为，科技金融的转型将驱动公司突破原有业务的发展瓶颈以及降低经营风险。 目前，公司与IBM 研发的"易见区块"系统已经正式商用，下半年有望大规模推广，预计引入国资之后，平台化转型战略有望加速进展。 投资建议：此次大股东以退为进，出让实际控制人地位，引入国资，做大上市公司平台的意图明显。 我们认为，国资+民营的血统将对公司的业务以及战略推动起到助力器的作用，预计2017、2018 年EPS 分别为0.74、0.97 元，维持买入-A 评级，6 个月目标价18 元。 风险提示：供应链业务管理和保理业务规模低于预期或坏账增加；大股东增资扩股存在不确定性。 |
|
【2017-06-29】【出处】申万宏源 科达洁能(600499)收购青海佛照锂剩余股权 增加蓝科锂业收益权 事件： 公司2017 年6 月27 日发布对外投资公告，公司与青海佛照锂股东佛山照明签署了《股权转让协议》，公司将以1.90 亿元的价格受让佛山照明持有的青海佛照锂38%股权。 本次股权转让完成后，公司将持有青海佛照锂100%的股权。 投资要点： 收购青海佛照锂剩余股权，新能源业务可期。 青海佛照锂持有蓝科锂业16.91%的股份，2017 年1 月4 日，公司收购青海佛照锂62%的股权，青海佛照锂将成为公司的全资子公司。 蓝科锂业主营碳酸锂产品，是我国卤水提锂领域领军企业，本次受让青海佛照锂剩余股权，公司间接持有蓝科锂业的股份将增加至22.69%。 本次交易符合公司积极加大锂电材料业务投入的发展战略，是对公司现有业务的补充和延伸，有助于增加公司利润增长点。 新能源汽车快速发展，蓝科锂业有望持续受益。 新能源汽车市场有望快速发展，并带动动力锂电池需求增长，碳酸锂作为锂电池正极材料消耗量将持续走高。 蓝科锂业目前采用吸附法，是根据卤水含锂的特性而采用的技术。 蓝科锂业拥有独特的锂镁分离技术和工艺，从青海湖提前碳酸锂，资源优势明显，具有巨大的盈利前景。 吸附法提取碳酸锂具有生产工艺简单，成本低，能耗低，对环境污染小，能够从高镁锂比的盐湖水中提锂，适合大规模的操作使用等优点。 蓝科锂业采用吸附法生产的碳酸锂产品性能达到国内先进水平。 公司生产成本低于市场平均水平，随着公司规模化效应，未来成本有望持续降低，带动利润的提升。 一带一路加速推进，建材机械传统主业海外扩张顺利。 2016 年公司海外业务实现收入12.82 亿元万元，同比增长73.90%；2016 年，公司建筑陶瓷机械在海外销售收入中的比重接近40%。 公司在印度、越南、印尼、马来西亚、孟加拉、伊朗、埃及等市场深耕多年，市占率不断提升；2016 年公司陶瓷整线成功开辟土耳其市场，公司品牌逐步被高端陶瓷品牌所认可，未来有望进一步替代欧洲陶机，占据更大的海外市场份额。 维持盈利预测，维持"增持"评级：公司是陶瓷机械的行业龙头，我们看好公司主业的海外扩张已经新能源领域的外延动作。 本次收购青海佛照锂在预期之内，我们维持公司盈利预测不变，同时考虑增发带来的股本摊薄，预计公司17-19 年实现归母净利润6.38 亿元、8.33 亿元和9.81 亿元，对应EPS 分别为0.40 元/股、0.53 元/股和0.62 元/股，当前股价对应PE 分别为19 倍、15 倍、12 倍，维持"增持"评级。 |
|
【2017-06-06】【出处】中国证券网 振华科技(000733)拟定增募资17亿元加码主业 中国证券网讯（记者 史文超） 振华科技6日晚间披露非公开发行预案，公司拟向不超过10名发行对象发行不超过93,868,443股(含本数)，合计募资不超过170,887万元（含本数）。 募集资金将用于微波阻容元器件生产线建设项目、圆柱型锂离子动力电池生产线建设项目、高可靠混合集成电路及微电路模块产业升级改造项目、射频片式陷波器与新型磁性元件产业化项目以及接触器和固体继电器生产线扩产项目。 公司表示，通过扩大生产场地、更新设备及优化生产线、提升生产工艺和检测水平等手段，规模化生产符合市场需求的优质军品，项目建成后公司的技术优势、产能规模、市场占有率等将在军用电子元器件行业中得到较大幅度提升。 |
|
孟庭苇 一个爱上浪漫的人 前生是对彩蝶的化身 喜欢花前月下的气氛 流连忘返海边的黄昏 一个爱上浪漫的人 今世有着善感的灵魂 睡前点亮床前的小灯 盼望祈祷梦想会成真 哦 这样的你执着一厢的情愿伤痕 像 这样的我空留自作的多情馀恨 就让我们拥抱彼此的天真 两个人的寒冷靠在一起就是微温 相约在那下着冬雪的早晨 两个人的微温靠在一起不怕寒冷 哦 这样的你执着一厢的情愿伤痕 像 这样的我空留自作的多情馀恨 就让我们拥抱彼此的天真 两个人的寒冷靠在一起就是微温 相约在那下着冬雪的早晨 两个人的微温靠在一起不怕寒冷 就让我们拥抱彼此的天真 两个人的寒冷靠在一起就是微温 相约在那下着冬雪的早晨 两个人的微温靠在一起不怕寒冷 |
|
智飞生物 我武生物 乐普医疗 上海医药 通策医疗 华仁药业 润达医疗 康德莱 大北农 通威股份 荃银高科 隆平高科 广博股份 长久物流 东杰智能 跨境通 京东方 开山股份 比亚迪 赛轮金宇 三角轮胎 特锐德 和顺电气 正业科技 精锻科技 横店东磁 高升控股 中通国脉 易见股份 凯乐科技 宜通世纪 中材科技 中来股份 新纶科技 凤凰光学 北方华创 华微电子 环旭电子 欧菲光 合力泰 麦捷科技 信维通信 朗科科技 台海核电 威海广泰 山河智能 宜安科技 双象股份 力盛赛车 金陵体育 金明精机 苏交科 金通灵 亚邦股份 百洋股份 紫金矿业 山东海化 |
|
神力股份(603819)客户汇聚世界500强企业 专注电机定转子冲片、铁芯，客户汇聚世界500强企业。 公司主营业务为电机定转子冲片和铁芯的研发、生产及销售。 电机主要由定子和转子两大部件组成，二者成本合计占比30%左右。 定子、转子铁芯的质量与性能直接决定了电机的性能、能效以及稳定性等关键指标。 公司在电机零部件领域深耕20余载，2005年，公司切入康明斯供货体系。 以此为突破口，铺开对世界500强客户的拓展，客户结构逐步优化。 截至目前，公司已与康明斯、上海三菱、科勒、维斯塔斯、ABB、西门子、通用电气、歌美飒、庞巴迪、东芝三菱、利莱森玛和美奥迪等国内外电机制造领先企业建立了稳定的合作关系。 优质客户构建切入壁垒，持续提升技术水准。 通过切入世界500强企业供货体系链，有效持续推动公司研发、工艺等水准的提升，同时构建了一定的客户切入壁垒：（1）技术水准持续提升。 通过与海外客户的同步开发，公司在研发、工艺、配套服务等方面均具备了高水准。 优质龙头客户与公司共享最新的工艺理念、加工技术，对于公司的技术提升有持续的推动效果。 （2）构筑客户切入壁垒。 公司目前的世界500强企业客户一般会选择2-3家电机定转子冲片、铁芯供货商，对供货商生产规模、产品质量、技术研发、服务等均有严格的要求，认证程序严格复杂，考察期和磨合期较长。 一旦确定供货商后，就不会轻易更换。 因此对于潜在的新进入供货商来说，切入难度较大。 公司通过多年的合作，进一步巩固了市场切入壁垒。 （3）回款情况良好。 面对世界500强客户，公司回款情况良好。 对于公司经营环境及业绩均为有力支撑。 （4）规模效应凸显。 2016年，公司前5大客户销售额占公司营业收入52%。 目前的冲片及铁芯生产需要上高精度冲床等设备，客户集中度较高，使得单一订单量大，进一步带动规模效应。 小微电机、电机厂商自带冲片厂业务，进一步打开公司业务空间。 行业层面，根据Technavio等机构不完全统计，预计至2019年全球电机制造行业全年销售收入超过2000亿美元，按30%的产值占比，预计定转子冲片和铁芯市场空间约600亿美元。 对于公司来说，我们认为，小微电机的配套产品和电机厂商剥离自有冲片厂业务，都将为公司进一步打开市场空间。 公司原有产品主要为中大型电机配套，从产业情况来看，电动车、自动化等领域的小微电机配套产品亦是可以拓展的领域，公司已为埃斯顿等客户配套产品达两年的时间。 我们认为，公司在小微电机配套产品的进一步拓展，未来值得期待。 同时，从产业趋势来看，一些电机厂商逐步调整垂直化的产业布局，剥离自有冲片厂，为公司该类第三方供货商进一步打开市场空间。 募投项目有效缓解公司产能压力。 上市前，公司由于产能的限制，一定程度影响了客户的进一步拓展，2016年，公司定转子冲片及铁芯产量约4万吨。 公司高端电机定转子冲片和铁芯生产基地项目建成后，将新增电机定转子冲片和铁芯生产能力3万吨/年。 以及项目建设进度，我们预计2018年二季度开始逐步释放产能。 募投项目的投产对于缓解现有产能瓶颈，开拓原有下游新客户，以及延伸产品线，具有重要意义。 盈利预测与投资建议。 我们预计公司2017-2018年净利润分别为5097.74万元、5973.89万元；同比增长11.68%、17.19%。 对应每股收益0.42元、0.50元。 公司客户结构优质，随着募投项目的产能投放，以及小微电机等新业务的开展，将逐步提升公司的业务增长潜力。 。 能够为发动机康明斯供货 这个企业不错 |
|
兆易创新是国内存储器芯片设计龙头，公司董秘李红表示，在国家大力扶持集成电路产业及芯片进口替代加快的趋势下，集成电路行业迎来一轮蓬勃发展期，兆易创新将充分受益于行业景气周期。 公司在原有NOR Flash市场优势的基础上，增添了NAND和MCU等新的成长点，并将通过收购北京矽成完善公司存储器版图。 过收购，兆易创新将补全存储器业务布局，转变为"FLASH+DRAM"全套存储系统方案解决商，并将借助ISSI开拓汽车电子芯片全新市场。 收购北京矽成后，兆易创新将成中国第一大汽车电子芯片公司。 |
|
作词：锦衣小盆友 作曲/演唱：银临 编曲/混缩：灰原穷 念白：白鸦此去 和声：银临/灰原穷 笛萧：水玥儿 长笛：杨岚 弦乐：武奥列 李宜珊 张思远 郑颖哲 人声录音:异新音乐工作室 弦乐录音：唐音工作室 据《锦史》载，漠城董氏富冠三郡，家中幺妹自幼爱读稗官野史、鬼怪轶闻，常混迹于客栈酒楼，与市井说书人为伍，自号“呆瓜道人”。 壬寅年冬，薛家班途经漠城，连上《浮屠记》半月有余，董小妹一掷千金，大呼“青衣凝眸一展神，神魂俱荡虎度门。 ”与薛梦梅交好，互引为知己，于唱腔、道白、行头等皆有所评。 薛大家回京后盛名如炽、风头无两，嫁与门阀世族后鲜少露面。 乙巳年春，董小妹所著《梦川奇谭》付梓，其中鬼怪性情多变，故事诡谲称奇，朝野争先抢读，书肆竞相传抄，一时为之纸贵。 董小妹因此与沈燃灯、苏莲岂并称为“怪谈三家”。 虽声名鹊起，董小妹独居到老，孤坟空碑沦为不解之谜。 后世摸金校尉间曾有传言称，董小妹棺椁中无金银玉石，仅有一只粗糙木钗，上刻“梦梅”二字。 “我第一次遇见她，好像也如这般，是个下着雪的日子。 她不言不语，我却觉得目光相触间，这一生就这样波澜不惊地过去了。 ” 花间亭台 雨久生苔如海 孤槐倾盖 素风里漾开 枕边木雕旧钗 磨痕白 入梦是佳人泪痣一睐 薄雪无名枯山 你我相逢于粗茶一碗 云檐下流转眉眼 回首还赠春色三分半 或化蝶徘徊指节唇边 以词锋研磨一口心砚 目光肆意痴缠 搁笔晦暗 爱恋掩于岁月造梦万千 “我多想再一次见到你，哪怕是在梦里，告诉你，告诉你，我为你雕刻了一支木钗，你戴上一定很好看。 试一试，好不好？” 飞雪醒转 帐前打个照面 落子搁浅 到底是无缘 从此消磨世间 蓬山远 为梦续尾终是荒唐言 苍梧白头北岸 春秋信笺俱烧与南辕 窃喜于寂寞人间 尚有一舌温暖可留恋 最怕是梦到华枝春满 捱不过长夜更漏难眠 猝然泪流满面 恸至深渊 天明不动声色讳而不言 最怕是梦到天心月圆 捱不过长夜更漏难眠 多羡孩童不谙 梆音枉然 抬头又一轮素花暖人间 |
|
作曲 : 刘珂矣/百慕三石 作词 : 刘珂矣/百慕三石 编曲：百慕三石 琵琶：王婧 合音：刘珂矣 百慕三石 录音：鲍锐 百慕三石 缩混：百慕三石 藕花香 染檐牙 惹那诗人纵步随她 佩声微 琴声儿退 斗胆了一池眉叶丹砂 画船开 心随他 谁不作美偏起风沙 倚蓬窗 月色轻晃 偶闻得渔翁一席话 （试问） 多一份情又怎地 站在别人的雨季 淋湿自己空弹一出戏 空望他 功成名就又怎地 豆腐换成金羽衣 岂不知你已在画里 画船开 心随他 谁不作美偏起风沙 倚蓬窗 月色轻晃 偶闻得渔翁一席话 （试问） 多一份情又怎地 站在别人的雨季 淋湿自己空弹一出戏 空望他 功成名就又怎地 豆腐换成金羽衣 岂不知你已在画里 多一份情又怎地 站在别人的雨季 淋湿自己空弹一出戏 空望他 功成名就又怎地 豆腐换成金羽衣 岂不知你已在画里 这一搭 莲蓬子落地 几回迷 |
| 最近过的好心塞 |
|
安信证券8月4日发布中宠股份研究报告，报告摘要如下： 公司是国内领先的宠物食品生产商:公司主要从事犬和猫用宠物食品的开发、生产和销售,目前公司已经形成宠物零食、宠物湿粮、宠物干粮、洁齿骨等十一大系列、1000多品种的产品结构。 公司股权结构稳定,2016年实现营业收入7.9亿元,同比增长22%;归母净利润6728万元,同比增长21%,毛利率26.91%,同比增长3.51pct,近年来毛利率稳步上升,2016年ROE20.7%。 宠物食品市场发展空间巨大:近年来我国宠物食品市场规模迅速扩张,但根据中华网投资数据,目前我国包装宠物食品的渗透率不足20%,与欧美发达国家90%以上的渗透率相比,仍有巨大提升空间。 随着居民人均可支配收入的上升增加单只宠物的消费、养宠人口结构的变动增加养宠人数、养宠观念转变提升包装食品渗透率,多重因素共同驱动,有望推动宠物食品行业持续高增长! 公司竞争优势:1)优质的客户和完善的渠道:从国际渠道来看,公司产品优质稳定,通过与美国、日本等30多个国家地区的客户建立长期的合作关系,销售渠道遍布全球,同时公司建立自主品牌,逐渐拓展国外市场,经销商数量逐渐增长。 从国内来看,公司积极布局国内销售渠道,通过与电商、商超及经销商合作,布局全国线上线下市场,带动公司国内收入高速增长。 2)品牌知名度高:公司“Wanpy顽皮”品牌被评为“中国驰名商标”,品牌辨识度高。 3)产品研发能力强:2015年,公司通过复审、取得换发的高新技术企业证书。 公司拥有69项国家专利,每年的研发费用投入稳定,具有较强的研发能力。 投资建议:根据公司招股说明书,本次扣除发行费用后拟募集资金32200万元,发行费用6452.83万元,拟募集2500万股,对应每股约15.461元;我们预计2017-19年公司归母净利润分别为0.81/1.03/1.32亿元,对应ESP分别为0.81/1.03/1.32元/股,参考公司主要竞争对手估值约30倍PE,考虑公司新股上市存在溢价,公司的合理价格在24.3~28.4元/股之间 风险提示:国内市场开拓不及预期、原材料价格上升、外汇波动风险。 |
|
我的心太乱(一人一首成名曲) - 周传雄 夜里难以入睡 用什么可以麻醉 情绪太多怎堪面对 不是不要你陪有些事你无法体会 卸下了防备 孤独跟随 我想要一个自己的空间 能够好好想想我们之间的明天 如果爱情不如我们想像的甜美 那么所有的罪让我来背 我的心太乱 要一些空白 你若是明白 让我暂时的离开 我的心太乱 不敢再贪更多爱 想哭的我 却怎么哭也哭不出来 我的心太乱 要一些空白 老天在不在 忘了为我来安排 我的心太乱 害怕爱情的背叛 想哭的我 像是一个迷路小孩 迷路的小孩 夜里难以入睡 用什么可以麻醉 情绪太多怎堪面对 不是不要你陪有些事你无法体会 卸下了防备 孤独跟随 我想要一个自己的空间 能够好好想想我们之间的明天 如果爱情不如我们想像的甜美 那么所有的罪让我来背 我的心太乱 要一些空白 你若是明白 让我暂时的离开 我的心太乱 不敢再贪更多爱 想哭的我 却怎么哭也哭不出来 我的心太乱 要一些空白 老天在不在 忘了为我来安排 我的心太乱 害怕爱情的背叛 想哭的我 像是一个迷路小孩 迷路的小孩 我的心太乱 要一些空白 你若是明白 让我暂时的离开 我的心太乱 不敢再贪更多爱 想哭的我 却怎么哭也哭不出来 我的心太乱 要一些空白 老天在不在 忘了为我来安排 我的心太乱 害怕爱情的背叛 想哭的我 像是一个迷路小孩 迷路的小孩 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
异世谣·万世芬芳录 作词：腾云驾雾琉璃仙 作曲/编曲：月千宸 演唱：慕寒 和声：慕寒、月千宸 混音／歌谣：Midaho 笛子：水玥儿 曲绘：黑色布丁_酱 、VV丶SAMA 、木美人-yuki PV：中梓星音、冰镇甜豆浆 海报：瀬尾結月_Seo 一愿稻香燕雀忙 二愿有情初成双 三愿长生登仙乡 四海升平万世芳 夜，三更未央，烛火轻摇晃 梦，半明半昧，檐外结初霜 恍惚间，谁在吟唱 穿过雾茫茫 记不清，许下什么愿望 邂春花 初见一场 忆冬雪 莫失莫忘 他拈指 竟数不清那欲望 寄鸿鹄 英魂归乡 至白头 红颜不往 他看过 人间百态皆是寻常 赐一斛天命 万物孕莽莽 予一瞬白驹 九天御凤翔 他阖目 闻百鸟鸣唱 生双翼 佑万世芬芳 唯以悲喜笑泪 换一捧阳光 愿作星 驱散仓惶 愿为雨 将梦滋养 他的心 是风是火是霞光 曾以爱 温柔沧桑 也以怒 横对执妄 他的眼 是日是月是洪荒 赐一斛天命 万物孕莽莽 予一瞬白驹 九天御凤翔 他阖目 闻百鸟鸣唱 生双翼 佑万世芬芳 唯以悲喜笑泪 换一捧阳光 明月照古今 今人说古长 魂梦如相授 不辞赴仙乡 他披上朦胧的月光 祈一场生命的怒放 千年寂寞太长 却念念不忘 |
|
|
| 首页 上一页[7] 本页[8] 下一页[9] 尾页[9] [收藏本文] 【下载本文】 |
| 股市论谈 最新文章 |
| 低位割肉，高位抢筹重复的小散命运！ |
| 11月，我是亏货，还是赢家？ |
| 我的短线成功率在80%以上。。。 |
| 如何用易经预测股市！百分九十的人都不知道 |
| 股市到底是个什么东西 |
| 股市小白个人记录 |
| 我想放弃上学，做一个职业炒股人，现在很迷 |
| 仅仅记录一下自己，有时间的朋友也坐下来可 |
| 开贴讲缠论 |
| 请在这轮牛市中总资金翻了超过十倍的同学分 |
| 上一篇文章 下一篇文章 查看所有文章 |
|
|
|
| 股票涨跌实时统计 涨停板选股 分时图选股 跌停板选股 K线图选股 成交量选股 均线选股 趋势线选股 筹码理论 波浪理论 缠论 MACD指标 KDJ指标 BOLL指标 RSI指标 炒股基础知识 炒股故事 |
| 网站联系: qq:121756557 email:121756557@qq.com 天天财汇 |