[股票书籍]高胜算操盘  量价背离现象 - 股票知识 [第64页]

　　单纯利用摆荡指标来猜测行情头部与底部，其胜算远不如背离现象。除了本章之前讨论的一些例子以外，市场上还可能出现其他形态的背离。了解这些背离现象，并且知道如何进行交易，能让你充分发挥摆荡指标的 功能。就摆荡指标的整体效益来说，背离现象可能是其中最突出的了。可是，如果你打算运用背离进行交易，就必须随时注意行情发展。因为背离现象不容易设计进人电脑化交易系统，你必须经常注意摆荡指标的变化。接下来，让我们谈论一些背离话题。

　　( l ) 价格与摆荡指标朝两个不同方向发展，是最寻常的背离 这是市场丧失动能的典型特征，价格走势已经不如先前强劲。如果这种背离现象发生在行情头部，往往代表很好的交易机会。举例来说，当摆荡指标在超卖区向上翻转，接着又下滑，但没有向下突破先前的低点，而价格在这个时候却创新低。这种情况下，通常代表既有趋势已经丧失动能。图 7-7 标注为 1 的走势就是很典型的例子，标明位置刚好对应着连续几天杀盘的结束。

　　( 2 ) 第二种类型的背离．是价格出现一段明确的下降趋势．然后呈现橄向发展，但摆荡指标却向上发展而进入超买区 这意味着价格并不存在摆荡指标发展方向的动能，既有价格趋势经过一段休息之后，可能继续发展。请参考图 7-7 的范例 2 ，随机指标上扬进入超买区的过程中，价格几乎完全没有上涨的意思。这种交易机会的胜算之所以很高，是因为价格没有出现应有的反应。换言之，价格没有随着摆荡指标上扬。在这个例子中，当随机指标进入超买区，很多空手者等着放空，既有的多头将彻底失望，造成股价重挫。虽然经过一段时间之后，才出现真正的大跌行情，但毕竟是很好的放空机会，因为股价在随机指标由超买区回调之后再也没有明显的上涨。

　　( 3 ) 当价格创新低而摆荡指标没有创新低，这属于最常见的背离，但相反情况也同样有效 让我们看看图 7-7 的范例 3 ，在下降趋势中，价格没有创新低，摆荡指标却创新低。不论是随机指标或 RSI ，底部都下滑，但价格没有创新低。这通常意味着价格走势可能改变方向，因为摆荡指标虽然继续下降，但卖方却不能有效压低价格。就目前这个例子来说，如果交易者期待价格将大幅向上反转，恐怕也会失望，因为价格反弹程度很有限，差价利润也不大。可是，交易者毕竟应该了解这种背离形态。另外，这种现象也代表空头部位至少应该做部分的获利了结。

　　( 4 ) 有时价格的趋势向上，但摆荡指标的趋势却向下 这种背离现象显然意味着行情不大对劲，价格走势随后很可能改变方向。请参考图 7 一 3 标注为 6 的两个范例， SP 指数不久之后都触底回升。

　　个股与大盘之间的背离 我经常运用的另一种背离，是个别股票与大盘走势之间的背离。举例来说，某一天，股票市场的走势很强劲，我做多一大堆股票，获利也不错。不久，大盘指数创新高，但我发现我持有的某些股票却没有跟着创新高。换言之，我所持有的股票，并没有反应大盘走势。这意味着大盘不久将回档，或者市场的领导类股已经轮换了。不论哪种情况，我都应该出脱这些股票，这种背离现象的另一种运用方式，是放空那些相对弱势股票。 对于既有多头部位而言，这些空头部位可以视为避险。

　　顺着趋势发展方向进行交易

　　摆荡指标最有效的运用方式之一，就是配合趋势跟踪指标操作。基本上，交易者都希望顺着主要趋势方向建立部位，因此，首先要知道行情发展的主要趋势方向，然后在价格回调过程中利用摆荡指标建立趋势跟踪部位。举例来说，对于明确的上升趋势，趁着价格回档，利用摆荡指标在超卖区寻找进场的机会。请参考图 7-8 ，其中的 A 、 B 、 C 点与 D 点都是很好的进场机会。