[股票书籍]高胜算操盘  运用摆荡指标掌握交易时效 - 股票知识 [第63页]

　　摆荡指标的最主要功能之一，就是协助交易者掌握进场与出场的时效。通过摆荡指标帮忙，交易者能避免追价，等待更适当的进场点，也可以避免在最糟的情况下出场。交易者只要能够有效改善这些问题，绩效绝对可以明显提升。 一般来说，行情发展都会呈现波浪走势。随着行情持续走高，指标读数随之攀升，多头在超买区也会产生戒心，因为这经常是行情停顿或反转的位置。摆荡指标可以针对超买情况提出警告。一旦摆荡指标逼近高限区域，就不是理想的买进时机，因为行情涨幅已大，走势拉回的机会很高。当然，涨势确实可能完全不停顿，但拉回整理的可能性毕竟较高。然而，很多交易者在此大胆买进，根本不参考摆荡指标，甚至不了解行情已经显著超买。他们担心错失机会，涨势看起来非常强劲，每个人都谈论着赚多少钱，所以他们相信涨势会继续发展，结果买在最高点。事实上，这是交易者应该考虑出场，而不是进场的时候。假定行情超买而价格持续走高，如果你因为等待回调走势而错失进场机会，这是可以接受的。等待摆荡指标回调，或等待进场信号，绝对可以提高胜算。总之，尽量不要在超买区买进，即使价格可能继续走高。等待行情拉回，或许需要一点耐心，但保持耐心通常都有代价的。举例来说，假定你观察 5 分钟走势图（图 7-6 ）而考虑买进 KLAc 。在 A 点附近，股价刚出现一波不错的涨势而吸引你的注意。精明的交易者不会在这里买进。请注意随机指标的情况，当时的读数显然严重超买，稍后很可能会回调整理，然后才能继续上扬。即使股价稍微回档，但只要在超买区域买进，情况就不理想。不要追价才是聪明的做法，继续观望，耐心等待随机指标进入超卖区。行情回档过程中，继续克制进场的冲动，直到 B 点为止。

　　这时相对于 A 点而言，进场买进的赚钱机会大增。进场之后，假定你决定继续持有部位，直到明确的出场信号发生为止。不幸的，当 C 点峰位发生时，假定你正在洗手间而没有掌握出场机会。当你回来时，股价一路下滑而直奔超卖区的 D 点。当时，很多人都决定出场，因为既有获利已经逐渐消失，甚至发生亏损（对于那些在 C 点追高买进的人而言）。可是，对于精明的交易者来说，当摆荡指标处在超卖区域，就应该观察指标是否有回升的迹象，然后才决定如何采取行动。就目前这个例子来说，指标再度脱离超卖区，并且扶摇直上而到达超买区 E 点，然后在超买界限上下波动。这时你可以决定获利了结。当然，情况发展未必始终如此完美，但你至少应该给市场一些机会，看看是否能够由超卖区逃离出来，尤其是在长期趋势朝上发展的情况下。如果股价不能反弹，精明的交易者也会认赔出场，那些迟迟不愿认输的人，成功的机会实在不大。

　　摆荡指标的误用

　　为了说明这点， 我只能说多年来尝试运用随机指标来预测行情头部与底部，结果都不能赚钱，这足以证明随机指标的这方面功能很有限。 在超卖区域内，我尝试猜测价格顶部，却发现行情经常都继续上涨。我也经常因为行情持续超卖而应该反弹，所以不愿结束多头部位。最后，终于发现 摆荡指标应该配合其他指标或价格形态运作。 一直到我知道如何更明智的运用摆荡指标，操作绩效才明显改善。

　　摆荡指标的实际运用 相较于趋势跟踪指标来说，动能摆荡指标拥有一个明显的优点：更及时的显示反转点。在来回游走的区间行情中，趋势跟踪指标提供的信号经常有反复的问题，摆荡指标则能够准确的显示短期头部与底部。对于这类区间游走行情，在超卖区买进或超买区卖出的策略很有效。 可是，最大的困惑就是不知道当时的市况究竟是否存在明显的趋势。换言之， 我们不知道究竟应该采用趋势跟踪指标或摆荡指标。 根据统计， 大约有 20 ％的时候，市场存在明显的趋势 。在这种情况下，显然应该采用趋势跟踪指标，如果误用摆荡指标，代价非常惨重。 因为只有在趋势不明确的市况下，才适合采用摆荡指标。所以，可以考虑运用平均趋向指数（ ADX ） ，来判断是否应该使用摆荡指标。概略来说， ADX 读数低于 20 ，就代表市场缺乏明显趋势，行情大体上呈现横向来回游走。在这种市况下，趋势跟踪系统并不适用，交易者应该考虑摆荡指标为主的系统。 我曾经尝试单独采用随机指标建立交易系统，但运气不是很好，结果并不成功。因此，我 只把随机指标当作次要信号，或作为一种确认信号 ，告诉我可以建立哪一方向的部位，或在哪里出场或了结部分获利。这也许会让机械性交易系统出现一些人为判断的问题，但金融交易有时候确实必须适应不同的市况、因应不同的市场形态与资金管理办法。关于摆荡指标的运用，技术形态往往扮演很重要的角色，例如：双重顶、趋势线与背离现象。这些形态往往是摆荡指标最可靠的运用方法，但很难把它们纳人机械性交易系统。