[股票书籍]通向财务自由之路  《通向财务自由之路》第二章小结 - 股票知识 [第11页]

　　1.影响交易系统开发的倾向

　　（1）表述倾向。人们认为当某件事物被指定用来代表另一件事物时，它就是其应该代表的那件事物。因此，我们认为日条形图就是市场，或者说我们喜欢的指标就是市场。相反，我们需要记住，表述只是展示大量信息的一个捷径，而更糟糕的是，它是对信息的曲解。

　　（2）可靠性倾向。也许并非正确的事情而人们认为它是正确的。比如，你在进行历史测试时所使用的市场数据，或者你收到的即时数据，经常充斥着错误。除非你认为会有错误，而且的确存在错误，否则你就可能在进行交易和投资决策时犯很多错误。

　　（3）彩票倾向。人们总是想掌控市场，因此在入市前，往往专注于入市，这样就能够“迫使”市场做很多事情。不幸的是，一旦他们入市，市场将做市场该做的事。交易的黄金法则是：止损获利，与入市无关，而与市场退出关系重大。

　　（4）小数定律倾向。人们喜欢看到那些并不存在的模式，只需几个精选的事例就足以说服人们这一模式是有意义的。当你将这种倾向和保守主义倾向结合起来时，你就会处于非常危险的处境。

　　（5）保守主义倾向。一旦你相信自己已经找到了一种模式，并相信它有效（通过几个精选的事例），你就会尽一切可能回避它无效的事实。

　　（6）随机性倾向。人们愿意认为市场是随机的，有很多最高点和最低点，他们能够轻易地进行交易。然而市场并非随机的。价格分布表明，长期来看，市场变化的方差无穷大，或统计学家所称的钟形曲线尾部的“长尾”。此外，人们没有理解，即使是一个随机市场也会有一个长期趋势，结果，抓住最高点或最低点成为了最困难的交易类型。

　　（7）理解需要倾向。我们试图理出市场的规则并且为任何事情找到理由。这种寻找规则的尝试会影响人们跟随市场的能力，因为我们看到的只是我们希望看到的事情，而并非真正发生的事情。

　　2.影响交易系统测试的倾向

　　（1）自由度倾向。我们希望优化自己的系统，而且相信操控的数据越是与历史吻合，就能越好地了解交易。其实不然，如果你理解了用来交易或投资的概念是如何运作的，并只做最少量的历史测试，你的状况会大为改观。

　　（2）事后错误倾向。我们会在系统开发中无意识地使用在现实交易中根本没有出现的数据。比如，如果把今天的收盘价考虑进去，那么你的测试结果可能非常好——尤其是当你在收盘前正要退出时。

　　（3）自我保护不够倾向。人们没有考虑到头寸规模确定和退出市场策略是交易的关键组成部分，因此，在给定的交易中，他们经常将自己太多的资本置于风险之中。

　　3.影响交易系统运行的倾向

　　（1）赌徒谬论倾向。人们认为在一连串的失败之后，成功的可能性会上升；或在一连串的成功之后，失败的可能性会上升。

　　（2）获利时保守与损失时冒险的倾向。 人们想很快变现利润，而给亏损留些余地，这给了他们一个错觉，以为自己做的是对的，但实际上他们恰恰是在“停止获利，继续亏损”。

　　（3）当前交易或投资必须成功的倾向。这一倾向可能是其他倾向产生的基础，然而，事实上，准确无误与赚钱无关。