通向财务自由之路: 影响交易系统运行的倾向 - 股票知识
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假定你已经检查了系统，也对它进行了全面的测试，认为它能够进行交易了。但即便如此，仍存在一些其他的倾向会导致你推翻这一系统。
你想实现最大的业绩，因此总是存在一些诱惑，让你推翻交易系统，你脑海中总是会浮现偶尔几次你采取措施推翻了你的系统并提高了你的业绩的记忆。然而，你往往忘了那些系统不管用的时候，以及那些曾威胁到你的盈亏底线的日复一日的价格差异（交易成本）。
如果没有一个交易系统，那么就会有许多倾向影响你的交易。然而，即使有了最好的交易系统，你仍然会受到许多关键倾向的影响。让我们来看一下那些会导致人们推翻其交易系统的倾向。
1.赌徒谬论倾向
赌徒谬论倾向是随机倾向的一个自然结果。赌徒谬论是这样一种看法，即它认为如果某一趋势是建立在一个随机序列中的（在这里是建立在市场中），那么这一趋势随时都可以改变。因此，在市场连续四天上涨之后，会预测后面出现下跌，就是那些深受尊敬的市场研究者同样也会有这种倾向。例如，在我看来，拉里?威廉姆斯（Larry Williams）在下面的一段话中就展示了这种倾向： “在你连续三四次交易受挫之后，下一笔交易你不仅可能成功，而且会是一个大成功。”
如果能像职业赌徒那样，理解赢意味着什么，你就会在连续获胜之后下更大的赌注，而在连续失败之后减少赌注。然而，一般人的做法却恰恰相反：在连续失败后下的赌注更大[ 注释 ]，而在连续成功后下的赌注更少。
有一次拉尔夫?文斯（Ralph Vince）给40位博士做了一个试验。要求他们玩100次简单的计算机游戏，有60％的获胜机会。给他们每人1 000美元，并告诉他们每次玩时下多少赌注都可以。结果，这些博士们没有一人懂得头寸规模确定[ 注释 ]（也就是说，赌注大小对这个游戏的结果产生的影响）。
他们中有多少人赚到钱了呢？40位参加者中只有2位在游戏结束后手里的钱比最初的1 000美元多，即占5％。然而如果每次都下注10美元，游戏结束时他们就会拥有大约1 200美元。如果为了实现最好的收益，而做出最优的下注组合（每次拿出新资本的20％去冒险，这是作者不提倡的），他们最后能够获得7490美元（平均）。
到底是怎么回事呢？ 原来这些参加者倾向于在上次游戏结果不利时下更多的赌注，而在有利时下更少的赌注 。假如前三局每次都下了100美元的赌注，最后都输了，结果你的赌本就减到了700美元。你就会想，既然我已经连续输了3次，而获胜的几率是60％，因此下一次一定会赢。结果，你下了400美元的赌注。可是你又输了，现在你的赌本只有300美元，想将它赢回来的机会几乎没有了。（ 其实这种方法是可行的，因为从概率分布上讲，失败的接连次数越多，下一把的胜算就越高，但可行的前提是，你有足够的钱，才能成立。——炒股注 ）
赌徒谬论倾向会影响很多人如何开发一个交易系统、如何确定头寸规模以及如何进行交易。他们完全忽略了随机因素。他们寻找确定的事情，对自己的系统进行交易，好像真的拥有一个系统一样，不为自己提供足够的保护。因此，他们甚至不认为确定头寸规模是系统的一部分。
2.获利时保守与损失时冒险的倾向
交易的首要准则就是止损获利。那些遵循这一简单原则的人会在市场中获取巨额财富。然而，大多数人都有一种倾向使得他们要么无法止损，要么无法获利。考虑下面的例子，有两种选择，你会选择哪一个：① 9 000美元确定的损失；② 5％不赔的可能加上95％的输掉10 000美元的可能。你选哪一个？是确定的损失还是冒险去赌？在这个例子中，大约有80％的人会选择冒险赌博。然而，冒险赌博计算出来的损失更大（10 000美元×095 + 0美元×005 = 9 500美元——大于9 000美元的损失）。 冒险赌一把违反了交易的关键原则：止损。 然而，很多人仍然愿意选择赌博，因为他们认为市场会止跌回升。事实通常并非如此，结果损失变大，变得更加令人难以承受。接着这个过程就会再一次开始，最后，损失巨大，赌的人不得不接受它。许多小的投资者因为无法承受损失而最后破产。 下面这个例子，你选择哪一个：① 9 000美元确定的收益；② 95％赢得10 000美元的可能和5％什么也不赚的可能。 你选的是确定的收益还是冒险赌博？约有80％的人选择确定的收益。然而，风险赌博算出的收益更大（10 000美元×095 + 0×005 = 9 500美元——大于9 000美元的确定收益）。选择确定的收益违反了交易的关键原则的第二个方面：获利。
一旦盈利在手，人们就会非常害怕失去这些盈利，以至于不管市场出现何种反弹信号，都倾向于守住确定的收益。即使其系统没有显示市场退出的信号，也不愿意失去手中的利润，以至于很多投资者和交易商不停地后悔为了少量的确定收益而失去赚大钱的机会。
一个古老的谚语很好地诠释了这两种常见的倾向：抓住机会，并在逆境中坚守阵地。优秀的交易商最好记住下面的格言： 仔细留意可以获利的机会，若一旦有不利的迹象要像鹿一样快跑。 (跑的前提是：要有认输的勇气，承认自己看走眼的勇气。成功的投资是由一些小的失败和大的成功构成的，失败是其中一环，但必须让失败保持“小”所以你要止损。炒股注)
3.当前交易或投资必须成功的倾向
造成所有这些问题非常突出的原因是人们要兑现当前头寸（眼下手中持有的头寸）之结果的强烈欲望。怎么理解？一方面，如果现在的头寸在赔钱，你会慢慢地耗下去，希望它能有所转机，结果，赔钱的交易往往越做越大；另一方面，为了确保盈利能成为事实，又总是过早地变现当前盈利。
为什么？人们强烈追求做事准确无误。交易商和投资者一次又一次对我说，在他们进行市场预测时准确无误如何重要，更严重的是，他们认为投资市场也是如此。(你可以尽力在你的买点出现时行动，但要知道概率的另一方面是出错，不可避免，所以不应追求绝对的完美，因为不存在。炒股注)
我曾经和一位客户一起工作，他每天传真发布某一特定商品的行情预测，世界各地的大商人都订购了他的传真，因为其信息的准确性非常突出，他也因此名扬世界。然而，尽管其准确性令人瞩目，但他进行交易的能力相当差。为什么？正是因为他对正确的需求。 人一旦对事物进行预测，虚荣心就会体现其中，使得他很难去接受在交易过程中出现的看起来与他的预测相异的任何事情。因此，对自己以任何方式进行公开预测的东西进行交易就变得非常困难。
2.2 影响交易系统测试的倾向
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