天风新兴产业莱茵生物:拜登宣布将审查联邦层面cannabis合法化事项，并对非法持有者进行大规模赦免，持续重点推荐!
事件::10月6日美国总统拜登发布声明表示:1)将对联邦层面cannabis合法化事项进行行政审查，2)宣布赦免所有曾因非法持有cannabis而违反联邦《控制物质法案》的美国人，3)呼吁各州$莱茵生物(sz002166)$$顺灏股份(sz002565)$州长采取行动，对有州一级cannabis犯罪记录的人给予救济。该审查将由司法部和美国卫生与公众服务部(HHS)进行，或重塑联邦层面cannabis相关政策。
建立全球最大工业大麻提取工厂，享受行业快速增长红利!公司于2019年正式布局工业大麻。已累计投资8000万美元建设“工业大麻提取项目”，已于6月28日正式量产，为目前全球最大工业大麻提取工厂，已被印第安纳州政府列为示范项目，项目毛利率可达50%。公司美国子公司 Hemprise已设立工业大麻研发中心，积极开展工业大麻相关产品研发。政策方面，4月美国众议院第二次通过联邦cannabis合法化法案(MORE Act);同时参议院联邦合法化法案(CAOA)于7月正式提交，联邦层面cannabis合法化加速推进。未来公司有望复用其在植物提取领域打造的渠道、客户、品牌优势，快速打开 CBD国际市场，享受行业快速增长红利。
替糖行业隐形冠军，天然甜味剂业绩高增，国内市场开拓成效显现!公司天然甜味剂产品已与可口可乐、百事等众多国际知名客户建立合作关系，2018年与美国最大香精香料公司芬美意签订累计目标收入4亿美元的独家分销合同，战略绑定大客户:国内市场亦与众多知名食饮品牌达成合作，签订子承生物(原太子奶团队)1亿元订单，共同推出减糖、无糖产品，市场开拓成效显现。22H1公司天然甜味剂业务实现收入3.88亿元，同比+47.09%，同时公司定增落地，预计新增甜叶菊提取物年产量4000吨，产能加速扩张，持续夯实天然甜味剂业务核心竞争力。
盈利预测以及投资建议:我们预计公司22-24年营收为17.45/25.74/36.38亿元，同比增长65.69%/47.52%/41.34%，净利润为2.56/3.91/5.94亿元，同比增长115.87%/53.02%/51.74%，维持“买入”评级。
|
