其实用一句话就能解释清楚今天的行情，机构重仓扎堆的地方在互捅刀子。当然可能会有人说这是因为欧盟那弄了法案，直接带垮了新能源赛道，包括涉及到成长风格的，难免一起受到影响。
但是说句不中听的话，这就是一轮清算。之前咱们反复提示这块的风险，原因也很简单，当某个板块估值炒到高位，超额收益的空间收窄，资金又极度拥挤的时候，就会有资金见缝插针、钻牛角尖。
不知道你们还记不记得，在下跌之前最靠后的一轮行情里（大概是8月份的上半月），有很多细分的炒作都不是机构发动的，更多是游资主导，涨的都是一些无厘头的、讲PPT的个股，而一线的龙头公司却在不断走弱。
到了下半月，差不多那时候市场慢慢就有“机构减仓”新能源的风声传了出来，只不过当时板块的整体跌幅不大，只是少部分在跌，但这个消息所言非虚，圈内的人都门清，都等着看谁开第一枪，后面的事情你也都看到了。
当然从历史上讲，大部分散户只有跌到痛了才会反应过来，这些板块可能真的出现了问题。
通常来讲，市场下跌往往会有三种原因：宏观流动性收紧、基本面无法支持（估值贵）、以及信心缺失或者说预期扭转。这三个都可能会导致下跌，但以这两年的特殊情况，我觉得可以加上第四种：车上太挤。
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跌完以后，晚间汇率破7，也不难理解，9月份FED加息75bp的预期升温，短期市场难免还会继续承压。
好在现在和上半年有很大的不同，一方面以上证50为首的大部分蓝筹股位置都相当的低，另一方面赛道也有很多位置较低、也不拥挤的地方。所以不用过分悲观。
但是未来很大的可能，这种无厘头的抱团扎堆要休息一段时间，虽然新能源板块仍然会有所谓的景气度支撑的边界，但是毛估估会有一大批烂票（爱讲故事又没料的）砸在散户的手里，自己悠着点。
能不能再起新的方向，要看剩下的时间里，机构和柚子够不够努力，谁更努力，这决定了市场是继续炒低位的赛道（比如军工）、大蓝筹（比如金融、地产），还是炒题材。
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