[淘股吧] 2022年，困境中寻找微弱的星光！[第4页]

这波结构性牛市是流动性宽松带来的，而且这样的结构性会持续极长极长时间
其实对绝大多数人是好事，以前你只能赚一波钱，赚完就是一波无差别下杀，几年才开张一次。
现在赚完上游赚下游，赚完新能源又可以等消费科技
一部分上涨提供赚钱效应，另一部分下杀释放指数风险
但千万记得站好队别反过来
景气行业投资还是很简单的，会给你充足的时间反应和上车，下行行业也会给足够的时间跳车，别把头埋在沙子里就行

收盘一看，凯莱英为代表的CXO又起来了，可以看看
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旅游股估计还是游资所为，看不看无所谓
主线依然是新能源，HTJ金刚不败玻璃机构进入力度极大

感觉热度又起来了，准备减仓了。

你拿着中通客车？还是海汽集团?
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不然为啥减仓？
无天zngt：感觉热度又起来了，准备减仓了。

做趋势，讲究的顺势而为
最忌杞人忧天
问问市场里边的人，有多少比例已经开始转多？估计不会太多吧
很简单的事，比如爱旭股份，不放量就一路持有
天天担惊受怕还怎么玩

汽车这个板块。不要轻易定义它
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不要轻易的下结束的结论。我们记得白酒吗？那年的白酒
价投这里可能不认可了。比亚迪，长安，小康
但是供应链这里资金依然认可的。因为有资金还在做
比亚迪的纯技术面，是震荡，并没有走坏
这里我的猜想，它应该在等指数，后面指数一但大部分人确认反转，那么踏空的资金必须拉比亚迪共振指数新高的
你没法回避，指数新高能缺了比亚迪吗，开玩笑
然后小康的话。它这个资金种类多，但偏游资重，什么意思，风偏高呗，所以它领先指数情绪的，它这里先试验走的突破
长安的话，它是一个偏板块共识票。你可以不看好比亚迪，但你会看好长安。你可以不看好小康。但你会看好长安
这是技术面给我的一种资金认知态度。这里是个板块共识标
新能源汽车，目前还没有走到类似那种大级别板块资金纯情绪阶段
目前应该是价投的结束阶段
好多人这里也不看好了
但是事物的发生发展有其规律的。谁说了也不算。得到大级别情绪拐点

国内的因素，由供给侧结构性改革开始，实现内部资源的配置优化，落后产能出清，腾笼换鸟
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然后就是寻找未来经济的发展之路
新能源，半导体，军工，我们所谓的赛道，成为了国家未来发展的主攻方向
国外的因素，产业链逆全球化开始抬头，以中美贸易战为代表，叠加局部战争的威胁，供应链，能源安全成了国家的底线思维
赛道行业，新能源的核心逻辑是渗透率，芯片的核心逻辑是国产替代，军工的核心逻辑是装备升级
到目前为止，新能源的渗透率已经得到逆经济周期验证，出现反转
但芯片的国产替代增量，军工成果的民用在业绩上尚未出现逻辑自洽
智能电车，光刻机，宽体客机是未来十年的符号性行业，有出现弯道超越的，有奋力爬坡的
但不管如何判断，赛道的存在意义，就是不仅仅是股价上涨，而是面对的是星辰大海

中国新能源汽车整个发展史
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首先是居于本土零部件企业的全链存在，零部件规模决定了创新的速度
其次是居于消费电子的长足发展，一旦下沉汽车，也是降维打击的力度
但新能源汽车的终极PK，不是躯干，锂电池，低附加值的电子运用
而是车载芯片，尤其是高算力芯片，对应的大脑是基于算力的算法和汽车OS
目前国内在供应链上已经开始产业整合，宁德，华为，长安的模式形成了行业典范
目标很明确，就是毕其功于一役，跟特斯拉，苹果，谷歌在L4甚至L5上面实现紫金会战
而会战的核心武器，就是车载芯，超级脑

另外，不管你信不信，汽车激光雷达是接下来每一款头部国产新能源车的标配
由此在雷达方向，也不管你怕不怕估值高，怕不怕业绩地雷
只要跌，总有大资金会逢低配置

价值投资的目标，自然是发现价值。但是，不少投资者对价值的理解，却停留在静态的层面，认为有价值就是有价值
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其实，我们应该用一种更加动态的方法理解投资价值：所有投资价值的优秀与否，都是相对的
刚学价值投资的人看来，有价值的东西就是有价值，因此只需要买入持有，等待价值像自己规划的那样兑现在价格中就行了
这种做法固然没错，也可以让投资者赚到不错的利润，但是它并不是最好的方法
要知道，所有的投资，其价值高低与否，其实都是相对的、而不是绝对的
也就是说，一个资产有没有价值，并不完全取决于它本身有没有价值
而更多的取决于和其它所有资产相比，它是不是更有价值
投资的价值是永远处于不断变化中。如果我们仔细看历史上成名的价值投资大师，就会发现他们也绝不是买入持有、丝毫不动，而是在他们的投资生涯里，进行了无数的交易
事实上，巴菲特非常强调资本配置的优化
价值投资者的交易，和投机者的交易，有一个本质的区别
这就是价值投资者的交易，是不断寻找相对价值的过程。而投机者的交易，是不断追随市场价格变动的过程。看起来都是交易，其实背后的哲学完全不一样
放弃对价值刻板、单一的认识，抱着长期的眼光，不断怀疑自己现有头寸的相对最优性，不断发现相对更优的投资价值，灵活地根据投资价值的变化而改变自己的头寸，这才是价值投资的应有之义
永远记住，我们手上的投资，绝大概率不是世界上最好的投资。我们需要不停的寻找更好的投资，让我们的投资组合变得质量更高、估值更低、安全性更佳。这样孜孜不倦、生生不息的投资态度，而非敝帚自珍、总是持有不动，才是价值投资的更高境界

投资真正的风险是跨出能力圈
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而且面对失误时的态度不够理性
大多数人拘泥于短期的得失，而不是持续保持学力，扩大能力半径，放任认知的偏差
股市潮起潮落我见识了好几轮
参与正和游戏的人是无论如何不会参与零和或者负和游戏的
也不存在在两种游戏间自由切换的投资者
这种结果已经在选择前揭晓

老师激光雷达哪些股票可以提前布局？联创电子可以吗

激光雷达A股其实没啥太正宗的标的
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如果算，永新光学算一个
qiu风寒：老师激光雷达哪些股票可以提前布局？联创电子可以吗

谢谢老师

@qilinzhen 炬光科技看下，激光雷达

麒麟兄好久不见啊最近我们这些做趋势的扬眉吐气了哈哈哈我都在科创里面玩新能源方面的
qilinzhen：激光雷达A股其实没啥太正宗的标的如果算，永新光学算一个

具体个股也不要为难我了
我不熟知的标的不好随意判断
jinyu3163： @qilinzhen 炬光科技看下，激光雷达

除了整车，我们在电动智能增量部件供应商，应该关注哪些品种？
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EPB跟线控制动伯特利
车体铸件一体化托普集团广东鸿图旭升股份
域控德赛西威
空悬中鼎股份
灯控科博达
水冷板银轮股份华丰铝业

长光华芯为汽车激光雷达高功率芯片，也是行业上游，走势较强。
qilinzhen：另外，不管你信不信，汽车激光雷达是接下来每一款头部国产新能源车的标配由此在雷达方向，也不管你怕不怕估值高，怕不怕业绩地雷只要跌，总有大资金会逢低配置

我详细解构一下新能源汽车下半场智能化的机会点
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汽车智能化分为L0-5递进层次，目前智能化正在由L2向L3切换的过程，纯自动驾驶的L5量产还太遥远
我们说的汽车智能化主要是L2,L3
智能化细分，可以分成感知，决策和执行
感知层的核心是传感器，由其完成对外部环境信息的识别
决策层算法承担承上启下作用，对感知端信息实时分析，将有用的外界信息转化成为执行指令
执行层根据指令做出相应的操作，实现自动驾驶
感知层的技术方案其实就是摄像头模组，激光雷达，毫米波雷达等等，这个市场大约有近2000亿的市场空间
目前国内A股的主要标的有炬光科技，永新光学，联创电子，蓝特光学，长光华芯等，没有谁是头部公司，关键看后续的技术特破能力
决策层的主要技术方案是智能驾驶芯片，域控制器，汽车软件，这个市场光域控制器大概具备1200亿的空间，决策层是智能化驾驶的大脑
目前国内主要上市公司有德赛西威，中科创达，四维图新
执行层的技术方案就是驱动，制动及转向控制系统的配合，主要部件是线控底盘，不同部分技术含量大不相同，但未来的趋势是线控的集成化
目前国内市场的主要上市公司是伯特利，托普集团，文灿股份，旭升股份等
王传福曾经预言，新能源汽车的上半场是电气化，下半场是智能化
汽车电动化在加速推进，虽然汽车智能化还没有完全展开，但各路巨头已经蠢蠢欲动
而且智能驾驶行业增速明显加快，产业链的机会不可小视

汽车芯片以及汽车软件因为技术门槛太高，国内公司的核心竞争力不是很突出
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汽车芯片基本被高通，英伟达，Mobileye垄断，国内企业虽然发展势头强劲，但实现替代任重道远
汽车软件是智能化的核心，技术门槛，壁垒也更高，市场空间也最大，全球尚未形成市场的垄断化
国内做得相对好的也只有中科创达，德赛西威

感谢老师授课

1950-2000年美国股市的规律，得出的结论是：高股息的价值股长期收益好于高估值的成长股
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但2000年之后，美国反而是高估值的成长股一再上涨，高股息的价值股表现非常一般
2008年之后，两个指数的代表，纳斯达克12年12倍，道指12年4倍，差距巨大。发生了什么 ?
最主要是经济增速的变化
2000年之前，美国经济在波动中总体上维持了5%左右的增速，而2000年之后增速维持在3%左右
这意味着2000年之前，以蓝筹为主的传统行业还有增长，所以可以获得估值修复的钱
而2000年之后，这些传统行业在经济大势中普遍低迷，股价自然落后
看我们国家的现状，跟美国2000年前基本一致
经济增速逐步下行，这是经济成熟的表现，是不以人的意志为转移的
这种变化带来的直接影响是：传统行业总体失去投资机会，低利率环境下成长性行业的估值不断抬高
体现在指数层面就是创业板与主板的差距会越来越大
如果存量还看壁垒的话，增量就要看格局了
就从两大主流赛道看，光伏跟动力电车市场数据
五月份太阳能电池出口欧洲接近翻番，国内装机同比增长140%
纯粹从能源结构变化的趋势看，这种增长是否真的见顶？
再看新能源车，半年数据显示渗透率已经达到21%，正在进入斜率陡增的上升趋势，是否也会见顶？
当然任何行业的发展都不是线性前行的，光伏的硅料价格，逆变成熟度，汽车的安全性，续航能力，智能化进程都会制约前进的路径
但这种新经济对社会进步的贡献，对价值判断的重塑的作用我觉得是不用置疑的

点赞！

我只是对大行业的发展趋势做个展望
具体个股还是要考虑估值，周期形态，基本面的扎实度
毕竟相关个股短期涨幅已经很大了

长安汽车，送钱

我前天帖子上写的如果有了认知，今天长安就是送钱

对于智能化部分，我也写的很清晰了
标的很明显

关于光伏，我有机会详细说

既然是星辰大海，我们就要格局一些
不能每天拘泥涨跌

比如域控的德赛西威，必然会创出历史新高
即使它的估值不低了

爱旭股份，明天ABC技术展示
看看能发生一些什么事情

这些赛道股，尤其是智能车，我是采用金字塔买法，4月份买的多，现在很多都低点上来翻倍了，现在采取的是倒金字塔卖法。4月份那时候明显感觉市场很冷清，确有好价格，一片恐慌，着实反人性。

我现在重仓爱旭股份
赌一把

@qilinzhen 长安汽车开板了，还能格局不？