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[淘股吧]趁着春节期间把我的绝密交易技术公开，普渡众生（此帖子价值百万人民币）[第16页]

作者:价值趋势投资家

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交易盈利其实是很容易的，每个人都必然有过盈利的时候，因为运气面前人人平等，每个人都可以是天生的赢家。但是，为何时间一拉开，现实会是那么狼狈？原因就在于我们的内心，是我们焦躁的内心阻止着自己走向成功。
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如果把自己看作一只羊，市场就是浩浩荡荡的羊群，聪明的羊必须学会抹掉自己，跟随羊群，融入羊群，才能真正感受到羊群反馈给你的信息，你的天空才会变得宽阔。
任何成功其实都是＂心＂的力量。从亏损蜕变到盈利的关键因素，其实就是两个字＂热爱＂，热爱是一种巨大的魔力，注定把你拉向成功，它能让你自始至终都不会怀疑自己，慢慢把心中勾勒出的画面一步步变成现实。
想要从亏损走向盈利，其实最该问问自己：你是不是真的喜欢金融交易、喜欢思考市场？对大多数人而言，他们真正喜欢的只是钱，最好马上捞到钱，对于这样的＂牛＂，就算把他牵到河边，都懒得低下头去喝水，最好把他的头按到水里，才愿意勉强喝上几口，所以放弃自然是最好的选择。但是，不管在哪个领域，财都不入急门。这世上并没有好走的正道，因为每一条道上都挤满了人，为什么？因为人太多了，资源太少了。

当你观察市场的视角彻底改变了，你的思维才会切入盈利模式，你不用交易，必然稳定盈利。思维的蜕变往往只是一瞬间的事情，剩下的只是平淡的重复而已，你的盈亏源自于你的内心，最大的挑战就是你自己。
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回到问题本身，顺便分享一点操作层面的突破历程，在操作层面，技术面占60%，基本面占10%，策略占10%，心理调整占20%，毫无疑问，技术是第一位的，基本面仅用于估算系统风险。技术上的突破对于操作层面来说是最重要的，但是不能照搬任何现有的技术理论，老实说，流传在外的没有真正的价值，但是可以启发你，主要还是靠自己去观察、发现。在一次偶然的机会，受到钟摆原理的启发，经过逻辑推演，找到观察市场的突破口，确立了一套独特的市场观察体系，由此衍生出了诸多交易子系统，基于这套体系，完成了实战水平的真正晋级。

只有建立了一套严谨的框架，你才可以全力自由征战于市场。当然，这个构建过程的真正驱动力就是两个字：热爱！技术手法从片面拙劣到全面而精简，不断在改进直到定型，但那份热情没有变过。

1、2010年至2011年，跌34%；
2、2011年至2012年，跌30%；
3、2015年股灾1.0，跌40%；
4、2015年股灾2.0，跌37%；
5、2015年股灾3.0，跌33%；
6、2018年至2019年，跌30%。
上述均为历史上的熊市时期，而创业板最多跌幅是跌40%之后，出现像样的反弹。其它最少跌幅的也是在30%，而当前跌幅是31%。虽然纯粹的跌，不是我们买入的理由，但如果结合大环境的情况来看，阶段性的喘息机会还是可以看到。
结论：创业板已经跌到历史熊市有像样反弹前的幅度了，跌幅已经是够了。情绪上，也出现了缩量的现象。叠加后期市场利空逐步落地

交易的技术需要灵感吗？当然需要，如果谁说不需要，他一定是个门外汉。我的灵感来源于计算机及音乐，计算机帮我不断地测试胜算，概率之中发现市场的核心预测技术，你没听错，从亏损到盈利的关键就是学会专业的预测，预测并不神秘，它是一门严谨的技术，让你淡定抱紧头寸直到出场区域，作为职业交易者，如果你没有深入了解价格的运行轨迹，你在这行基本不会大的作为；人脑是非常精密的系统，要用好它必须先对它多些了解，而音乐可以切换左右脑的工作状态，有助于你在混沌中发现市场的强弱节奏。

市场总是少数人赚钱
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这是一个铁律。
我们可以用反证法：假设这个市场是多数人赚钱，少数人亏钱，那么，市场将会怎么样？
所谓市场，就是交易场所。市场本身不产生利润。所谓赚钱，无非是一部份交易者从另一部分交易者赚取资金。
假定市场有十个参与者，每人身上10块钱。如果是少数人赚钱，其中一人从另外九人身上赚取2块，这人身上就有28块，另外九人身上有8块，游戏可以继续进行；如果是多数人赚钱，其中九人从一人身上赚2块，九个人身上就有11块钱，一人不但亏光了，还倒欠8块，游戏玩不下去了。
少数人赚钱，市场可持续；多数人赚钱，市场就崩溃了。
这跟彩票的原理一样。如果多数人中奖，彩票行业无法经营；只有多数人落空，少数人中奖，彩票行业才可以持续经营。

所以，市场会用一切方法让少数人赚钱，多数人亏钱。
我们可以演绎出什么推论？
1. 市场走势往往与大多数人预期不符。换言之，行情走势往往出乎大多数人意料之外。
我们无法断定自己属于“大多数”，还是属于“少数”，因此，无法准确预期市场。
什么是“无法准确预期”？不是说每次预期都错误。如果是这样，反而好办，我们只要每次跟预期相反操作就行了。“无法准确预期”的意思是，有时蒙对了，有时蒙错了，时对时错，无法确定。
我们可以有预期，但要有可能犯错的准备，预备好应对策略。
风险是什么？风险就是不确定性，就是犯错的可能性。

表现在交易系统上，第一是任何策略，运用的人多了，就会丧失优势。第二是任何系统，都存在“衰退期”。
①市场上，任何策略，都有它的优势，有它的“一亩三分地”，有它的“亩产量”。运用的人多了，就削弱他的优势，分薄它的利润，导致有些人颗粒无收。
比如，一个市场上，大家运用同一种策略，那么，赚谁的钱？又比如，大多数人运用同一种策略，那么，大多数人赚少数人的钱？这违反了“市场上少数人赚钱”的铁律。
打个比方，一块地，一个人耕作，丰衣足食；二人耕作，勉强度日；十人耕作，半饥半饱；百人耕作，把地耕烂。

所以，有效的策略，要么其硬件门槛极高，像西蒙斯的量化操作：营业部设在交易所旁，直通光纤，信号比任何交易者都快千分之几秒，抢先成交；超大型高速运转电脑；高级算法、高频交易；一流数学家团队。要么是一般人难以执行，像海龟交易法：频繁止损；巨幅回撤；一年没几次交易机会，闲得数完手指数脚趾；间或系统衰退，非有超强心理素质的人，难以完全贯彻执行。海龟交易法的发明人理查德.丹尼斯对记者说：“我说过很多次，你可以把我的交易法则登在报纸上，但没有会遵守它们。”我曾经把海龟交易法教过同事，她用这个方法交易两次就放弃了，埋怨说：“每次都买在高点，卖在低点，太愚蠢了。”

②任何一个策略，都存在“衰退期”。
当市场呈现一定规律性，某些策略绩效较好的时候，市场参与者就会趋之若鹜，跟风采用同样策略。然后，该策略就会丧失优势，进入“衰退期”。比如套利，本来是无风险或风险较小的策略，但是，市场上套利交易者越来越多的话，价差会越来越微，套利机会越来越少。
跟企业一样，熬过寒冬，就能在寒冬之后占领市场，做大做强。交易也一样，熬过“衰退期”，就可以成为市场的胜利者。资金管理，就是帮助你如何渡过“衰退期”的。

盈亏同源
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交易市场上，交易者赚钱，是因为承担了风险，亏损也是因为承担了风险，这就是“盈亏同源”。赚钱，是因为正确承担风险；亏损，是因为错误承担风险。作为交易者，承担风险时，无法预知所承担的风险是正确的，还是错误的。也可以说，收益由所承担的风险产生。收益越高，风险越大。
因为“盈亏同源”，一个系统，收益率多大，回撤就有多大。如一个年平收益率30%的交易系统，其回撤（即亏损幅度）也可能达到30%。比如西蒙斯的量化基金，年平均收益率高达35%～40%，发生亏损时，净值也跌落到63%左右；比如索罗斯，其基金年收益率大约在20%～30%，发生严重亏损时，基金净值一度落到60%～70%。所以收益并不是越高越好。比如，一个交易系统，年收益率30%，第一年130%，第二年169%，第三年亏损30%，净值为169%×（1-30%）＝118.3%；年收益率50%，第一年150%，第二年225%，第三年亏损50%，净值为225%×（1-50%）＝112.5%；年收益率60%，第一年160%，第二年256%，第三年亏损60%，净值为256%×（1-60%）＝102.4%。

交易系统确定之后，收益基本确定。要提高收益，只有提高风险。但是，风险增加后，回撤也加大。而回撤，要更大收益才能恢复到原来水准。比如，回撤20%，需要25%的收益才能回补；回撤30%，需要43%才能回补。

那么，在风险把控方面，有什么原则吗？
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有，那就是：慎用杠杆。
丹尼斯的伙伴、数学天才威廉.艾卡特说：“在赌注多少的问题上，如果你根据交易量画一张绩效图，那么，这张图就像一条头朝上、脸朝右的卡通鲸。这张图的左边几乎是一条直线，这就像是相对小的交易量。在左边这个范围几乎是一条直线，交易量的增加将会使绩效按比例增加。但是，如果交易量的增加超出了这个范围，向上的斜线将会变平，这是因为你不得不缩小交易，损失后重返市场的能力受到抵制。理论上的最佳位置大约在鲸的鼻孔那里。在这个最佳位置的右边，图形垂直下落，这表明平均交易规模稍微大于理论上的最佳量都会造成不良的后果。”
这个“鲸的鼻孔”在哪里？我不知道。经过测算，海龟交易法4%的风险减半，就是每个品种2%的风险，大约等于全仓现货（不用杠杆）。就是说，用全仓现货（不用杠杆）作为每个品种的最大仓位，是比较合理的。
杠杆是把双刃剑，可以成就你，也可以毁灭你。2015年下半年，股市只是巨幅回调（大的趋势并没有变化），有多少人资产严重缩水，有些甚至破产，为什么？他们滥用杠杆，有些按1：3配资、融资，有些甚至按1：10配资、融资。如果没有使用杠杆，市场巨幅回调，无非就是帐面资金缩水而已，股票还是那些股票，不至于破产。
所以说，杠杆是聪明人走向破产的唯一途径。
很多大师是不用杠杆的。巴菲特最大仓位的品种是可口可乐，约占他总资金的43%；李嘉诚在2008年金融危机时，他还有四成现金流。
我们说慎用，不是说不用。慎用的意思是少用，用的倍数要少。索罗斯疯狂做空英镑，用了杠杆，但是他的全部风险只有4%，大约是2倍杠杆。

每笔交易的最大风险限制
那么，如何控制风险？不同的书给出不同答案。
《海龟交易法则》的答案是3%。
“让我们设想一下在1987年用唐安奇趋势系统做高风险交易的后果。图8-1反映了衰落幅度随风险水平的提高而显著提高的趋势。很明显，曲线一直在稳步上扬，直到到达100%的水平后转为水平线。这意味着，如果在你每一笔交易上的风险投入达到了交易资本的3%，你就已经在一夜之间破产，因为这次衰落完全是利率期货市场在那一天之内大逆转导致的。”
每一笔交易的风险资金不能超过总资金的3%。

《稳操胜算》提出单个品种最大风险资金不能超过2.5%。作者用类似唐安奇趋势系统的方法做测试，单个品种每次交易用1%的风险资金交易，10年内，有可能损失20%。同理，每次用5%的风险资金，10年内有可能损失100%。作者提出，为了在十年内遇到最大损失时还有50%的资金可以继续交易，他建议每次交易的最大风险资金限止在2.5%。
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《海龟特训班》里讲过一个故事：丹尼斯教给海龟们的每笔交易最大风险资金是4%。海龟们利用闲暇时间测试，得出的结论是，4%的风险资金会导致帐户在某个时期严重亏损，幅度达到20%乃至暴仓，建议调低风险。丹尼斯于是把每一笔交易的风险调到2%。
《一个交易者的资金管理系统》规定单笔交易的风险不能超过2%。
威廉.艾卡特也主张每次交易投入的风险资金不能超过2%。
斯坦利.克罗在谈交易策略时讲到，亿万资金的管理人拉里.海特的做法是：设立一个最大损失百分比，将每一头寸的风险与总资产相联系，即是说，根据收盘价，将资产组合中每一头寸的最大风险限制在账户总资产的1%。任何时候，以收盘价计的任何头寸的损失达到总资产的1%（或更多），就在第二天上午对这一头寸进行平仓。

尊重市场规律，顺应市场趋势，忍受市场波动
什么是市场规律？从微观上说，价格波动是随机的，时间架构越小，随机性越强。从短期时间架构（日线）看，价格呈一定的趋势性，但不时杂以“日间杂波”。中期时间架构（周线），价格趋势明显，既有主要趋势，又有回折趋势。长期时间架构（月线），价格呈现明显主要趋势。从超长期时间架构（季线、年线）看，价格又显一定周期性。

我们尊重市场规律，就是要顺着主要趋势操作，忍受“日间杂波”和短期回撤。要减少权益回撤，只能在顺应市场波动规律的前提下减少仓量，而不是用其他诸如对冲、对锁、多策略、短期、超短线等方法人为控制回撤。
就像庄稼成长有一定规律一样，行情发展也有一定规律，我们播下种子之后，除了施肥除草，不应该再干预，拔苗助长。

三、本金安全
巴菲特说过，投资第一条铁律是本金安全，第二条铁律是本金安全，第三条铁律参照第一、二条。
1.本金的安全通过“轻仓顺势持长”来实现
要保证本金安全，必然要减轻仓量。但是，“盈亏同源”，仓量减少后，利润必然减少。为了取得合理利润，我们通过“顺势”来提高胜率，通过长期持仓来实现利润的“肥尾”。
三者相辅相承，只有持长，才能实现利润，只有轻仓、顺势，才能实现持长。

本金安全通过“截断损失，让利益奔跑”来实现
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市场是一个外在之物，一个混沌之物。不同的人，通过不同的眼睛，认识到不同的市场，因而有了不同的“市场规律”（人的大脑很擅长总结“规律”），进而有了成千上万的策略。我们引用“孢子理论”里的话来描述市场：
①孢子是有生命的。它能够躲避，并具有能力随着环境的改变和时间的推移而改变形态。也就是说，孢子不具有稳定的形态，对孢子过去的认识不能预测将来。当观察者了解到孢子的新形态后，孢子同样也了解到它被观察者所认识，于是变异就发生了。孢子一定会趋向于观察者未知的方向变异。它具有足够的智慧防止观察者捕捉到它的变态规律。所以，对孢子的第一个认识就是它的永恒变异性。
②孢子不可捕捉性。这是什么意思呢？它的意思通俗的讲就是不可掌控性。观察者不能单独把一个孢子从众多孢子中分离出来。当你把一个孢子从群体分离开后，你会发现其他所有的孢子也都消失了。也就是说，孢子的群体和个体是统一的。孢子无所谓单个，也无所谓多个，孢子是一种即存在又虚无的生命。
③孢子的单纯性。孢子就是孢子，它不代表任何事物，任何事物也不代表它。孢子单纯到只遵循一种规律，除这个规律外任何的表象都是虚假的镜像。也就是说，孢子反映的是整个世界的本原。不要用复杂的理论去表述孢子，越精细的表述越背离孢子的本质。

把“孢子”换成“市场”，这段话就是对市场一个绝妙的阐述。
为什么那么多聪明人失败？“孢子理论”说：
当他们把经验上升到理论的时候，失败就注定了。我曾说过，孢子是一种智能生命，它具有向观察者未知的方向变异的趋势，而且它总是向观察者未知的方向变异。当它意识到观察者看透了它的真相后，它一定会发生变异，从而让观察者总结的理论失败。
那么，如果成为赢家？要先学会失败，成为输家，善败者不亡。
“孢子理论”说：
用众多小的失败来赢得大的胜利。用小损失积攒大胜利。用九十九次损失一百美金的方式，来换取一次盈利一万美金去运作。
要用损失一百美元的损失，换取一万美元的盈利，就要“截止损失，让利润奔跑”。

@价值趋势投资家老师好，均线设置有什么特别不同吗？

回复楼上，当然是与众不同

海龟交易法的优势
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1. K线原理
据统计，一根阳线出现后，再出现一根阳线的概率较大；一根阴线出现后，再出现一根阴线的概率较大。这就是K线原理。
海龟交易法的60天高低点，相当于季线；20天高低点，相当于月线；10天高低点，相当于两周的高低点
一根季线是阳线，第二根季线出线阳线的概率较大，这时用月线跟踪；一根月线是阳线，第二根月线也是阳线的概率较大，用二周线去跟踪。
2. 小时间架构止损
季线、月线出现信号后，用日线作初始止损。建仓成功，价格脱离成本区后，封闭日线架构，用周线、月线跟踪止盈，体现了“截断亏损，让利润奔跑”的原则。
有人专门做过测试，证明“大时间架构止盈、小时间架构初始止损”的方法有优势，可以提高收益。
3. 稳健性
①系统简单，适应性强，基本上可以运用于所有公开平台推出的品种。系统耐用，没有经过曲线拟合，在大多数市场都能正确发挥。
②因为能够在大多数市场上正常发挥，所以能够捕捉到大趋势。对于趋势交易者来说，重复止损并不可怕，可怕的是漏掉重要趋势。因为一年的主要收益，就是依靠几次大趋势，来弥补止损损失后还有盈利。
③信号出现，按既定仓量建仓，不加仓。
有人做过专门测验，结果发现，加仓、减仓都会破坏系统的稳定性，影响系统绩效。
④海龟交易法有两个交易系统，分别是捕捉短期趋势和中期趋势。两个交易系统叠加使用，可视为自然加仓。
4. 单向操作
以季线的最高点突破为操作方向，以月线和周线止盈，保证了系统的胜率。
5. 不做震荡，只做成功突破后的单边趋势
因为季线、月线、双周线都是比较大的时间架构，可以包含小的震荡。同时，季线是一年的四分之一，空间足够大，可以躲过中期震荡。当它发出信号时，中期的震荡行情已经突破。

市场是个弱肉强食的丛林，交易就像捕猎。为什么大多数人亏，看看猎场新人的表现就知道了。大多数人来到市场，就像一群拿着破剑却以为自己是天纵奇才拿着绝世神兵不知天高地厚的毛头小子。所有能吃的都想猎打，看到兔子打兔子，看到老虎打老虎。打猎方式极其死板，只知一味的往前冲，一味的砍。如果仅仅研究猎物性，打多了也自然会找到猎杀各种猎物的方法。但是很多人还没摸透猎物的性就终止打猎生涯了。为什么，因为市场是弱肉强食的丛林，新猎手眼里盯着怎么打更多的猎物，完全没意识到自己也是别人眼里也是猎物。你看到兔子，实际上兔子是诱饵。就这样大多数人都被猎杀了。

市场是个弱肉强食的丛林，交易就像捕猎。为什么大多数人亏，看看猎场新人的表现就知道了。
大多数人来到市场，就像一群拿着破剑却以为自己是天纵奇才拿着绝世神兵不知天高地厚的毛头小子。所有能吃的都想猎打，看到兔子打兔子，看到老虎打老虎。打猎方式极其死板，只知一味的往前冲，一味的砍。
如果仅仅研究猎物性，打多了也自然会找到猎杀各种猎物的方法。但是很多人还没摸透猎物的性就终止打猎生涯了。为什么，因为市场是弱肉强食的丛林，新猎手眼里盯着怎么打更多的猎物，完全没意识到自己也是别人眼里也是猎物。你看到兔子，实际上兔子是诱饵。就这样大多数人都被猎杀了。

有些人，没死透，仅仅被打伤。伤越重，教训越深刻。教训吃多了，慢慢会明白，捕猎时要先保护好自己。等能做到先保护好自己，新手也就成长为一个真正能打猎的猎手，尽管打猎的手法还很青涩生疏。但是他能生存，他就能研究琢磨各种猎物的性。慢慢的，他会找到自己的拿手的打猎方法。再慢慢的，他猎捕技艺越来越精湛，心性越来越坚韧，动作越来越不拘泥。在他的天敌看来，他滑不溜湫，总能逃脱陷阱，总会在自己不注意的时候被他撕咬一口。所以能靠打猎为生，能活的的滋润，这是靠和猎物和天敌近距离长期厮杀拼来的，这些猎手都是尸山血海里爬出来洞察世事人性的人精。一万个交易的，九千九百九十九个想点点鼠标躺着和这些人精厮杀，不死谁死。

对上面的话，有所共鸣的，通常是已经懂的要保护自己的人，能看清市场是猎场的，通常是已经成为猎手的人，对猎捕理解越深，越能找到自己的生存之道。大多数的人都在研究各种理论各种指标，想精进自己的预测能力，以为掌握了市场规律就能赚钱，以为有了个所谓的交易系统就能赚钱。方向走错了，注定走不出路。当然并不是说不要研究理论和指标，认识不清，思想不正，底子歪了，再多的理论技巧都没意义。
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市场是猎场，但高明的捕猎需要跳出猎场看猎场，市场不过是客观世界大波动下的小波动。对小散来说，赚钱的根本是跟随大资金的波动节奏。对大资金来说，赚钱的根本在于跟随客观世界的波动节奏。夫唯不争，故天下莫能与之争。
如何识别？如何跟随？别问我。每个人有自己的答案，每个答案都是被市场揍出来的。

人性避害，所以无法理解和接受亏损（广义的“亏损”），哪怕他知道这只是暂时的浮亏，但避害的本能仍然会让人觉得难以忍受。根据禀赋效应，人的本性在决策上对利害的权衡是不均衡的，通常而言对于等量的收益和亏损，大多数人往往会觉得亏损更难以忍受。同样10%，赚了10%你可能知道这只是小赚，不痛不痒，但亏了10%可能你就会非常耿耿于怀，寄希望于通过补仓来弥补损失。人性急于求成，追求快速反馈，所以更倾向于做立马就能产生效果的事情。很多人应该知道，为什么网络游戏比学让人更感兴趣，因为游戏里你的进步是肉眼可见的，你打的每一个怪都会增加你的经验条；但学的进步却很缓慢，你哪怕做了很多练题，你的进步不一定是眼睛看得到的，即便是通过考试来验证进步，也需要比较长的周期。这就是为什么股市里大多数人只会在牛市进场的原因，因为大多数人希望投入立马产生效果，只有在听说了“最近股市很赚钱”之后才会选择进场。同样的，这也是为什么大多数股民偏好短线的原因，因为短线出结果更快，你很快就能得知自己是“赚了”还是“亏了”。

人的本性受到情感驱使，所以人在本能上倾向根据感性做判断。这一点就非常关键了，用人话说就是：人的本能追求快乐。比如在理智上，你知道抽烟不健康，但你就是有瘾，不抽难受；在理智上，你知道喝可乐不健康，但就是喜欢喝……诸如此类的事情，都是典型的情感决定行为。这一点实际上本身无可厚非，否则说起来人类种族能延续那还不是因为追求本能上的快乐么？但放在股市里，你越是按照你的本能做事，你就会越和大多数人一样——因为大多数人都是按照本能在做事，你也按照本能，你就与大多数人无异。以上看似说了很多，但实际上核心观点很简单：所谓的“反人性”，反的其实是人的本性和本能。为什么大多数人在股市是亏损的，因为大家都是正常人，都按照自己本能的反应在做事。比如看到下跌的股市于是毫无兴趣，看到上涨的股市就忍不住参与进去，看到到手的利润就迫不及待卖出，看到一点点亏损就觉得无法忍受……不要觉得奇怪，会有这种心态和行为才说明你是正常人，正因为你太正常了，所以你才会如此

只不过在股市里，你越是正常，你就越是和大多数人一样，你越容易做出和大多数人一样的反应，因为人的本能会让大多数人的行为趋于一致。这就是股市里大多数人注定、必然亏损的根本原因，同样这也是一个很正常的现象。
当然，如我开篇所言，任何事原因都并非是孤立的，人性是根本原因，但其他方面的主观的、客观的原因也是存在的。
例如除开人之本性之外的另一点，能力。
事实上能力这点我真的不知道有什么可说的，因为这就是个理所当然的事情，任何地方都不可能让你白捡钱，股市又不是慈善机构，难道还能随便来个人都能捡钱么？这显然是不可能的，哪儿还需要说啊……

不仅仅是炒股，其实任何行业都类似。
不懂行的人盲目进入一个新领域，必定会受到市场的毒打。
事实上，炒股的大部分人对股市的理解仍然浮在表面，
赚钱的内核都没搞清楚，必定大概率赔钱。
其实在A股中赚钱，并没有大家想象中的那么难，只要把核心问题穿透了，一切就会迎刃而解。

买股票到底赚的是什么钱？
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这个问题超级、超级、超级重要，这是我们在股市买卖行为的根本出发点。这样才能搞明白你账户里赚的钱是怎么赚的，亏的钱又是如何亏掉的。买股票不是猜大小，也不是买彩票等开奖。若真是如此，澳门赌场24小时营业，就怕你嫌结果来的慢。想象一下这样的场景：你朋友有家火锅店生意火爆，你100万拿下10%的股份成为股东。来年火锅店盈利100万，以你的股份占比赚10万，获利10%；如果火锅店亏了100万，那你亏10万，亏损-10%。看到了吗？买股票就跟你买火锅店的股份是一样的，本质上是用现金换取企业股权，站在公司股东角度分享经营带来的利润。公司业绩好，你赚钱；公司亏钱，你亏钱。这就是优秀公司和垃圾公司的本质区别。但是在资本市场上，业绩是推动公司上涨的根本因素，却不是全部因素。在业绩报告公布之前，各种消息会引起资金炒作推动股价波动。假设你的火锅店上市，第二年火锅店盈利为零，但股价仍然上涨了10%，这时候赚的10万单纯由炒作推升引起的，即估值上升了10%，跟业绩完全没关系。由此，赚钱的两个核心因子：业绩和估值。根据估值的公式，估值（即PE）=股价(P)/业绩(EPS)，即，股价（P）=业绩(EPS)*估值(PE)，可知赚钱要么是赚业绩上涨的钱，要么赚估值上涨的钱，要么是赚两者同时上涨的钱。请记住这个公式，把它当成九阳神功般的终极心法，时时刻刻去想去悟。股票短期上涨多由于消息刺激，这些都是典型的题材股炒作，这在A股司空见惯。短期涨得最猛的永远都是一些垃圾股，然而炒作结束，只剩一地鸡毛。

买股票赚大钱就是靠企业长期业绩增长。打开账户，买入优质股票赚大钱。是不是很简单？在这里，聪明的投资者可能就会问了，该怎么识别股票的业绩牛掰还是垃圾？这涉及到投资体系的搭建。不用怕，这些东西成熟市场的投资者研究了上百年，早就烂大街了。我在这里给你梳理出来，捅破这层窗户纸。
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、选择优质股目前A股上市公司多达4000家，每家都去研究，无异于大海捞针。但行业之间的资源禀赋可谓大相径庭，有的行业天生需求广阔，好赚钱。就像生下来带着天赋的运动员，老天赏饭吃。因此，选择具有广阔空间和天然好赚钱的行业为突破口。
1.识别行业
行业的特性是行业整体经营能力的决定性因素。比如面向客户群体不同，企业的收款行为有明显差异，TOC的好于TOB和TOG的；又如非周期性行业整体好于周期性的；新兴行业好于日薄西山的；轻资产行业好于重资产的；集中度高的行业好于集中低的等。2）供需供需是行业持续增长的前提。首先搞懂行业的需求空间有多大？增长还是萎缩？影响行业需求增长的因素有哪些？这些因素能够持续多久？有无替代品威胁？比如白酒市场，影响需求空间的因素主要有人口增量、商品价格、人均消费能力、其他酒类、政策事件等。供给方面是考量行业整体产能是否已满足当下需求。当前产能利用率如何？总体产能规划在未来几年会不会造成过剩？3）行业发展阶段行业的发展遵循诞生、扩张、成熟、衰落等规律。从诞生到成熟是最容易赚钱的时期，此时需求无限，供给有限，行业整体盈利能力会非常不错。比如现在医药外包行业在我国发展的如火如荼，正是处于扩张阶段。4）产业链地位一个行业的形成，由多个细分产业链分工合作构成。从产业链上下游去分析找到创造价值最多的那个细分行业。如热炒的芯片行业由设计、制造、封测以及分销等产业链组成。设计是上游，制造是中游，封测及分销是下游。整个产业链设计、制造环节拿走了大部分利润，封测和分销则很弱势。比如封测行业的长电科技，每年几百亿营收，但一看现金流很差，净利润也才个位数。尽管行业整体处于扩张时期，但是细分行业产业链地位不高，显然不是理想的行业。以上，从行业的特性出发，分析供需，了解发展阶段，识别强势产业链地位，很快就能找到好行业。

天生好行业，牛股发源地生意的特性直接决定了企业经营业绩的好坏和持续程度。有的行业离钱很近，天生好赚钱；有的行业离钱很远，赚钱不容易。比如消费行业。这类行业天生面向广大的消费者，弱周期，收现情况优良，现金流充沛。因为这些特点，消费类企业一般业绩都非常稳定，能够穿越牛熊，是大牛股频出的摇篮。如贵州茅台、五粮液、伊利股份、海天味业、安琪酵母、涪陵榨菜、美的集团等。医药类行业也是如此。药品、医疗器械等本质上是消费属性，还有很强的技术密集性，比消费行业具有更高的进入门槛。医药类行业也是孕育大牛股的温床。3.竞争优势才是王道消费医药虽然天生好赛道，也并非所有企业都能赚取超额利润。如果说行业特性是先天因素，那么经营能力就是后天因素。先天因素加后天因素更容易诞生伟大的企业，并不是先天因素就是一切。商业战场没有永远的常胜将军，就像诺基亚一度占据全球手机市场的40%，也不过几年间便轰然倒塌。因此能够在行业内部竞争中建立护城河，不断挖深加宽才是赚大钱的根本。那么，一家超强竞争力的公司有哪些特点呢？（1）取得超然的行业地位，占据最大的市场份额，甚至达到垄断或者正走在垄断的路上。这是优秀企业的直观展示，表明公司已具备强大的竞争优势，宽广的护城河。比如贵州茅台凭借着强大的品牌效应在白酒行业一骑绝尘，高端酒市场中份额超过60%，达到垄断；海天味业在酱油市场份额达到25%，大于第二名到第十名之和，领先明显；海螺水泥制霸华东区域，净利润占据行业半壁江山。（2）产业链地位强悍，强大的话语权产业链地位指的是公司在产业链中的角色。地位卓越意味着强大的话语权，能够占用上下游的现金资源让自己不断成长。比如茅台经销商排队打钱拿货、格力供应商先发货、经销商先打款，创造了非常充沛的现金流。（3）持续优秀的财务数据一家优秀公司必然有着极为亮眼的财务数据。如业绩增速远超行业、大幅领先的利润率、强劲的现金流表现、最高的资本回报等。贵州茅台毛利率90%以上、净利率50%以上，ROE在30%以上的高水准，行业第一；

买股票赚大钱的两个前提：优质股、长期持有
A股最大的特色就是题材股炒作层出不穷。关注股市的投资者很难不被这些噪音干扰，看到那些涨幅巨大的K线就忍不住想买进去赚快钱。短线买卖只是零和博弈，你赚到的钱就是别人亏的钱。我们已经知道，股价短期上涨的驱动因素就是估值拉升，当你买进去想赚钱时，就需要有人在更高的估值水平买进。如若不然，那你就是最后出高价的人，你不亏钱谁亏钱？
因此，买股票第一要素就是要告别追涨杀跌。任何股票都不能在短期涨幅巨大的时候冲进去接盘。

买入时机最好的买入时机是大盘处于相对低点，估值水平不高，这个时候可以大胆买入优质股。比如2018年上证指数跌了24.59%，当时股市整体估值水平已在相对低位，如果在2019年初买入优质股，获利会非常丰厚。其次如果大盘整体位置不在历史低位区间，这个时候要注意股票本身的估值水平。如果估值水准在历史估值中枢偏低波动，那么此时以合理的价格买入持有，长期来看也能赚大钱。最糟糕的买入发生在估值高位时，如果是大盘火热的话就更糟。因为市场火爆，各路媒体都在鼓吹牛市，投资者跑步进场，极有可能高位接盘。事实上，亏钱和套牢基本上就是此时发生的。一个明显的例子是2007年，中国牛市最高峰的时候，各路媒体鼓吹中国石油是最赚钱的企业，全球最大的石油公司等等，上市后买入是非常惨痛的。另外，优质股也会被爆炒出现泡沫，坚决避免买入。因为过高的估值已透支业绩，就算业绩能够持续上涨，但可能要好几年的时间才能消化。

导致8成人亏损，就是因为股市的反人性，顺应人性的追涨杀跌，想当然，凭感觉，贪婪的加仓，无理性的补仓等等。而这一切还有个重要原因：多数人不了解股市价格运行规律。试想哪个行业不需要专业研究5到10年以上就想暴赚的？？如果这个市场什么都不懂的人都可以大赚，那其他行业的人岂不是全进来了，放弃不切实际的幻想吧。赚钱需要极端专业的技能，以及市场大周期的配合，缺一不可。当你赔钱时候，就想一想，这两条你缺哪一条？

交易的四味毒药———贪婪、恐惧、希望、后悔。
贪婪从浮盈变亏损。本来盈利的，贪大而不落袋，最后亏损出局，对心理挫伤很大。应该努力防范由盈变亏，特别是有大盈利最后转亏，会重挫信心。
恐惧错失大好机会或赚一点就被小幅回撤吓出场。进场对了后，持仓很关键，逻辑还在，应设定方法努力跟随，保持定力。
希望死扛最后爆仓。主观交易，总期望行情会（要）怎样，如“基本面”交易入脑较深时，会容易这样。伤元气，危害大。
后悔后悔担心踏空，所以追涨杀跌或变得焦躁不安。几笔或连续多笔交易没参与上，大腿一拍改策略急吼吼入场，定不住心的时候，冲动交易往往动作变形。

到处抄来的东西，不断复制粘贴，说了一堆庞大的废话，核心不过几句话，总结不出固定的规律，说一大堆都是像传销组织一样的话语

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