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[商业财经]招商银行停发三年期、五年期大额存单产品，这意味着什么？其他银行会跟进吗？ |
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4月9日，记者从 招商银行 客户经理处获悉，目前该行已不再新发三年期、五年期大额存单产品额度。部分金融消费者疑惑招商银行 为何不再新增额度？其它银行 … |
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目前大型银行的确不愁存款，整个2023年我们的存款金额同比增长了14万亿，无论是增量还是增速都可以说是历史之最；而另一方面，我们的投资消费情绪却依然低迷，尤其是房贷业务，不仅新增贷款比较困难，而且存量房贷利率也一直在走低，银行的利润稀释较为严重。 在这种情况下，大型银行对于吸收存款的意愿的确会逐渐下降，它们更为关心的是如何把钱贷出去，以维持自身的利润空间。于是我们可以看到，最近接到的贷款电话逐渐由小额贷款公司变成了银行，银行方面的放贷需求显著上升。 对于其他大型银行而言面临同样的困境，它们马上也就会跟上招行的步伐。房地产的萎缩使得银行失去了大批业务，它们只能通过刺激居民贷款进行找补。而日前汽车消费贷的优惠和放宽，则是银行方面为了拓展贷款业务而想出的办法。 不过对于中小银行来说情况则完全不同，由于过去部分银行频频暴雷，这使得中小银行的信用基础大打折扣，它们吸收存款的能力反而有所减弱，于是也就对它们经营其他业务带来了负面影响。所以中小银行反而可能提高中长期的存款利率，以吸收大型银行不要的市场份额。 对于居民端来说，尽管现在处于降息的步伐之中，但面对经济复苏的滞缓，居民的存款意愿依然较强。4月初公布的数据中，六大行的存款同比又增加14万亿。要知道去年此时的增量和增速已经突破天际，今年在此基础上继续大增，可见存款热情多么高涨。 甚至，直到现在依然还有了为了高息存款不惜翻山越岭的特种兵，像利率水平较高的四川银行，最近就成为了外地特种兵十分偏好的目的地。 虽然对宏观经济来说，我们越是存款对于经济复苏越不利，但对于个人来说，眼下的经济环境的确相对疲软，切不可贸然提升自己的风险偏好。尤其是在低通胀的环境中，现金的购买力并不会快速萎缩，持有现金的风险将明显低于以往任何时候。 |
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我看了一下招商银行目前确实已经没有了3年期，5年期的大额存单 2年期的大额存单，利率2.15% 招商银行自己做了回应：说“目前客户存款意愿较强，银行流动性相对充裕，但资产端投放相对乏力这种情况下，压降成本较高的中长期定期存款或存单可以更好地管理净息差，如控制资金成本较高的三年期以上的大额存单额度” 翻译一下就是说：现在存钱的人多，借钱的人少，而且3年期的大额存单利率比较高和2年期利率差距比较大 如果继续让很多人存3年期的大额存单，招商银行觉得自己赚不到钱，比较吃亏，所以取消 肯定还和房地产行业有关系，银行利润受到房地产影响是巨大的 |
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银行赚钱其实就是赚差价为主，存款利息低，贷款利息高，这个差价就是银行的利润 目前都喜欢存钱，没什么人贷款，银行赚钱就有压力，房地产行业又不太行 那么银行肯定要想办法保住利润，就是降低存款利率，把一些利息高的产品取消 这样可以提高利润，说明招商银行业绩压力也挺大 给不起那么高的利息 其他银行会不会跟进？ 一方面看他们3,5年期的大额存单给的多不多，和目前存款利率比差距怎么样 如果给的不多也不会取消，银行也是需要吸储的 还有就是看他们做理财的业务大不大 很多银行没什么其他业务赚钱，所以没办法吸储非常非常重要 招商银行他的理财产品业务是最大的，他的客户不买大额存单还可以买货币基金 所以他也不是很担心会失去客户，其他银行如果理财产品规模不大，也不会乱跟进 尤其是各种中小银行，他们就是依靠比较高利息的大额存单吸引人去存钱，他们肯定不敢取消的 |
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现在银行存款五年期的就2%，银行赚不到什么贷款的钱，没什么人贷款，他就给不出那么高的大额存单利息 勉强在给也是压力很大的，大部分人还是喜欢买国债，大额存单这种 货币基金，逆回购都是大部分人不会碰的，大额存单就相当于是存钱 所以银行赚钱渠道少了，他只能压缩大额存单的利率空间 说明银行经营越来越艰难了 |
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以后贷款情况好了，经济好，房地产行业恢复了，银行赚钱轻松一点，当然就会给高利率的大额存单 大部分人影响不大，可以选择国债，或者货币基金，或者逆回购这些，也是不错选择 肯定比股票，基金这些安全，大环境就是这样，安全又赚大钱的理财肯定不存在的 |
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参考10年期国债收益率就差不多，偏离太多的肯定有风险的 |
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且买且珍惜吧，除了国债，银行的固定期存款利率已经是高杠杆周期风险最低，但收益跑赢多数风险投资的产品了，正是因为这种问题，市场用脚投票，存款意愿激增。这种存款增加一方面因为信贷投放增加太高了，M2都300万亿了，2007年也不过40万亿，短短十几年增加到7~8倍，贷款多存款就多，另一方面是高风险周期大家把钱从其他领域投资转化为更稳健的存款类产品。 你把钱投出去到其它领域，搞不好就被拿去填坑了，比如最近信贷扩张之后的风险外溢带来的大量信托违约事件，尤其是底层资产为房地产的投资品，房子卖不出去，这些违约也是必然的结果，更重要的是这种风险外溢，大头可能还在后边，越来越多的高息产品都将进入明斯基时刻的审判，毕竟高收益本身就伴随着高风险，还记得18年的风险参考标准吗？6%就得打问号，8%就非常危险，10%就要做好损失全部本金的准备，而信托暴雷的产品基本都在这个风险等级内，这几年风险外溢更严重，各自风险层次都还得再削减2%的收益作为参考。 其实前几年就建议大家配置一些三年五年期的大额存单等产品，优势在于锚定风险，锚定收益，在打破刚兑和高杠杆周期的大环境下，绝对是位数不多的避险配置，至少这几年都验证了这个观点，大额存单收益能够跑赢90%以上的投资品，比如很多人手上未到期的产品还有3%以上的存单，随着市场利率走低，能开出了的利率也越来越低，也就2%~3%，且还在不断下行，更有甚者像招商银行这样直接就不卖了！ 市场现在也是很矛盾的，避险情绪增加，推高存款产品，而稳杠杆又是局域最优解，都不借钱，就会现在这种情况，银行由大量的存款放不出去，对未来的利率判断基本比较一致，长期利率走低，意味着银行放贷端会进一步下行，而存款端如果锚定了周期和利息，放不放的出去都得刚性兑付，毕竟是存款不是其他风险类投资品，所以就出现了这类直接停发的现象，也是正常的市场供需现象吧。 如果你前几年配置了三年五年的大额存单，恭喜你是这几年跑赢多数人的选择，游戏 模式早就变了，过去是追求高收益，不赚钱就是亏的，现在游戏版本是不亏其实就是赚的，放低收益预期是普通人是现在经济环境下较为合理的选择，天塌下来让追求高收益的高个子先抗。 |
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招行自己说的很清楚：“目前客户存款意愿较强，银行流动性相对充裕，但资产端投放相对乏力。因此，压降成本较高的中长期定期存款或存单可以更好地管理净息差，特别是控制资金成本较高的三年期以上的大额存单额度。” 很明显，如果政府不帮助企业和居民降杠杆， 那么企业和居民就会自己想办法降杠杆，即居民存款意愿增加，而企业端贷款意愿下降。 其实，前两年美国也面临民间自发降杠杆的趋势， 当时美国的做法是，白宫自己加杠杆，不让民间去降杠杆， 结果是造成了巨量的政府债务，以及引发了通货膨胀， 好处是民间的经济活动保持住了活力， 我们是反过来，国家不加杠杆， 民间杠杆率保持在高位， 物价温和下降， 经济活力这个我不懂大家自己体会， 经济措施不存在对或者不对， 都有代价，也都有起作用的地方， 区别在于，受益群体和代价群体的差别 |
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所谓大额存单，实际上也只不过是银行向客户借钱的一种方式而已，而银行把钱借过来了以后，就得拿出去放贷，不然谁给客户发利息呢。 然而，今年初5年期LPR被下调了25个基点，银行贷款利率也跟着下调。 另一方面，由于受房价持续下跌影响，大家贷款买房的热情迅速降温，虽然房企也在降价促销，但房贷增速放缓的势头不减。 贷款利率下调了，新增贷款额度却增长不了多少，于是银行实际的赚钱能力就是在缩水了。 既然银行都赚不了钱了，再向客户们借钱就等于给自己挖坑，于是肯定就不借了。 至于央行下调LPR并非是针对招行，而是所有银行都受到了影响，整个银行业都在过苦日子，那么其它银行跟进停发同类产品就是必然的。 但是，利率下调虽然会导致每笔贷款的利润下降，同时也在促使银行逐步放开贷款限制，鼓励大家借钱来花。 当钱来得容易了，人自然就禁不住会拿来花，贷款总额恢复快速增长是迟早的事，只不过房贷上的恢复会比较滞后。 当贷款余额加速上升的时候，银行自然需要更多的钱来放贷，于是未来还是会再放这种理财产品的，只不过到时候利率可能更低。 |
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因为存款太多，可投资的好项目太少，所以钱用不出去。银行连利息都很难平衡。 以前做前台业务的，只要无脑搞城投信仰。也就是投房地产大基建相关的。就能有高收入。 所谓的城投信仰。指的是城投一定会还钱，所以利息越高越好。项目风险无需考虑。 金融行业前台一般都是要比业绩的。只有业绩好的才能当主导者。相当于这是一种逆筛选。筛选出来的领导全是有城投信仰的人。因为，过去你没有城投信仰？业绩就不可能比人家高。没有业绩。很难爬的上去。 这些人的奖金为毛会延递被清零？因为过去投的项目居多暴雷了。一个恒大就能扫平一片人。 真正优质，好的项目又轮不到你投，一个公司真的优质牛叉，他们县里的领导会不知道吗？ 好项目直接就被本地财政厅包圆了。至于次一点的项目，这些人其实什么都不懂，过去就靠城投信仰爬上去的。你指望他分析这个有点难。 某种意义上讲金融行业大规模降薪照映的一个问题是。大家缺少投资渠道，上升渠道。社会资本恐惧投资。 同时掌握先进生产资料的群体，开始风靡享乐主义。 比如说以前一天干12小时。现在一天8小时。那么先进设备的增量，自然就减少了。 从而在未来预期上，压缩了预期。这些金融从业者的压力就更大了。 金融最怕的就是没有预期。而不是眼前这点困难。 银行这种行业都不赚钱的时候。基本盘是什么样的想一想也懂了。 |
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我看一堆人分析的头头是道说是因为银行存款多了，贷款少的原因都没有分析到真正原因。 其实真正原因就一个：在于银行对未来利率继续下调的估计，不敢提前锁定长期存款的利率，银行是唯一有合法资金池的，你存款5年定期存款，银行不一定刚好是放出5年贷款，有可能是1年的贷款或者2年，目前存贷利率之下是有息差，是有利润的，但是从目前的趋势来看利率下降是大趋势，而且是快速下降，2年的时间的利息调整就很有可能把息差给降没有了。 所以现在银行不敢锁定长期存款利率，相对来说长期投资的话银行会建议购买理财，理财产品的资金池大多进入债券市场，银行是能够锁定收益的。 |
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从另外一个角度从招商银行取消3年和5年大额定期存款产品来看，更加坚定了未来几年时间内我们的利率水平是会快速下调的，看来首套房贷款利率降到0利率追赶隔壁邻居日本不是梦了。 |
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负债端扛不住了呀 照现在这个基准利率下行的预期，吸收长久期的负债不是给自己的期限风险找不自在吗 |
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最重要的原因就是地方银行净息差亚历山大！ 招商银行给的理由也很开门见山：目前客户存款意愿较强，银行流动性相对充裕，但资产端投放相对乏力，这种情况下，压降成本较高的中长期定期存款或存单可以更好地管理净息差，如控制资金成本较高的三年期以上的大额存单额度。 招商银行的解释有完备数据作支撑： Wind统计数据显示，2020年到2024年1月，住户存款共增加58.24万亿元，其中82%是定期存款，这四年新增存款总额相当于2009年到2019年总和。 |
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中银国际研报数据显示，2023年居民部门存款持续维持高增长，定期化特征明显，且仍未出现拐点。 存款定期化趋势下，虽然已多次调降挂牌存款利率，但银行负债端成本仍在升高。 最近2-3年，银行存款利率下调非常频繁，存款利率如此频繁大幅下调核心原因是贷款利率下调太快了，尤其是房贷利率的快速下行，贷款利率快速下调倒逼存款利率下调以降低银行息差风险。 过去3-4年，我们已经亲眼见证了大额存单利率从破4%到破3.5%，再到破3%。4年前我系统性分析后就斩钉截铁告诉大家利率必然下行，同时也不用担心通货膨胀，而且数年间不厌其烦重复上述重要分析和观点。利率下行何时触底？ 主要看两个：一看经济增速回落稳定在什么区间，二看房地产去泡沫何时完成。 2023年初舆论又在制造通胀恐慌诱导不明真相群人乱投资房地产以及高风险理财的时候，我也写过文章予以驳斥——《【勿惧通胀】货币贬值越来越快了吗？胡说八道！》。 国家金融监督管理总局披露的数据显示，2023年四季度，商业银行净息差为1.69%，环比下降4BP，同比下降22BP，早已跌破1.8%安全线。 可以预见，目前银行净息差空间不断缩紧，未来更多压降负债端成本的举措将推出，其中最重要的就是降低存款利率。 |
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突发！银行下架这类存款产品！?mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzIzMDE0NzI2NA==&mid=2650044373&idx=1&sn=f02d5107643002057b8b108b737db4d4&chksm=f0b7027ac7c08b6cfbdafd5c5ecda327f5f044297c4a90d8476f91e5e6d6341975a6ce7b607d&token=1064486775&lang=zh_CN#rd |
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过去几年，国家首先引导贷款利率下调（房地产贷款利率下行是最明显的），然后考虑到银行净息差压力，再引导银行存款利率的下行。 整个房贷利率下行在我的预料之内，详见2020年文献《房地产杂谈，契税与再谈是否转LPR》，当年多次大声疾呼劝大家转成LPR浮动利率。 而且其后也告诉大家国家还会给机会的，被无良自媒体忽悠没有转LPR浮动利率的朋友还是有机会的。 现在机会来了，那就是贷款置换来降低存量高息按揭贷款。 当年我分析利率下行的理由其实更精彩，基本上完美契合此后事态发展，当年我的分析如下：摘录如下： 个人是推荐转LPR的，因为你只要想明白了未来的中国靠什么驱动经济发展，答案就显而易见了。 那么，未来靠什么驱动经济发展呢？消费，国内消费。而不是靠什么房地产，房地产的路已经走完了，该换引擎了。 消费驱动的话，存款利率和贷款利率会双双下降，尽最大可能释放消费潜力。不管是内循环还是外循环，消费这条路是走定了。 我写这么多政策实时解析是让大家知悉、大家不用激动，房地产价值回归趋势不变。 参考文章： 1、《【房贷利率】如何看待5Y-LPR没有跟随MLF下调？》 2、《如何看待9月1日银行存款利率再度下调？》 3、《【正本清源】央行降准0.25%，有何影响？》 4、《存量首套房贷利率调整细则公布：能调尽调，能降尽降！》 |
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听做生意的朋友说，之前贷个款求爷爷告奶奶人家都不一定理你，现在不光小银行，几大行也开始做五花八门的电话“推销贷款业务”，有时候一天接到好几个。但接电话前往往已经被提前标注为骚扰电话了。 先了解一下银行是怎么赚钱的。 银行利润主要来源还是靠存贷差，存款利息就是银行的负债，贷款利息就是银行收益，多多的放贷，同时把存贷利息差搞得大大的，银行就能挣大钱。 但现在的情况是存款增多，去年中国存款金额同比增长了14万亿；而贷款的少了，2023年光居民房贷同比减少6,000亿。 现在的广义货币已经300万亿，但居民不贷款、老板不借款，都争相节衣缩食过日子。大笔的钱在银行空转贷不出去，如果还不停止吸纳高成本的存款业务，势必带来利润损失，客户存的越多，银行赔的越多。 这就是招行暂停3、5年期大额存单的原因。 另外，银行的息差压缩到了极限的空间只有1.57%，这个很难覆盖成本干脆停止大额存单操作，不然就是赔本赚吆喝。 所以2023年最优秀的招商银行经营开始出现负增长，这是整个银行的画像。 再就是，刚才说的居民房贷这块，以后的情况可能还要遭。 逻辑很简单，现在的房价远远没有杀到位，小城市的房价今年才是下跌的元年。 高盛预测中国房价会在2027年着陆，有点保守了。因为中国房地产发展路径和美国不一样，中国的就是强行以金融属性炒作起来的，美国房价就是按照经济发展社会成本年化积累而起的每年以3.4%的复合增长了上百年。 不信你看看房价和收入比就一目了然，我们的房价收入比平均44倍而纽约只有11倍。 最后，银行的本质是要赚钱的，在这种大环境下接下来甚至要做好零利息的准备。 |
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本质上，是在收益率整体下行的情况下，企业缺少提供足够收益率的投资标的，银行缺少覆盖资金成本的贷款需求。 在停发前，招商银行去年发售的三年期大额存单产品的利率为2.9%；五年期大额存单产品的利率为3.9%； 银行盈利的模式主要有以下几个途径： 息差 对借出去的钱，收取比作为存款的钱更高的利息（贷款利率大于存款利率）。两种利率之间的差距（或称价差）使银行能够透过提供存贷服务而获得一些利润，而且贷款风险越大（即信用越差），价差越大。 服务费 银行向客户提供其他金融顾问和服务，比如保险和投资建议，比如资金结算通道，比如股票和债券承销 这也是银行网点也卖保险和理财产品，银行会推荐办理信用卡，给商户装POS机，银行会承销纪念币，债券的原因 自营投资 目前，国内银行的主要盈利模式还是息差， 根据金融监管总局的数据， 2023年商业银行净息差为1.69%，早就低于警戒线了， 存款对于商业银行是负债，贷款才是商业银行的资产， 我们可以来看两个对比，分别是去年和近年的银行间同业拆放利率，简单说就是银行跟银行间相互借钱，是非常市场化的金融工具， 这个工具，一年期shibor去年还有2.5%，近年只有2.25%， 比MLF利率还低， 换句话说，银行系统现在根本不缺钱， 缺的是优质企业优质项目， 比如大额存单2.9%的利率，贷不出去， 这笔资金在银行账上趴着银行总要付息的， 对银行来说也是一个不小的负担， 把大额存单产品停了，降低一下成本， 也好过逆向讨薪呀（逆向讨薪是招商银行吧，我应该没有记错吧） |
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我们先说表面情况。 对于银行来说，老百姓的存款就等于它的负债。 因为银行拿了你一万块钱的定期存款，到期给你本金加利息，这本质就是借了你的钱去赚钱。 现在问题在哪呢？ |
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从数据可以看出来，招行2023年整体上定期存款在增加，活期存款在减少。 说明招行的有息负债多了，而2023年年报显示，招行存贷比为78.99%，处于同行业较低水平，所以它的盈利能力不高，为了保住利润，它不再继续增加高息负债，做法很正常。 2023年，招商银行营业收入达3391.23亿元，同比下降1.64%。 除此之外，大家还要注意，招行停发三年期、五年期贷款，也源于降息。 |
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贷款利率在下跌，比如2023年1月吸收的五年期存款，2024年才贷款出去，这中间就损失了部分利息差利润和白白支付一年利息。 2023年，招行净息差、净利差分别为2.15%和2.03%，同比下降25个基点。 本来就有部分钱放不出去，现在还挤压利润，为了避免再高息收贷款，低息放贷款，招行在利率不稳定的情况下停止吸收长期存款，也是合理避险行为。 翻译成老百姓的话 前天西瓜卖6块钱，我4块钱进了一车，卖出去半车。 昨天西瓜卖5块钱了，我3块钱进了半车。 今天西瓜卖4块钱了，我不打算进货，因为4块钱和3块钱都没卖完呢，综合起来，加上坏瓜，我手里的西瓜已经没有什么利润了，如果明天西瓜再降价，我可能要赔钱。 既然招行的行为合情合理，我为什么说这是表面现象呢？ 大家要知道，当存钱收益降低，长期稳定收益途经被阻断，加上通胀论的吓唬，老百姓的钱就有可能乱跑。 要么拿去消费，要么拿去追求风险收益。 |
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公募基金规模突破历史新高，各类基金都有增加，其中只有货币基金最稳定。 2023年一季度，社会消费品零售总额114922亿元，同比增长5.8% 说这个什么意思呢？想要促销费，想要让钱出去投资，那就不能让钱有个安全舒适的住处。 持续性降息和低迷的经济毁掉了招行这个安全屋，其它安全屋暂时没有赶人，但如果上面加把力，继续降息，其他安全屋也会跟招行学的。 所以可以判断，现在社会急需钱出去流通，增进经济活力，填债务的大坑。 反推，现在经济陷入泥潭，稳定收益减少，大家不敢借钱是因为知道自己还不起，所以要通过榨干存款和吞掉存款来续命。 说得委婉了？那直接点，你手里的钱，要通过消费、投资的方式替购房者、负债企业还债，并且别想着回来。 问我为什么投资也回不来？你想想，它为啥不去银行贷款，因为银行刚兑，它为啥搞那么多基金，因为投资自负盈亏，违约还少吗朋友？ |
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当三年期与五年期利率倒挂的时候，大额存单就应该暂时告一段落了。 什么叫利率倒挂呢？ 一般情况而言，存款（或贷款）利率一般与存款（或贷款）期限的时长成正相关。因为这个存款（或贷款）时间越长，这期间的不确定风险就会越多，所以，长期的利率一般比短期利率要高，多少高一点。 而利率倒挂，就是长期利率比中短期利率还低。 比如，建行人民币存款整存整取3年期最高年利率是2.6%，5年存款最高年利率却只有2.25%。 交行App整存整取人民币存款2年期利率最高2.35%，3年期利率最高却只有2.2%。 利率倒挂的原因是什么呢？ 存款利率产生的利息，是银行的成本。 贷款利率产生的利息，是银行的利润。 贷款利率持续走低，存款利息不降，降的就是银行的利润空间。 而5年期的存款之所以低于3年期利率，是因为一旦利率长期下行，就相当于提高了银行负债的成本。若要维持利润，银行只能降低存款利率。 为方便理解，引入具体数据。 张三在银行存了1000万，当时有两种选择，三年，年利率3%，五年，年利率为5%，出于利益最大化考虑，张三选择了五年期，那么，银行在未来五年里，需要向张三支付250万的利息。 如果银行将这笔存款全部贷出去了，年利率7%，期限同样为五年，银行可以赚100万。 但是，由于经济不景气，银行只将这笔存款以6%的利率贷出了3年，再以2%的利率贷出了一年，并闲置了一年。那么，银行的收入只有200万。五年时间净亏50万！ 假设银行预见了这种情况，三年期利率不变，五年期为2.9%，实现利率倒挂。那么，同样的情况下，利息支出是145万，银行的收入还是200万，可以赚55万。 了解了这个利率倒挂的问题，应该对于银行对这个长期存款产品的利率有个相对全面的认知。 大额存单因为比普通定期的存款利率高，在利率下行的情况下，用一个上浮的利率锁定未来的高支出成本，对于银行显然是不利的。 正因为如此，银行的大额存单都在有意识地缩减规模。 这一次招商银行直接停发了大额存单，也是情理之中。其本质和降低存款利率是一样的，就是为了控制成本。 其它银行也一样。在利率下行的大背景下，除了降低利率，也会停发一些高收益产品。 |
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其实最根本的原因是银行也还是预计未来还是要降息的。 业内普遍预计未来贷款利率将继续下调，导致息差进一步承压。毕竟贷款利率是可以即时调整的，但是存款利率却要等到期满后才能动。在这样的背景下，三年期、五年期定期存款期限过长，中间即使下调存款挂牌利率，也要等到自然到期后才能重定价，因此这部分付息成本短期内无法减轻。所以银行想要用更高的利率，引导居民去定存短期，这样在降息的预期下，也能减少可能的利息成本。 说白了，银行现在比较想要的是一、两年期的存款，这样期限既不是太长，也不是太短，既能保证负债规模稳定，也便于随行就市调整付息率。 不论是将来的化债工作，还是房地产保交楼，都需要银行的支持，但是现在银行的净息差实际非常严峻，所以从这个角度出发，今年再次降低存款利率，几乎是板上钉钉的事情。 根据国家金融监管总局此前披露的数据，2023年四季度商业银行净息差为1.69%，为历史低点。按市场利率定价自律机制发布的《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》，净息差评分“警戒线”为1.8%（含），低于1.8%的银行将被扣分。随着贷款利率下行且信贷投放“以量补价”策略难以为继，银行只能转而通过压降存款成本来稳住息差，进而保证营收增长。 但是中长期限定期存款利率下调甚至停止上架，是否能改变居民存款定期化，促进居民把钱拿出来消费或者投资？至少在过去的2023年，证明是不可行的，银行的存款成本随着居民存款意愿的增强，其实是居高不下的。 根据招商银行最新发布的2023年财务报告，截至2023年12月31日，该行客户存款总额同比增长8.22%，其中公司、零售活期存款同比由上年末的增长转为下降，定期存款则继续维持两位数高增长，增速分别为20.79%、48.58%。 在未来不确定性较强的背景下，居民预防性储蓄意愿较强，同时此前流动性较好的投资产品收益率持续下行，带来存款转化；而企业端存款定期化主要是经济增速下行导致存款派生减少。如何彻底解决，是摆在管理者面前的一道难题。 |
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今天招商银行下架关于三年期，五年期的一个大额存单产品，本质上不是下降，只是下调了这个存款收益。 由原来的2.5 2.6下调至1.95~2.0，那么这个下调的比例其实是蛮高的，其实这个信息还并不是什么新闻，因为这几年一直是银行都在下调。 相反这个贷款也在下降，因为银行大家都知道都是靠吃息差的。 这两年大家存款的人越来越多，一再的创新高。 贷款呢，越来越少，因为大家选择不买房了。企业贷款的也很少，因为现在很多企业都已经不复存在了，选择躺平的人反而更多。 在现如今大量的存款导致银行很难生存，所以它必须要做出一个选择，要持续的降低存款的收益率。 那么未来我认为这很有可能会像日本以及其他国家之前所执行的存款很有可能还会收费，当然这个在短期是看不到的，但持续下调存款收益这个是确定性的。 一定是在响应上级的一个号召，要持续的降低存款利率，贷款利率要刺激整体的一个消费，带来一个未来经济整体复苏的这么一个现象。 但实际上我认为这个情况确实比较难，它是一个较慢的一个过程，就如同现在整个的这个房地产市场，虽然一直在出台相应的一些刺激政策以及在鼓励大家去买房，无论是刚需还是改善，但是好像更多的人会选择观望。 因为整体目前的市场确实还是处于一个下跌的情况，大家还是在一个买与不买的边缘去徘徊。 因为在下跌的时候，大家肯定不愿意入场，担心买了一个高位，所以说现在整体的楼市非常不景气，牵连到这整个银行以及整个经济的一个不景气。 所以说我们国家的这个房地产，它真的是牵连的太多的产业以及整体的这个经济。 |
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说白了，居民缺乏投资渠道，资金回流银行，但银行不敢放贷。 居民缺乏投资渠道，现在既不敢买基金，也不敢去炒股票，更加不会选择去买房子，所以导致了只能把钱存银行，买一部分银行理财，再配置一部分银行存款。 虽然银行存款只有2-3%的收益，但是总比活期和货币基金要好，所以客户还是会选择买银行存款，特别是收益看上去还不错的三年期存款。 居民的银行存款虽然是银行负债的重要组成，但是现在储蓄过剩，特别是存款纷纷拥入银行，导致银行不缺钱。 那对于招行来说，一切高成本的负债都是负担，银行给居民的存款收益就是招行的负债。 招行也是所有银行里面零售业务最好的一个银行，客户的存款还是很多的。 再说一下银行贷款，现在银行真是不敢放贷款。 房地产的开发贷，银行能不放就不放，三四五线基本上不去，非央企国企基本上不批。 居民的按揭贷款，现在买房的人都少了，居民按揭也是减少的状态。 科技企业贷款，现在科技企业上市困难，持续的烧钱但是主业亏损，银行也紧张。 地方城投融资，该做的客户和规模都做了，新增的机会并不大。 信用卡、消费贷、汽车贷，正在做，虽然也有不良，但是整体风险可控。 小微企业贷款，都是需要抵押物的，抵押物不行银行也不会选择合作的。 您能相信吗，现在银行都不要钱了，客户经理拉存款的日子可是一去不复返。 |
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4月10日，有消息称招商银行已不再新发三年期、五年期大额存单产品额度。一时间商业银行压降高成本存款成为业界关注的热门话题。 虽然2023年银行业集中下调存款利率达到3次，但不少存款客户依然看重银行存款自身具备的低风险、稳定性优势，对于大额存单的热情丝毫不减。在此背景下，不少银行开始压降大额存单产品额度。 业内专家表示，银行压缩资金成本以应对净息差承压，或为招商银行暂停新增三年及五年期大额存单额度的主要原因。 三年期以上大额存单额度“告急” “从今年年初开始，三年期大额存单就没有额度了。”一位招行客户经理表示。 部分储户疑惑招商银行为何不再新增额度? 对此招商银行表示，目前客户存款意愿较强，银行流动性相对充裕但资产端投放相对乏力，这种情况下压降成本较高的中长期定期存款或存单可以更好地管理净息差，如控制资金成本。 大额存单（Certificates of deposit，CD），一般而言，是指由银行业存款类金融机构面向个人、非金融企业、机关团体等发行的一种大额存款凭证。 与一般存单不同的是，大额存单在到期之前可以转让，期限不低于7天，投资门槛高，金额为整数。我国大额存单于2015年6月15日正式推出，以人民币计价。首批发行机构包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、浦发银行、中信银行、招商银行、兴业银行9家银行，均为市场利率定价自律机制核心成员。目前已经扩大到多家银行。 作为一般性存款，大额存单比同期限定期存款有更高的利率，大多在基准利率基础上上浮40%，少部分银行上浮45%，而定期存款一般最高上浮在30%左右。 据了解，招商银行三年期大额存单利率相对较高，去年有2.9%，而两年期大额存单当前利率为2.15%。 钛媒体APP在“招商银行APP-大额存单专区”看到，目前在售的大额存单确实没有三年期和五年期的产品。在售的大额存单产品分两档：第一档是20万元起售，利率为1.65%-2.15%，期限为1个月到两年不等；第二档是50万元起售，利率为1.90%、2.15%，期限分别为6个月和两年。 |
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图片来源：招商银行APP “较高的三年期以上的大额存单额度目前可能只是暂时停发，银行压降成本较高的中长期定期存款或存单并不是无限度的，会根据流动性状况、资产负债结构进行动态调整。”招行客户经理表示。 业内人士指出，银行整体在加大高成本存款或存单的压降力度。工商银行三年期大额存单仍有额度，不过利率与普通定期存款一样，均为2.35%；建设银行、中信银行等银行则表示从去年开始已无大额存单额度，目前仅有定期存款。建设银行三年期定存利率为2.35%，中信银行三年定存利率为2.55%，此前中信银行三年期大额存单利率可至3%以上。 招商银行存款定期化趋势明显 2023年，招商银行的定期存款，尤其是零售定期存款占比提升十分明显，净息差持续承压。 招商银行2023年财报显示，招商银行客户存款总额为8.16万亿元，较上一年末增长8.22%，占到集团总负债的82.02%，为行业前列。其中，零售定期存款余额为1.67万亿元，占比提升5.55个百分点至20.42%。公司定期存款余额为2.02万亿元，占比提升2.57个百分点。 |
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图片来源：招商银行2023年年报 对于原因，财报称，"企业资金活化不足"，"资本市场扰动下居民投资向定期储蓄转化，储蓄存款的财富属性加强”。 “这段时间个人定期存款，特别是一些较长期限的个人定期存款占比上升较快，这使得银行的平均成本率没有走低。很多储户为了避免存款利率下调影响利息收入，实施了活期转定期操作。”东方金诚首席宏观分析师王青在报告中指出。 招商银行也披露了应对存款定期化的具体措施。招商银行表示，将通过持续加强对高成本存款的量价管控，应对存款成本上升压力。 简而言之，招行的策略是一方面通过压缩长期存款的额度总量，使得大额存单越来越难抢到；另一方面，引导客户把资金投向其他产品。 “目前三年期大额存单已经有一段时间没有额度了，五年期额度也非常紧张，推荐您购买一款风险等级R2的短债产品，持有超过7天之后随时可以赎回，期限灵活，最近一年的收益率在3.5%以上。”一位招行理财经理表示。 招商银行行长兼首席执行官王良称，预计一季度经营压力将整体呈现进一步加大的态势。招行将发挥低成本负债优势，继续扩大低成本负债资金的来源，避免负债成本上升；在资产投放上进行有效配置，主要以零售信贷资产为主，在信用卡、小微贷款、消费贷款等方面持续发力。 银行压缩成本以应对净息差承压 银行业不得不压缩高成本存款以应对净息差持续收窄的压力。 招联首席研究员董希淼表示，近年来商业银行加大向实体经济减费让利，营收、利润增速和息差都有所下滑。国家金融监督管理总局公布的《2023年商业银行主要监管指标情况表（季度）》显示，2023年四季度，我国商业银行净息差已降至1.69%，首次跌破1.7%关口。 2023年，LPR的下调引导贷款利率下行，对银行业净息差形成一定压力。数据显示，六大行净息差均出现一定程度的下降，平均幅度近25-30个基点。 业绩发布会上，招商银行副行长兼财务负责人和董事会秘书彭家文表示，净息差是银行业要共同面对的问题，整个银行业的净息差都面临较大压力。2023年，招行的净息差是2.15%，同比下降了25个BP。彭家文表示，无论是净息差的绝对水平还是下降幅度，招商银行在同业中仍属较好。彭家文判断，2024年银行业的净息差还会持续承压。 对于以招行为代表的商业银行而言，随着LPR不断下降，息差下行的趋势已难以避免。从负债端来看，大额存单设上限还有此次压降定期结构性存款等措施有一定的效果。 |
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为什么停发？ 简单的来说，就是大家存钱的意愿较强，银行的钱也多，但是银行现在投不出去。 你多存点我就多亏点，干脆不卖了。。 原因就是息差压缩到了极限空间，只有1.57%，这个很难覆盖成本了，干脆停止大额存单操作，不然就是赔本赚吆喝。 现在m2已经300万亿，银行里淤积了大量的“水”，就是看不到贷款人，这是真愁啊，没有贷款人，请问银行怎么赚钱。 所以2023年最优秀的招商银行营收开始历史首次负增长，这是整个银行的画像。 三年期，五年期存款给出去都是必须要给的未来利息，未来还不知道能赚多少，银行压力太大了。 |
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2023年居民房贷同比减少6000亿，这是银行最肥的一块肉，这块肉都开始变小了，银行的日子更难过。 居民不贷款，居民的老板不借款，大家竞相节衣缩食过日子。 目前来看，招行的这种情况在银行业并不普遍，多家大行依然在提供三年期、五年期的大额存单业务。比如，工行APP显示，目前该行有5年期、3年期的大额存单，20万元起存。 招行停发大额存单，只是打响了“第一炮”。 从2023年年报来看，招商银行净息差为2.15%，下降了25个基点。六大银行净息差均出现不同程度同比下降。工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行净息差分别为1.61%、1.70%、1.60%、1.59%、1.28%、2.01%，分别比上年下降31个、31个、30个、16个、20个、19个基点。 近期银行密集召开2023年业绩发布会，多位银行高管表示2024年商业银行净息差收窄的趋势可能仍会延续，并表示将加强净息差管控，以应对该压力。 负债端方面，多家银行表示将持续推动负债成本下降，加大高成本的存款压降力度。 可以预见，3 年期 5 年期这类大额存单产品未来会越来越少，即便有，利息也会持续下降。 只要未来经济起不来，楼市下行，降息还要持续。 未来存款利率也是会持续走低。 |
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我国如今进入了一个不可逆的降息通道。 原因有以下3点： 1、地方政府融资平台债务比较高。 地方债化解，需要借新钱去还老饥荒，用时间换空间，前提是新钱的利息必须得降下来。然后还要看经济何时能恢复增长，只有经济复苏，才能带动地方政府收入增长，然后才能还债。 2、房地产本身着陆的风险堆积比较高。 为了让房地产的危机能平稳着陆，国家必须要出一些手段让大家有钱去买房换房，不可能提高贷款利率。 3、人口老龄化社会，缺少活力，国家要刺激消费，解决内需的问题。 老龄化带来市场生产效率的降低。金融的本质是服务于实体经济。 银行利率低了，存钱的人就会变少；少存款多消费，可以促进社会的经济流动性。利率低了，可以让企业以更低的成本拿到贷款，更好的发展实体经济。 降息通道存在以上3个主要问题支撑，如果没有解决，就不会存在加息的空间。中国的发展过程，将是利率不断下移的过程。 |
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结论：肯定会有其他银行跟进，大部分银行都会采取相同或者类似的手段来管控存款成本。 理由： 经营模式带来的动因：由于银行盈利主要来源于利息收入和非利息收入；利息收入是主要收入来源，经营模式是以一定利率的利息来吸收客户的存款，挑选优质的客户发放比存款利息更高利率的贷款；由此可以看出，银行的天然目标就是吸收更低利率的存款，发放更高利率的贷款，以获得更高的息差。银行会以更高的利率的吸收存款，肯定是因为可以放出更多更高利率的贷款。 招行暂时不新增长期大额存单的原因猜测：目前整体经济形势并不好，相对之前经济火热的时候，大家预期赚到的钱更少了，优质贷款客户减少了，因此银行放出的贷款减少；在这种情况下，能采取的措施还是开源节流。 开源：以更低的利率发放贷款，让更多的客户觉得有利可图，增加总体的贷款的量。 节流：不新增高利率的存款，随着存量的高利率存款的逐渐到期，整体的存款利率降下来，甚至存款的总量也降下来。 其他银行跟进的原因：大部分银行一样受限于整体的经济环境，大部分银行的现状都是高利率贷款出不去，因此管控存款成本，让贷款利率跟着降下来，再带起来贷款的量，以获取利润。 肯定也有一些生存环境比较好的银行，继续吸收高息存款，因为他们能放出去更高利率的贷款。 类似手段举例： 已经有城市商业银行将的5年定期存款利率低于3年期的存款利率了，你看到了自然会选择3年期的定期存款，而不会选利率更低还更不灵活的5年期长期定期存款 5年期比3年期存款利率还低，银行为什么要降低长期存款利率？ - 知乎 (zhihu.com) |
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