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[股市论谈]趁着春节期间把我的绝密交易技术公开，普渡众生（此帖子价值百万人民币）[第7页]

作者:东方价投职业炒家

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    今天又是一个大暴跌行情，有接近四千家下跌，
    今天抄底的五大黑马名单是：603416信捷电气600398海澜之家
    603658安图生物603708家家悦和603160汇顶科技，现价抄底，逢低可加仓!

交易人生的进程从一无所有，到丰衣足食、富贵无忧。关键在于抓到技术窍门和稳定心态。因为交易这个行业永远不会衰落，一旦到达顶峰之后市场就会满足你生活上的一切需要。新手阶段要下定决心努力学习。每周做完稳赚不赔的小目标；后面再抓住一把大波段行情，个人财富就能连续翻好几倍。 ?

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下周验证走势。

    涨跌家数对比可以最直观反映当天行情好坏程度，
    最好用的一个指标之一，这里介绍给大家。

    一般涨的家数如果大于3000家，当天行情向好，跌的家数大于3000家，当天行情较差。
    暴跌当天一般四千家是跌的，大涨行情一般四千家会涨。

    600704第一支撑5.3，第一压力5.45，
    这种下跌趋势的票最好早出早好，有效跌破支撑离场，只出不进

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看到了吧？能力如何，这里有答案。

    小概率事件在一次实验中不可能发生——大家都知道这一句，其实概率论还有下一句：

    小概率事件在多次试验中必然发生！

    股价的波动具有不确定性，交易员应该坚持做高概率的交易，而“小”概率事件必然会发生。

    比如，交易员判断在某种情况下股价有70%的概率会涨上去，那么他就应该买进。    假设他的判断完全正确，并且他这样操作100次，那么就会有大约70次果然涨上去，大约30次不涨反跌。    只要他坚决止损，他就会赚钱。

    要看到那30次损失并不意味着他做错了任何事情。    实际上，他每一件事都做对了，而那30次损失仍然在所难免，因为概率使然。

    另外，新的买卖力量随时有可能介入股市，而现存的买卖力量也随时有可能退出。    这种买卖力量的变化有可能会使股价突然改变当前的运动方向，导致交易损失。

    不管怎么说，有回报就一定有风险，这是事物发展的规律，有赚钱的机会，就必然有赔钱的可能。    何况，交易员也是人，只要是人，就会犯错误，判断失误和操作失误在所难免。

只有建立了一套严谨的框架，你才可以全力自由征战于市场。当然，这个构建过程的真正驱动力就是两个字：热爱！技术手法从片面拙劣到全面而精简，不断在改进直到定型，但那份热情没有变过。

    1、2010年至2011年，跌34%；

    2、2011年至2012年，跌30%；

    3、2015年股灾1.0，跌40%；

    4、2015年股灾2.0，跌37%；

    5、2015年股灾3.0，跌33%；

    6、2018年至2019年，跌30%。

    上述均为历史上的熊市时期，而创业板最多跌幅是跌40%之后，出现像样的反弹。    其它最少跌幅的也是在30%，而当前跌幅是31%。    虽然纯粹的跌，不是我们买入的理由，但如果结合大环境的情况来看，阶段性的喘息机会还是可以看到。

    结论：创业板已经跌到历史熊市有像样反弹前的幅度了，跌幅已经是够了。    情绪上，也出现了缩量的现象。    叠加后期市场利空逐步落地

交易的技术需要灵感吗？当然需要，如果谁说不需要，他一定是个门外汉。我的灵感来源于计算机及音乐，计算机帮我不断地测试胜算，概率之中发现市场的核心预测技术，你没听错，从亏损到盈利的关键就是学会专业的预测，预测并不神秘，它是一门严谨的技术，让你淡定抱紧头寸直到出场区域，作为职业交易者，如果你没有深入了解价格的运行轨迹，你在这行基本不会大的作为；人脑是非常精密的系统，要用好它必须先对它多些了解，而音乐可以切换左右脑的工作状态，有助于你在混沌中发现市场的强弱节奏。

    市场总是少数人赚钱

    这是一个铁律。

    我们可以用反证法：假设这个市场是多数人赚钱，少数人亏钱，那么，市场将会怎么样？

    所谓市场，就是交易场所。    市场本身不产生利润。    所谓赚钱，无非是一部份交易者从另一部分交易者赚取资金。

    假定市场有十个参与者，每人身上10块钱。    如果是少数人赚钱，其中一人从另外九人身上赚取2块，这人身上就有28块，另外九人身上有8块，游戏可以继续进行；如果是多数人赚钱，其中九人从一人身上赚2块，九个人身上就有11块钱，一人不但亏光了，还倒欠8块，游戏玩不下去了。

    少数人赚钱，市场可持续；多数人赚钱，市场就崩溃了。

    这跟彩票的原理一样。    如果多数人中奖，彩票行业无法经营；只有多数人落空，少数人中奖，彩票行业才可以持续经营。

    所以，市场会用一切方法让少数人赚钱，多数人亏钱。

    我们可以演绎出什么推论？

    1. 市场走势往往与大多数人预期不符。    换言之，行情走势往往出乎大多数人意料之外。

    我们无法断定自己属于“大多数”，还是属于“少数”，因此，无法准确预期市场。

    什么是“无法准确预期”？不是说每次预期都错误。    如果是这样，反而好办，我们只要每次跟预期相反操作就行了。    “无法准确预期”的意思是，有时蒙对了，有时蒙错了，时对时错，无法确定。

    我们可以有预期，但要有可能犯错的准备，预备好应对策略。

    风险是什么？风险就是不确定性，就是犯错的可能性。

所以，有效的策略，要么其硬件门槛极高，像西蒙斯的量化操作：营业部设在交易所旁，直通光纤，信号比任何交易者都快千分之几秒，抢先成交；超大型高速运转电脑；高级算法、高频交易；一流数学家团队。要么是一般人难以执行，像海龟交易法：频繁止损；巨幅回撤；一年没几次交易机会，闲得数完手指数脚趾；间或系统衰退，非有超强心理素质的人，难以完全贯彻执行。海龟交易法的发明人理查德.丹尼斯对记者说：“我说过很多次，你可以把我的交易法则登在报纸上，但没有会遵守它们。 ”我曾经把海龟交易法教过同事，她用这个方法交易两次就放弃了，埋怨说：“每次都买在高点，卖在低点，太愚蠢了。 ”

    ②任何一个策略，都存在“衰退期”。

    当市场呈现一定规律性，某些策略绩效较好的时候，市场参与者就会趋之若鹜，跟风采用同样策略。    然后，该策略就会丧失优势，进入“衰退期”。    比如套利，本来是无风险或风险较小的策略，但是，市场上套利交易者越来越多的话，价差会越来越微，套利机会越来越少。

    跟企业一样，熬过寒冬，就能在寒冬之后占领市场，做大做强。    交易也一样，熬过“衰退期”，就可以成为市场的胜利者。    资金管理，就是帮助你如何渡过“衰退期”的。

    盈亏同源

    交易市场上，交易者赚钱，是因为承担了风险，亏损也是因为承担了风险，这就是“盈亏同源”。    赚钱，是因为正确承担风险；亏损，是因为错误承担风险。    作为交易者，承担风险时，无法预知所承担的风险是正确的，还是错误的。    也可以说，收益由所承担的风险产生。    收益越高，风险越大。

    因为“盈亏同源”，一个系统，收益率多大，回撤就有多大。    如一个年平收益率30%的交易系统，其回撤（即亏损幅度）也可能达到30%。    比如西蒙斯的量化基金，年平均收益率高达35%～40%，发生亏损时，净值也跌落到63%左右；比如索罗斯，其基金年收益率大约在20%～30%，发生严重亏损时，基金净值一度落到60%～70%。    所以收益并不是越高越好。    比如，一个交易系统，年收益率30%，第一年130%，第二年169%，第三年亏损30%，净值为169%×（1-30%）＝118.3%；年收益率50%，第一年150%，第二年225%，第三年亏损50%，净值为225%×（1-50%）＝112.5%；年收益率60%，第一年160%，第二年256%，第三年亏损60%，净值为256%×（1-60%）＝102.4%。

预期收益率为10%～30%，遇到回撤，变化不大；收益率在50%以上，遇到回撤，变化就大了。收益率为100%，遇上严重回撤，可能暴仓，连本都亏光。

交易系统确定之后，收益基本确定。要提高收益，只有提高风险。但是，风险增加后，回撤也加大。而回撤，要更大收益才能恢复到原来水准。比如，回撤20%，需要25%的收益才能回补；回撤30%，需要43%才能回补。

    那么，在风险把控方面，有什么原则吗？

    有，那就是：慎用杠杆。

    丹尼斯的伙伴、数学天才威廉.艾卡特说：“在赌注多少的问题上，如果你根据交易量画一张绩效图，那么，这张图就像一条头朝上、脸朝右的卡通鲸。    这张图的左边几乎是一条直线，这就像是相对小的交易量。    在左边这个范围几乎是一条直线，交易量的增加将会使绩效按比例增加。    但是，如果交易量的增加超出了这个范围，向上的斜线将会变平，这是因为你不得不缩小交易，损失后重返市场的能力受到抵制。    理论上的最佳位置大约在鲸的鼻孔那里。    在这个最佳位置的右边，图形垂直下落，这表明平均交易规模稍微大于理论上的最佳量都会造成不良的后果。    ”

    这个“鲸的鼻孔”在哪里？我不知道。    经过测算，海龟交易法4%的风险减半，就是每个品种2%的风险，大约等于全仓现货（不用杠杆）。    就是说，用全仓现货（不用杠杆）作为每个品种的最大仓位，是比较合理的。

    杠杆是把双刃剑，可以成就你，也可以毁灭你。    2015年下半年，股市只是巨幅回调（大的趋势并没有变化），有多少人资产严重缩水，有些甚至破产，为什么？他们滥用杠杆，有些按1：3配资、融资，有些甚至按1：10配资、融资。    如果没有使用杠杆，市场巨幅回调，无非就是帐面资金缩水而已，股票还是那些股票，不至于破产。

    所以说，杠杆是聪明人走向破产的唯一途径。

    每笔交易的最大风险限制

    那么，如何控制风险？不同的书给出不同答案。

    《海龟交易法则》的答案是3%。

    “让我们设想一下在1987年用唐安奇趋势系统做高风险交易的后果。    图8-1反映了衰落幅度随风险水平的提高而显著提高的趋势。    很明显，曲线一直在稳步上扬，直到到达100%的水平后转为水平线。    这意味着，如果在你每一笔交易上的风险投入达到了交易资本的3%，你就已经在一夜之间破产，因为这次衰落完全是利率期货市场在那一天之内大逆转导致的。    ”

    每一笔交易的风险资金不能超过总资金的3%。

    《稳操胜算》提出单个品种最大风险资金不能超过2.5%。    作者用类似唐安奇趋势系统的方法做测试，单个品种每次交易用1%的风险资金交易，10年内，有可能损失20%。    同理，每次用5%的风险资金，10年内有可能损失100%。    作者提出，为了在十年内遇到最大损失时还有50%的资金可以继续交易，他建议每次交易的最大风险资金限止在2.5%。

    《海龟特训班》里讲过一个故事：丹尼斯教给海龟们的每笔交易最大风险资金是4%。    海龟们利用闲暇时间测试，得出的结论是，4%的风险资金会导致帐户在某个时期严重亏损，幅度达到20%乃至暴仓，建议调低风险。    丹尼斯于是把每一笔交易的风险调到2%。

    《一个交易者的资金管理系统》规定单笔交易的风险不能超过2%。

    威廉.艾卡特也主张每次交易投入的风险资金不能超过2%。

    斯坦利.克罗在谈交易策略时讲到，亿万资金的管理人拉里.海特的做法是：设立一个最大损失百分比，将每一头寸的风险与总资产相联系，即是说，根据收盘价，将资产组合中每一头寸的最大风险限制在账户总资产的1%。    任何时候，以收盘价计的任何头寸的损失达到总资产的1%（或更多），就在第二天上午对这一头寸进行平仓。

尊重市场规律，顺应市场趋势，忍受市场波动

什么是市场规律？从微观上说，价格波动是随机的，时间架构越小，随机性越强。从短期时间架构（日线）看，价格呈一定的趋势性，但不时杂以“日间杂波”。中期时间架构（周线），价格趋势明显，既有主要趋势，又有回折趋势。长期时间架构（月线），价格呈现明显主要趋势。从超长期时间架构（季线、年线）看，价格又显一定周期性。

我们尊重市场规律，就是要顺着主要趋势操作，忍受“日间杂波”和短期回撤。要减少权益回撤，只能在顺应市场波动规律的前提下减少仓量，而不是用其他诸如对冲、对锁、多策略、短期、超短线等方法人为控制回撤。

就像庄稼成长有一定规律一样，行情发展也有一定规律，我们播下种子之后，除了施肥除草，不应该再干预，拔苗助长。

    三、本金安全

    巴菲特说过，投资第一条铁律是本金安全，第二条铁律是本金安全，第三条铁律参照第一、二条。

    1.本金的安全通过“轻仓顺势持长”来实现

    要保证本金安全，必然要减轻仓量。    但是，“盈亏同源”，仓量减少后，利润必然减少。    为了取得合理利润，我们通过“顺势”来提高胜率，通过长期持仓来实现利润的“肥尾”。

    三者相辅相承，只有持长，才能实现利润，只有轻仓、顺势，才能实现持长。

    李佛莫尔的经典语录：

    在华尔街呆了这么多年，赚赔几百万之后，我想告诉你的是：我的想法从来没有替我赚过大钱。    是我稳坐不动赚了大钱。    知道吗？稳坐不动！对市场做出正确判断不算什么。    你在牛市总能找到许多早就做多的人，以熊市也能找到一早就做空的人。    我知道许多人恰如其时做对了，他们在最有利的价位买进或卖出。    他们的经历和我的一样——也就是说，他们没有从中赚到什么钱。    做对又能坚持的人不多见。    我觉得这是最难学的一件事。    但是，股票作手只有深谙此诀，才能赚大钱。    真的，交易者开悟之后，赚几百万美元要比他在懵懂时赚几百美元来得更加容易。

    李佛莫尔“顺势、持长”都做到了，但少了一个－－“轻仓”，所以他一生破产四次。

    本金安全通过“截断损失，让利益奔跑”来实现

    市场是一个外在之物，一个混沌之物。    不同的人，通过不同的眼睛，认识到不同的市场，因而有了不同的“市场规律”（人的大脑很擅长总结“规律”），进而有了成千上万的策略。    我们引用“孢子理论”里的话来描述市场：

    ①孢子是有生命的。    它能够躲避，并具有能力随着环境的改变和时间的推移而改变形态。    也就是说，孢子不具有稳定的形态，对孢子过去的认识不能预测将来。    当观察者了解到孢子的新形态后，孢子同样也了解到它被观察者所认识，于是变异就发生了。    孢子一定会趋向于观察者未知的方向变异。    它具有足够的智慧防止观察者捕捉到它的变态规律。    所以，对孢子的第一个认识就是它的永恒变异性。

    ②孢子不可捕捉性。    这是什么意思呢？它的意思通俗的讲就是不可掌控性。    观察者不能单独把一个孢子从众多孢子中分离出来。    当你把一个孢子从群体分离开后，你会发现其他所有的孢子也都消失了。    也就是说，孢子的群体和个体是统一的。    孢子无所谓单个，也无所谓多个，孢子是一种即存在又虚无的生命。

    ③孢子的单纯性。    孢子就是孢子，它不代表任何事物，任何事物也不代表它。    孢子单纯到只遵循一种规律，除这个规律外任何的表象都是虚假的镜像。    也就是说，孢子反映的是整个世界的本原。    不要用复杂的理论去表述孢子，越精细的表述越背离孢子的本质。

    把“孢子”换成“市场”，这段话就是对市场一个绝妙的阐述。

    为什么那么多聪明人失败？“孢子理论”说：

    当他们把经验上升到理论的时候，失败就注定了。    我曾说过，孢子是一种智能生命，它具有向观察者未知的方向变异的趋势，而且它总是向观察者未知的方向变异。    当它意识到观察者看透了它的真相后，它一定会发生变异，从而让观察者总结的理论失败。

    那么，如果成为赢家？要先学会失败，成为输家，善败者不亡。

    “孢子理论”说：

    用众多小的失败来赢得大的胜利。    用小损失积攒大胜利。    用九十九次损失一百美金的方式，来换取一次盈利一万美金去运作。

    要用损失一百美元的损失，换取一万美元的盈利，就要“截止损失，让利润奔跑”。

    海龟交易法的优势

    1. K线原理

    据统计，一根阳线出现后，再出现一根阳线的概率较大；一根阴线出现后，再出现一根阴线的概率较大。    这就是K线原理。

    海龟交易法的60天高低点，相当于季线；20天高低点，相当于月线；10天高低点，相当于两周的高低点

    一根季线是阳线，第二根季线出线阳线的概率较大，这时用月线跟踪；一根月线是阳线，第二根月线也是阳线的概率较大，用二周线去跟踪。

    2. 小时间架构止损

    季线、月线出现信号后，用日线作初始止损。    建仓成功，价格脱离成本区后，封闭日线架构，用周线、月线跟踪止盈，体现了“截断亏损，让利润奔跑”的原则。

    有人专门做过测试，证明“大时间架构止盈、小时间架构初始止损”的方法有优势，可以提高收益。

    3. 稳健性

    ①系统简单，适应性强，基本上可以运用于所有公开平台推出的品种。    系统耐用，没有经过曲线拟合，在大多数市场都能正确发挥。

    ②因为能够在大多数市场上正常发挥，所以能够捕捉到大趋势。    对于趋势交易者来说，重复止损并不可怕，可怕的是漏掉重要趋势。    因为一年的主要收益，就是依靠几次大趋势，来弥补止损损失后还有盈利。

    ③信号出现，按既定仓量建仓，不加仓。

    有人做过专门测验，结果发现，加仓、减仓都会破坏系统的稳定性，影响系统绩效。

    ④海龟交易法有两个交易系统，分别是捕捉短期趋势和中期趋势。    两个交易系统叠加使用，可视为自然加仓。

    4. 单向操作

    以季线的最高点突破为操作方向，以月线和周线止盈，保证了系统的胜率。

    5. 不做震荡，只做成功突破后的单边趋势

    因为季线、月线、双周线都是比较大的时间架构，可以包含小的震荡。    同时，季线是一年的四分之一，空间足够大，可以躲过中期震荡。    当它发出信号时，中期的震荡行情已经突破。

市场是个弱肉强食的丛林，交易就像捕猎。为什么大多数人亏，看看猎场新人的表现就知道了。大多数人来到市场，就像一群拿着破剑却以为自己是天纵奇才拿着绝世神兵不知天高地厚的毛头小子。所有能吃的都想猎打，看到兔子打兔子，看到老虎打老虎。打猎方式极其死板，只知一味的往前冲，一味的砍。如果仅仅研究猎物习性，打多了也自然会找到猎杀各种猎物的方法。但是很多人还没摸透猎物的习性就终止打猎生涯了。为什么，因为市场是弱肉强食的丛林，新猎手眼里盯着怎么打更多的猎物，完全没意识到自己也是别人眼里也是猎物。你看到兔子，实际上兔子是诱饵。就这样大多数人都被猎杀了。

有些人，没死透，仅仅被打伤。伤越重，教训越深刻。教训吃多了，慢慢会明白，捕猎时要先保护好自己。等能做到先保护好自己，新手也就成长为一个真正能打猎的猎手，尽管打猎的手法还很青涩生疏。但是他能生存，他就能研究琢磨各种猎物的习性。慢慢的，他会找到自己的拿手的打猎方法。再慢慢的，他猎捕技艺越来越精湛，心性越来越坚韧，动作越来越不拘泥。在他的天敌看来，他滑不溜湫，总能逃脱陷阱，总会在自己不注意的时候被他撕咬一口。所以能靠打猎为生，能活的的滋润，这是靠和猎物和天敌近距离长期厮杀拼来的，这些猎手都是尸山血海里爬出来洞察世事人性的人精。一万个交易的，九千九百九十九个想点点鼠标躺着和这些人精厮杀，不死谁死。

    对上面的话，有所共鸣的，通常是已经懂的要保护自己的人，能看清市场是猎场的，通常是已经成为猎手的人，对猎捕理解越深，越能找到自己的生存之道。    大多数的人都在研究各种理论各种指标，想精进自己的预测能力，以为掌握了市场规律就能赚钱，以为有了个所谓的交易系统就能赚钱。    方向走错了，注定走不出路。    当然并不是说不要研究理论和指标，认识不清，思想不正，底子歪了，再多的理论技巧都没意义。

    市场是猎场，但高明的捕猎需要跳出猎场看猎场，市场不过是客观世界大波动下的小波动。    对小散来说，赚钱的根本是跟随大资金的波动节奏。    对大资金来说，赚钱的根本在于跟随客观世界的波动节奏。    夫唯不争，故天下莫能与之争。

    如何识别？如何跟随？别问我。    每个人有自己的答案，每个答案都是被市场揍出来的。

我们总能看到别人说，股票期货反人性，那么所谓的“反人性”到底是反的什么人性呢？答案自然是：人的本性、人的本能。人性趋利，所以买涨不买跌，不涨就看不上，越涨反而越是要追。为什么牛市成交量高？就是因为随着价格的不断上升，股市的赚钱效应出现了，因而吸引了很多场外原本不关注股市的人，这些就是推高成交量的增量资金，场外的人就是受到自己趋利的本性而进场的。不止股票如此，如比特币在底部几年，成交量清淡，反倒是底部起来几倍了，网络上区块链科普却越来越多，成交量伴随价格飞涨；房子也是一样，房价下跌或者盘整时，往往伴随着成交量低迷，反倒是价格起来了，成交量也是一起上来了。同样这也是所谓的“投机像一座大山”、“阳光底下无新事”等话的根本原因，因为趋利的人性永远不会变。

人性避害，所以无法理解和接受亏损（广义的“亏损”），哪怕他知道这只是暂时的浮亏，但避害的本能仍然会让人觉得难以忍受。根据禀赋效应，人的本性在决策上对利害的权衡是不均衡的，通常而言对于等量的收益和亏损，大多数人往往会觉得亏损更难以忍受。同样10%，赚了10%你可能知道这只是小赚，不痛不痒，但亏了10%可能你就会非常耿耿于怀，寄希望于通过补仓来弥补损失。人性急于求成，追求快速反馈，所以更倾向于做立马就能产生效果的事情。很多人应该知道，为什么网络游戏比学习让人更感兴趣，因为游戏里你的进步是肉眼可见的，你打的每一个怪都会增加你的经验条；但学习的进步却很缓慢，你哪怕做了很多练习题，你的进步不一定是眼睛看得到的，即便是通过考试来验证进步，也需要比较长的周期。这就是为什么股市里大多数人只会在牛市进场的原因，因为大多数人希望投入立马产生效果，只有在听说了“最近股市很赚钱”之后才会选择进场。同样的，这也是为什么大多数股民偏好短线的原因，因为短线出结果更快，你很快就能得知自己是“赚了”还是“亏了”。

人的本性受到情感驱使，所以人在本能上倾向根据感性做判断。这一点就非常关键了，用人话说就是：人的本能追求快乐。比如在理智上，你知道抽烟不健康，但你就是有瘾，不抽难受；在理智上，你知道喝可乐不健康，但就是喜欢喝……诸如此类的事情，都是典型的情感决定行为。这一点实际上本身无可厚非，否则说起来人类种族能延续那还不是因为追求本能上的快乐么？但放在股市里，你越是按照你的本能做事，你就会越和大多数人一样——因为大多数人都是按照本能在做事，你也按照本能，你就与大多数人无异。以上看似说了很多，但实际上核心观点很简单：所谓的“反人性”，反的其实是人的本性和本能。为什么大多数人在股市是亏损的，因为大家都是正常人，都按照自己本能的反应在做事。比如看到下跌的股市于是毫无兴趣，看到上涨的股市就忍不住参与进去，看到到手的利润就迫不及待卖出，看到一点点亏损就觉得无法忍受……不要觉得奇怪，会有这种心态和行为才说明你是正常人，正因为你太正常了，所以你才会如此

    只不过在股市里，你越是正常，你就越是和大多数人一样，你越容易做出和大多数人一样的反应，因为人的本能会让大多数人的行为趋于一致。    这就是股市里大多数人注定、必然亏损的根本原因，同样这也是一个很正常的现象。

    当然，如我开篇所言，任何事原因都并非是孤立的，人性是根本原因，但其他方面的主观的、客观的原因也是存在的。

    例如除开人之本性之外的另一点，能力。

    事实上能力这点我真的不知道有什么可说的，因为这就是个理所当然的事情，任何地方都不可能让你白捡钱，股市又不是慈善机构，难道还能随便来个人都能捡钱么？这显然是不可能的，哪儿还需要说啊……

    不仅仅是炒股，其实任何行业都类似。

    不懂行的人盲目进入一个新领域，必定会受到市场的毒打。

    事实上，炒股的大部分人对股市的理解仍然浮在表面，

    赚钱的内核都没搞清楚，必定大概率赔钱。

    其实在A股中赚钱，并没有大家想象中的那么难，只要把核心问题穿透了，一切就会迎刃而解。

    买股票赚大钱就是靠企业长期业绩增长。    打开账户，买入优质股票赚大钱。    是不是很简单？在这里，聪明的投资者可能就会问了，该怎么识别股票的业绩牛掰还是垃圾？这涉及到投资体系的搭建。    不用怕，这些东西成熟市场的投资者研究了上百年，早就烂大街了。    我在这里给你梳理出来，捅破这层窗户纸。

    、选择优质股目前A股上市公司多达4000家，每家都去研究，无异于大海捞针。    但行业之间的资源禀赋可谓大相径庭，有的行业天生需求广阔，好赚钱。    就像生下来带着天赋的运动员，老天赏饭吃。    因此，选择具有广阔空间和天然好赚钱的行业为突破口。

    1.识别行业

    行业的特性是行业整体经营能力的决定性因素。    比如面向客户群体不同，企业的收款行为有明显差异，TOC的好于TOB和TOG的；又如非周期性行业整体好于周期性的；新兴行业好于日薄西山的；轻资产行业好于重资产的；集中度高的行业好于集中低的等。    2）供需供需是行业持续增长的前提。    首先搞懂行业的需求空间有多大？增长还是萎缩？影响行业需求增长的因素有哪些？这些因素能够持续多久？有无替代品威胁？比如白酒市场，影响需求空间的因素主要有人口增量、商品价格、人均消费能力、其他酒类、政策事件等。    供给方面是考量行业整体产能是否已满足当下需求。    当前产能利用率如何？总体产能规划在未来几年会不会造成过剩？3）行业发展阶段行业的发展遵循诞生、扩张、成熟、衰落等规律。    从诞生到成熟是最容易赚钱的时期，此时需求无限，供给有限，行业整体盈利能力会非常不错。    比如现在医药外包行业在我国发展的如火如荼，正是处于扩张阶段。    4）产业链地位一个行业的形成，由多个细分产业链分工合作构成。    从产业链上下游去分析找到创造价值最多的那个细分行业。    如热炒的芯片行业由设计、制造、封测以及分销等产业链组成。    设计是上游，制造是中游，封测及分销是下游。    整个产业链设计、制造环节拿走了大部分利润，封测和分销则很弱势。    比如封测行业的长电科技，每年几百亿营收，但一看现金流很差，净利润也才个位数。    尽管行业整体处于扩张时期，但是细分行业产业链地位不高，显然不是理想的行业。    以上，从行业的特性出发，分析供需，了解发展阶段，识别强势产业链地位，很快就能找到好行业。

天生好行业，牛股发源地生意的特性直接决定了企业经营业绩的好坏和持续程度。有的行业离钱很近，天生好赚钱；有的行业离钱很远，赚钱不容易。比如消费行业。这类行业天生面向广大的消费者，弱周期，收现情况优良，现金流充沛。因为这些特点，消费类企业一般业绩都非常稳定，能够穿越牛熊，是大牛股频出的摇篮。如贵州茅台、五粮液、伊利股份、海天味业、安琪酵母、涪陵榨菜、美的集团等。医药类行业也是如此。药品、医疗器械等本质上是消费属性，还有很强的技术密集性，比消费行业具有更高的进入门槛。医药类行业也是孕育大牛股的温床。 3.竞争优势才是王道消费医药虽然天生好赛道，也并非所有企业都能赚取超额利润。如果说行业特性是先天因素，那么经营能力就是后天因素。先天因素加后天因素更容易诞生伟大的企业，并不是先天因素就是一切。商业战场没有永远的常胜将军，就像诺基亚一度占据全球手机市场的40%，也不过几年间便轰然倒塌。因此能够在行业内部竞争中建立护城河，不断挖深加宽才是赚大钱的根本。那么，一家超强竞争力的公司有哪些特点呢？（1）取得超然的行业地位，占据最大的市场份额，甚至达到垄断或者正走在垄断的路上。这是优秀企业的直观展示，表明公司已具备强大的竞争优势，宽广的护城河。比如贵州茅台凭借着强大的品牌效应在白酒行业一骑绝尘，高端酒市场中份额超过60%，达到垄断；海天味业在酱油市场份额达到25%，大于第二名到第十名之和，领先明显；海螺水泥制霸华东区域，净利润占据行业半壁江山。（2）产业链地位强悍，强大的话语权产业链地位指的是公司在产业链中的角色。地位卓越意味着强大的话语权，能够占用上下游的现金资源让自己不断成长。比如茅台经销商排队打钱拿货、格力供应商先发货、经销商先打款，创造了非常充沛的现金流。（3）持续优秀的财务数据一家优秀公司必然有着极为亮眼的财务数据。如业绩增速远超行业、大幅领先的利润率、强劲的现金流表现、最高的资本回报等。贵州茅台毛利率90%以上、净利率50%以上，ROE在30%以上的高水准，行业第一；

    买股票赚大钱的两个前提：优质股、长期持有

    A股最大的特色就是题材股炒作层出不穷。    关注股市的投资者很难不被这些噪音干扰，看到那些涨幅巨大的K线就忍不住想买进去赚快钱。    短线买卖只是零和博弈，你赚到的钱就是别人亏的钱。    我们已经知道，股价短期上涨的驱动因素就是估值拉升，当你买进去想赚钱时，就需要有人在更高的估值水平买进。    如若不然，那你就是最后出高价的人，你不亏钱谁亏钱？

    因此，买股票第一要素就是要告别追涨杀跌。    任何股票都不能在短期涨幅巨大的时候冲进去接盘。

买入时机最好的买入时机是大盘处于相对低点，估值水平不高，这个时候可以大胆买入优质股。比如2018年上证指数跌了24.59%，当时股市整体估值水平已在相对低位，如果在2019年初买入优质股，获利会非常丰厚。其次如果大盘整体位置不在历史低位区间，这个时候要注意股票本身的估值水平。如果估值水准在历史估值中枢偏低波动，那么此时以合理的价格买入持有，长期来看也能赚大钱。最糟糕的买入发生在估值高位时，如果是大盘火热的话就更糟。因为市场火爆，各路媒体都在鼓吹牛市，投资者跑步进场，极有可能高位接盘。事实上，亏钱和套牢基本上就是此时发生的。一个明显的例子是2007年，中国牛市最高峰的时候，各路媒体鼓吹中国石油是最赚钱的企业，全球最大的石油公司等等，上市后买入是非常惨痛的。另外，优质股也会被爆炒出现泡沫，坚决避免买入。因为过高的估值已透支业绩，就算业绩能够持续上涨，但可能要好几年的时间才能消化。

长期投资面临的最大风险是价值毁灭。投资分析过程中，投资者不可能对公司的研究面面俱到。因此一定要分仓，防范“黑天鹅”。建议投资者每只股票的仓位不超过20%，这样买进股票后，产生的浮动亏损风险可控，最重要的是不影响心情。另外为稳妥起见，这20%的仓位可以分4-5次买进。比如当选好标的后，每当股票下跌5%左右加一次仓。不考虑系统风险，优质股票在一次回调中跌幅基本不会超过20%。

买股票最理想的状态当然是买进去就开始赚钱。但现实总是与理想相去甚远。 A股最大的特点就是情绪化严重，直接后果是牛短熊长。这导致市场可能会长期能处于下跌通道，就算是业绩持续上涨，股价也不涨。这个时候买进股票处于浮亏状态是很正常的，而且时间还可能比较长。要知道，就算是贵州茅台这种人人皆知的大白马也不是天天涨上去的。 2007年大牛市的高点历经3年半才涨回来，紧接着在2012-2013年再次进入下跌通道。另外在2018年贵州茅台也跟随大盘不断下探。

导致8成人亏损，就是因为股市的反人性，顺应人性的追涨杀跌，想当然，凭感觉，贪婪的加仓，无理性的补仓等等。而这一切还有个重要原因：多数人不了解股市价格运行规律。试想哪个行业不需要专业研究5到10年以上就想暴赚的？？如果这个市场什么都不懂的人都可以大赚，那其他行业的人岂不是全进来了，放弃不切实际的幻想吧。赚钱需要极端专业的技能，以及市场大周期的配合，缺一不可。当你赔钱时候，就想一想，这两条你缺哪一条？

    交易的四味毒药———贪婪、恐惧、希望、后悔。
    【贪婪】从浮盈变亏损。    本来盈利的，贪大而不落袋，最后亏损出局，对心理挫伤很大。    应该努力防范由盈变亏，特别是有大盈利最后转亏，会重挫信心。
    【恐惧】错失大好机会或赚一点就被小幅回撤吓出场。    进场对了后，持仓很关键，逻辑还在，应设定方法努力跟随，保持定力。
    【希望】死扛最后爆仓。    主观交易，总期望行情会（要）怎样，如“基本面”交易入脑较深时，会容易这样。    伤元气，危害大。
    【后悔】后悔担心踏空，所以追涨杀跌或变得焦躁不安。    几笔或连续多笔交易没参与上，大腿一拍改策略急吼吼入场，定不住心的时候，冲动交易往往动作变形。

很多人以为要做好交易，就要研究好技术，有了好的技术就可以长期赚钱，有这种想法的人花了很多年的时间研究各种技术，一会儿道氏，一会儿缠论，一会儿指标，一会儿画线。众人研究技术的目的和出发点无一例外的都是想找到一劳永逸的方法，一旦有这种想法，你的交易就进入了一个误区。我们需要明白，在金融市场想要获利一定需要非常强的综合素质。

什么叫做综合素质？

要做好交易首先我们应该思考交易是什么，怎么样才能获利这种问题本身就不是一开始应该去考虑的。看过无数交易员交易之后，我发现盈利的交易员身上都有很多共同的特点，与其说是行为上的特点，不如说他们在对待交易的思想上都惊人的一致，今天我们就来聊聊交易过程的一些核心思想。先做一个基本定位，说一下稳定的交易员都用有什么样的特点：强大的交易思想+简单的交易系统+一流的执行力+强大的意志和信念做交易很多人追求方法，追求方法固然没错，但是学习方法和技术的目的是什么，一定要搞清楚。学习方法是为了最终放弃方法，当你学习了所有方法之后你会发现所有的方法都不过是给你的交易建立一个规则，让你了解自己要做什么行情，要放弃什么行情。方法不在于多，在于精，先做加法再做减仓，最后精简到一个点，就够了。这是很多学习技术的人根本不明白的道理。你用什么方法，怎么个用法，都是凭各人的经验和性格作为底子，换一句话说，每个人的世界观不同，人生观不同，你对方法的具体应用就不同，这个没有绝对的标准。但是随着交易经验的增加，你会渐渐发现，你需要具备的是思想，而不是技术，思想即是道，技术是术。

有几个关键词需要记一下：惯性、情绪共振、趋势先来说一下惯性。什么是惯性，这个世界上的所有思维，行为，现实中的事件都具备惯性，交易习惯如此，市场波动也如此。怎么理解为什么我们需要止损，而为什么盈利之后的头寸一定需要持仓，这就是惯性。你有两笔单子，一笔单子是亏损的，一笔是盈利的，大部分人都会选择平仓盈利的头寸而持有亏损的头寸，因为人往往更愿意把对自己有利的事情变为事实，而不愿意承认对自己不利的事情。你需要想明白这个道理，那就是盈利的头寸在将来进一步盈利的概率，比亏损的头寸在将来变成盈利的概率要大的多，明白了这个道理，你就知道盈利怎么来的了。盈利时持正确的持有头寸，亏损的时候快速砍仓控制亏损，是这个市场盈利永恒不变的法则。通过这个就好理解我们为什么要交易趋势了。

    投资股市，如果要说利空的话，有如下十个，你还敢玩儿不敢？

    一，俄乌战争影响大。

    二，疫情反复抬头，目前看不到解禁希望。

    三，大盘疲软，感觉随时可能创新低。

    四，台海局势紧张，万一也爆发类似俄乌战争的话，股市岂能有好转？

    五，经济增长压力大，我们想和平崛起，老美未必能让我们如愿。

    六，情绪悲观蔓延，人心散了，短期内不太容易聚集。

    七，很多股票的跌幅实在超出预期，指数倒没跌多少，个股太惨烈。

    八，注册制蠢蠢欲动，很多人抱有悲观看法。

    九，最近的下跌割的是老韭菜，死扛硬抗的不绝望，估计很难涨，注定腥风血雨。

    十，自我怀疑，难以再坚持下去。

    《股票大作手回忆录》这本书有多么流行呢？大约90%的交易者都知道这本书，甚至巴菲特对这本书也十分推崇。

    他曾经说过：“读再多的投资书籍也不见得就真能笑傲股市，但是连这本书都没有读过，赢利基本上等于妄谈”。

    所以这本书的重要性咱就不多说了。    这本书我也翻了很多遍，每一次阅读都会有不同的体会。

    今天浅谈对这本书中精华内容的理解，与大家共享。    不过我还是建议大家可以阅读完整版的书籍，一定会受益匪浅。

    1、说一下利弗莫尔的生平
    利弗莫尔14岁初中毕业后，就在股票经纪行开始打工。    刚开始用5美元开始交易，15岁赚到了1000美元，21岁1万美元，24岁5万美元，29岁百万美元，30岁300万，50岁一个亿。

    按通货膨胀来算，当年的一个亿约等于今天的600多亿，这种财富的积累不比巴菲特，索罗斯差。

    但是他一生中也屡次破产，也曾常年处于债务之中，63岁最后一次破产之后，他自杀身亡。

    这本书我读过不止一次，其中两个特点是我最喜欢的：

    第一：真实。    书中讲的交易经历，有好的，有坏的；有成功的，有失败的。

    咱们现实交易中的喜怒哀乐，同书中是一模一样的，他的错误和我们犯过的错也是一模一样，只是亏损的金额不同，我们可以和书中的情节产生共鸣，也可以从书中找到自己交易中的错误。

    第二：整本书都在讲故事，可阅读性强。    这本书算是利弗莫尔的回忆录，他用化名以第一人称的角度，讲了自己几十年的交易经历。    以时间为线，展开一个个交易的故事和交易的事故。

    不像有的交易类书籍，要不就是讲枯燥的交易技术，要不就是讲深奥的交易哲学，让人看了犯困，看这本书你绝对不会睡着。

    这么经典的书有非常多的精华值得聊，但是篇幅有限，我只能选择几个我认为最重要的点，结合自己交易的经验，给大家一些实战的建议。

    如果大家能够改掉今天我所讲的这些交易中的问题，实现交易盈利也不难了

    1：“日复一日的买与卖，每天带给我的感觉别无二致；我按照自己的一套规则来做，不会对哪只股票特别青睐或者求助于什么理论。    ”

    前几次看书时，这句话根本没有引起我的注意。    当我实现盈利再回头看这句话，这就是盈利后交易行为和心理状态的真实写照。

    而利弗莫尔实现这种状态的时候，还只是14岁-15岁的少年，之后他的经历也一次次地证明，只有按照自己的规则交易，才是永远正确的。    接下来咱们把这几句话拆分开来聊。

    （1）“我按照自己的一套规则来做”。

    交易盈利需要一套交易系统，这是根本也是必须的。    如果你现在还没有，那么停下来学习，组建，完善一套，否则交易不可能实现长久的盈利。

    （2）“日复一日的买与卖，每天带给我的感觉别无二致”。

    盈利的交易就是机械地执行交易系统。    没有那么多心潮澎湃，每天重复执行交易系统，甚至心无波澜了。

    （3）“不会对哪只股票特别青睐，或者求助于什么理论”。

    在成熟的交易者眼中，只有交易机会和交易信号，什么产品或是价格多少，根本都不重要。    而且内心强大，具有的交易信仰，坚信自己的交易系统。

    大家一定要向这种交易的状态靠拢，越接近这种状态，就越接近实现交易的稳定盈利。

    “不顾市场的基本条件而热衷于不停地交易，这是华尔街很多人亏损的根源，甚至职业高手也不例外，这些人总觉得每天必须带些钱回家，就好像他们和一般的工薪族一样做着例行的工作。    ”

    对很多人来说，交易的乐趣并不在赚钱本身，而在于交易期间，那种短暂的刺激与期待感，赚了想赚更多，亏了就想回本，所以很多人喜欢频繁交易，觉得一天如果是亏钱的，可能觉都睡不好。

    但现实是，大部分交易者没有系统的交易方法，且自我掌控能力差，有时候根本克制不住自己的欲望，收不住手。

    交易这个行业又跟其他工薪行业不一样，不是呈叠加效应，不是说你多劳就能多得，而且行情和盈利都是具有周期性的，不要说每天都赚钱，每周，每月都赚钱都很难实现，做交易尤其是想做全职交易，一定要有这样的认知和预期。

    咱们要忽略短期几次交易的盈亏，追求长期的收益。

    “股市交易并没有什么诀窍可言。    你观察一下可以发现，在牛市早期会有很多人在做多头，而在熊市的早期也有很多人在做空头；既能判断准确又能耐心坚持的人并不多。    ”

    其实在交易中，很多人都具备前瞻性。    他们可以读懂政策背后的意义，也了解事物即将发展的方向，但最终导致无法盈利，甚至亏损的原因，往往还是因为人性。

    很多人会在牛市的早期做多头，也有很多人在熊市的早期做空头，但行情震荡起伏，90%的人持仓到一定时间，就会因为受不了这种情绪的折磨，而离开这个市场。

    有的时候一支股票的未来前景你是看好的，结果连续下跌了几个月，你连续补了30次仓，把你的信心都补没了，对自己浮亏的金额耿耿于怀，一旦行情反转，你就开始祈求只要回本，只要不亏就好。

    结果行情真的回到了你的初始价格，你又害怕行情回落，草草地平了仓，接着行情一路大涨，你想再找位置做进去也找不到了。

    更多时候你只能找身边的朋友诉诉苦，说自己早就看好这支股票了，就是没拿住，唉，大腿都拍肿了。

    所以在交易市场中，人与人之间的差别无非就是耐心二字。

    能不能在没有机会的时候等待机会，不手痒；能不能在暂时亏损的时候等待回调，不恐惧；能不能在盈利的时候不手贱，不提前止盈，等等等。

    如果真的能做到与常人有别，那么盈利也不会遥远了。

    “任何人都能学会的最有意义的事情，是放弃抓住行情最后1/8美元，或者行情最初的1/8美元。    这两头的1/8美元是世界上最昂贵的1/8美元。    加总起来，这两个数字令股票交易者付出代价何止千万，足以修一条横贯美洲大陆的高速公路。    ”

    这里的“1/8”并非真的是1/8美元的股价，而是一种交易的态度。

    想想我们都有过这样纠结的时候，行情涨了，觉得自己早点进场就好了；行情跌了，气自己不能早点平仓，及时止损，感觉怎么样做都不满意，总是多亏了或者少赚了。

    其实买在最低点，卖在最高点，是所有交易者的愿望。    而愿望之所以叫做愿望，就是因为很难实现。

    许多交易者不是没有交易系统，而是不满意自己的交易系统，于是不停地改进，尝试，再改进，就是想找到一个盈利再高一点，错误率再少一点的系统，结果就陷入亏损的漩涡里出不来了。

    在交易中，如果你一直在追求这种“所谓完美”的交易系统，那这辈子可能都赚不到钱了，因为完美的东西是不存在的，任何事物都会有缺陷。

    目前我测试过，也用过这么多的交易系统，能做到稳定年化40%~80%，。    如果你每年也能达到40%+的稳定收益，你也已经超过了市场中99.%的人。

    所以做交易啊，得把自己的目标和预期明确化，你的目标到底是建立一个完美的神奇的交易系统，可以拿出来吹牛，还是赚钱，赚你能赚到的钱？

    如果你现在有一个交易系统，能赚钱但不能赚很多钱，那恭喜你，好好珍惜它吧。    把精力放到如何提高执行力和资金管理上，对盈利的帮助更大。

    “投机者最大的主要敌人总是由投机者自身而生。    希望和恐惧均是与生俱来的天性，不可能将它们分割开来。    ———成功的交易者必须与这两种根深蒂固的本能作战。    你必须与被称为自然冲动的情绪逆向而行。    ”

    交易是反人性的，我想很多人都有所耳闻。

    当订单进场之后，产生了亏损。    有的人会心生恐惧，看到自己的钱一点点没了，害怕越亏越多，所以赶紧平仓出局；有的人会有侥幸心理，觉得单子扛一扛就能反转，不想平仓，结果积重难返。

    如果当一个订单进场后是赚钱的，这时候又会出现两种心态。    有的人害怕行情突然回头，还没跑几个点就赶紧平仓，觉得落袋为安；有的人明明已经到了自己的止盈点了，还是不舍得平仓，觉得行情这么好让它多跑一会儿，再赚一点就平仓。

    同样一段行情中，希望与恐惧穿插在你的心里，往往做出的决定，都离你曾经的预想有偏差，说明你的情绪主导了你的交易行为，说明你已经被你的人性支配了。

    其实在这种充满了欲望的金融市场里，有规则是一件非常反人性的事情。

    因为有了规则之后，你再害怕，再期待，你都得按规则办事。    所有人都在群魔舞爪、毫无理由地买进卖出，而你，无视行情的涨跌，只坚持自己的原则，这是一件多么难，又多么酷的事情。

    这段时间因为地缘纷争的原因，市场并不是很稳定，很多品种大起大落，把交易者折腾得不行。    但是有很多学员依然跟我反馈，说在这种行情里赚到了钱，虽然也眼馋有的人赚了一笔大的，但是更侥幸，没有跟大部分人一样爆仓。

    这就是一种对人性的自控能力，也是对自然冲动下的逆向而行。

    “有许多人，甚至是颇有声望的才俊，他们看好多头，不过是因为有股票在手，我不会允许自己因为手头拥有的股票，或者我对某只股票的偏爱而影响正常的思考。    ”

    人性中有趋利避害的特征，只相信利于自己的事情，对不利于自己的事情，本能地回避。

    很多人做交易，盈利了大张旗鼓地四处嚷嚷，亏损了就夹着尾巴不好意思说，觉得丢人。

    有的人一旦持有多单，就会只关注多头的技术指标和利多消息，本能地忽略不利于持仓的消息。

    更有甚者，一旦多单被止损行情走空之后，有的人脑子里会形成一种执念，想要一直做多，例如支撑位做多，例如反转形态做多等等，不停地尝试，行情下跌了一路，多单做了一路，止损了一路。

    所以在交易中，具有客观辩证的态度，其实非常重要。    也是因为担心自己的主观意识影响交易，所以我喜欢让技术指标替我做决策。

    技术指标说可以进场，我就进场，技术指标说应该止损了，我就止损，只要在交易前做好我的交易计划，剩下的事情交给我的技术指标和系统去执行，这样我就可以抽离出来，同市场保持一定的距离，才能时刻保持清醒与理智，才能做出正确的决策。

    这是一种良性循环，这也是为什么我坚持技术分析的原因。

    虽然这本书是交易的经典，但也有它不完美的地方，跟大家简单聊一下。

    1：不是所有人都是利弗莫尔，不是所有人都适合交易，也不是所有人都能在交易中盈利。

    利弗莫尔14岁开始交易并实现盈利，靠的是交易的天赋和和勤奋，这种天赋并不普遍。

    甚至有的人有致命的性格缺陷，根本就不适合交易。    不要因为利弗莫尔成功了，就认为自己也一定能成功。    多少人中才出了这么一个神话，宁可相信自己的平庸，也不要觉得自己天赋异禀。

    不要追求利弗莫尔那种暴利的交易回报。

    利弗莫尔是一个非常激进的交易者，几番破产，几番东山再起，这也是他被后人推崇的一个原因。

    我经历过交易失败，亏损严重几乎破产，我深深懂那种生无可恋的滋味。    99%人经历交易亏损的失败，都会沉沦，会被交易市场淘汰，根本没东山再起的可能。

    我们都是普通人，如果像他那样激进地交易，一旦失败，却没有像他那样东山再起的能力，剩余的人生就彻底在地上摩擦了。

书中没有什么干货方法，只有交易理念，思想，交易中常犯的错误，交易心理变化，而且要有一定的交易的经历才能读懂，或者说产生共鸣，而且时间越久，才越能从书中学习到东西。这本书读一次可能收获并不大，但值得一读再读。

最后用一句书中我认为最最经典的话结束今天的文章：股票投机成功的原则，是建立在一个假设的基础之上，那就是，人们在将来会继续重复过去的错误。

理智的人，干任何事，都会首先想到风险，然后才是回报。具备了这种思维素质，理论上做投资是不会差的。如果说还需要具备其它素质的话，我想就是忍耐力了。很多投资的高回报，都是靠长期坚守换来的，但如果一开始操作就被套亏钱，换谁心里都难过这道坎，所以，对一个合格的投资者来说，最难的是掌握短线操作赢利的技巧，只要过了这一关，后面的长期操作不难，因为你只需要牢记常识就能做到。

最新持仓公开

没有正预期的完整的系统，心态和纪律就是空谈。做交易的前提是有一套科学的方法，如果方法不正确，心态和纪律也没什么用。

一张厕纸用到的只有10%，剩下的90%是为了手不碰到屎，放在交易里可能还没有10%那么多，95%的时间都是在等，就是为了不碰到屎。同理，90%的行情属于垃圾行情，不符合我们的开仓规则，交易员要学会等待。

    你必须顺应市场目前的走势，并且时时张大眼睛观察。    如果做一分钟小趋势，我们顺的趋势是当前的趋势，不是三分钟的趋势，不是五分钟的趋势，更不是日线级别的趋势。    交易需要固定周期操作。

    看对三日行情，便可富可敌国。    交易具有不确定性，因此，止损才是最重要的纪律。

    大多数人在市场的表现是，错则拖，盈必走。    这体现了交易反人性的特点。

    大体上就是行情好就多做做，行情不好就多休息，做的话就做最强的。    做交易应主观符合客观，不是客观符合主观。    选择龙头品种是因为马太效应。

    优秀的投机客总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。    要记住，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断。    交易离不开判断，判断离不开止损。

    交易的最高境界在于等待适合自己的环境出现，不要试图在任何不适应的环境中去搏斗。    优秀的交易员只做符合规则和条件的行情。

一个优秀的交易员应该是：能够连续多年获得稳定的复利回报，经年累月地赚钱而不是一朝暴富，常赚而不是大赚。所以不要羡慕谁今天抓了一个涨停，谁今年资金翻倍了。真正的高手都是长期主义者。所以我们要克服贪婪，慢慢变富。

很多人爱炒短线，说这样资金利用率高，然而这是一把双面刀，如果你的系统能赚钱，那么资金利用率越高赚钱越快，而如果你的系统一直是亏钱，那么资金利用率越高亏钱越快。这就是短线的利和弊。

    因贪婪而入市，因希望而等待，因套牢而持有，因小利而放弃，周而复始，钱越来越少，行为却难以改变。    这是散户的总体特征。

    大局观是一种感觉，或许有时候不明白，但是尽量多尝试让自己站在更高的高度来看待整个市场，一旦明白了将受益无穷。    拥有大局观，才能把握市场合力，抓住品种共振的机会。

    大多数人误解了知易行难这四个字，行不难，知才难。    深刻理解交易的本质、交易的难点、交易的风险、交易的盈利预期，需要很多年。

    金融交易的原则：未料胜先料败，未思进先思退。    不谋万世者，不足谋一时；不谋全局者，不足谋一域。    凡事预则立，不预则废。    未雨而绸缪，防患于未然。    未料胜，先料败，从最坏处着想，向最好处努力，朝更高处攀登。    从这个角度看，交易是需要预测和计划的。

    交易就是要一个舍得的过程，放弃自己的想象、预测，才能按规则交易；放弃小波动的机会，才能抓到大趋势机会；放弃规则外的机会，才能抓到可以把握的机会。    高手只做自己看得懂的行情。

    分析单子是最好的学习。    想快速提升短线水平，必须善用交割单，要反复看自己的交割单，越是失败的交割单越要看，多总结，继而优化逻辑和技术。    这才是实干，比空谈要好很多倍。

股市博弈的核心是什么，比的是思维，逻辑。技术的目的就是学会划分行情。找出要做的行情，适合方法的行情，这才是属于你吃的肉。清楚了方向和定位，人就不慌了。天天想着暴利，看到什么机会都想参与，心就乱了。总之，交易员要清楚自己想要什么，不能什么都要。

温和放量是股价加速的有效条件，股价突破并站稳五日均线之上。温和放量的本质是悄悄建仓，箭在弦上！

    量价关系才是交易的核心。    量价同步是量化交易的关键。    随着高智商人群的加入，交易的竞争越来越激烈，激烈到级别越来越小。

    新手应该试着去挑选历史上的一些主升清晰的个股，观察他们量能的演变过程，并重点关注强势股启动、拉升、高位盘整、第二波拉升、下跌反抽等各个不同阶段的量价关系，并在未来的牛股身上小仓参与体会，慢慢会有属于自己的心得，而不是去机械的看书本寻求秘籍。

    交易是一场击鼓传花的游戏：低吸的赚追涨的钱，追涨的赚打板的钱，打板的赚接力的钱。    你要赚谁的钱？

放量和缩量是交易的核心秘密。我自始至终觉得成交量这个指标非常重要，学会这点你将碾压80%的交易选手。量比小于0.5，属于明显缩量，缩量能创新高，说明主力高度控盘，而且可以排除主力出货的可能，如果正好处于上升通道，则吃肉的概率极大。如果股票涨停，量比小于1，说明还有较大的上涨空间，次日再次涨停的概率极大，如果量比大于1.5，而且突破某个重要阻力位（比如20日均线）之后缩量回调的个股，是不可多得的买入对象。

空仓不是靠回避股市，也不是靠限制交易来达成。真正意义上的空仓是处在看着盘打开交易软件随时准备下单的状态中完成。空仓指的是时刻在瞄准，随时准备扣动扳机的状态。

交易的真相是：牛市的运行节奏为慢涨急跌，熊市为慢跌急涨，有人提出牛市持股利润最大，实际上是书呆子语言，牛市避不开急跌基本就赚不到钱

想赚钱只有两种：要么你的策略别人想不到，要么你的策略别人受不了。止损这一关，就可以淘汰90%的人。

钱是坐着等来的，而不是靠频繁操作赚来的。日内趋势的目标是吃一段，这就决定了开仓的次数只能是一两次。如果次数太多，只能说技术不过关。如果市场是横盘震荡，导致开仓次数增加，那说明把握龙头品种的能力不过关。

懒惰和狂妄是人的弱点。交易“全凭自愿” 精准打击了人性的懒惰和狂妄，每个人都高估了自己的能力，觉得无论从天赋和能力上都优于常人，都认为自己可以省略学习和练习的环节，直接靠感觉和经验积累就能在市场中立足。

资金是市场运行的根本动力。交易如同打仗，对方有50万大军打过来，我方只有5万，这时候你还要思考战术怎么以少胜多？别扯了，打不过就加入。这就是顺势而为！

成功者与失败者的区别在于成功者就算一无所有也能东山再起。这是因为成功者有科学的方法、深刻的理解力和严格的执行力。

交易是资金打架，击鼓传花的游戏。为什么是轻仓，因为这里是大资金吃小资金的游戏，只要你资金足够多，就无所谓顺势和逆势，顺的也能扛成逆的，逆的也能扛成顺的，或者顺的也能把你打成逆的，逆的也能把你打成顺的。前提是你有，无穷无尽的资金。

进场的理由必须是充分的、审慎的，有必胜把握的；但是，出场却不同，理由可以是简单的、朦胧的，甚至符合一些必要条件就行。一句话：入场见红，截断亏损，让盈利奔跑！

把交易当成一门慢慢变富的生意。人们都说炒股复杂，其实只因太过懒惰！每天想着一夜暴富，妄图走捷径来获得财富！却很少想过要扎扎实实，按部就班地慢慢积累！只要你按着科学的步骤来做，新手变高手不过是时间问题罢了！人间正道是沧桑，时间会见证一切。你到底有没有在股票上努力过，你的利润会告诉你答案！

    因为强者恒强，短线交易，资金在哪儿，我们就在哪儿。

    交易员要坚守自己的交易规则和交易系统。    见过高速上的收费站吧。    有车经过就收钱，没车经过就等着。    管他娘的大车小车，快车慢车。    什么叫坚持？这就是。    哪有收费站搬来搬去的。

    下单必须带止损，这条规则可以淘汰90%的人。    我为什么非常推崇固定止损，原因也在这里，它的行动是明确的到位即损，而浮动和反转止损难免要在执行时加上一重主观的辨识，这个主观能否下定决心，往往是对人性的临时考验，有很多老手就栽在这上面，纪律性再强也难保自己不会脑子一热。

交易的本质是试错。在结果和行为之间没有直接的联系，在市场中一切受概率主导，这也导致了许多交易者慢慢的把技术分析用成了一个事后归因，趋势走完了去找逻辑的东西，对着历史走势马后炮，他怎么解释都觉得合理，慢慢的把自己绕进去了。

试着做一名情绪管理大师。所谓趋势就如此，它的产生来源于市场预期的统一，它的极端来源于打破群体的价格预期引诱投机资金的跟风，等什么时候旧力已竭，新力不足的时候，交易者的预期再也不能支撑如此极端的价格，趋势的牛熊转换开始。

如果自己的资金量小，那就试着每天从市场中赚取几百元或者几千元，积少成多，慢慢变富。可惜很多人都是抱着暴富的心态进来的，自然就无从谈起控制住自己的贪婪。他们贪婪的想着一夜翻几倍，一天翻几十倍。下场早已注定。

胜率不高，止损也只能拖延亏损的时间而已。借用那句烂大街的话说“大多数的人根本轮不到拼天赋”，在交易中大多数人还轮不到讲究止损的控制，先研究和提高自己寻找好买点的能力，然后轻仓试错提高一下胜率再说吧。止损只是一个安全垫，它只能保证不让你摔死，却不保证不让你摔断手脚。

交易员要时刻清醒的认识到自己的价位。攻破城池后略做战场打扫，带上战利品立马指挥大军撤离，防止被敌方援军反扑造成惨重的伤亡。（持仓达到预定的盈利目标后，结合大盘判断可能得走势，宁愿少赚落袋为安也绝不轻易为那一点多余的盈利而冒大风险）。

买强卖弱就是马太效应。

先小仓位试一下。日常生活中和工作中，很难有人会遇到事情第一时间想到试错。从人性角度讲，追求确定性才能带来帮助，不确定性往往会带来破坏，成本较高。这个也是为什么经验很重要的原因，因为经验可以引导我们少犯错或者在相当长的一段时间内不犯错。但是交易是一种动态博弈，它不具有很长一段时间的确定性，为了从不确定性中寻找确定性，就需要先试错。

不要重仓交易！很多人并不是招式不好用，而是出招太狠。归根到底还是因为太想赚钱了。不是不知道控制风险，只是想先重仓冒险捞到第一桶金后才控制。但这样的后果是，越来越等不起，越等不起就越急，越急就越想孤注一掷，越孤注一掷就浪费越多行情，浪费越多行情就越来越等不起……形成恶性循环。如果反过来，就是良性循环了，心态会越来越好。慢慢做实际上你会赚得更多。如果赚了大钱，还是先离开市场一段时间为好。

    交易就是你最直接认知的变现，

    你交易的就是你对市场的看法，同时也是对自己的认知深度。

    交易记录不会骗人，你的盈亏更不会骗人。

    你本人是什么样的，都能在你的交易中找到答案，这是你面对金钱最真实的一面。

    你可以骗别人，但你骗不了你自己。

    你的交易记录，就是一个真实的你自己。

    你的真实财富指数，你的自控能力，你对市场，对你自己的人性的把握程度，全都会一一体现。

    大师傅买了一些水果放在屏幕前，说是给菩萨吃的，但陶瓷的菩萨不可能会吃，最终还是被几个师傅吃了，交易是个很费能量的工作，师傅们长时间盯盘，对葡萄糖的消耗比较大，所以感觉缺血糖时就可以吃几个水果，如果赚钱了，也会开心的吃水果庆祝一下，

    如果亏钱了，吃饭会变得拮据，水果可能就是最后的财产了，更不可能浪费，得吃了。

    4月17日最新持仓及次日黑马名单提前公开，欢迎关注验证

    看好的黑马名单如图，越排前面表示越看好

今天抄底的五大黑马是605128上海沿浦605133嵘泰股份603386广东骏亚603719良品铺子和603195公牛集团

    交易就是一个没有遮羞布的智商检测仪。    在生活中，你、我、他到底聪不聪明，

    这一点很难鉴定。    人们往往凭借堆砌型成就来评价一个人，但是堆砌型成就是可以通过时长积累与人为提高熟练度从而获取，实际上是无法鉴别智商的。

    堆砌型成就在学、工作上都很普遍，同时也是社会比较认可的选人用人的主要考核指标。    同一门考试，一人不准备考60分，另一人准备了半年考80分，你觉得谁更聪明？但你是选人单位的话，你选谁？同一项工作，一人迟到早退按时完成，另一人挑灯夜战加班完成，你觉得谁更聪明？但你是用人单位的话，你选谁？往往这个时候，我们就要以“态度”来定性——考试不准备，上班不守时，这是态度问题。    所以，内卷是人口大国不可避免的难题。

    在交易中，可没这等好事了。    交易不是堆砌型成就。    你熬了两个月的夜拼命研究，丝毫不影响你亏钱；你耗费了十年努力学，也丝毫不影响你亏钱。    更有趣的是，你的运气远远比你的努力还奏效——这就是为什么很多失败者喜欢说运气也是实力的一部分。    他们不甘心啊！凭什么他们这么努力但是得不到认同——为什么还是亏钱！按照他们的人生经验，努力就应该获得回报，就应该获得认同！可是，市场先生从不扯谎，也从不施言安慰，只会冷冰冰地在你账户里记上亏损。    社会不能背弃每一个努力的人，但是交易可以。    你的无效努力，在交易里一文不值。    市场先生只会冷冰冰地、一而再再而三地在你的账户上记上亏损。    每一次你都痛彻心扉，然后你加倍努力，它又加倍在你的账户上增加亏损——这就是为什么亏得越多的人，交易反而越频繁，同时亏损的速率也越来越快。    他们没想明白一个道理：交易是一场智力游戏，聪明的人从不聪明的人身上赚钱。    如果你亏了钱，请你想想，亏的钱都去哪里了？那么多人亏的钱都去哪里了？是的，不用太聪明就能想到，答案是都流进了聪明人的腰包里了。    他们之所以想不明白，是因为他们不能接受“他们并不聪明”这一事实——他们背弃了事实，选择了自我安慰。    他们胆敢与事实执拗，所以他们越是加倍努力，越是加倍不幸。

    忠告：销户打工是韭菜们的唯一活路。

    一波大级别阶段反弹行情的启动，
    市场风格的切换，不会一蹴而就的，
    它是一个量变到质变，从星星之火到燎原的一个转变过程。
    今天就是一个初期状态，新出现的热点，就是后续燎原的星星之火和领涨热点。

4月18日收盘最新持仓公开：

    帐户及心态分析：

    （1）帐户处于良性状态还是非良性状态？市值一直良性新高？徘徊不前？还是趋于恶化？（指账户总市值）

    （2）操作心态处于：
    1.心态平和，能紧跟市场热点，不急不躁，大势及个股判断准确，心态良好。
    2.心态处于暴利后的亢奋期，信心膨胀，盈利预期不切实际，对行情判断不客观，一厢情愿，幻想，失眠。
    3.心态处于失利后的消极期，信心不足甚至低迷，怀疑自己的决策，情绪起伏，易怒，患得患失，买卖频繁，无章法及计划可循。    一句话：做乱了！
    4.生活中有严重影响心态的事件（家庭及感情等）发生，心态浮躁。    （很多人忽视这个影响交易的因素，其实这个因素对交易心理的影响最大，必须重视并解决）

    （3）行情节奏把握能力检查：最近能经常跟上行情热点吗？

    卖点选择：

    （1）品种买卖及时机买点，突破形态定式研究，最新暴利品种及技巧，新活跃品种分析，逆反心理运用，错误买进后的纠错措施。    熊市涨幅+3%以上股票，坚决不追涨！实在要买，也要等涨势确定后打涨停板参与。    熊市，不追高买股票是第一原则。    当然，牛市可以适当追涨。

    （2）卖点：终极卖点还是拔档时作差价的期间卖点？止损卖点？如何突破原有惯性思维卖出强势的品种后发现错误第一时间反手买回的纠错应对措施？如何在分时图的第二第三波时高点卖出？

    下单操作的具体战术：

    1，个股买点：

    （1）突破形态定式买入法。

    （2）板块龙头，游资接力品种，突然爆发强势品种的第一时间强行抢入买点。

    （3）强势品种的空中加油买入点。

    （4）行情启动前的挖坑买点及缩量回调坑式买点。

    （5）牛市环境，较大流通盘品种第一根大量大阳后有胜算很大的从容买入点。

    （6）周连阳的慢牛品种可在其快速启动的瞬间，买入其主升浪，胜算很大。

    （7）买入强势品种后的连续操作期为1——2周，每日内买卖做差价，但不能让利润断层，特别是在大盘强势时。

    （8）板块强势时，只能买进龙一龙二，跟风品种不做。    预期收益低于+10%的品种不做。

    （9）强势股进入强势拉升时，强势区一般能持续1——2周，在这区间的回调缩量低点都是好的买点，特别是空中加油模式胜算最大。    这是我一直强调的“强势股从容低吸”的核心理论基础。

    （10）大牛市时，市场热烈，超大盘股启动时，往往有很安全的买点，连续3--5日，是风险最小的短线获利机会。

    （11）超强品种回调几日后缩量，有一次+10%以上强反弹的安全买点，大盘良性时安全性很高。    但只做一次后即可放弃。    别纠缠。

    个股卖点：

    （1）强势品种放大量收阴（强弓之末）,必须在下午收盘前清仓卖出，回避大跌。    但行情刚起时，个股牛市初期，需耐心区分空中加油与强弓之末的不同技术特征。

    （2）强势品种的日内高卖低买回的拨档子操作，特别是强势初期。    这是做差价的概念。    技术不成熟者需要考虑做丢大牛股的风险。

    （3）错买品种的第一时间认错卖出的果断止损手段。    止损点直接卖出。    千万别纠缠！没有人是神仙，做错是一定会发生的！买错股票，你把它当成做股票过程中必须付出的一个成本而已，坦然接受。    做人要大气！

    （4）利空个股跌停板的集合竞价卖出技巧（前一晚券商结算完成，争取下你所在券商的第一单，运气好可以成功逃脱，我有过这样的经历）

    （5）决定上午市卖出时，选择分时图的第二上升波或第三波的最佳卖点。

    （6）大盘指标背离二次后往往形成变盘信号，随时准备退出，特别是价量背离时。

    （7）涨升品种杂乱无章（强势行情末期），很难出击热门品种，造成帐户市值徘徊不前时，第一时间退出，谨防变盘。

    大盘变盘时的第一轮下跌帐户的损失最大，这时必须强制突破原有思维惯性，轻仓甚至空仓操作，保住利润。    最重要！！！

    3，仓位控制：

    （1）行情良好，帐户良性时，小资金应全仓单一品种，最多分仓两只品种激进操作，追求利润最大化。    满仓操作是职业帐户复利快速增长的最重要手段。

    （2）行情及帐户不利时，应严格执行空仓纪律，这既是职业帐户的基本要求，也是帐户良性及新机会把握的根本保障。    空仓，你才能转换思维，迅速跟上最新的热点。

    （3）大盘处于风险期，或者帐户处于不良性状态时，最大仓位不能超过50%，将或有损失把握在可控范围内。

    （4）操作ST个股时，单只品种介入资金不能超过总资金的30%，最大限度降低不确定风险。    操作ST个股时可同时入仓1——3只分散风险。

    4。    帐户管理，心态控制，风险控制手段

    1.高度重视帐户市值的日k线组合，重点围绕周收益率与大盘涨幅的对比进行帐户管理。    周收益率是帐户的核心考核目标。

    2.帐户处于良性状态还是非良性状态？市值是徘徊不前还是趋于恶化？或者有趋于恶化的迹象与预感？这个是每天收市后必须检查的内容。    是职业选手和业余选手的最主要区别。

    3.三种心态（平和期，亢奋期，消极期）与帐户市值的客观印证，得出目前市场和帐户处于何种阶段。    总结调整。

    4.生活中有影响心态的事件发生时需暂停操作。    心态不好，是交易的大敌！必须重视！

    5.高度重视完全清仓退出交易的风险控制手段，这是一种职业素养要求。    休息也是一种战斗。

    6.手持现金，不轻易下单，一旦下单，务求一击必中是一种职业短线交易的生存本能。

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加:2022-01-30 19:20:44 更:2022-04-18 18:33:30

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