[股票书籍]筹码分布  下移法测量主力仓位 - 股票知识 [第28页]

　　接下来，我们统计一下有多少筹码获利不卖。

　　首先，获利多少叫获利？大家各有各的说法。我给大家一个参考标准：获利25%依然不卖的筹码是主力筹码。因为按照散户的操作习惯，这 25% 足够促成获利了结了。但大家显然不愿意每次都用计算器来算算 25% 的位置是几元几角，好在软件上有一个 10% 等比坐标线，每两根线的间隔是一个 10% 的涨跌停板，从图上大致估计两个半涨跌停板的位置还是比较方便的。我们用此来代替刚才所说的 25% （两个半涨跌停板的价格幅度是 27% ）：先左右移动 K 线图上的光标，把它指向您所关心的那一根 K 线，再上下移动光标，光标自近期最高价下移两个半跌停板，然后再从筹码分布窗口中，读出光标下方的筹码数量，这个筹码数量就是主力持仓量。

　　图 5-2 是著名的亿安科技，其最后交易日是 1999 年 6 月 11 日。这时亿安科技的股价并不高，当天最高价是 29.48 元。把 K 线图的光标从 29.48 元这个近期最高价下移两个半跌停板，大致移到 23 元左右的位置，然后再看筹码分布窗口右下角的那个随光标移动的数字，这就是现在在光标位置上可以看到的 89.95 的数值，意思是自光标以下的筹码总量为流通盘的 89.95% ，这就是我们测量出来的主力持仓量。

图 5-2 ：亿安科技（ 0008 ） 1999/06/11

　　这种测量方法到底准不准确？

　　由于我们没有资格去交易所查人家的帐，又由于主力采用的是分仓手法，所以很长时间里大家对这种测量方法心里没底，恰恰是亿安科技这只股票给了我们验证该方法准确性的机会。

　　 2001 年，随着亿安科技操纵市场的行为被全面爆光，管理部门组织了一次司法调查。最终查实：从 1998 年 10 月 5 日起，亿安科技的四个庄家公司——广东欣盛投资、中百投资、百源投资和金易投资是利用 627 个个人股票帐户及 3 个法人股票帐户，大量买入亿安科技之前身 " 深锦兴 " 股票的。四公司其时据称共持有公司股票 53 万股，占流通股的 1.52% 。而到 2000 年 1 月 12 日止，四公司所持亿安科技股票已达 3001 万股，占到了流通股的 85% 。（据《财经》杂志 2001 年 6 月号报道）。于是我们把光标移到 2001 年 1 月 12 日，再下移两个半跌停板来估计一下当时主力的持仓量，结果是主力持仓约为 86.87% ，与政府调查的结果仅相差了不到 2 个百分点。看来这种测量方法的准确度还是可靠的。

　　我们定义这种测量主力仓位的方法叫 " 下移法 " 。它开创了技术分析的一个新时期，在此之前精确计算主力仓位几乎是不可能的。开个玩笑说，这个方法发现于 2000 年有些遗憾，如果它早些问世，我们就可以在 1999 年亿安科技的股价仅为 20 多元的时候发现这只股票庄家高度持仓，那时和庄家玩一把会很有意思。而到了 2000 年 2 月，该股已涨到了 126 元，就是借给我十个胆子我也不敢 " 与庄共舞 " 了。

　　我们再看一下 1999 年 6 月 24 日的东方明珠。见图 5—3 。

图 5—3 ：东方明珠（ 600832 ） 1999/06/24

　　图 5—3 与图 5—2 有一个小小的区别，图 5—2 所测量的那个交易日是该股最高的收盘价，但图 5—3 的股价已经从近期最高价向下做了一些小幅调整。请大家记住，下移法测量主力仓位，光标要从近期最高价格向下移动，在图 5—3 中，近期的最高价出现在 11 个交易日之前，从该日的收盘价下移两个半跌停板，大致移到 30 元股价附近，同时把光标对准你要测量的那一根 K 线，就是图中最后一根 K 线（ 1999/06/24 ），随后，我们读出光标之下的筹码量是 6.71% 。东方明珠此时此刻是非常危险的。因为在一个月以前，同样是用下移法测量，我们测出主力的持仓量约为 60% ，而现在主力持仓量只有大约 6.7% 了，剩下的筹码到哪里去了？不能排除主力出货的可能性。尤其是 1999 年 6 月份，东方明珠高位强势横盘，沪市股市大旗不倒，非常风光。接下来甚至又创了一个小小的新高。其主力在充分搭建了市场公众对这只股票的想象空间之后，该股风云突变：两周内跌去了 6 个跌停板，中小投资者全线被套，苦不堪言。

　　但下移法也有缺点：如果股价不实现向上突破，我们就无法采用下移法测量。尤其是那些低位横盘的个股，主力筹码、散户筹码混在一起，用下移两个半跌停板的方法几乎看不见任何筹码，因此下移法主要适用于正在强劲上扬的拉升期的个股。