[股票书籍]筹码分布  主力吸筹的K线特征 - 股票知识 [第21页]

　　在这里我们介绍几种主要的 K 线组合形态，这些K线形态暴露了主力的吸筹动作，在庄家分析中极具参考价值。

　　A 、主力吸筹的慢牛走势

　　 主力吸筹改变了一只股票的供求关系，这使得一只股票的下跌动能被完全抵消，股价呈现缓慢上扬的格局。 但为什么一定是慢牛呢？大家知道：要想坐庄于一只股票，需要大量的筹码， 如果主力吸筹过猛的话，会引发这只股票迅速上涨，从而暴露主力的意图，引起市场公众的追涨，这是主力吸筹时所忌讳的。所以，主力的吸筹永远是温和而隐蔽的 。

图 4-1 ：新希望（ 0876 ） 2000/01/04

　　像图 4-1 ，这只股票用了两个半月的时间，股价温和上扬了 20% ，每日的涨幅很少有超过 3% 的。虽然两个月涨两个涨停板不能算少，但比起这只股票后来拉升期的气势来说，这种上涨是非常含蓄的。

图 4-2 ：新希望（ 0876 ）主力吸筹后的拉升

　　这里面有个问题，主力是否可以在图 4-1 的两个月的交易中，吸到他计划中所需要的筹码？实际上是做不到的。事实上在图 4-1 之前，主力就已经开始了战略性建仓。只是主力的早期吸筹行为过缓而难于判断其时间和数量，而在图 4-1 的图形之后，主力的吸筹意图就显露出来了。

　　这就是用筹码分布来进行庄家分析的特点，我们无需每时每刻都知道主力在做什么，我们只需要捕捉主力暴露出的一些蛛丝马迹，利用这些线索判断主力的意图。这很像是军事侦察，虽然侦察兵们只发现了一个敌方的炮阵地，但是他完全可以由此推断在炮兵的背后还有步兵的存在，这个区域可能是敌方进攻的目标之一。

　　B 、牛长熊短式吸筹

　　 有时候一只股票的股价被缓慢推高后，忽然这只股票迅速下跌，但随后股价自低位重新开始缓慢上升。从盘面上看，会发现一种锯齿样的K线组合，这种K线我们叫它“牛长熊短”，这是主力打压吸筹的痕迹。 如图 4-3 。

图 4-3 ：一汽四环（ 600742 ），牛长熊短的主力吸筹

　　图 4-3 中的那一根触目的大阴线，发生在 1999 年 5 月 10 日。有人认为，这是主力的故意打压，主力不愿意其吸筹成本过高，他想在一个比较小的空间内多吸纳一些筹码，所以在把股价推高之后，主力瞅准机会来了一个大动作，把股价迅速打压下来。这样不仅节约了时间和空间，而且这种大阴线会给散户造成强大的心理压力，当股价再次被推高时，散户的解套盘就蜂拥而出，主力如果愿意，还可以进一步吸筹。这只是一种假设。也可能这根阴线是一种市场意外，但无论如何牛长熊短含有两拨慢牛走势，主力吸筹的意图比单纯的慢牛走势要明显得多。另外我们还需要关注这种走势所发生的位置，只有相对低位的牛长熊短才可能被判为主力吸筹，在一只股票已经上涨了许多之后的牛长熊短，仅可以理解为主力不大可能出货，而不能简单的理解为主力正在加仓。

　　C 、主力吸筹的“挖坑”形态

　　谈到主力的打压吸筹，很多看盘高手都读得懂一种被称之为 “ 挖坑 ” 的 K 线形态。 所谓“挖坑”是一个非常形象化的说法，它是指股价经历了一段时间的横盘震荡之后，股价突然向下破位，将横盘箱体打穿，但随后股价又被向上拉起，回到原先的横盘箱体内部，其走势在盘面上画出了一个“坑” ，见图 4-4 。

图 4-4 ： K 线图上的 “ 挖坑 ” 形态

　　在图 4-4 中，股价的向下破位使得市场非常茫然。从成交量上看，这个向下破位并没有引发放量，但是随着股价逐渐恢复到 “ 挖坑 ” 前的位置（这个位置也叫 “ 坑沿 ” ），成交量迅速放大，说明在这一带激发了大量的抛盘，这就是主力要的 “ 挖坑 ” 的效果：本来股价在一个区域内震荡，投资者虽说没有获利但也没被套牢，因此投资者的心态是稳定的，大家采取的是一种观望策略，等待市场发生变化。但是，这只股票突然向下破位，这让人非常不安，但一时间来不及反应，也来不及跑掉，正在大家惶恐无措的时候，股价又回归原位，你想这时中小投资者是什么心态？简直就象是在鬼门关里走了一遭，大难不死，大喜过望，大量抛出，大批出逃 …… 总之纷纷离场，以防止类似事件再折磨自己本以脆弱的神经。于是我们在 “ 坑沿 ” 地带，看到了一个很大的成交量。

　　当然，只凭单纯的一个 “ 坑 ” ，并不能充分证明主力在吸筹。我们接下来要关注的是，这只股票在散户逃命的背景下，后来出现了什么走势。

　　在图 4-4 中，该股股价自坑底回到坑沿后成交量放大，显示出该股面临强大的市场抛压，但该股并没有再次向下，而是出乎人们的预料，在坑沿位置上形成了强势横盘，而这就构成了主力吸筹的明显的特征。因为虽然有散户在卖，但散户的卖压并没有造成股价的下跌，这就说明有一股相当大的资金支撑了股价 —— 无庸讳言，这个资金一定是主力的。

　　关于 “ 挖坑 ” 可以形成这样一个结论：当 K 线图上出现了 “ 挖坑 ” 形态之后，如果股价在恢复到 “ 坑沿 ” 的相对高位后强势横盘不跌，我们就可以认为这个 “ 坑 ” 是主力挖出来的，其目的是震仓吸筹。

　　D 、股价的次低位窄幅横盘

　　什么叫 “ 次低位 ” 呢？ “ 次低位 ” 是比近一段时间最低股价高 20% 至 30% 左右的价位。这个位置在中线上看是比较低的位置，但是从短线上看它又是相对的高位，所以， “ 次低位 ” 指的是中线。

　　我们还是站在主力的立场上去思考问题：能在最低价位上吸筹自然是件好事，但是散户未必配合主力，主力想买散户就一定肯卖。因此主力通常会采用拉长时间的方法。如果大盘环境和个股题材允许主力去等，主力一般都愿意稍微费点时间，以降低吸筹成本。但是主力的情况也是多样的，未必允许所有的庄家都采用 “ 低位温和吸筹 ” 的策略。比如说主力的资金来自于较短期的信用贷款，资金面上留给主力的坐庄时间不多；或者是一只股票即将发生一个重大利好，而这个重大利好很难长时间保密，这个时候主力就不得不突击吸筹；除此之外，某些机构对大盘的分析是很有水准的，当他们知道在一、两个月之内可能会迅速展开一个大行情时，他们会当机立断，迅速入场抢货。

　　能够让主力快速建仓的 K 线形态是次低位的窄幅横盘，我们先看图 4-5 。

图 4-5 ：公用科技（ 0685 ），主力漂亮的吸筹和拉升

　　公用科技这只股票，记得原先叫佛山兴华，这几年一直很活跃，上上下下的被主力炒了好几次，每次都是庄家赢了。图 4-5 是 1997 年下半年的走势。 1997 年 5 月以后，该股一直下跌， 1997 年 7 月 8 日，跌到 5 元的价位开始反弹，没多久再探 5 元价位，然后再次反弹。在 1997 年 8 月 25 日之后，这只股票在 6 元左右进行了一个为期 20 个交易日的横盘，横盘中的振幅非常狭窄，不足 5% ，也就是说，在这个横盘区中没有人能进行高抛低吸的操作，投资者要么进场要么出场。

　　公用科技在 1997 年 8 月至 9 月，其所在的横盘位置就是次低位。在这个位置上，前期的短线筹码是盈利的，既然有获利盘，就自然存在获利抛压；同时，由于股价自最低点上扬了 20% ，早先深度被套的筹码其套牢程度得到了缓和，甚至一些筹码已经解套。所以次低位这个位置很特殊 —— 在这个位置上，股价面临来自三个方面的抛压：获利盘、解套盘和套牢盘。我们在前面谈过，在面临强大市场抛压的背景下，股价的后续走势非常重要。如果股价受阻回落，那是非常正常的事，但如果股价强势横盘甚至上扬，则一定有主力资金支撑股价。让我们再次来验证一下我们的结论。

　　在图 4-5 中，公用科技在经历了为期一个月的次低位横盘之后，自 1997 年 8 月 25 日开始，其股价突然向下暴跌，连拉两根大阴线，其价位最低探到了 5.09 元，但随后股价强劲上扬，仅仅几天就涨到了 6 元以上。在这一上一下之间，我们谈到的两个重要的技术信息都出现了：一个是 “ 挖坑 ” ，一个是 “ 牛长熊短 ” ，而这两个技术特征都是主力吸筹的标志。在 1997 年 10 月 7 日之后，该股又做了为期 7 个交易日的次低位横盘，而这个短暂的横盘比上一个横盘的价位高出了 5 个百分点，这 5% 使得前一个横盘区的跟庄筹码全线获利，于是新的一轮获利了结盘再次涌出，而这些筹码也被主力悉数收走。一切迹象都在悄悄诉说着一个信息，庄家吸筹的愿望非常强烈。果然， 1997 年 10 月 17 日，在主力的筹码已经足够多的时候，该股开始了强有力的大牛股行情。

　　事后有人问：那么多的散户为什么要把筹码交给庄家，散户们是不是太傻了？话也不能这么说，只能说主力的手段实在高明。

　　我们再看图 4-5 的左半部分。这只股票的下跌过程可以描述为振荡盘跌，这种走势容易激发散户们的一种幻想：如果我能够在每一次反弹后出货，在它跌下来之后再补回，那么即使股价跌了 5 个跌停板，我们也能在这几次的抢反弹中，牟得不低于 30% 的盈利。于是当股价进入第一次次低位横盘的前几天，许多投资者将自己的筹码抛掉，大家寄希望于股价再次振荡盘下时再买进。但随后股价并没有立刻下跌，这时候大家就有点慌了，成交量也逐渐开始萎缩，市场呈现出观望的气氛。但随后的两根大阴线再次证明，这只股票的股性就是振荡，即使是次低位横盘，也挡不住股价的回落，于是当股价第二次进入次低位横盘时，多数散户选择了离场。

　　这叫什么呢？这叫 “ 市场训练 ” 。主力操纵着股价，上来下去再上来再下去，逐渐形成了一个周期性的振荡规律，同时也培养了一些 “ 聪明 ” 的散户，这些人高抛低吸真的挣了一些钱，到了最后主力忽然之间打破了这种规律，在最后一次短线高点上，将 “ 高抛 ” 的筹码全部吃下，股价没有回落，而是向上突破，将试图低吸的散户全线轧空。

　　通过对公用科技这只股票的总结，我们提出了一个股市定理：股市没有简单规律。因为一个规律一旦形成，主力就有机会反规律操作，你卖我买，你买我卖，大获其利。有人说股市中盛行的名词之一是 “ 骗现 ” ，其实所有的骗现采用的都是看起来比较有规律的技术图形。