[股票书籍]高胜算操盘  摆荡指标概述 - 股票知识 [第59页]

　　不同人对于相同行情的判断可能截然相反：某个人认为上升趋势非常强劲，另一个人则认为走势已经严重超买而应该回档。当然，市场参与者各种不同的看法，这原本是好事，因为如此才永远都有人买进，也有人卖出。判断行情何时回调，或何时会继续发展，确实不容易，但如果能够运用随机指标或相对强弱指标等动能摆荡指标，交易者显然占有一定的优势。

　　摆荡指标

　　我发现摆荡指标是交易系统不可或缺的重要工具。可是，虽然很多人运用摆荡指标，却不知道正确的使用方法，另一些人则根本懒得理会摆荡指标。摆荡指标经常可以告诉你如何拼凑交易拼图，传达各种行情资讯，包括：趋势方向、走势强度与潜在反转。摆荡指数也可以协助掌握进出场时效。如果运用恰当，摆荡指标绝对可以提升交易胜算。对于区间走势，摆荡指标能够用来判断头部与底部。在趋势明确的行情中，如果配合趋势跟踪操作策略，摆荡指标也可以协助你设定进出场时效。如此一来，摆荡指标可以帮助交易者及时掌握强劲的走势，也可以在趋势反转之前让交易者及时出场。摆荡指标有多种不同的运用方式，每位交易者都可以根据自己的风格挑选适当方法。

　　摆荡指标的种类很多，例如：随机指标、相对强弱指标、动能指标、移动平均收敛发散指标与价格摆荡指标。这些指标各有不同的特色，但它们的基本走势与运用方式都大致相同。图 7-1 显示几种不同的摆荡指标，各位可以发现它们的走势都约略相同。在 A 、 B 、 C 、 D 点价格谷底，摆荡指标也见底。在 E 、 F 、 G 点价格峰位，摆荡指标也做头。摆荡指标的走势与价格不同，价格上部没有限制，但摆荡指标的读数存在特定范围。摆荡指标不同于趋势、趋势线与移动平均，后者会一直随着行情发展，但摆荡指标读数有一定的上部极限，绝对不会超越。举例来说，股票价格在理论上没有高限，但摆荡指标只能摆荡于特定读数范围内。摆荡指标一旦触及读数上限或下限，就不能继续上升或下降。请参考图 7-1 的各种摆荡指标，某些摆荡于 2 与 100 之间，有些则在 0 线上下摆荡。

　　摆荡指标的功能

　　原则上，摆荡指标所反映的是价格变动的速度。概略而言，摆荡指标是比较两个特定时间点的价格，来判断行情发展究竟是累积动能或丧失动能。随着市场走势越来越强劲，收盘价往往会越来越接近盘中高价。如果价格持续走高，而且上涨速度越来越快，摆荡指标走势也会上扬。反之，如果价格的上涨速度减缓，盘中高价没有继续创新高，价格不继续收在盘中高价附近，摆荡指标走势就会下滑。请注意，即使价格继续走高，但只要上涨速度维持不变或减缓，摆荡指标的走势就会持平或下降。请观察图 7-2 价格走势的 A 点，价格继续上涨，但盘中高价没有继续创新高，这导致随机指标由 A 点开始向下反转，在价格走势转弱之前，摆荡指标已经先行软弱。请注意，当摆荡指标触及超买高限，并不代表价格就会做头。我们经常可以看到，摆荡指标已经严重超买，但价格继续上涨，而且持续很长一段时间，例如图 7-2 的 B 点之前，以及 C 点与 D 点之间。这些情况下，交易者应该以价格本身的趋势为主，只利用摆荡指标来确认 价格趋势。不过，这种话说起来虽然很容易，但实际做起来就不简单了，因为很难猜测价格走势何时会反转。

　　摆荡指标的基本概念

　　讨论个别摆荡指标之前，我希望先介绍相关的基本概念。一般而言，摆荡指标走势图都放在价格走势图下侧，指标读数介于 0-100 之间，或摆荡在零线上下。如果读数介于 0-100 之间，通常都有 2 条水平直线，分别代表超买与超卖区的界限（请参考图 7-2 ）。超买界限的读数通常都位在 70-80 附近，超卖界限的读数则在 20-30 附近。一旦摆荡指标进入超买、超卖区，既有趋势就很可能停顿或反转。在超买、超卖区内，对于趋势跟踪部位，交易者应该考虑获利了结，或至少要了结部分获利。对于空手者来说，如果指标处在超买区，多头部位就应该等待价格回调，或在适当情况下直接建立空头部位。某些摆荡指标会在零线上下波动，没有特定的超买、超卖界限。在这种情况下，分析者必须观察走势图，来判断超买或超卖。对于这类摆荡指标，零线是判断动能变化的重要基准。关于摆荡指标的运用，虽然不同市场可能使用不同的参数值，甚至每个市场因为时间长度不同也适用不同的参数值，但 我不喜欢技术指标变得太复杂，所以每个市场与每个时间周期都采用相同一组参数，通常我都采用一般交易者最常用的期间，因为我不希望自己的反应不够及时，也不希望反映太快而套在预期，但没有发生的走势内。就随机指标来说，通常我都采用大多数套装软件采用的 14-3-3 参数组合。我不想自作聪明，不打算针对每个市场找到一组最佳的参数。我对于一般惯例已经很满意了。另外，我认为摆荡指标之所以重要，是因为观念重要，而不是因为某组参数值特别好用。 接下来的篇幅里，准备讨论一些我个人最喜欢的摆荡指标。

自我实现的预言

我认为摆荡指标之所以能够如此精确，是因为该指标标志着自我实现预言。如果很多交易者都注意相同的技术指标，只要该指标进入超卖区，大家都预期价格很可能反弹，空头部位都会开始回补。在这种情况下，价格自然会真的反弹，使得摆荡指标回升。大家看到指标由超卖区回调中性区的信号，于是开始买进，使得价格进一步走高。如果信号真的有效，价格涨势就会持续发展；如果信号属于假信号，价格还是会回到原先的趋势。