[炒股基础知识] 市盈率PE股票投资技巧（图解）

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[炒股基础知识]市盈率PE股票投资技巧（图解）

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看一家公司值不值得投资，我们会从很多方面来给这个公司估值，其中最常用的就是市盈率。
就如同男女相亲，会根据相貌、学识、谈吐、家世、收入各方面给对方打分。
一个4分的女人，很难hold得住9分的男人，毕竟9分的男人如同贵州茅台，买不起，最好就是找现在5-6分的成长股。
有些现在5-6分的男人，随着工作经验、人脉资源的积累，会在五年后，摇身一变，成为9分的男人。
如果你在他还是5-6分的时候，就发现了他五年后的价值，那么这5分到9分的跨越就是他给你的投资回报。
投资那种被低估的，安全边际很高，投资回报率也会很高。
一、
不同的男人会带来不同的投资回报。
有些人，你在他们身上投资，就是把钱扔进大海里。
有些人，你在他们身上投资，要等十年、二十年，或者三十年才有回报。
有些人，你在他们身上投资，半年的时间就兑现了你的投资回报，像某不知名人物那样搭建虚拟货币资产交易平台，抽取服务费，6个月赚125亿。
不同的公司也会有不同的投资回报。
我们要想知道自己多久能拿到投资回报，最常用的就是分析市盈率（PE）。
PE有静态、动态、滚动之分。
静态PE（LYR），一年只在年报披露时变一次，忽略了短时间的变化，相对滞后于企业目前的发展状况，如果企业的业绩在持续增长，那么静态PE将比真实PE高；
动态PE(TPE)，包含了对未来的预期，通常比静态的小很多，代表业绩发展的变化，但由于企业的收益不是平摊到每个季度的，有些企业前三个季度都是亏损，最后一个季度盈利，全年盈利，所以动态PE有时会失真。
滚动PE（TTM），不涉及对未来的预期，每股收益采用过去4个季度的财务数据，每个季度第一时间更新，更准确地反映企业估值。
PE=股价/每股盈利
假如每股盈利不变，你买了一只股票，成本价20元，过去一年中每股盈利4元，PE=20/4=5，你一直拿着这只股票，需要5年才能把当初投入的钱收回来。
财女去年开了一个咖啡店，盈利80万。
大师兄想投资，于是提出这么一个方案：
把咖啡店的股份分成20万股，每股20元
总市值=20万股*20元=400万元
大师兄投资80万，买入20%的股份，我承诺将未来的盈利都用来分红（此处暂不考虑扩大咖啡店的规模等）
假设明年我的咖啡店还是盈利80万
每股盈利=80万/20万股=4元
PE=股价/每股盈利=20元/4元=5
大师兄明年可以拿到的分红是16万，如果我的咖啡店每年都可以保持80万的盈利，大师兄5年就可以赚回当初投资的80万
如果咖啡店每年的净利润都在增加，PE就越小，那么大师兄收回成本的时间就越快。
二、

现实中，每年的盈利肯定都不一样，如上图，会有不同程度的波动，PE自然也会随之而变。
不考虑宏观经济因素，在没有扩大规模的情况下，图中画圆圈的两种情况是比较极端的，出现的概率也会比较低。
业绩保持常年稳定的增长，即使有一年遇到突发情况，业绩不及预期，只要企业的经营状况良好，拉长时间周期，估值也会被修正，价值回归。
价格围绕价值上下波动，企业的价值逐年攀升，股价就偏离太远。
波动是难免的，市场永远存在涨跌，盲目的追涨杀跌很难从中盈利，不如投资业绩良好的公司。
公司是盈利的，就亏待不了你。
三、
PE的高低可以判断该股票被高估还是低估，越不赚钱的公司PE越高。
贵不贵看PE，越便宜的股票PE越低。
不是股价低的股票就便宜，有些股票股价虽然很低，但是每股盈利很小，PE很高，投资这样的公司几十年都拿不到回报。
太极集团，股价15.24元，比茅台的股价便宜，但是PE却高达5756，在我看来贵上了天，怎么我也不会投资它的。
但PE太低也不好，说明市场上的投资者都不看好这家公司，大家都不买，或者是一些大盘股，比股银行股，资金很难拉起来，要想追求高收益很难，股价很难攀升。
这时候会有一批人青睐高PE的股票，看好公司未来的成长性，觉得股票的每股收益会大幅增长，毕竟风险和收益是成正比的。
例如创业板的PE就很高，但决定股价的还是公司未来的业绩。
当一家公司的业绩不断增长，它的每股盈利在持续增长，如果股价在下跌，这时候这个公司就是被低估的，市盈率比较低，你可以在这时候买入，捡便宜。
四、
PE太高不好、太低也不好，那究竟怎么分析？
1、看这只股票历史以来的PE走势。

我查了近5年的，我们可以看到贵州茅台PE最低的时候是8.83，那时候也是它股价最低的时候。
如果你在2014年2月买入，一直拿到现在，那就赚翻了。
而现在处于历史高位，风险非常大。
2、跟同行业其他公司的PE比较
如果PE在同行业的股票里是偏高的，说明这只公司的股票比较贵，现在还不适合投资。
作为一个佛系投资人，我是比较偏好长期价值投资的，一直以来都是买高成长的股票。
小仓位拿去博取短期暴利，在主观博弈上大师兄给了我很多指导，所以两边都能取得很好的收益。
时代在变，市场在变，高估了的企业还可以更高估，市场的情绪以及走势也不可能光看公司基本面。
只会看市盈率不够的，还有很多选股的重要指标。大家可以持续关注我的更新。天天财富(360Lib)你的股票学习网。

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加:2021-07-17 19:38:59 更:2021-07-17 19:52:18

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