[炒股基础知识] 手把手教你玩转股权转让概念题材的套利技巧（图解）[第2页]

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[炒股基础知识]手把手教你玩转股权转让概念题材的套利技巧（图解）[第2页]

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股权转让的一般流程

国资股权转让为防止国有资产流失大多采用公开转让的方式,就是我们经常听到的招拍挂(招标、拍卖、挂牌转让)。国有股权无偿划转一般采用协议转让的方式进行。

上图中的生效条件,一般一项股权转让交易中包含其中的几项,不一定都包括,具体的交易细节一定要仔细阅读股权转让协议中的相关条款.股权转让协议上的上述生效条件通常是同时进行的，平行进行的审批。下图为曙光股份股权转让的生效条件。

尽职调查私企进行股权转让时,有时需要先进行尽职调查,再签署正式的股权转让协议.

下面我们结合案例来详细看看股权转让的方式。
协议转让案例000520长航凤凰
2017年1月12日长航凤凰公告控股股东签《合作意向书补充协议》，将签署股权转让协议的时间延后到3月10日为止。

2017年3月11日长航凤凰公告控股股东签《合作意向书补充协议之二》，将签署股权转让协议的时间延后到4月10日为止。

2017年4月11日长航凤凰公告控股股东签《股权转让协议》，题材爆破。

下午为长航凤凰2017年4月11日的分时图，开盘迅速冲高6.49%。

公开征集受让人案例 600202哈空调
下图为哈空调股权转让公开征集受让人的公告，该股的股权转让尚在进行中。

公开挂牌转让案例600228昌九生化
伏击比较多的是公开挂牌转让的公告。近期的操作案例是600229昌九生化。
先说一下这只股是如何发现的.2016年年底,花家军的套利高手套利匠人蜂鸟操作了一次香梨股份的股权公开转让,并写了一片文章.我读了这篇文章收益良多,便开始研究其中的操作模式和潜在机会.一天,在看公告时,发现昌九生化股权公开转让了,就开始仔细研究了.在这个过程中,微博网友@雪地战马和爆破点工作组给了我很多帮助,在此表示感谢!
下面我们来详细说一下操作过程
首先,我们对个股的基本情况进行了研究，600822 昌九生化总股本24132.00万股流通股本24132.00万股，主营：丙烯酰胺产品的生产及销售。2015 年度归属于上市公司股东的净利润为负值，预计公司 2016 年度归属于上市公司股东的净利润仍将为负值。根据《上海证券交易所公司股票上市规则》的有关规定，公司股票将在 2016 年年度报告披露后被上海证券交易所实施退市风险警示。
下面我们看一下公司近期公告
2016年11月1 8日我公司收到《赣州工业投资集团有限公司关于公开转让昌九集团股权有关事项的通知》（赣工投字 [ 2016 ]113号），2 016年1 1月1 8日赣州市国资委向赣州工投下达了《关于公开转让赣州工投集团持有昌九集团全部股权事项的批复》（赣市国资字[ 2016]39号），赣州市国资委同意赣州工投通过江西省产权交易所公开转让所持有的昌九集团 85. 4029%股权。
2017年1月12日下午，公司收到赣州工投《关于收到江西省投资集团公司一并公开转让昌九集团股权书面函件的通知》（赣工投字[2017]6号），江西省投资集团公司同意将其持有的昌九集团14.1819%股权与赣州工投持有的昌九集团85.4029%股权一并于江西产权交易所公开挂牌交易（以下简称“本次股权转让”），并委托赣州工投办理与本次股权转让事项相关的手续，就本次股权转让事项涉及的委托事宜及利益分配事宜与赣州工投签署相关协议。
2017年1月25日下午，公司收到赣州工投《关于收到江西省工业投资公司一并公开转让昌九集团股权书面函件的通知》（赣工投字[2017]13号），江西省工业投资公司同意将其持有的昌九集团0.4152%股权与赣州工投持有的昌九集团85.4029%股权一并于江西省产权交易所公开挂牌交易（以下简称“本次股权转让”），并委托赣州工投办理与本次股权转让事项相关的手续，就本次股权转让事项涉及的委托事宜及利益分配事宜与赣州工投签署相关协议。至此，本次在江西省产权交易所公开挂牌转让的昌九集团股权为100%。
然后,对类似案例进行了量化统计

爆破点的时间确定性:
1、根据我们对前期股权公开转让的量化统计，从公司公布公开股权转让公告到正式挂牌，一般时间为65天—75天。
2、同时我们查询江西产权交易中心网站，昌九集团股权转让预挂牌时间为：2016年12月2日至2017年1月13日，已经具备正式挂牌的时间条件，
3、这里还有一个公司公告也引起了我们的关注：2016年7月19日江西昌九化工集团有限公司承诺函：江西昌九生物化工股份有限公司：我司承诺：在江西昌九生物化工股份有限公司披露2 0 1 6 年7月1 8日召开的投资者说明会召开情况公告后的6个月内，不再筹划涉及该公司的重大资产重组或与该公司重大资产重组有关的筹划、商谈、意向、协议等事项。
爆破点的价格确定性: 根据我们对前期股权公开转让的量化统计，在正式挂牌公告之日，公司的股价起爆最低涨幅10%。
综合以上因素,我们在2月10日发出微博:昌九生化的进入题材爆发的敏感时间段,考虑到春节因素,可能迟到,但不会缺席.

2月21日,昌九生化开盘15分钟冲高7%，清仓，套利操作结束！
拍卖股权案例600234山水文化
首先，发现st山水是早上看个股新闻时，一则《 600234:*ST山水关于主要股东股份进行拍卖的进展公告》吸引了我的注意。公告称： 2016年12月8日，大股东持有的2000万股，占公司共股本的9.88%，要被法院于公开拍卖。实际控制是代大股东行使的股东权益，实际控制人将会发生变更。我眼前一亮，这不就是时间非常确定的盲点套利吗？而且还是当时非常火热的股权转让题材。

然后，我就开始详细研究这只股票。截止2月17日，钟安升及其一致行动人合计持有上市公司18.04%的股份.2016年9月19日，吴太交及其一致行动人通过大宗交易，合计买入公司1012.22万股股份，占公司总股本的 4.999954%； 10月14日晚间，*ST山水发布公告称，吴太交拟向公司提供总额不超过8000万元人民币的借款，主要用于公司开拓经营和资金周转。牛散支持有公司5%的股份，却愿意借8000万元给公司用。这里面有故事，好戏在后面呢！2016年12月5日，大股东股权拍卖前三天，吴太交及一致行动人二度举牌，持股10%。吴太交在这么敏感的时间举牌，有没有股权争夺的可能呢？如果是吴太交打算拍下那2000万股股份，其持有的股票将达到19.88%，将超过钟安升及其一致行动人的18.04%成为第一大股东。而如果钟安升拍得那2000万股，其持股将达到27.92%，那后面就有可能有资产重组的可能了。如果是第三方拍得那2000万股，那后面钟安升、吴太交可能与其达成一致行动人，控制st山水，为股价提供想象空间。万一流拍了呢？我感觉，可能性很小。因为起拍价为17.91元/股，吴太交在2016年11月30日至2016年12月5日曾用大概18元/股的价格买入184万股，构成二次举牌。这说明牛散吴太交觉得st山水值18元/股这个价！如果按17.91元/股拍卖，吴太交有可能愿意接盘。题材分析完，后面怎么走都不怕他，我就决定了要操作这只股票。如果拍卖出去了，当天晚上会出公告和新闻报道。可想而知，公告和新闻中提及控制人将变更，第二天的股价将怎样走！

600234st山水与上证指数日K线叠加图
最后就着手套利操作啦。由于操作的性质是套利，只赚逻辑内的钱，所以我准备2016年12月7日尾盘建仓。可是，在大盘背景非常不利的情况下，该股从12月2日开始，一直涨。我一直没有操作，终于等到了7日尾盘，开始建仓。分别以19.16和19.18买进了一些，当日收盘略有浮盈。

600234st山水2016年12月8日分时图
12月8日，股价小幅高开震荡。拍卖于上午十点开始，同时在网络进行直播。开始平淡无奇，8号以底价举牌。很快7号加价……7号和8号轮番举牌，股价一直横盘震荡。后来，拍卖的火爆程度着实令我有些意外。随着拍卖的进行，拍卖价逐渐走高，并超越了股价。我觉得安全边际很高了，就在19.40和19.39元/股的价格上买入了两笔。十点五十五分，拍卖价达到了20.91元/股，股价从19.42元/股开始上攻。十一点二十四分,拍卖结束,成交价为23.46元/股，比起拍价19.71元/股溢价19%。股价受拍卖大幅溢价影响，一度封死涨停，涨停价20.15元/股。之后震荡回落，我在尾盘以19.95元/股又买进了一笔。当日股价收于19.90元/股,涨3.70%。