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[炒股基础知识]价值投资者的技术分析课（图解） |
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我曾经是一个纯粹的价值投资人，看好一只股票就买入，然后一直拿着，相信有许多朋友也是这样的。 价值投资理念说起来很简单，就是当价格低于价值时，也就是股票被低估时买入;反之，就应该卖出。 但是啊，不知道你有没有再深想一层，这里面其实有一个悖论，就是一只股票的价值，它可没有一个统一标准的。可能你觉得值10块，我觉得只值9块，而某个机构觉得只值8块…… 那么，我们究竟该如何做出更好的决策呢?下面进入第一小节——索罗斯的哲学。  1. 索罗斯的哲学 索罗斯早年在伦敦政治经济学院学习，尽管他的成绩很一般，但是他对波普尔的哲学思想异常的着迷，也正是从这时开始，索罗斯励志要成为一名哲学家。 波普尔哲学的中心论点是：人的认知是有局限的，他们能做的最多是通过不断的实验和错误来接近真理。 正如波普尔说人的认知有局限，真理未可知的论点一样。索罗斯认为投资者对上市公司价值的判断，也只是一种主观的猜测罢了 他认为上市公司的详细情况太复杂，复杂到根本没有人可以说得清。另外，由于人的认知以及掌握的信息都是有限性的，所以人们在估值时必然会带着主观的偏见。 为了便于理解，我来举个实际中的例子： 就拿这个股票来说吧，如果让你估值，这根本就做不到完全的客观。因为银行资产质量太过复杂，就拿这成千上万笔的贷款来说吧，你就不可能一一了解清楚。而且不光你说不清，连银行自己恐怕也无法都弄清楚。所以，无论你找了多少数据来支持，你的这种价值判断也只是一种建立在有限信息上的猜想。 事实上，如果你再深入的想一想，这种现象不仅存在于银行股，任何一只股票也都一样。比如，是否低估，到底该值多少钱等等。 索罗斯将这种现象也叫做“不完全认知”。因此，你所认为的“价值”，只是一种偏见罢了。 既然我们对企业的估值，都带有主观偏见，这时我们该怎么做出投资决策?或许技术分析，可以给我们一些帮助。下面进入第二小节——技术分析的用处。 2. 技术分析的用处 对于技术分析是否有用这一话题，投资界一直是存在分歧的。一派认为技术分析完全无用，甚至把它比作是“巫术”;而另一派呢，则认为“技术分析”是有用的，许多散户投资人非常热衷搞技术分析，由此也演化出了各种烟花缭乱的指标。 这里，我们就不去评价谁是谁非了。我今天想说的是，技术分析它的底层逻辑到底是什么。 技术分析指标非常多，什么MACD，均线，KDJ等等。但是，这所有的指标，其实都是从价格和成交量，这两个指标中推演出来的。所以啊，想要认识技术分析，我们就得先理解这两个指标。 我来举个例子：现在很多人都说2900点附近，是一个非常大的阻力位，并且前几天反弹也确实是到了2900附近就上不去。这里我截取了一张上证指数的图。那，这是为什么呢?  我们可以发现，沪指在2900点上方，有大约15万亿的成交量。而5月6日的一根大阴线，导致这些人统统被套。 根据技术分析理论，股票上涨必须要成交量配合。如果你不理解这个原因，可以想象一下爬上，上山时要出力，非常累，下山时则不用怎么使劲。股票也类似，上涨通常都要有大量的成交配合，但下跌可以不需要有太多的成交。 好。现在沪指每天只有2000亿左右的成交，想要“解放”上方15万亿的套牢盘……你自己想想吧。因此，在没有重大利好出现时，2900-3000点就是一个非常大的阻力位，很难突破。 这个，就是技术分析的底层逻辑。尽管技术分析有时听起来像是在占卜，但是在底层逻辑上，有些是站得住脚的。 另外，技术分析中，还常常用到均线。比如5日均线，就是指近5日收盘价的平均，5周均线就是近5周收盘价的平均。我个人在操作中，经常用到5周线和10周线这两个指标，当大盘5周线上穿10周线时，进场做多，甚至是满仓;反之就轻仓，或者空仓。你也可以想想这种操作的逻辑是什么?欢迎在下方留言。 Ø 上证指数周线图  Ø 创业板周线图  总之，价值投资固然没错，但作为散户的我们，由于认知以及信息方面各种不足，你觉得一只股票低估，很可能只是一种假象罢了。你很难知道市场中其他人，尤其是大机构，它们是怎么想的。所以，永远保持谦虚，再学一点技术分析。对于我们散户来说，总是没错的。天天财富(360Lib) |
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