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[炒股基础知识]季报业绩披露！5个核心指标教你选黑马股 |
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由于上市公司的盈利能力对公司股价有重要影响,因此对上市公司盈利能力分析的一些特殊指标,其中主要包括:每股收益、每股红利、每股净资产、市盈率和市净率等的分析，来指导我们做出正确的选择。 价值投资也是做股票的朋友们必修的课目之一。 1、每股收益（EPS） 综合反映上市公司获利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理部门的经营业绩。 每股收益所涵盖的信息，有助于对公司的股利政策和股价走势作出预测，从而让你决定是买、卖还是持有。所以，它具有预测价值和决策有用性。 每股收益=（税后利润-优先股股利）/发行在外的普通股股数 对股东来说，利润是一个综合性的盈利概念，它反映了由债权人、优先股和普通股股东投入资源所形成的公司资产上的投资收益。 2、每股股利 公司股利总额与公司流通股数的比值 每股股利=股利总额/流通股数 每股股利反映的是上市公司每一普通股获取股利的大小，每股股利越高，则公司股本获利能力就越强，反之，则越弱。 但值得注意的是，影响上市公司每股股利发放多少的因素，除了上市公司获利能力大小以外，还取决于公司的股利发放政策。如果公司为了今后的再生产工具，现在多留公积金，以增强公司发展的后劲，则当前的每股股利当然会减少，反之，则当前的每股股利会增加。并且，每股股利通常抵消每股收益，这是由于企业所获利润并不会全部用于支付股利，其中一部分作为留存利润用语企业自我积累和发展，其余额才被用来发行股利。 3、每股净资产（每股帐面价值） 指公司净资产与发行在外的普通股份之间的比率。对投资者来说，每股净资产是进行投资决策的重要参考依据，它反映每一股份于会计期末在公司帐面上到底值多少钱。 每股净资产=（股东权益总额-优先股股本）/发行在外的普通股股份 每股净资产值反映了每股股票代表的公司净资产价值（反映每股股票所拥有的资产现值），是支撑股票市场价格的重要基础。每股净资产值越大，表明公司每股股票代表的财富越雄厚（股东拥有的资产现值越多，反之，则越少），通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强。 4、净资产收益率 公司税后利润除以净资产得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效率。 5、每股公积金 公积金除股票总股数。 公积金分资本公积金和盈余公积金。 公积金：溢价发行债券的差额和无偿捐赠资金实物作为资本公积金。 盈余公积金：从偿还债务后的税后利润中提取10%作为盈余公积金。 两者都可以转增资本。 公积金是公司的“最后储备”，它既是公司未来扩张的物质基础，也可以是股东未来转赠红股的希望之所在。没有公积金的上市公司，就是没有希望的上市公司。 6、每股未分配利润 每股未分配利润=（公司累计总利润－已分发总红利）/总股本=企业当期未分配利润总额/总股本 未分配利润是企业留待以后年度进行分配的结存利润，未分配利润有两个方面的含义： 一是留待以后年度分配的利润；二是尚未指定特定用途的利润。 资产负债表中的未分配利润项目反映了企业期末在历年结存的尚未分配的利润数额，若为负数则为尚未弥补的亏损。 7、每股现金含量 每股现金含量=经营活动产生的现金流量净额/总股本 这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，说明企业支付股利的能力越强。 如果EPS远高于每股现金流，说明公司当期销售形成的利润多为账面利润，没有在当期为公司带来真金白银的现金，即利润或EPS的质量很差，严重点说是虚假繁荣。 8、长期资产适合率=（权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）×100% 等于1最合适说明长期筹资与长期投资相适应，不多不少刚刚好。 9、利息保障倍数（已获利息倍数） 利息保障倍数＝（利润总额+利息费用）/利息费用 衡量企业支付负债利息能力的指标。企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用相比，倍数越大，说明企业支付利息费用的能力越强。因此，债权人要分析利息保障倍数指标，以此来衡量债权的安全程度。 10、市盈率 市盈率=每股市价/每股收益 它代表投资者为获得的每一元钱利润所愿意支付的价格。它一方面可以用来证实股票是否被看好，另一方面也是衡量投资代价的尺度，体现了投资该股票的风险程度。 该项比率越高，表明投资者认为企业获利的潜力越大，愿意付出更高的价格购买该企业的股票，但同时投资风险也高。 市盈率也有一定的局限性，因为股票市价是一个时点数据，而每股收益则是一个时段数据，这种数据口径上的差异和收益预测的准确程度都为投资分析带来一定的困难。 补充:市盈率与市净率 市盈率=股价/每股收益 市净率=股价/每股净值 进一步分析净资产与税后利润，即可比较出市净率与市盈率哪个指标对投资分析更具价值，我们应当注意到，对股份公司的所有权不是指注册资本，而是指整个企业的净资产。净资产是企业在经营过程中逐年累积形成的，它能真正代表企业的整体实力---净资产。 那么怎么挑选中报预喜且后面能保持业绩稳定呢？其实不用看那么多，主要看以下5个最核心的指标： 1、净资产收益率 每股收益和每股净资产本身多少并不重要，重要的是它们的比率，即净资产收益率，越高越好，10％以下的就不要考虑了。 2、毛利率 毛利率也是个核心指标，在同一个行业中，当然是毛利率最高的企业最有竞争优势，如果单靠降价来保持主营收入和总体利润的增加的企业肯定已经丧失了竞争优势，这种企业的前途自然不好预测，盈利也没有确定性。 3、现金流量 最核心的一点当然是现金流量，一个企业如果没有实实在在的钱，单靠赊销出去来保持帐面上的盈利，结果造成坏帐而难以收回，这种没有实际现金的利润只不过是表面光鲜，实际对企业百害而无一利。经营活动的现金流为负的企业肯定就遇到了现金不充足的问题。 4、企业业绩的连续性 你别看一个企业今年的帐面很好看，但看一看以往几年的业绩一塌糊涂，今年的业绩就值得怀疑，就算没有造假，也证明这个企业经营很不稳定，不能预测这个企业今后的发展到底怎样。有很多ST股就有这个特点，我是要看企业至少最近三年的业绩才会给出一个企业好坏的答案。 5、利润方面 要看一下来源，如果利润的来源很复杂，主营以外的收入比较多，那这种利润今年有，明年可能就没有了，不确定。好的企业的利润来源会绝大多数出自主营收入，主营的业绩才是一个公司的核心竞争力 用心的学习一下财务知识，选择那些市盈率低，净资产收益率高，现金流量充沛的股票，黑马就此而生！天天财富(360Lib) |
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