[炒股基础知识] 股市敲门砖教程14：融创中国8年涨40倍的秘密！

天天财汇购物网址万年历小说 | 三峰软件小游戏视频

TxT小说阅读器
↓小说语音阅读,小说下载↓

一键清除系统垃圾
↓轻轻一点,清除系统垃圾↓

图片批量下载器
↓批量下载图片,美女图库↓

图片自动播放器
↓图片自动播放,产品展示↓

首页淘股吧股票涨跌实时统计涨停板选股股票入门股票书籍股票问答分时图选股跌停板选股 K线图选股成交量选股 [平安银行]

股市论谈均线选股趋势线选股筹码理论波浪理论缠论 MACD指标 KDJ指标 BOLL指标 RSI指标炒股基础知识炒股故事

商业财经科技知识汽车百科工程技术自然科学家居生活设计艺术财经视频游戏--

天天财汇 -> 炒股基础知识 -> 股市敲门砖教程14：融创中国8年涨40倍的秘密！ -> 正文阅读

[炒股基础知识]股市敲门砖教程14：融创中国8年涨40倍的秘密！

[收藏本文] 【下载本文】

自2010年以来，融创中国实现了40倍，碧桂园实现了20倍涨幅，万科A才6.6倍。同样是地产大佬，为何会有这么大的差距呢?下面我们来抽丝剥茧~

一、市值的快速成长期
市值分档：一般分为6档，一档：0-50亿。2档：50-100亿。3档：100-200亿。4档200-500亿。5档：500-1000亿。6档：1000亿以上。
估值分档：一般市值越高，所给的估值会越低。
以成长股康得新典范举例：2010年7月上市，上市时股本为1.62亿股，市值约32亿，2009年净利润为0.46亿，2010年净利润为0.7亿，对应估值分别为69倍，45倍，可见2010年后估值有了大幅回落，与增速匹配。
上市7年开启了22倍之旅，目前市盈率30倍。由于增速在，康得新上市基本没大幅杀过估值。

再看利亚德：2012年3月上市，上市时股本为1亿股，市值约22亿，2011年净利润0.56亿，2012年净利润0.58亿，对应市盈率为39.3倍、37.9倍。
由于2012年增速才3.6%，增速与估值严重不匹配，利亚德一直杀估值至2012年12月的11亿，对应市盈率为19.6倍、18.9倍。而到了2013年增速开始恢复，5年股价也开启了30倍之旅，目前市盈率28.6倍。

再看大市值的海康威视：2010年5月上市，上市时股本为5亿股，市值为380亿，2009年净利润7亿，2010年净利润10.2亿，对应市盈率为54倍、36倍。
可见2010年后估值有了大幅回落，与增速基本匹配，不过可能是由于大市值原因，2010年后持续下跌了2个月，跌幅20%。上市7年开启了11倍之旅，目前估值39倍。

从以上列子可以看出，小市值股价上涨更快，更为容易。净利润增长相对更快一些。不过不同的行业内的公司，市值的高速成长阶段并不同。不同行业，公司市值起步级别也不同，有些是天生的巨无霸。优先选择50亿以下的公司，未来净利润增长空间有10倍以上的公司。
根据下图统计：本图已剔除了次新股(上市时间大于365天)，2017年总市值超过200亿具有明显优势，超过54%的概率可以跑赢上证指数，且呈现市值越大，跑赢指数概率越大。
特别在涨幅大于50%时，大市值优势特别明显，超过34.7%个比例超过50%，跑赢上证约45个点。而与之形成鲜明对比的，则是市值小于200亿的个股，跑输上证的概率高达72%，而小于50亿的更是全军覆没，与2016年跑输上证的差距极大。
2017年既是大市值个股的天堂，但也是小市值个股的地狱，分化极其明显。而对比2016年则明显发现市值大小并没优劣关系。跑输上证的概率大概在50-60%之间，涨幅超过35%在5%之间，也没明显的市值大小优劣特征。
股市定律是物极必反，风水轮流，历史轮回没有新鲜事，太低估最后终归会上升到市场历史平均值。预计明年绝大部分蓝筹、大市值公司会跑输大盘，而部分小市值高增长、低估值的公司则会脱颖而出，不过一些小盘垃圾股则会陷入流动性陷阱，持续低迷。
目前很多小市值成长股对应明年估值已到20倍，而2012年底成长股估值也只是到20倍这个极限，2012年底真是遍地成长股黄金坑。

二、行业市值对比
1、市值泡沫
2015年初的券商，券商股市值向国际投行水平看齐，前23名中，中国占18名，意味着券商股行情泡沫已经十分明显。2014年12月基本是券商的顶点，2015年后边6个月的大牛市基本与券商无关。

可见在同行业市值对比中，呈现集体泡沫时则需高度警惕，随时有破灭的危险。特别是在一个成熟的行业里，比如金额、保险等。
2、市值龙头对比
大行业，小市值。中国的医药行业与国外对比差距明显，下图中2017年中国企业占据了5家，创历史新高。不过，即便排名第一的恒瑞药业市值279亿美元与排第一的安进1290亿美元，差距还不小，目前大部分医药股并没有明显的泡沫化。
在行业空间足够大，市场占有率分散时，小市值公司同样可以脱颖而出。房地产也具有典型例子，比如融创中国、华夏幸福、碧桂园等一批后起之秀实现超高速发展。天天财富(360Lib)，一个有价值的炒股知识学习网站。
融创中国2010年销售额为83亿，2017年已达到3600多亿，实现了42倍增长;碧桂园2010年销售额为329亿，2017年销售额达到了5500亿，实现了15.7倍增长;而作为龙头的万科2010年销售额就已达1081亿元，2017年销售额才3652亿，才实现2.5倍增长。
股价差距自然也是明显的，融创中国实现了40倍，碧桂园实现了20倍涨幅，万科A才6.6倍，而且姚老板对万科涨幅贡献不小。

三、决定公司未来市值的因素
小公司和大公司的区分：在同行业内，可以将市值大小作为标准。不少人选股认为市值小的公司潜力就大，而对市值相对较大的公司置若罔闻，这种做法看似很有道理，但实际如何呢?
多数情况下随着时间的推移，大市值公司继续变大，而小市值公司依旧很小。但是也存在市值从30亿到300亿远比300亿到3000亿容易的，出现同行业中市值越大往往估值越低的现象，甚至一个行业注定了没有千亿市值公司的存在。
决定公司市值增长的决定因素是什么?其实是业绩与估值，如下图比如2010年同为50亿的片仔癀和千金药业。估值分别25倍、58倍，截止2018年1月4号，片仔癀市值已达到408亿，而千金药业还倒退了，市值才48亿。
差距在于业绩增长，以2010-2017年净利润增长情况看，7年时间片仔癀增长了2.79倍，千金药业增长1.09倍。市值增长的决定因素是业绩与估值：估值相对较低或者行业平均水平时，只要业绩可以不断增长，市值就可以继续变大，而如果业绩不断停滞，市值会裹足不前甚至倒退。
高估值一旦增速跟不上很容易杀估值，而低估值时即便增速不行也很少杀估值，而增速一旦加快往往会提高估值。目前片仔癀今年估值为56倍，增速为36%，而千金药业今年估值为26倍，增速为21%。与2010年当时估值与增速对比，拉长时间可以看出明显差距。

[收藏本文] 【下载本文】

炒股基础知识最新文章

加:2021-06-26 11:30:53 更:2021-06-26 11:32:23

股票涨跌实时统计涨停板选股分时图选股跌停板选股 K线图选股成交量选股均线选股趋势线选股筹码理论波浪理论缠论 MACD指标 KDJ指标 BOLL指标 RSI指标炒股基础知识炒股故事

网站联系: qq:121756557 email:121756557@qq.com 天天财汇