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[筹码理论]炒股选股，我为什么这么看中筹码结构？（图解） |
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筹码分布，是一把抓住主力资金动态的利器。 说道筹码，我们先来说一下筹码和资金的关系，我们都知道其实股票市场最重要的就是资金和筹码，筹码在一定程度上就是一种还原： 在熊市中是以资金为王，在牛市之中是以筹码为王，其实股票获利过程，就是在低位把资金转化成筹码，然后再高位将筹码兑现成资金的过程;从另一个方面说，资金就是筹码的搬运工，将筹码由低位搬运到高位，其中筹码就是关键要素，而成本分析也会成为一个很重要的技术分析手段; 那我们继续说，股票上涨其实是市场合力的一种体现，代表的是大部分投资者对后市看法一致;一只股票的流通数量是固定的，假定是全部分散在散户手中，散户中有人看涨，有人看跌，有人买，有人卖，这个时候市场很难形成合力，也就是说散户力量是分散的，市场很难向一个方向运动，这就导致了股价走势起起伏伏，形成震荡走势，跟划船其实是一个道理; 那如果筹码大多集中在主力资金手中，少部分在散户手中，这就涉及到一个问题，供需关系。因为主力资金意向很明确，看涨，只有这样他们才能获取足够的利润。 因为筹码大多集中在主力手中，市场上的筹码就会供不应求，为什么，主力资金不卖，因为他们还没获利。这个时候，主力资金只需要用一部分资金推动，那么就能让股价上涨，只要股价上涨，散户获利，就不会轻易卖出------当股价增长到一定程度，散户获利就要变现，那么此时股价上涨，关注度高，很多当初买不到的散户愿意进场接手筹码，这种情况下，散户的持仓升本增加，自然要获得更多的利润才会出局;-----散户的主力资金一直看多，股价继续上涨，这个时候，主力资金就要出局了，但是他们筹码多，大量出售肯定会引起股价下跌，就会用各种欺骗方式，保证自己可以顺利出局。其实这就是一个资金和筹码的简单变化过程。 上面仅仅是对筹码和资金的关系做了一下简单的概述，下面我们讲一下筹码的简单表现方式： 1. 集中 2. 发散 3. 转移 筹码表现形式分为两种：发散状态和密集状态，发散状态就代表着，在不同持仓价格上都有很多投资者，而集中状态，一般都代表在某一个价位期间很多人或者而是很多资金都买进股票; 筹码发散状态一般对我们来说意义不是很大，因为大把多数股票都是处于这种状态，而我们需要注意的就是密集状态走势，因为一旦某个价位区间买入的人多，就代表着市场对这个价位认同度很高，看法一致，后期上涨概率就高，同时也代表着资金流入。 筹码由集中到发散就是一个筹码转移的过程，那么为什么会出现这种情况呢?一波股价大跌就会有很多套牢盘筹码，股价重新上涨，势必会引起这些筹码的抛压，上面的人还没有割肉,怎么办呢?市场会做出调节。 市场调节一般有两种方式，一种是时间换空间，一种是空间换时间;只要有充分的时间下跌,时间长度达到了,成交量会越来越往下挪,下面的筹码峰就会长大,因为上面的筹码都转移到下面来成交了。在下面重新形成筹码堆积,可能在三角形一带形成一个巨大的筹码峰,伴随着上面筹码峰减小。也就是说,随着时间的推移,成交量慢慢地下移,上档的人到下边来成交,割肉了,上面的筹码峰就转移到下面来了。 当下面的筹码峰面积(高度)地超过上面筹码峰的时候,就是低位吸筹完毕,低位换手充分,才可以酝酿一波行情。主力资金要在低价买进大量的筹码,必然会造成低价区的筹码峰扩大。 筹码峰转移第一个前提：要有时间。要耐心地等待,等着上面的散户被时间消磨掉意志,终于逃出来了,筹码峰也就下来了。第二个前提：要有空间,必须要具备时间和空间两个条件。如果股价只跌一点点,散户是不会割肉出来的,你必须跌出一定的空间,才会造成恐慌。市场是不是这样的?有人20元买进,15元不走,10元也不走,跌到5元开始考虑要走了,等到反弹到7元全部逃跑。也就是说,你要跌出一定的空间,然后再来一个反弹,送给他一个逃命机会,他就走人了。 因此,要使筹码峰从高位转移到下面,需要两个条件,第一：要有一定的下跌时间;第二：要有一定的下跌空间。 在这里我们还要讲一个词汇—筹码峰，筹码峰是怎么形成的呢?简单来说，筹码峰的形成其实就是股价在一个价位区间大量成交形成的量能集中，也可以以看成是成交密集区，成交密集区有支撑和阻力作用，所以从这里也可以看出筹码其实也具有相同的作用，我们可以注意一下; 密集状态又可以分为两种：单峰密集和双峰密集，根据股价处于的不同位置，又可以分为低位密集和高位密集，当然我们所说的高位和低位是相对的一个概念，并不是绝对概念; 我们前面讲了，股票获利就是资金在低位转换成筹码，高位抛出的过程，在一定程度上，低位筹码密集，代表着有大量资金在低位兑换成筹码，代表着筹码的吸收;高位筹码密集，就代表着高位筹码在大量兑换成资金，也就是大量资金流出的过程，当然，只是简单的一个描述;  上图就是筹码低位集中和高位集中的表现形式;  上图的显示就是双峰密集的一种走势，这种走势一般会出现双峰填谷的走势，所谓的双峰填谷走势，简单概述的话就是： 双峰，是指筹码在股价上方和下方形成两个密集峰。这时候股价运行会出现一个非常有意思的现象。那就是当股价下跌到下方密集峰上部边缘时会得到支撑，转而上涨;当股价再上涨到上方密集峰的下部边缘时又会受到套牢盘解套抛压的阻力，转而下调。 于是，股价始终会按照这个轨迹在上下两个密集峰之间游走，长此以往，两个密集峰之间的峡谷就会慢慢被填满，其游走空间也随之越来越小，原来的格局被打破，股价会趋向于一个新的突破。 这就等于是一个箱体，上密集峰为压力，下密集峰为支撑。股价在这个箱体里来回震荡。在震荡中，相对高位密集峰将会逐渐消失，筹码将会逐渐集中。形成较为典型的双峰填谷现象，随着时间推移，历史套牢盘逐渐被消化，填谷完毕之后，筹码呈现单峰密集。主力慢慢控盘，预谋上攻。 主力在低位吸筹，股价在上下峰之间震荡，主力逐渐高度控盘，启动行情。这种情况通常出现在熊市末期，即将展开新行情之前，这时候先知先觉的主力开始进场吸筹，由于市场低迷，历史套牢盘沉重，所以主力控盘度是不够的，必须将处在上方的套牢筹码洗下来，已达到吸筹及减少将来拉升股价时股价受阻的目的。 下面我们来着重讲解一下单峰筹码密集： 筹码的集中是有强弱区别的，出现筹码集中并不意味着，股价一定是看涨的，一般会出现下面的几种后续走势： 1.筹码相对高位密集，股价向上突破 在上涨趋势中，股价一旦出现较大幅度回调震荡，大量筹码都将在震荡中集中，形成相对高位密集形态。之后，上涨动能再次占据优势，股价向上突破震荡区间重要阻力位，这表明市场仍将延续原来的上涨趋势。 出现这种情况市场通常有两种情况： A、当前股价处于高位，成交量小，散户不肯追高，主力无法出货，只有再拉一波，让散户看到新高，认可这个位置是低位不是高位，然后股价再回到这个位置，再出货 B、大盘行情还未结束，主力继续做高可以获利更为丰厚。  2、筹码高位密集，股价向下突破 当股价经过一段上涨走势进入震荡走势之后，筹码将会呈现处在高位逐渐密集的态势。在震荡中，多空双方激烈鏖战，最终空方动能占据优势，股价向下突破前期重要支撑位，下跌趋势出现，要及时卖出规避风险。 主力资金出货的走势;  3、筹码低位密集，股价向下突破 这种走势一般出现在下跌的过程中，在一个相对的低位，此时的股价已经下跌幅度不小，因为价位下跌幅度已经不小了，卖出的人开始减少，也有抄底的资金入场，筹码会出现一定程度的集中走势; 但是此时很有可能大势依旧是向下的，不久之后，空方依旧占据优势，继续下跌，这时入场的资金很有可能就会抄在天花板上，这时候就要及时的卖出，不要想着股价止跌企稳; 也就是说，当前的点位并没有得到市场的认可，主力资金不会进场吸收筹码，筹码大多数依旧集中在散户的手中，呈现出震荡的走势，股价就会继续的回落，寻找支撑，直到止跌企稳; 简单的说，就是股价还没有跌到位;  4、筹码低位密集，股价向上突破 在股价经过充分下跌之后，多空双方将在低位某个区域进行激烈争夺。这个过程中，筹码不断向下移动，形成相对低位密集峰。最终多方动能占据优势，股价向上突破重要阻力位，这表明上涨趋势形成。 这种情况就说明庄家已经进行充分吸筹。长时间横盘不涨有两个原因：其一，大盘不配合，逆市拉升抛压太大，主力拉升成本太高。其二，长时间横盘也是一种洗盘方法，长时间不涨使得持股者失去信心而抛出筹码，主力洗盘充分 通过上述的描述，我们可以进行一定的总结： (1) 低位出现的筹码密集，并不一定代表着股价一定就会上涨 A：下跌途中，股价并没有得到市场的认可，依旧会出现继续下跌的走势 B：及时主力资金入场吸筹，股价的拉升依旧需要大势的配合，同时主力资金还需要完成震仓、洗盘等等一系列的动作，最后才会对股价进行拉升，这个时间点我们是不好判断的; (2)对于高位筹码集中，但是放量明显的股票，坚决回避，不要心存侥幸; 我们都知道主力资金在吸收筹码完毕之后，在进过一定的震仓洗盘，就会对股价拉升，但拉升的方式却有不同，筹码表现也会不同。我们根据控盘程度和筹码表现方式分为高控盘的锁仓拉升和相对低控盘的筹码滚动拉升。  上图是 002539 的股价走势图，我们可以看到在2020年3月份股价的上升阶段，筹码是在4.25-4.85元的价位区间， 同样是云图控股，在2020年5月份的时候又在6元左右的即为区间形成了筹码密集峰，这个过程中股价的不断上涨，这就说明筹码是在不断的上移的，我们把这种拉升方式称之为滚动式拉升; 那么为什么会出现这种情况呢，这和主力资金的控盘程度是有关系的，这三种形式拉升，主力资金控盘程度不高，因为他们手中的筹码少，资金少，或者搜集筹码时间短，所以一般会采用对敲或者对倒的手法拉升股价; 举一个例子，我5块钱买了一个梨子，20块钱我卖给自己，那么我赚钱了还是亏钱了?答案是不赔不赚，但是中间涉及到一个问题就是梨子的价值变了，成了20元，那么成本也就变成了20元，也就是说，在这个过程中，筹码发生了转移，原来5元的筹码变成了20的筹码，这个我们需要注意。再筹码分布上我们就可以看到原来底部的筹码集中到了上方，但是主力仍旧是没有获利的。 所以在这中走势中，我们是不能锁定主力资金的建仓成本的，我们也很难知道主力资金在什么时候会选择什么时候出货，或者说到底出没出货。  上图是 600519 贵州茅台在943元附近价位的单峰筹码密集，  上图是贵州茅台在1787点高位的时候，筹码分布涂，我们可以看到在同样的低位，仍旧有很大的一部分筹码集中，随着股价从943元上涨到1787元，利润翻了近两倍，但是这部分筹码依旧牢牢的锁定在底部，这么多的筹码，我们是想一下，究竟是谁的筹码呢?我们将这种走势称为： 下峰锁定，行情未尽 “下峰锁定，行情未尽”，只指当股价脱离低位筹码密集峰，股价进入拉升阶段。在股价拉升过程中，股价下方密集筹码没有跟随股价上涨而上移。那么根据市场原理“获利不走的筹码是庄家的筹码”，由于下方主力的筹码没有向上转移，那就表明主力没有完成在高位派发筹码的过程。所以下方筹码只要锁定不动，自然个股行情仍未结束。 当股价进入拉升阶段时，而下方筹码没有转移向上转移，其股价走势通常会有下列三种情况出现： 1、股价持续上涨，直到筹码由下向上完全转移，主力完成派发完毕，股价形成顶部。 2、股价由上涨转为下跌，跌到了低位密集峰之后，股价再次向上突破，形成更大涨幅。 3、股价由上涨转为下跌，跌破低位密集峰之后，股价反弹回到原筹码密集峰的价格区域横盘。 第一种情况，股价持续上涨，直到筹码由下向上完全转移，主力完全派发完毕，股价形成顶部。这种情况通常在牛市中出现较多。主力将会进行锁仓拉升。拉升到一个主力认为获利丰厚有可以从容派发筹码的位置，在进行出货。 第二种情况，股价由上涨转为下跌，跌到了低位密集峰之后，股价再次向上突破，形成更大的涨幅;通常出现这种市场现象是大盘处于牛市初期，主力准备锁仓拉升，刚启动时突然遇到短线跟风盘太多或大盘不好，迫使主力必须进行洗盘或等待下一个拉升时机。这时候由于主力改变操作思路只是一种短线行为，并不想改变中线继续拉升的计划。 第三种情况，股价由上涨转为下跌，跌破低位密集峰以后，股价反弹回原筹码密集峰的价格区域横盘;通常出现这种市场现象是在大盘处于牛市末期或熊市当中，主力进行了锁仓拉升，但是大盘环境太恶劣，使的抛压沉重股价下挫。 最后还有集中比较常用的应用方式： 1. 筹码具有阻力和支撑  这是近期的上证走势图，我们可以看到在高位有一个小型的双峰密集，凉风之间的中线就是在3333点，在这个位置有很强的阻力和支撑作用，就比如7月22日的那一拨反弹; 再看一下3170点的位置，刚好是上方筹码峰和下方筹码峰的分界点，这个位置也表现出了很强的支撑作用; 2.关于分析主力控盘程度的一个小应用 我们都知道筹码密集峰一般也伴随着成交区的出现，如果说股价即将穿越这个成交密集区，一般会出现两种情况： 第一：上方的套牢盘筹码大量抛售，导致成交量的不断放大，如果股价抗住站稳，那么肯定是有大资金进场接收筹码，或者是这只股票的活跃度很高，市场参与热情： 第二：无量破成交密集区，这种现象也会出现，那么这种现象就说明一点，在前期的低位整理走势时，已经让该成交密集区的筹码割肉出局，主力资金在低位进行了筹码的充分吸收，当股价运行到这个位置的时候，上方已经基本上没有套牢盘筹码了，也在一定程度上说明主力资金已经在一定程度上达到了控盘，后期升势可期; 具体的筹码应用就说到这里，希望可以对大家有所帮助;后续的文章，我们会讲解如何运用筹码去锁定庄家并且选择股票。 |
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