在股价经过一轮大幅度的上涨，特别是在高位区域股价走出一波加速的拉升后，紧跟着买方的动能就出现了衰竭，股价随后就出现了明显的滞涨现象。在股价滞涨的过程中不断有主动性的卖盘抛出，但在大部分情况下，这些抛盘不会蜂拥而出，而是会逐步向外抛售。因此，股价在这个过程中出现逐步的回落，收盘时收出一根下跌的阴线，并且在接下来的两天里股价继续出现下跌，最终收出三根逐步下跌的阴线形态。这种K线组合形态就叫作“黑三鸦 ”，如下图所示。
传统观念中认为乌鸦是不祥之物，黑三鸦出现预示着后市看跌意味深重。投资者要注意及时出场。投资者需要注意的一点是，事后看来，黑三鸦大多出现在下跌趋势启动之初。在实际操盘过程中，尤其要注意股价高位出现的黑三鸦。
如下K线图所示，2013年1月30日，民丰特纸(600235)突然出现天量涨停走势，但接下来的三个交易日里却形成了看跌意味浓厚的黑三鸦形态，投资者应注意及时卖出该股。之后该股跌破30日均线。
通常来讲，连续三阴线的下降幅度并不是很大，然而也足以对投资者的心理产生影响。因此，连续三阴线也经常被主力用来制造诱空陷阱，营造惨淡的市场气氛，逼迫投资者交出廉价的筹码。对于投资者来讲，如果想要判断连续三阴线是否为主力制造的陷阱，可以从以下几点入手：
第一，关注股价整体位置。大幅下跌之后出现的黑三鸦，通常是最后一跌，完成后股价往往会很快反转。在大幅上涨后出现的黑三鸦则很可能是股价反转下跌，后市应该还有较大跌幅。
第二，关注成交量。洗盘的黑三鸦通常成交量明显萎缩，说明主力并未出逃。反转信号的黑三鸦不一定放量，但前后应该有异常的成交量放大现象。
第三，关注后市的走势。需要强调的是，黑三鸦发生下跌趋势中才有真正的指导作用，如果是上升大趋势中出现黑三鸦，往往很快就恢复上涨走势，这就说明黑三鸦是正常的调整而已。天天财富(360Lib)炒股，专注短线技术技巧进阶。
黑三鸦有时会被主力用于砸盘，以达到清洗筹码的目的。上升过程中，主力在某个价格大幅度拋空股票，造成下跌假象，引诱散户和跟风者卖出。不过多数时候，黑三鸦都会出现在主力出货之后
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